不知不觉20年代的第一个月就要过半了，新春佳节也马上到了，不知道这一年的你将带着怎样的收获回家过年？
“迷茫与焦虑”恐怕是我们这一代中产白领们身上的共同标签。比如，坊间有“贩卖知识焦虑”之称的罗振宇跨年演讲一票难求，知识跨年成为很多中产们的新选择，因为大家都想知道我们身处怎样的一个时代，我们每个人都想跟“时间做朋友”。这个时代的变革与我们的生活、财富、未来都息息相关，所以我们每个人都想读懂「大势」。
在「大势」浪潮中，家庭财富管理也成为人人面临的新课题：在中国经济增速换挡、人口红利消失、利率不断下行等诸多不确定性因素叠加的过程中，我们该如何把握中国经济发展大势，从「大势」中淘到属于自己的“一块金”？
01
读懂大势，普通人要如何行动？
2019年，在全球经济增速放缓的背景下，据国家发展改革委预计中国全年GDP增速有望成功“保6”，实属难得。不过，经济下行的压力，依然存在。
为促进国家经济发展立身之本——实体经济的高质量发展，新年首次全面降准已经落地。2020年1月6日，央行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金约8000亿元资金。央行给金融机构“放水”，让他们去浇灌小微、民营企业。
对老百姓来说，降准虽然不等于降息（对银行存款利率没有直接影响），但由于银行资金面趋于宽松，也就是市场上钱多了，银行理财（指人民币非结构性理财，下同）的收益下滑也是大概率事件了。根据融360大数据研究院监测的数据，2018年2月银行理财产品收益率为4.91%，2018年11月银行理财产品收益率为4.40%，而到了2019年11月降到了4.00%。
如图
这一厢，理财收益率“不给力”，另一厢，“钱不经花”的焦虑也在折磨着我们的“小心脏”。2019年，“买不起”猪肉的情形还历历在目，毕竟连“菜场自由”都快遥不可期了。这种时候，如果把钱长期存在银行，只会让你的财富不断“缩水”。
别怕，权益市场的投资机会还有可能让你实现“各种自由”。过去一年，上证指数全年上涨22.30％，沪深300指数上涨36.06％，深证成指大涨44.08％，创业板指上涨43.79％，其中，深证指数和创业板指数，成为全球表现最好的两大指数。
展望2020年，用金融机构的行话说：无风险利率下行带来修复机会，继续看好A股结构性行情。翻译成人话就是说在货币环境宽松的情况下，部分股票板块还是值得投资的。
但是，在A股，如今早已不是懂得买茅台就能赚钱的时代了，国内外环境风云变幻，新经济层出不穷，个人投资者很难判断宏观大势以及公司的基本面。更何况大多数情况下，人性驱使着我们“追涨杀跌”，在错误的时点进行个股买卖，最终往往“割肉”收场。
想从A股中赚钱，不仅需要1%的运气，更需要99%的专业度。因此，汉子姐建议，首先，与其单打独斗，不如把钱交给专业的机构去打理。当下，能够实现较高风险收益比，且运作透明、管理规范的机构非公募基金莫属。
海通证券基金研究中心数据显示，截至2019年12月31日，主动权益基金（包括股票型基金、混合型基金，剔除指数基金和封闭式基金）在过去10年整体上涨96.52%，年化收益接近7%，跑赢了市场上大部分理财产品。2019年，公募基金的“赚钱”效应更有说服力——普通股票型基金、偏股混合型基金平均收益率分别高达47.33%和44.96%。
然而，“基金赚钱，基民不赚钱”始终是公募基金行业的痛点。主要原因就是投资者行为短期化，且具有典型的追涨杀跌行为。
据蚂蚁财富1月发布的《权益类基金个人投资者调研白皮书》显示，长期持有者回报较高，持有时间越短，亏损的可能性就越高。单只基金平均持有时间低于半年的受访者中，亏损人数过半，明显高于总体38.6%的亏损概率。而持有半年以上，超过半数都能获得盈利，且持有时间越长盈利人数越多。
