冇佢哋咁叻嘅

券商股的走势对于很多投资者来讲都是比较难把握的，虽然大家都懂得券商股的风向标作用。

道理好懂，节奏踏准不易

• 在分析一家上市公司长期投资价值的时候，公司主营都是考虑的重点之一，而一家券商它的营收是跟资本市场的发展情况息息相关的，不论它以哪项业务为重，这是个说出来股民都容易懂的道理。
  

• 既然券商的营收与资本市场的关系如此紧密，那么，这个市场的好坏将会直接影响券商的经营，反过来，券商的经营好坏也可以通过股价来体现市场的发展。
  
• 在牛市来临的时候券商股总是可以先知先觉，市场出现信心不足的时候也需要券商股来提振士气，但是，即使懂得这个道理，却未必能在合适的点买进和卖出。

券商与市场的联动性更大

都说券商是个靠天吃饭的行业，资本市场或者说经济的繁荣和萧条都直接影响着券商的经营。如果经济不好，老百姓能拿来投资的闲钱就会减少，资本市场需要的就是资金，所以，这样一来的话市场的发展壮大就会受到制约，包括新股发行规模、节奏，老股的交易活跃度等，而这些都是直接影响着券商的收入。相比其他的一些板块、概念，券商与市场的联动性会更大一些。

抓住券商股的大行情基本上就抓住了牛市

熊市需要有人护盘维稳，牛市需要有人引领，而在这两者之中，券商都有着举足轻重的作用。开头也说到了抓到券商股的行情不容易，因为大部分的时间里，券商股扮演的角色可能就是早盘或者尾盘拉升一下，没什么持续性，所以，真到了这些股票连续大涨的时候股民又不一定敢相信，于是就会错过了牛市的头轮行情。当相信了券商作用之后，可能市场活跃的更多的反而是其他板块了，券商虽然还会表现，但在时空上可能都不如前了，让一个人相信券商行情来了和相信牛市来了一样难。

因此，牛市中券商股的走势可以是市场的一个小缩影，是发动者，也是步伐松懈时的调动者，当牛市快要结束的时候，券商股的走势可能就更多的是昙花一现了。

抄底狂人松果

牛市中券商股肯定会大涨。

不知道你有没有注意到，最近这一段其实是一个小牛市，然后这一段小牛市的起始点，其实就是券商股跳空高开。

你如果仔细看的话或者是知道盘中怎么看盘的话，你就会发现证券股在2019年12月5号出现第1个跳空缺口，在2019年12月16号出现第2波跳空缺口跳空向上的缺口，也就说是在短短不到半个月的时间，证券股出现了两次调控缺口。

假如说12月5号你觉得券商股不能代表整个大盘的走势，那么12月16号出现跳空缺口，你就应该明白，大盘已经出现了转折，已经开始计划进入牛市，你这个时候就应该把股票买进去。

但是很多人都不买，也很多人都没意识到，这是一个牛市，所以到目前为止没有接触股市的，或者是不知道这种信号的，那么没赚到钱，而接触到这种信号的，比如说像我们已经大概赚了40%左右。

复利轨迹

券商股概念是指持有证券公司股权，可以分享证券公司的收益的一些上市公司，券商股是牛市的发动机

券商概念主要有三类：

一是直接的券商股，如中信证券、宏源证券等；

二是控股券商的个股，如陕国投、爱建股份等；

三是参股券商的个股，如辽宁成大、通程控股等，比如中信证券，宏源证券，国元证券，长江证券等。

其次，牛市券商股的走势。

中国股票历史上一共有几轮大的牛市出现。上海证券交易所成立初期，在取消涨跌停板的刺激下，股指一路从96.05点开始，经过两年左右时间一举达到1429点的高位。

这是第一次牛市，但冲动过后市场价值开始回归，由于投资者不能适应初期市场的这种发幅度波动，很快就出现了第一次熊市。当投资者适应这种变化，发现快速下跌很痛苦，但是快速上涨的收益更客观，半年的跌幅，3个月就全部涨回来。所以从1992年11月17日的386点开始，到1993年2月16日的1558点，3个月时间里，大盘涨幅高达303%。

这种行情在现在看来，足以让投资者羡慕不已。随后的十年间，股市维持着涨跌交替但螺旋式上升的情况。

2007年到了全民炒股的年代，股价一直从998点攀升到目前沪市最高点6124.04点。这次行情是最具有基本面支撑的行情，股权分置问题的解决、人民币升值、公司业绩的不断增长、QFII等诸多利好支撑着这轮牛市，这也是目前中国股市最为波澜壮阔的一轮大牛市。

