财道

理财产品要打破刚兑，这是站在银行发展和转型升级的基础上提出来的，也是社会发展的需要。现在人们对理财投资需求越来越大，如果满足人们巨大的理财需求，这就需要金融机构提高自己专业化的能力。只是说银行的理财产品打破刚性兑付，并没有说银行的存款不保本。银行的存款还是保本的。这种金融改革是针对银行业务的。

银行的业务分三大板块，信贷业务（当然包括存款和贷款），财富管理业务，投资银行业务，在银行这三大板块的业务中，实际上只有信贷（当然包括存款和贷款）是银行承担风险的，其他的两个板块的业务，财富管理和投资银行业务，银行是不承担风险的，只提供专业化的服务。

理财产品属于银行的财富管理业务，银行是不承担风险的，现在大银行都成立了理财公司，以后财富管理的业务由银行的理财公司来经营，银行并不承担风险，银行不承担理财业务的风险，投资者承担风险，这就逼着银行理财公司专业能力必须足够强大，在银行不承担风险的情况下还能帮投资者管理好财富。

所以，现在几家大银行成立的理财公司都在高薪招聘专业的高级人才，希望能招聘到专业化的高级人才帮投资者管理好财富。未来银行所有的理财都不会承担风险，所有理财投资的风险由投资者承担，在这种情况下，投资者找银行理财就要选择有能力帮助投资者管理好财富的银行理财公司。

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金融学家宏皓教授

题主的题目有一点瑕疵，纠正下：理财产品要打破刚兑，不假！两年之后银行存款不一定保本，这点是有问题的。

理财是理财，存款是存款。理财打破刚兑，是大势所趋！这是监管的要求，更是银行稳健发展的必经之路。

理财打破刚兑是国家监管机构高瞻远瞩定下的政策，作为银行基层员工，我对此是深表支持的！打破刚兑的根本原因在于防范风险。

风险一、信用风险

是投资就有风险。银行理财说白了就是银行用储户的钱来投资。刚兑的时代，虽然没有明文规定，银行有刚兑的责任。但只要银行不进行兑付，储户就会把钱转走，甚至百姓之间就会有银行出现风险的传言。这对银行的发展是极为不利的。

随着各种违约的出现，银行也难保每一次都能投资成功，如果一直无条件兑付，或者给储户一种必须要兑付的错觉，对储户、对整个银行业都是不负责任的行为。

风险二、风险累积

投资失败后，银行的每一次兑付都是对风险的掩盖。风险掩盖并不能有效化解风险，甚至会让风险越积越多。久而久之，“灰犀牛”与“黑天鹅”就会接踵而至。

银行业是一个重监管的行业，各种监管机构都对银行业提有要求。不是因为银行业不成熟，需要监管督导，而是因为银行业太过重要，关系国计民生。容不得有半点风险，更别提银行风险的积累爆发。

总结：

银行理财打破刚兑势在必行，银行存款保本保息是固有规则。理财的兑付与否全仰仗金融机构的投资能力，银行存款的足额兑付是无论银行经营能力如何都要进行兑付的。去刚兑可能会对银行和储户带来阵痛，但对于长远发展来说，是有百利的。

银行研究僧，你学习，我也跟着学习！

银行研究僧

现在大家都知道，银行的理财产品要打破刚性兑付，也就意味着银行理财产品不再保本。

根据监管方面的要求，所有银行必须在2020年年底，出清存量，停止新发行保本理财产品。

一、监管动向

2018年4月27日，中国银保监会发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，被称之为“监管新规“。

2018年9月6日，银保监会发布了《商业银行理财业务监督管理办法》，被称之为“理财新规“。

2018年12月2日，银保监会发布了《商业银行理财子公司管理办法》。

这一系列的监管法规彼此承接，共同推动银行理财回归资管业务本源，逐步有序打破刚性兑付，更好保护投资者合法权益；

促进理财业务规范转型，引导理财资金以合法、规范形式进入金融市场和支持实体经济发展。

要求金融机构不得承诺保本保收益，产品出现兑付困难时不得以任何形式垫资兑付；强化产品净值化管理。

二、监管方面为什么要打破刚性兑付？

监管方面打破刚性兑付，和以下因素有着很大的关系:

