看週期類的書籍，是需要好奇心和耐心的。
太想賭博的人，急切到連遊戲規則都沒有耐心看，怎麼會去想，賭場是如何建立的，哪些因素和它相互制約？
實際上，投資這件事情，真的和人類命運密切相關。沒有對過去和未來，對商業模式和數據的好奇心，也很難去從描述週期的這些書籍中發現很多密碼和線索。
此外，理解週期可以幫助我們更好的理解經濟運行和環境變化，乃至幫助我們投資理財，去尋找一些處於輪動中的價值窪地。但是，真正去觀察和感受，又會發現，科技和教育已經帶來變量，對原有的結構和規律（也就是週期），帶來巨大影響。
速度、重量以及複雜度都發生巨大變化的時候，“盡信書不如無書”。
方方的這句話，用來理解週期和個人的關係，也很恰當：“時代中的一粒灰，落在個人那裡，可能就是一座山。而我們偏偏處在一個塵土飛揚的時代之中。”
讀書，無非就是尋找自己的座標，以及向陽的方向。有些路，可以搭車，有些路，只能靠一步一步攀登。
近期，陸續看了4本和週期、投資直接相關的書。
書名：濤動週期論：經濟週期決定人生財富命運
出版社：北京機械工業出版社
書名：逃不開的經濟週期2
出版社：中信出版社
書名：新週期
出版社：中信出版社
書名：週期
出版社：中信出版社
週期這個概念，概括性太大，如果再寬泛一些，近期看的和週期相關，印象更深刻的，反而是阿爾文·托夫勒所著“未來三部曲”。
“未來三部曲”準備之後單獨寫讀書筆記，但是對“週期”感興趣的書友，可以先去看看。沒有交織對週期和投資的執念（有了執念就要去尋找證據），因而對於現狀的反思和未來的發問，更簡潔、有力。再加上寫作的時間夠久，作者的立場更清晰，很多設想已經實現，因而更具魅力。
說回來，關於“週期”的以上四本，如果對這個話題感興趣，都挺推薦閱讀的。角度不同，適合交叉感受。週期之類的書，一般經濟學家也不敢寫。所以，這四位作者，兩位都長期泡在數據和模型以及中國改革開放的實踐中；另外兩位，則都是投資人，也都有企業經驗。其中拉斯·特維德還開過科技類公司——週期本身就是個基於經驗和觀察維度的總結，所以，關注作者的背景和撰寫時間與環境，對理解和自身參考都很重要。
對於非財經圈人士來說，閱讀週期類書籍，因為專業詞彙太多，所以可以從以下關鍵詞來提取主線，對於理解複雜生態來說很好，如：要素、結構、配置、演化。這些詞，也都是可以用來理解A股的。要想更深入一些應用，則應該記錄一些關鍵指標，對應中國的產業或A股，去找龍頭公司，去看年報，去分析和觀摩。沒有這樣一個過程，週期的書和週期的股， 其實沒什麼關係。
周金濤的書，帶著“宿命與反抗”的濃濃哲學色彩。他的英年早逝，更是讓人嘆息。由於距離一般投資者的二級市場理解和應用較遠，所以此處不分享了。拉斯·特維德的《逃不開的經濟週期2》主要講述的是週期的關鍵點和未來要素，還挺好讀的，適合閒時慢慢看。
以下分享的內容，不是書籍的主要內容，只是我認為，適合結合當前市場來重點思考的。
來自《週期》：
01
信息非常重要。因為要想比別人更好地預測未來，我們就需要：有質量更好的數據；對手中的數據分析得更好；知道基於數據分析應該採取哪些更有效的行動；意志堅定，能把計劃付諸行動。只有我們知道得比別人更多，我們的預測才能夠比別人做得更好，才能讓我們的投資業績比別人的更好。沃倫·巴菲特，他期望得到的信息要符合兩個標準：一是重要，二是可知。
02
