天風證券指出，公司作為行業龍頭，自主研發的創新藥產品集中收穫，2018-2019年包括19K、吡咯替尼、PD-1等多款重磅創新藥迎來集中獲批上市，以PD-1為代表的部分創新品種2020年存在超預期可能。而隨著仿製藥集採落地，公司以白蛋白紫杉醇為代表的產品順利中標消除不確定性。短期來看，隨著國內疫情逐步消減，公司創新藥業績有望迎來高增長；長期來看，公司研發管線儲備眾多潛力品種，靶點佈局全面，研發進度國內領先，長期業績有望持續穩定增長。不考慮未獲批產品，結合公司研發費用增長及疫情可能帶來的影響，我們將公司2019-2021年歸母淨利潤由53.52億元（+31.64%）、70.18億元（+31.12%）、88.46億元（+26.06%），小幅調整至52.03億元（27.98%）、68.42億元（+31.50%）、86.75億元（+27.79%），對應P/E分別為75、57、45倍，維持“買入”評級。
關注同花順財經微信公眾號(ths518)，獲取更多財經資訊
分享到:
閱讀更多 同花順財經 的文章