1. 银行理财产品，往往存在多层嵌套，结构非常复杂。难以及时、准确掌握底层资产情况，风险不易认别。不要说普通投资者，就算专业人士，都讲不清楚里边的逻辑。理财产品普遍采用资金池滚动发行，理财产品和投资资产期限错配，潜藏着流动性风险。
2. 资金在金融体系内空转，对实体经济支持不足，在金融体系之外形成影子银行。这些行为一定程度上干扰了宏观调控，提高了社会融资成本，影响了金融服务实体经济的实质性效果，加剧了风险跨行业、跨市场传递。
3. 刚性兑付偏离了资管产品“受人之托、代人理财”的本质，抬高无风险收益率水平，干扰资金价格。影响发挥市场在资源配置中的决定性作用，导致一些投资者投机。
4. 金融机构不尽职尽责，道德风险较为严重。打破刚性兑付已经成为社会共识。

三、对老百姓有哪些影响？

1. 降低了门槛。理财新规规定，银行公募理财产品销售门槛从5万元降至1万元。这样就会有更多的人群参与到银行理财之中，尤其是一些刚参加工作的年轻人和一些农民朋友们，他们也有了用一些小的资金通过理财获取收益的机会。这也符合我国普惠金融的政策导向，对银行金融服务脱虚向实有着重要的意义。
2. 加强投资者适当性管理。新规规定，商业银行销售理财产品，应当加强投资者适当性管理，向投资者充分披露信息和揭示风险，不得宣传或承诺保本保收益，不得误导投资者购买与其风险承受能力不相匹配的理财产品。并对理财产品做分级管理，理财产品的风险等级要和投资者的风险偏好一一对应。这在一定程度上减少了我们购买理财产品时的风险。
3. 风险承受能力评估和面签。新规要求有条件的情况下，个人首次购买理财产品时，应在银行网点进行风险承受能力评估和面签。从法规来看，目前还不是刚性的要求，但相信会有银行要求个人投资者首次购买银行理财时必须面签。并当面评估风险承受能力。这也是防范理财产品风险的一种措施。
4. 理财期限长期化。3个月以下的封闭式理财产品将消失，理财产品期限逐渐由短期投机转向长期投资。理财新规，将会引导投资者改变过去的理财习惯，更加注重长期真实的投资机会，减弱理财短期投机行为。
5. 打破刚性兑付。理财新规最重要的一点，是要求银行打破刚性兑付。这也意味着我们以后购买银行理财产品，不再是保赚不赔，投资者闭着眼睛购买银行理财产品的时代过去了。所以对于投资者来说，至少从心理层面上，对未来的非保本理财产品有了一些担忧。可能会选择些其他保本的产品来进行代替。
6. 将获得超额收益。理财新规要求新发行的理财产品进行净值化管理。即理财产品的价格，反映市场的公允价值。以前保本理财产品基本都是固定收益，超出固定收益的那部分收益被银行所占有。而净值型理财产品是浮动收益，银行除了产品管理费之外的所有收益都归投资者所有。也就是说原来被银行所占有的那部分超额收益，现在归还给了投资者。所以投资者可能获得比保本理财高得多的收益。

四、新规之下，我们该如何选择银行理财产品呢？

1. 在市场还处于整理期的时候，我们购买银行理财产品首选大银行。大银行风控能力远远大于小银行，值得大家信赖。
2. 由于近期降准和降息的影响，银行理财产品收益在走低，现在平均在4.5%左右。我们在购买的时候，选择适当的收益率，不要太高，也不要太低，在4.5%上下，不要偏离太大，以防风险。
3. 理财新规后，我们不能在像以前那样闭着眼睛购买银行理财产品了。需要一些专业的理财知识。至少要好好看看产品说明书，如果有不明白的地方，找银行工作人员弄明白。如果实在搞不懂，就放弃购买。
4. 要防止飞单，银行发行的所有理财产品都有理财产品编号，可以登陆中国理财网进行查询，验证真伪，避免买到假的理财产品。

五、总结

监管方面打破刚性兑付，表面上看是把风险从银行转移给了老百姓，但实际上是为了更好的保护投资者。

任何投资都会有风险，银行理财产品也不例外，以前之所以大家觉得没有风险，是因为风险已经被银行承担了，是银行把理财的损失给我们刚性兑付了。

长久以往，当银行也兜不住这部分风险的时候，就会发生银行流动性风险，进而引发金融领域系统性风险。到时我们的损失会更大。

所资管新规在一定程度上降低了银行系统性风险的发生，从最终结果来看，非保本的银行理财产品安全性反而提高了。

所以银行产品打破刚性兑付是正确的决定，是所有人的共识。我们每个人都要正确的认识。

南公子

进入2019年后，大家的理财观念确实要更新一下了，读一下这篇问答，相当于给大脑进行软件升级吧！

一、理财产品去刚兑

2018年4月27日，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。这可是四部委联合下发的重磅文件，是近年来最重要的文件之一。