2008年由于国内房地产、制造业等产业泡沫即将破裂，国际环境全球金融危机爆发，危机四伏。但是普通投资者被翻倍的股市所蒙蔽，保持了盲目乐观，猝不及防之际股指一路下跌，一年的时间，股指便从6124点狂跌回至1664点。

在这种一下4000多点的跌破情况下，股市经历了很大一段时间的恢复期，直到2015年才渐渐有了些许起色。“一带一路”，国企改革，南车北车等投资热点不断被炒作，大盘从2000点左右一路长到5178点，成为2007年以来第二高点。

虽然每次牛市出现都存在不同的内部原因。但是仔细看下券商股有两个特点，一个是通常券商股会领涨；另一个是券商股通常会挺身而出。

所以可见，券商是具有明显特色的板块，有的股民甚至戏称其为牛市的发动机。

50计划

你好，我是财经领域的创作者。券商板块我也研究过。

在牛市中，券商板块绝对有涨翻番的潜力。

首先发力的领头羊是小盘券商，市值比较小的，还有次新券商个股，他们带头发力。

领头羊第一波累计涨幅超过90%，正常都是翻一番。

然后是中盘的券商，涨幅不大的券商开始领涨，最后就是超级大盘券商股领涨，中小盘的已经涨不动了，超级大盘券商掩护中小盘券商出货。

主要炒作节奏基本都是这样的。

这里面有分正统的券商股，还有参股控股券商的个股。

关键还有互联网金融：同花顺，指南针，东方财富等。互联网金融在牛市中涨幅很猛。

最后说一下配置：在牛市开始可以多配置一些小盘次新券商和互联网金融，中后期可以配置一部分中盘券商和互联网金融。

互联网金融板块，我是建议在牛市中一直拿着，会有意想不到的收获。涨幅非常惊人。

如果感兴趣的请点个关注，分享更多市场观点。谢谢。

何哥说市

每一轮的牛市券商几乎都是有一个带头的作用，而券商的上涨不仅仅只是拉动起所谓的指数行情，更多的是一种修复图表，提振股民信心，让市场充满赚钱效应的感觉！

券商就像是市场里的领头羊，给各路“羊群”指引着方向，并且券商也是周期性极强的板块，往往会随着熊市而跌，随着牛市而起！！

从本轮券商的行情来看，确实有一些启动的苗头，但是远没有得到牛市的标准，所以现在是否进入真正的大牛市还是市场的一种预测！

不过有一点是非常肯定的那就是券商还是处于相对的一个熊市底部区域之中，就算大盘从2440点涨到了3100点，券商的涨幅已经达到了100%左右。但是整体的估值，股价还是在低位附近！

不过从现在的行情来看，股市确实已经慢慢好转，最显著的也就是成交量了！往往成交量的指标是最不容易骗人的，特别是这种持续的放量成交量，那更是具有参考价值的！

在这个位置能够出现持续的10000亿以上的成交量，是一个大部分来自于主力，机构，甚至是外资进入的信号，绝非散户资金！而这些真金白银已经开始陆续进入解放前期套牢的散户，甚至让散户回本，盈利出逃，释放的则是一个积极地信号！

说明未来一定会有更大的行情，只有这样才会让主力自愿买套，让散户解放！所以从这个角度来看，未来大概率会有牛市到来，至于何时能够全部洗盘吸筹完毕，我们不得而知，但是有一点可以肯定的是未来一定会有牛市的到来！所以券商的这种积极信号和强势走势给予市场长线投资资金一个布局进场的信号，因为根据券商目前的位置来看，真正的大牛市根本没有触及，也远远未到牛市的高位！

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琅琊榜首张大仙

牛市反弹急先锋就是券商板块，当然券商板块反弹急先锋是流通市值比较小的中小券商。因为游资手法比机构凶悍，机构存在风控体系一般不敢肆无忌惮拉涨停，而大券商机构云集，流通盘太大，游资也不敢拉升，一者资金不够，二者怕机构砸盘。

券商是靠天吃饭，两融收入、佣金收入、投行收入、资管收入都与股市涨跌息息相关，因此业绩弹性很大，股市上涨成交金额增加、两融暴涨，券商业绩立竿见影大增，加上券商人气爆棚，只要一拉起来，就会成为市场焦点，可以聚拢市场活跃资金，所以股价上涨空间马上打开,

