大家好，我是资深投资人老刘，秉承价值投资理念，深挖企业护城河，注重投资安全边际，专注消费和科技领域，欢迎大家关注！这篇文章跟大家分享一下投资大师沃伦·巴菲特掌管的伯克希尔哈撒韦2019年末的持仓以及增、减持情况；相信很多股民对巴菲特都十分崇拜，对他的价值投资理念、投资哲学和思维模式或多或少都有了解。
（一）持股情况
近日伯克希尔哈撒韦向美国证监会披露的13F文件，巴菲特2019年末的持股情况也公诸于世。整体上看，其看重消费（巴菲特是苹果味消费公司）、金融和航空股的基本逻辑没有发生变化。苹果公司依然是头号重仓股，占比29.75%，持仓市值高达720亿美元，美国银行为第二大重仓股，占比13.53%，持仓市值326亿美元左右，巴菲特最爱喝的可口可乐依然是第三大重仓股，占比9.09%持仓市值高达222亿美元左右；如下图：
（二）减持情况
从上图中可以发现，在去年四季度的调仓换股中，巴菲特对8只股票进行减仓，其中包括1只科技股(苹果公司，巴菲特视为消费股)、1只石油股(菲利普66)、1只航空股(美国航空)和5只金融股(4只银行股、1只保险股)。
巴菲特在去年三季度就减持了所持苹果公司超75万股，四季度再度减持超368万股。但由于股价走高，2019年苹果公司股价年内涨幅近90%其所持苹果公司市值却不断上涨，在总持仓中占比已经接近30%。目前，苹果仍是伯克希尔哈撒韦最大的单一股票头寸，持有2.45亿股，占苹果公司已发行股票的5.6%，仍位列其第三大股东，仅次于投资公司先锋领航和贝莱德。巴菲特向来不太喜欢科技股，但他对苹果的股票爱不释手。他第一次购买苹果股票是在2016年初。巴菲特曾在多个场合谈论过他对苹果的热情，多次称赞苹果品牌的力量，以及苹果产品和服务构成的强大生态系统。
一向青睐的银行股被集中减持。巴菲特的其他减持主要集中在金融股，包括美国银行、纽约梅隆银行、富国银行、高盛4只银行股和旅行者保险。金融股一直受到巴菲特青睐，其持仓中包含多只银行股，且占比不小。仅前十大持仓就包括美国银行、富国银行、摩根大通、美国合众银行4只银行股，纽约梅隆银行、高盛持仓也在其前二十持仓中。2019年美股长牛，大部分金融股也有不错的表现。巴菲特减持的美国银行去年年涨幅46%，高盛年涨幅40%，美国合众银行年涨幅近34%，富国银行年涨幅21%。
此前三季度，巴菲特就将富国银行持仓削减了7%。2016年以来，富国银行接连爆出一系列丑闻，包括开设数百万个虚假账户、未经授权修改抵押贷款、向客户收取他们并不需要的汽车保险费用，而巴菲特一直站在该公司一边。即使在减持之后，美国银行在其持仓中依然为第二大单一股票头寸，市值占比13.43%；富国银行位列第五，市值占比7.02%。目前，伯克希尔哈撒韦仍然以10.22%的持仓稳居美国银行最大股东。
（三）增持情况
2019年4季度，巴菲特加大了对能源股和零售股的投资，第三季度刚建仓的西方石油公司和美国家居公司RH继续呗增持。其中对于西方石油公司的增持比例高达153%，此外还增持了森科能源，增持比例39%。去几年，巴菲特对能源股并没有表现出多大兴趣，这可能与2014年后油价暴跌有关。近年来原油价格企稳，目前仍在低价徘徊，这或许是这位“奥马哈先知”重返该行业的原因。
但持仓中的另一只能源股菲利普66继续被大幅减仓95%。近两年来，从2018年一季度减持3500万股后，巴菲特一直在大规模抛售这家公司。
美国家居公司RH在美国和加拿大经营着100多家零售店和直销店，近年来RH正在快速增长，管理层也在加快扩张计划，从每年扩张三家新店增加到每年五到七家。该股是巴菲特2019年三季度开始建仓的股票，四季度再度增持41%。去年，该股票上涨了78%。此外，美国通用汽车去年四季度也获得巴菲特增持，增持比例3%。
（四）新进情况
克罗格是继沃尔玛、家得宝之后的美国第三大零售集团；生物基因主要从事癌症、自动免疫和激动疾病的治疗的研究、开发和商业化。此前，生物基因旗下一款多发性硬化症药物Tecfidera卷入专利案。据悉，该药物最近一个季度为公司创造了12亿美元收入，占产品总收入的40%。
2月5日由于专利案胜诉，生物基因当日股价大幅上涨，盘中涨幅最高达32.91%，一度创下1999年4月以来最大单日涨幅，收盘涨幅回落至17.5%，报332.87美元。
此外，巴菲特在去年四季度开始建仓ETF，新进Vangurad标普500 ETF和SPDR标普500ETF。多年以来，巴菲特一直推崇投资指数基金，他曾在不同场合告诫投资者：标普500指数很难被打败，买指数基金是投资股票的最好方法。
2019年下半年，美联储开启降息周期，加之美国经济各项指标继续表现良好，美股在多项利好下延续长牛，屡创新高。2019年全年，标普500指数涨幅达到28.88%。
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