这个文件被称为《资管新规》，内容非常丰富，可以说把近几年来理财市场的一些不规范的现象，或者说概念模糊的，或者说不模糊但是没有执行到位的事情进行了明确。

其中非常重要的一条就是要揭示理财产品风险，非保本理财必须打破刚性兑付。作为投资者来说，必须要知道，今后凡是浮动收益的理财产品，发行人都不会承诺保本保息了，包括大家经常购买的银行理财产品。

二、银行存款仍然是保本保息的

资管新规说的打破刚兑是指的非保本理财产品，也叫资管产品，就是大家经常说的理财产品。其中设置了两年的过渡区，也就是说银行理财产品承诺保本保息的，到2020年年底就结束了，2021年开始，市场上再也见不到承诺保本保息的理财产品了。

这里需要说明的是，这不包括银行存款，银行存款是储蓄存款，不是资管产品，因此两者不一回事。银行存款仍然是保本保息的，也不存在到2020年底的期限问题，这个必须搞清楚。银行存款利率可能会浮动执行，但是，只要您存款成功，利率就固定了。比如1年期存款基准利率是1.5%，存5万元上浮10%，就按1.65%执行，存入后这个利率就不会变了。

除了银行存款，保本保息的理财产品还有国债，国债被称为无风险债券，因此不用担心本息安全问题。除了以上两种产品，今后可能再也没有保本保息的金融产品了。

三、关于打破刚性兑付原因

有人可能感到不理解，保本保息对投资者是一种保护，这么好的政策为什么非要取消呢？这个说起来就非常复杂了。

俗话说“没有规矩，不成方圆”，理财市场经常会出现一些难以处理的纠纷，主要原因就是不规范。投资理财的本质就是通过风险投资获取差别收益，但是人们普遍是厌恶风险的，为了让投资者放心，很多理财公司就不宣传风险，只说收益，这在一定程度上形成欺骗，投资者就认为理财产品没有风险。

但是风险不会因为不宣传就没有啊，总有一些风险要发生，一旦发生，资管单位解决不了，就会成为一种公共风险。要解决这个问题，最好的方法就是把风险公之于众，让投资者自己去选择，收益自享，风险自担，这就是规则。

现在理财市场规模越来越大，风险事件也越来越多，为了避免纠纷和侵权，必须把规则说在前面。因此，《资管新规》中有很大的篇幅是关于合格投资者和投资者教育的内容，这就要求投资者必须要更新自己的理财观念，学习理财知识，投资前了解产品的风险和特点，避免盲目投资。

所以，2019年之后，普通投资者必须要成熟起来，做一个合格投资者，再也不能把理财当存款了！

互金直通车

其实不必过分解读，这只是正确面对市场风险的应有行为。

几年前，在银行工作人员进行理财产品宣传时，都喜欢打擦边球误导销售，比如为了完成上面下达的指标以及自身利益，一些营销人员在介绍产品时把理财产品与储蓄存款模糊化类比，可能会跟客户说，这款产品和存款一样，到期保证兑付，没有风险，很客户因为掌握的金融知识有限，容易被忽悠，因为理财产品没有风险，即使有风险这么大的银行也会负责。

而实际上，按照经济学理念和市场变化情况，理财产品都是有风险的，而且理财合同上都会标明，风险是要由客户自行承担的，银行是不承担这个风险，而一些理财产品投资的是外汇、黄金、期货期权等高风险的投资品种，市场波动很大，出现亏损也是常有的事情。

出现了亏损，很多人都去银行去理论，银行为了自身声誉，本着破财消灾的想法，往往会给客户补齐收益和本金，担心不这么做以后没有客户再来办业务了，所以你很少会听到最终哪家银行的理财产品没有按照约定兑付。

这就叫做刚性兑付，就是不论出现什么情况银行都要对付。

但是这是不符合市场规律的也不符合合同法，为了规范市场，2017年11月17日，人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合下发了《中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，禁止金融机构刚性兑付。