券商板块上涨首选次新股、次新股没有减持问题，流通盘特别小，次新股上档没有历史套牢盘，很容易炒作；，接着是中小券商股，机构持有股票少，不怕机构砸盘，游资自然偏爱；三是中大盘券商股，机构云集，流通市值庞大，游资不敢拉升，依靠机构拉升，机构总是瞻前顾后，不如游资直接，

上涨空间一般是次新股最大，像本次的中信建投，接着是中小券商，最后才是中大券商，一般而言，第一个冲击涨停就是龙头领涨个股，要参与可选择龙头股，一般能享受超额收益。

杜坤维

股市中券商股上涨规律一般都是小盘券商股先大涨。大市值的券商股缓缓跟涨。

当小盘券股涨得鸡犬升天时，最后大盘券商股开始大幅上涨。也就是大市值的大证券公司的股票开始上涨。

因为在牛市中人们不太注重业绩，人们的风险意识较为薄弱。人们更为激进的进行投资。人们认为小公司的业绩增长潜力更大。所以这种小市值的小公司券商股票更容易得到资金的青睐，它们的涨幅会更大。特别是小证券公司的股票，在牛市中经常会获得四五倍以上的涨幅。一般在牛市中都会有一个领头羊股票，它是先上涨，它的涨幅最大。券商股同样如此，小盘券商股中会有一个领头羊。它的涨幅会达到一个让大家吃惊的程度。但是它业绩一般都会很一般，只是流动盘较小而已。

当这些小市值券商股上涨接近尾声时，大市值的大证券公司的股票开始大涨了。这个是轮涨。这种大市值的券商股票，由于一开始没有怎么上涨，所以显得市盈率很低，后入市的资金就会大举买入这些市盈率很低，业绩很好的大券商的股票。但是大券商公司股票大涨往往意味着券商行情即将结束。这时小市值的券商股上开始调整，而大券商公司股票上涨不久以后也会陷入调整，在长达几个月的震荡中，慢慢整个券商股票就会处于明显调整当中，这是牛市券商股的一贯表现方式。

孟可的思想空间

牛市中的券商股是如何走的？

有句话叫：春江水暖鸭先知。券商股对于牛市来说，就是那只鸭子。我们很容易从券商股的欢腾中，看出牛市的影子。毕竟券商可以从很多渠道来感知牛市的数据。下来我就来说说，券商有哪些未卜先知的能力。

首先，市场成交量。

其次，市场人气。

再次，宏观经济数据。

最后，大资金流向。有加速迹象。

牛市初期，券商怎么表现。

券商股作为市场的中流砥柱，所以是用来修复K线的重要工具。主力资金自然知道券商股的分量，所以几乎所有的牛市都是券商股先涨一波。等指数出现多头排列了，很多短中线就会蠢蠢欲动，进一步带动成交量的增加，带动人气的增加。

牛市中期，券商怎么走。

等先知先觉的一波人赚到了钱，市场的人气才会真正换发，这个时候券商股的搭台工作做完。开始了梦游模式，震荡整理。这个时候，低估绩优股开始发力。逐渐从超级低估，慢慢走向合理估值，高估的阶段。一些基本面尚可的公司也开始上涨。甚至垃圾股也开始止跌企稳。

牛市后期，券商如何走势。

等市场，很多板块，个股经历过一波大涨以后，多数个股开始进入调整。洗盘，修整充分的券商股，开始再次发力，带领市场上表现最最差的公司，一起继续推高指数。随着成交量的继续放大，券商股的动态市盈率继续大幅下降，成了市场的低洼区。最后市场整体进入高估区间，几乎所有的板块跟个股出现普涨情况。市场人气到了顶点。

总之，券商股作为牛市里面的重要力量，他们的表现决定了牛市的时间跟空间，这两个维度。所有券商股可以作为散户投资者的重要投资标的。但必须说明的是，券商股是靠天吃饭的行业，一旦市场进入不景气，很可能越跌估值越高，产生连锁反应。我们可以把券商股作为周期性股票对待。市盈率特别高的时候买入，市盈率特别低的时候卖出。

谦秋说

券商股集体暴动上涨，这就是预示着牛市的到来。“春江水暖鸭先知”，券商就是这一江春水里面的鸭子。每轮牛市中，券商股也是最普惠的板块，很多人的收益都是来自于券商股带来的收益。所以券商股的走势对于市场而言是个风向标。为什么券商股在牛市中的地位这么重要呢？牛市中券商股又是如何运作的呢？我们着重从这两个方向来解答。

