期貨是比較適合於長線投資的，就大宗商品期貨而言，國際大宗商品由於受國際宏觀經濟週期、實體經濟週期、供求關係等大週期因素影響比較明顯，所以存在比較明顯的大週期波動現象，因此期貨投資比較適合於長線投資。
譬如有色金屬、貴金屬、黑色系、糧食等等都存在較為明顯的長週期規律，與經濟週期與供求關係等聯繫緊密，普遍適合於長期投資。
在期貨投資雖然存在雙向T+0交易的便利與槓桿作用，但是這也提高了短線操作的風險，所以在期貨交易中依靠短線交易成功的投資者極少，多數期貨投資中獲利的主要是中長期投資者，由此可見期貨中長期投資的重要性。因此在期貨投資中能夠抵禦短線交易的誘惑是成功交易的重要前提，因為這是對個人貪婪特性的有效管控，只有控制住投資中的風險，才能更好地獲得超額回報。
期貨的長期投資風險主要來自於系統性風險與非系統性風險兩個主要方面。
系統性風險包括政策風險、宏觀風險、流動性風險、外部風險、自然災害風險等等。譬如央行的利率政策變化與外匯市場的動盪會對貴金屬等價格形成明顯的刺激，地緣衝突會對國際原油價格形成衝擊，而自然災害的發生對糧食、橡膠等大宗商品價格影響明顯，都會影響大宗商品期貨的價格出現異常變動，會改變週期價格的平穩波動，容易給長期投資帶來一些較大的風險。
非系統性風險主要在於投資者自身的風險控制問題。一般來說期貨中的長期投資者對持倉要求都比較嚴格，倉位控制的比較低，如果倉位較高，風險敞口就會過大，當期貨價格出現大幅波動時，由於高槓杆原因會給賬面帶來嚴重損失，一旦保證金不足就有強制平倉風險，這就迫使投資者無法參與長線交易。
所以期貨投資者如果想參與長期投資，就必須加強風控，對商品的最大波動率要有充分的準備，也要設置好止損線，不能帶著賭博心理令虧損盲目擴張。另外，投資者方向性的判斷失誤當然也會造成投資的失敗。
從期貨投資成功經驗來看，堅持中長期投資策略是非常必要的，期貨價格往往會在大週期波動中形成高低兩個極端價格，這是市場實際供求關係與投機等多重因素構成的，所以會在商品的大週期上出現嚴重超買與超賣現象，這都給長期投資者留下了反向操作的好機會，待商品價格經常中長期價格合理修正後，往往會給期貨投資者帶來相對可觀的收益。（本文系馨月說財經原創文章，轉載請註明作者及來源於頭條號馨月說財經）
閱讀更多 馨月說財經 的文章