而存款，又是另一种情况。

在很多人，尤其是习惯了在四大国有银行办业务的人，都会认为银行是国家的，在银行存款，即便银行破产了，存款也不会受到损失，而其实银行现在都是股份制公司，随着《商业银行法》对银行破产做出明确规定，银行与储户之间是直接的债权债务关系，并不会有关系外的负债。

同样是为了明确这一关系，也为了保护储户的存款安全，颁布了《存款保险制度》，规定银行要为储户的存款投保存款保险，同一自然人在一家银行，最多有50万元的限额，当银行破产时，本息在50万元以下的由保险公司全额赔付，超过50万元的要根据银行破产清算情况再清偿。

总之，就是明确了权利和义务，引导客户，想要安全就存款或买国债，想过高收益可以买理财，但是风险要自行承担。

鑫财经

首先得说明，银行存款一定是保本的且安全的。

确切的说，50万以下的银行存款是非常安全的，即使银行倒闭了也有存款保险保证客户50万以内的存款是安全的。问题中所说的两年后存款不保本是不太可能出现的。因为有存款保险对客户的存款做基本的安全保证。

存款保险就是银行给我们的存款上的保险。我国正在推行利率市场化，在利率市场化进程中，为了有效防范金融风险，保证客户利益，存款保险制度能够保证客户50万以内的银行存款的绝对安全。据统计，截止2018年末，存款保险制度能保证99.5%客户的全部存款产品安全。

第二，为什么要打破理财产品的刚性兑付？

所谓打破刚性兑付，就是银行的理财产品不一定保证本金和收益的安全，允许理财产品出现亏损。

打破刚性兑付是2018年出台的《资管新规》要求的。实际上，根据要求，不只是银行理财产品，所有金融机构的资产管理产品都不得再承诺保本。

资产管理就是银行代理客户进行投资。如果银行为了吸引客户而对理财产品承诺刚性兑付，当投资出现亏损时，银行必须使用自身资产或者其他理财产品的资金来弥补亏空。偶尔的投资亏损还可以，一旦亏损情况变多，很容易诱发银行的经营风险，从而殃及其他客户和金融机构的利益。

所以，打破刚性兑付，是为了防范更大的系统性金融风险的发生。更加公平的投资环境，也有利于社会整体的和谐发展。

而且，虽然理财产品承诺保本了，但一些固定收益类低风险理财产品，一般是不会发生亏损的。大多数投资者可以放心购买。

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树人财经

什么叫刚性兑付？

刚性兑付简单的来说，就是兜底。也就是说客户投资一款产品，到期无论是获利还是亏损，那么发行机构都必须要按照当初约定的利率，全额偿付本息给用户。比如以往的保本理财产品。不过在2018年的时候，银监会下发的《资管新规》中明确规定：所有资管产品需实行净值化管理，金融机构不得再对投资者进行任何“保本保收益”的相关承诺，这标志着我国银行理财的保本时代正式落幕。

为什么要打破刚性兑付？

最根本的原因就是：刚性兑付违背了经济发展规律，本来任何投资都是有风险的，风险应该是由投资人承担，而不是要金融机构去承担，如果金融机构进行兜底的刚性兑付，那么其实就是在掩盖风险。而且理财（信托）这些资产管理业务是不在银行业金融机构的资产负债表内，它是游离于监管之外的。时间一久，当兜底次数过多，风险累积到一定程度，可能就会发生系统性金融风险，而一旦出现系统性风险，那么后果将会很严重，所以国家才要坚决打破刚性兑付。

两年之后银行存款不一定保本？

这个不知道你是从哪里来的消息？目前我国银行存款仍然是实行刚性兑付，存款不是理财产品，不受《资管新规》的影响，所以现阶段我国各商业银行的存款，只要你的存期到期，银行就必须无条件按照约定的利率全额支付本息。

存款有可能亏损吗？五十万元以内的不可能，超过50万元有可能。按照我国《存款保险条例》的规定，如果一家银行发生破产倒闭的情况，那么在50万元本息以内的资金由存款保险基金全额进行偿付；超过50万元的资金，在银行的资产进行清算后，按照比例进行偿还。

所以现阶段而言，只要你的存款银行没有发生倒闭，那么你的存款绝对是刚性兑付的；即使银行发生倒闭，50万元以内的资金也不受任何影响，而个人账户50万的限额可以覆盖我国99.63%的账户了，所以普通人基本无需多虑。