既然宏觀面預測不靠譜，在其他方面我們能做些什麼？拋開很多細節和細微差別，大體來看，我認為在三大方面如果投入時間分析研究，我們就會收穫最多：第一，基本面。基本面包括行業基本面、公司基本面、證券基本面。我稱這些基本面是“可知的”，你要努力比別人知道得更多。第二，市場面。你要訓練自己，嚴守紀律，支付的買入價格要合理，和上述行業、公司及證券的基本面相匹配。第三，組合面。你要理解我們現在所處的投資環境，以決定我們的投資組合的戰略佈局適應投資環境。
03
關鍵在於“校準”。你的投資規模，你在不同機會上的資本配置比例，你持有資產的風險，所有這些都應該校準，你將一個從進攻到防守的連續體作為標尺來校準……當得到價值的價格相當便宜時，我們應該積極進攻；當得到價值的價格比較昂貴時，我們應該後退防守。
04
在週期存續期間發生的這些事件，不應該只被看作一個事件接著一個事件地發生，而應該被看作一個事件引發下一個事件，因果關係遠遠重於先後順序…因此，經濟週期會影響企業盈利週期；企業盈利週期又會影響上市公司公告的盈利數據；上市公司公告的盈利週期又會影響投資人的態度；投資人的心態週期又會影響市場波動；市場波動週期又會影響獲得信貸的鬆緊程度……而信貸週期又會影響經濟、企業、市場。
05
巴菲特說：“聰明的人最先做，愚蠢的人最後做。”一語道破天機。關於市場週期及其影響，你應該知道的所有東西，這句話就告訴了你八成。巴菲特還說過一句話，講的是同樣的道理：“先做是創新，後做是模仿，最後做是傻瓜。”
來自《新週期》：
任澤平的《新週期》是當前書籍中很貼近中國現實又比較落地的，對於週期股感興趣的，可以仔細研讀。
01
微觀世界發生了翻天覆地的變化，在這個時候還盯著GDP、M2等數據看是沒有意義的，這些宏觀指標已無法反映經濟結構所發生的巨大變化，而很多宏觀研究員還在閉門造車，這就是2017年很多宏觀研究員犯了方向性錯誤的根本原因。
02
產能出清進入尾聲，行業集中度提升，開始進入剩者為王、贏者通吃、強者恆強的時代。化工、造紙、玻璃、水泥、有色、鋼鐵、煤炭等傳統行業的行業集中度提升，龍頭企業受益，頭部效應非常明顯。 以前大家買股票，買完老大買老二，2017年發現老大最好，頭部效應十分明顯。而且傳統行業的龍頭企業通過規模效應、打通產業鏈上下游、節省成本、設備更新、研發投入、提高環保標準等建立了壁壘和“護城河”。越來越多的行業從“數星星”進入了“數月亮”的時代。
03
不僅傳統行業開始進入強者恆強的時代，金融、新興行業也開始強者恆強。
04
更重要的是什麼呢？以前的週期品價格，大家炒的時候對它是又愛又恨，因為它漲的時候非常凌厲，但頂是尖的，它的漲價邏輯是自我破壞式的，漲上去以後，邊際高成本產能就放出來了或中小企業就進入了。但是這一次你會發現，頂是平的，這些週期品的價格一直維持在高位，保持很高的利潤水平，為什麼？因為銀行仍然對“兩高一剩”的行業限貸、環保督察、供給側去產能，壓制了新的產能釋放，所以現有的這些行業正在收割這個市場，它的利潤和資產負債表修復持續的時間是超預期的。
拉斯·特維德這句話也挺有意思的：經濟週期主要源於一些被稱為“番茄醬效應”的現象。“番茄醬效應”就是當你持續拍打番茄醬瓶時，開始一點兒都流不出來。然後，突然，從瓶裡倒出來的番茄醬又太多了，遠遠超出你的需求。
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