事件：3月6日，中國移動啟動2020年5G二期無線主設備集中採購，截至目前已有28個省公司發標，合計232143個5G基站。解讀如下：
1、集採總量基本符合市場預期，進度有提速！
截至目前，中國移動官網發標出來僅有28個省公司，合計23萬個以上5G基站，基本符合預期。
其中北京、天津和上海地區還未發標，如果參考江蘇、廣東、浙江等一線省份此次集採5G基站數量均超過2萬個，假設北京、天津、上海三個直轄市平均集採1.5-2萬個，則此次集採總數有望達28-29萬個，基本符合市場預期。
集採進度有提速，受疫情影響，此前市場預期本次集採將推遲到3月底或者4月初。
在中央政治局、工信部明確提出加速5G網絡建設之後，繼中國聯通聯合電信明確提出在Q3之前完成新增25萬個5G基站建設目標之後，中國移動於今日啟動集採。
2、份額更為集中，有利於國內主設備商！
從移動各個省公司的發標情況來看，28個省公司中，有23個省份是明確的中標份額為3份，少部分為2個，僅有湖北的份額分4個。
相比以往，此次份額分配更為集中，我們平均折算下來，假設所有省份均以第一位中標，則份額為57%，第二位份額為29%，第三位為13.5%。
我們認為，份額集中更利於國內設備廠商獲取更高份額。
3、整體判斷：5G建設呈持續加速建設趨勢！
在當前疫情影響經濟的形勢背景下，通信產業作為社會經濟發展的戰略性、基礎性和先導性產業，是最明確的加大力度優先發展的產業，無論是從“穩投資”還是科技/消費產業帶動效應來看，效果將會是顯著的。
我們判斷，中國19年建設15萬個5G基站，20年有望超70萬個，預計2021-2023有望進入建設高峰期（每年新建數量維持在100萬個上下），再結合全球5G建設節奏，第一梯隊中美日韓，除了中國，其他三個國家基本以本土和海外供應商為主，歐洲、東南亞等第二梯隊規模建設時間預計晚於第一梯隊2年左右時間，而第二梯隊的5G建設，對於中國設備商來講，是能獲取較大份額明確受益的。
因此，我們認為，在這輪5G建設週期裡面，中國設備商受益的高點預計在2023年。
4、投資建議：看好網絡設備、應用端機會
我們再次重申2020年度策略，5G投資機會核心機會在5G網絡（主設備為核心）+5G應用（視頻+流量+物聯網）。
一、5G硬件設備器件：
1、主設備商（受益最直接、最確定）：重點推薦中興通訊、烽火通信；
2、交換機/路由器（5G+雲計算雙驅動）：重點推薦：星網銳捷、紫光股份；
2、射頻領域：重點推薦：科創新源、世嘉科技、生益科技、深南電路、滬電股份、通宇通訊、武漢凡谷，俊知集團；建議關注：華正新材、天和防務；
3、光通信：重點推薦：中際旭創（全球數通光模塊龍頭，5G重要突破）、新易盛（數通光模塊黑馬）、天孚通信（上游器件龍頭）、光迅科技（全產業鏈龍頭，高端芯片有望自主化）、太辰光、劍橋通信、博創科技等；
亨通光電、中天科技亦可重點關注；
二、5G應用端：
1、雲計算：重點推薦：星網銳捷、光環新網（IDC龍頭）、紫光股份、佳力圖（精密空調+IDC）、奧飛數據（小而美IDC廠商）、南興股份（低估值）、深信服（天風通信、計算機聯合覆蓋），建議關注鵬博士、網宿科技、英維克、城地股份、數據港等；
2、在線辦公/視頻會議：重點推薦：億聯網絡（SIP話機全球龍頭，VCS視頻會議重點推進）、會暢通訊（視頻會議軟硬件全面佈局）、星網銳捷（雲辦公/雲桌面、視頻會議）、夢網集團（富媒體短信龍頭，佈局企業雲視信等領域）等；
3、物聯網/車聯網：重點推薦：移遠通信、移為通信、廣和通、拓邦股份、寧波水錶、有方科技、高新興、鴻泉物聯、日海智能、和而泰；建議關注：金卡智能等；
4、MCN：立昂技術、三維通信；
5、工業互聯網：工業富聯、東土科技、映翰通；
三、5G邊緣生態：
重點推薦：星網銳捷、華體科技、中國鐵塔（港股）、三維通信、立昂技術、中嘉博創、天源迪科；
招標公告：
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