因此，对于很多中产小散们而言，最重要的是要选择一家让人放心的公募基金管理人和适合自身需求的基金产品，然后长期持有。
但，知易行难。截至2019年11月底，我国境内共有基金管理公司128家之多，公募基金产品多达7000只，如何在极为同质化的市场中做选择题，是个难题。
在汉子姐看来，评判一家基金管理人是否值得信赖，可以参照四大标准——一、股权结构、公司管理层较为稳定；二、历史上未发生过风险事件；三、产品种类丰富，风格清晰；四、产品长期业绩表现良好。
符合这四大标准的基金公司，通常在行业内有着不错的口碑和较高的品牌知名度。或许你在日常生活中已经有所接触，例如，国内服务客户数最多的天弘基金。近年来，该公司凭借一流的投资管理能力，集聚了超6亿用户，每3个中国人中就有一个是他们的用户。与此同时，截至2019年末，天弘基金管理运作的公募基金多达62只，且产品类型齐全。
从过去一年的业绩来看，据Wind数据显示，2019年天弘基金旗下共有12只权益类基金的全年回报率超过40%。其中，多只主动权益类基金在同类基金中排名靠前，天弘文化新兴产业、天弘互联网的全年收益率分别高达87.84%和71.28%。偏债基金方面，天弘永利债券A、天弘安康颐养在2019年内分别实现了13.34%、10.54%的净值增长率。多只指数基金的业绩表现也在其同类排名中位居前列。这样的成绩单，可以说是基金公司中的“优等生”了。
02
了解“价值”产生的内在逻辑，避免踩雷
从金融去杠杆开始，中国金融市场资产泡沫化向资产价值化转变，即回归到了资产价值本源，任何套利行为，以后很难再行得通。也就是经济学家口所说的“赚快钱难了”。对机构如此，对个人投资者而言也不例外。除非买彩票，否则大家也别再抱着一夜暴富这样不切实际的幻想了。
挤掉泡沫后到底要如何寻找新机会？答案是——顺应产业发展的趋势，往往能找到不错的机会。自中国经济步入新常态以来，整个社会创造价值的底层规律已经发生变化。我们也应该多多关注新经济的发展动向以及其创造价值的内在逻辑，以从中寻求投资机会。
对于下一年的投资策略，机构通常会以宏观形势为基础，寻找具有潜力的行业，并提前布局。以基金公司为例，每逢岁末年初，基金经理调仓的方向，就代表着他们未来看好的领域；或者以新发产品的形式来投资他们眼中具有“潜力”的行业。
如在过去几年科技板块长时间调整的情况下，天弘互联网基金从2018年四季度开始提前布局了5G主线，提前储备了一批优质个股，较好的抓住了2019年这波科技股行情。截至2019年末，该基金全年回报率高达超70%，排名同类前百分之三。
那么，2020年的机会到底在哪里？答案依旧是科技板块。汉子姐从各大机构研报中发现，2020年各家机构依然看好科技板块的行情。国泰君安研报指出，我国信息消费市场空间巨大，安全与自主可控将成为时代的主旋律，以半导体、人工智能、5G、服务器、高端软件、信息安全等为代表的高端科技将是未来重点强化、推动国产替代的核心领域。5G建设启动，本次创新将从互联网+迈向AI+，智能时代来临。天弘互联网基金经理陈国光也预期，2020年科技领域仍然是亮点所在。叠加科技产业周期向上和国家政策强力驱动，2020年整个科技板块仍然会有比较多的投资机会。因为明年很多子领域业绩可能会超预期，如果能够比较精准的抓住业绩这条主线，明年科技股投资仍然有望获取比较好的相对收益。更看好有业绩支撑的龙头企业，预计科技板块整体还将延续强者恒强的逻辑，特别看好5G以及相关领域机会。
不过，汉子姐想要特别提醒大家的是，如果你因为看好某一行业未来的发展机会，来选择行业主题基金，一定要规避投资风格容易出现“飘移”的基金。要知道，基金的投资过程一旦出现风格飘移，也会带来产品收益与投资者预期不符的问题。