鲤行者

题主把理财产品和银行存款两个概念弄混了，为什么要这样呢？

银行存款没有“两年后不保本”一说，相反，银行存款受到银行存款保险条例的保护，银行为存款都是买了保险的，对于单个储户来说，无论银行方面发生何种情况，最终都是要在50万元以内对储户提供本息保障。

银行理财产品和银行存款属性不同，分5个风险等级。依据理财新规，要逐步破刚兑，让投资行为回归其本来的面目。

刚兑这么香，为什么要破掉？

首先刚兑是什么，就是金融机构为了揽客，打肿脸充胖子的行为，明明一款产品收益只实现了4.0%，非要按照最高标准4.5%兑给客户，这0.5%属于自掏腰包。

因为近年来由于各类金融投资产品竞相烧钱刚兑，令一部分投资者无法认清风险，盲目投资，一旦暴雷，后果不堪设想。

具体的例子，当然就是网络匹凸匹，假如每笔借出去的钱都能万无一失实现10%的收益，那确实不用银行的存在了。正因为平台一直把这些风险、坏账默默掩盖或兜着，兜不住的时候，就暴了。

投资有风险，入市需谨慎，在刚兑的环境下，大家基本把这话当耳边风。以后，不能再这么搞了。

醒韭客

银行存款还是保本保息的，打破刚性兑付的是浮动收益的理财产品。

理财产品打破刚性兑付是市场规范的需要，也是让投资者正视风险的行为。

2017年11月17日，人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合下发了《中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，禁止金融机构刚性兑付。

资管新规对理财产品的影响

在资管新规之前，不管是银行还是其他金融机构，基本上都设有资金池。所谓资金池就是借新还旧，刚性兑付。如果没有什么突发事件可以一直这样循环下去。2018年P2P的集中暴雷很大程度就是资管新规的影响。不允许有资金池，就没法借新还旧，资金链断裂，没法兑付，可不就暴雷跑路了嘛。

所以资管新规的出现也是为了规范市场上的不合规的行为，是为了促进金融市场的健康发展。

高风险高收益只是投资的金科玉律，投资者应该正视这个问题，正视风险。天下没有免费的午餐，不愿意承担风险，还想获得高收益是基本不存在的。

银行的保本保收益的产品会逐渐退出舞台，取而代之的是浮动型收益的理财产品，投资者能够得到的回报也是实实在在的从市场取得的回报。

银行存款还保本保息吗？

是的，银行存款还是保本保息的，资管新规主要针对的是理财产品。同时大家应该也知道，银行存款是有存款保险条例保护的，同一自然人在同一家银行有50万的保额，就断银行破产也是全额赔付的，超过50万的在银行破产清算后再偿付。

我们作为一个投资者也要紧跟时代的发展，正视投资风险。在自己的风险承受能力范围之内做投资，从而实现财富的稳健增长。

环球老虎财经

其实，这早就有所预期，但是又不太重要

早先，银行已经规定可以破产，而且已经有了破产的先例，那么在此理财刚性兑付之前，很多银行已经开始实行这种制度，因为理财产品本身就不可能刚性兑付，如果非要刚性兑付，那么只能让银行进行支付，那么如何来进行支付呢？银行可不会干亏本的事情，只会将原本其他资金的盈利转移一部分过来，或者是在理财产品中加入很多其他的条款来保证。

理财产品本身就不可能刚性兑付，那么又声称可以刚性兑付，这不是欺骗消费者么？如果没有出现大的问题，银行自然会进行刚性兑付来保护银行的声誉和客源，可是一旦出现了大的金融风险，银行自己都不保不住，又何来的刚性兑付？这不是骗人么？

不过对于存款来说，一般都是保本的，而且有50万的保险，就算银行倒闭了，50万以内的存款都可以得到赔付，其实这都没有啥用，如果真的出现了这种情况，资金必然出现大量短缺，政府会印发大量的货币，50万早就不是你存进去的那50万了。如果有人说存款也不一定保本，那么就有点危言耸听了。

这里说的恐怕是结构性存款，而不是普通存款，银行结构性存款：其实就是将传统的存款业务和金融衍生品相结合的创新存款，投资者投入的部分资金用于存款，将部分资金或者是利息与利率等特定指标挂钩，从而获得比普通存款更高的收益。

其实，本质上还是一种理财产品，并不是传统意义上的存款。对我们日常的金融服务没有太大影响，小灾不影响，大灾躲不了。

關鍵字: 刚兑 银行 财经