一、券商股在牛市中的地位为什么这么重要？

1、每轮牛市都是股票的再估值，估值逻辑是股票真正上涨的源头。

而券商作为证券的议价重要参与者，再给别人估值之前，必须要对自己进行重新估值。而券商业务的估值，最最直接的有几块。首先，券商的经纪业务也就是手续费，会出现爆炸性的增长。其次，券商持有的股票市值增加，那么券商自身的估值必将增加。最后，融资业务等也会出现爆炸性的增长。所以牛市来时，资金首先选择进入证券类股票，就是因为他特别容易评估。

2、券商股一般机构平时不配置或者配置不多。

券商股平时机构配置不多，但是行情来的时候，资金首先第一增加配置的就是券商股。因为行情没有来之前，券商股的估值也业绩基本上就那样，一旦机构得知行情要启动，那么首选配置就是券商股，因为券商股和行情的联动关系是最紧密的。由于机构开始配置券商股，所以出现券商股在底部出现暴动性的成交，这基本上都是一个明显的信号。

3、行情来之前，所有的资金都经过券商，所以券商是第一个感知到行情的人。

我们国家的交易流程里面，券商是非常重要的一环，行情启动之前，所有的资金调配和布局变化，这些都在券商的通道内完成，券商拥有着最多的、最全的、最新的、最直接的数据支撑。而券商有把这些信息慢慢传导出去之后，自身的布局也会相继展开，所以我们说一江春水最先知道的是鸭子，这是没有错的。

二、券商股在牛市中是怎么走的？

1、证券板块指数就是大盘指数的影子。

因为券商的信息流是最先进的，所以，券商股是最先摆好攻击形态的。证券板块指数就好像是大盘的影子，往往第一波指数攻击，都是由券商板块带领走出来的。

上图是2013年9月到2014年12月证券板块指数叠加上证指数走势图。

上图是券商板块指数的量能图，券商板块在行情启动后，出现大量的筹码堆积，最终迎来爆发式的快速上涨。

2、券商板块的高度，决定了行情的高度。

券商的估值非常简单，所以非常容易进行估值。券商的资产和收益都是非常证券化的，容易进行量化和推演。

上图是2019年年初行情，券商板块和上证指数的叠加情况。2018年10月19日券商板块指数都见底，之后一直强于指数，同时成交量快速的放大，量能不断堆积，到上证指数创2440低点的时候，券商板块明显强于上证指数走势很多，然后筛选开始突破，本轮券商概念、多元化金融概念、金融软件概念等，呈现了集体爆发性的上涨。

3、目前上证指数和券商指数的月线对比。

我们看到上证指数的月线和券商指数的月线高度重合，很多人都是靠行情吃饭的。所以关注券商指数，券商指数启动，散户大面积赚钱的时候才会真的来临。

现在看证券板块指数第一波更像是建仓，后期只有券商板块突破自己的建仓位置行情才会真正到来。而券商板块每次行情都是创历史新高的表现，也让我们对这个板块多了很多期待。

综上所述：券商板块就是上证指数的影子，券商股是一江春水的鸭子，同时券商股就是引领行情上涨第一波的攻击主力部队。所以我们散户必须对券商股引起充分的关注。

李晓光

券商大多数时候对市场的大方向起到一个先导的作用；功能上起到一个对行情放大的作用，涨的时候特别火爆，跌得时候则让股民怀疑人生。

我们看到2014年到2015年牛市券商呈火箭发射式上涨，所以觉得券商非常赚钱。

其实如果看最近三年走势的话，券商的走势非常纠结。

比如国海证券的走势，黄色方框里是最近三年周线的走势。

除了一些小的反弹之外，这三年里基本没有任何可以赚钱的机会，可以说买入就赔钱。

很多股民用自己以为的底部去抄底券商，最后发现没有最低只有更低。

券商要想取得比较好的收益要满足两个条件中的一个：

1.对趋势的判断足够好

这个需要非常好的技术和选时能力，对券商阶段性走强的形态非常熟悉，对大盘阶段性强弱也要有一定的把握。

可以说这项技术太难了，即使是对专业盘手来说。

即使是顶级的基金经理也很难做到选时正确，所以这个条件我们看看就好。

2.选的位置足够低

如果不会选时，那只能选位置。

你选的券商位置要足够低，保证没有大的下跌空间。

位置的选择还是有一些窍门的，结合大盘历史上综合的市盈率判断能取得非常好的效果，只要大盘处于历史低位就可以潜伏券商，就是短期不赚钱未来收益也能保证足够大，这样等牛市来临时取得巨额收益只是时间问题。

關鍵字: 非银金融行业 道理 哪项