汉子姐先来给大家科普下，风格飘移是啥吧。就是基金实际投向与基金名称、基金合同中约定的投资范围，投资策略等存在差异，以及投资过程中，基金投向来回转换。简单而言就是“挂羊头卖狗肉”。比如说，基金名称中虽然包含了“5G概念”字样，但基金的主要投资标的却是金融股或地产股。
基金产品的风格飘移，与频繁更换基金经理、基金经理自身风格不稳定有很大关系。风格不稳定的基金可能会出现大涨大跌，也会影响投资者的信任。由此，一些大中型基金公司已经开始着手从制度端，来把控基金产品风格的稳定性。为了更好地杜绝基金风格漂移问题，从2018年11月开始，天弘基金进行了一系列投研改革——将投研人员分成TMT、医药、消费、制造和周期四个小组，并明确了各小组的投资研究范围和边界，引导投研人员淡化短期市场相对排名，以基本面精选个股，注重长期超额收益，减少换手率。
对此，天弘基金副总经理兼首席经济学家熊军直言，基金行业要获得个人投资者的信任，普遍意义上的做法应该是向投资者明示基金投资规则并严格遵守，这里的规则是指产品的投资范围、产品的投资策略、组合投资基准、资产配置基准等内容。“向投资者明示基金投资规则，就是让投资者对基金产品的投资管理过程有所预期。严格遵守投资规则，就是让投资者相信公募基金会做什么，会怎样做。”
03
选对金融产品，才能装满钱袋子
懂得了「大势」，也学会了价值判断，那么问题来了——目前市场基金的数量已经突破7000只，不少主动管理型基金又存在风格飘移的问题，对普通投资者来说，到底如何选到真正优秀的基金？
汉子姐认为，买基金前，首先一定要认真做风险测评（认真脸）！货币型基金、股票型基金、债券型基金和指数基金具有不同的风险特征，产品投向、投研策略、收益表现上也都存在较大差异。买基金也不意味着你可以当“甩手掌柜”。如果不了解自己的风险承受能力，你很可能会错配产品类型，让自己承受不必要的损失。了解自己的风险偏好，确定自己是保守型、稳健型还是进取型投资者，这是买到适合自己产品的第一步。
比如，你原本的投资目标是想赚一笔稳健的收益，但看到过往收益较高的主动偏股型基金，没有经验的投资者很容易冲动申购。毕竟，风险偏好较低的人并不适合偏股型这类风险较高（相比货币型基金和债券型基金而言）的产品，一旦市场出现波动，这类稳健型投资者的小心脏肯定是受不了的。
从基金公司角度而言，熊军也表示，资产配置应该立足于投资者可以接受的风险水平，要通过将投资者能够承担的风险水平转换成为各类资产的平均风险敞口来建立资产配置基准，为基金投资过程建立一个相对稳定的锚。
其次，个人投资者的专业能力毕竟有限，最佳选择还是那些对产品投向有严格要求，且对产品风格有清晰定位的基金公司旗下的产品。这与基金公司的投研能力密不可分，这点具体逻辑选择汉子姐上文已经写了，就不赘述了。
最后，了解产品基金经理的投资管理能力，也是相当关键的环节。要对基金经理进行“尽职调查”，对其从业经历、过往业绩、投资风格等方面进行全方位的了解。以天弘互联网基金经理陈国光为例，这是一名从业年限超17年、完整参与过2013年-2015年科技股牛市的老将。截至目前，由他管理过的基金产品中，任职期间最佳基金回报达到174.50%。
一个基金公司有一支明星基金并不奇特，但如果绝大部分的基金综合表现都比较优秀，才能证明基金公司的综合实力。从过去一年的业绩来看，天弘基金旗下共有12只权益类基金的全年回报率超过40%。
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汉子姐说：
在通往未来的路上，对于白领小散们更要顺「势」而为。在中国经济增速换挡期下「淘金」，自然是要抱紧基金公司的大腿！懂得如何选择基金公司、分析价值逻辑、产品，我们才能掌握2020年财富增长的秘籍。
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