paul klee ,Revolving House
今天介紹一個2005年至今,漲了近1600%的指數。
它就是中證500行業中性低波動指數(簡稱中證500低波動,代碼930782)。
它從2005年年中最低708點起步,漲到2015年年中的22702點,十年時間上漲的幅度高達31倍數。
年化收益高達40%以上,收益驚人!
那這個指數究竟是何方神聖,又有什麼特點,我們怎樣去擒拿到它,聽葉檀財富細細道來。
中證500低波動指數,和大家熟悉的中證500是表兄弟,屬於是同宗同源了。
中證500指數,是從A股中挑選規模排名在301-800之間的企業股票組成的指數。
而中證500低波動指數,是從中證500指數中,按照波動率從低到高排序,之後挑選波動率最低的150只股票,每年6月份和12月份調倉一次。
波動率簡單說就是股票的漲跌幅度。
(圖片來自:pixabay )
中證500低波動指數有兩個特點:
一是波動率越低的股票,所佔的權重就越大。
二是對單一行業持股比例進行了限制,避免指數持股集中在某一個行業。
目前中證500低波動指數配置比例最大的“工業”,最大比例也只有20%。
知道了它的由來,再說說低波動率的價值。
我們知道股票每天漲跌起伏是有波動的,有的股票是乖孩子,漲跌幅度很小,可能也就1%、2%...而有的股票是熊孩子,漲跌幅度非常大,經常8%、9%的暴漲暴跌。
一般投資者會有一種錯覺,覺得波動率高的股票,收益也會更好。
但回顧歷史來看,兩者從2004年1000點起步至今,中證500低波動指數漲到了12286點.
而中證500指數目前只有5135點,500低波動跑贏了139%。
為什麼會出現這種情況呢?
人多了,你一口,我一口,泡泡越吹越大,爆炸的時間也就要到了。
反之,就是天上掉金子的時候。
低波動率的股票,往往人們的關注度比較低,買賣的資金量小,容易出現“便宜”的機會。
而當大家都開始關注一隻股票時,買賣的資金量變大了,這時候它也會從低波動變成高波動,它的價格往往也就不便宜了。
這裡重點敲下黑板,中證500低波動是一個熊市品種。
所謂熊市品種,就是說如果你對未來一段時間裡,股市行情不看好,覺得大癌股這死樣子沒救了,就可以適當的配置一些它。
越是在熊市階段,通常也越是中證500低波動指數表現最好的階段。
以2016年-2018為例,這三年整體上來說是一個漫長且枯燥的熊市,我們來比較一下中證500低波動指數和中證500指數每年的收益差距。
三年時間,每一年都是跑贏的。
而在往前捋捋,上一輪熊市2010年-2013年。
僅僅在2012年時,500低波動小幅度跑輸了500指數,其實從2005~2018年,14年的時間裡,500低波動有13年戰勝中證500,戰勝率超過92%。
在牛市中,500低波動的表現也不遜色。
在2014年-2015年這一輪牛市中:
500指數從最低點3588點,漲到最高11616點,漲了223%;
而500低波動從最低點6731點,漲到最高22702點,漲了237%。
兩者牛市漲幅差距不大。
如果回撤2019年初至今這一波結構性行情。500指數漲了23.53%,500低波動指數漲了19.72%,500低波動指數漲幅略低一些,但是兩者差距也不是很大。
不難看出,中證500低波動指數是一個熊市抗跌,牛市跟的上的品種。
就像你找到了一個很靠譜的男女朋友般,無論貧窮富貴,它都能給你穩穩的幸福~
那我們要怎樣去投資它呢?
買中證500低波動指數基金就好了,葉檀財富也選出了兩隻供大家參考。
場外可以通過支付寶、微信理財通、天天基金網等渠道搜索代碼購買,場內可以通過股票賬戶購買。
當然,購買中證500低波動指數基金時,要重點看它的市盈率(PE)。
PE越低,說明它越被低估,投資價值也就越高,未來盈利的空間也會越大。
目前它的PE為18.93倍,PE百分位為18.19%。
也就是說,目前它僅僅比歷史上18.19%的時候要高,屬於是比較低估了。
當然,為了安穩起見,也不建議你一把買進,最好的方法就是分批、定量買入,用定投的策略來平滑風險,未來隨著它的估值迴歸,你也可以獲得超額的回報~
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