本報記者 劉會玲
2019年11月，拍拍貸三季度財報如期而至。財報顯示，第三季度公司營業收入為15.124億元，同比增長35.0%，淨利潤為5.985億元，同比下降7.9%。拍拍貸在發佈財報的同時品牌升級為“信也科技”，公司改名後更加強調“科技”屬性，對自身的定位則是金融科技開放平臺，正式宣告了中國P2P鼻祖在創業12年後的全面轉型。
關於拍拍貸的新品牌名。“過去拍拍貸的名字重點在‘貸’，是基於借貸場景的具體業務和需求產生的，符合中國網貸市場從萌芽到發展的歷史狀況，‘形而下者謂之器’也。今日信也名字中突出的是‘信’，是基於價值觀和人類品德產生的，高端大氣，順應未來推進誠信社會的趨勢，‘形而上者謂之道’也。”公司相關負責人向《證券日報》記者介紹到。
“P2P網貸以其較大的隱性風險成為了監管眼中的灰犀牛，而相應的，名為‘三降’實為清退的監管壓力，對於整個行業來說也是‘灰犀牛’。在當前的嚴酷形勢下，網貸平臺轉型金融科技是一個艱難但正確的選擇，只不過這次‘沉舟側畔’恐無千帆，只有幾艘巨輪能夠成功到岸。”一位行業分析人士在接受《證券日報》記者採訪時說到。
P2P轉型金融科技
2014年7月，拍拍貸創始人張俊在北京參加某互聯網金融論壇時語驚四座：“90%的P2P公司會死掉。”今天來看，他的判斷沒錯。只是他或許沒想到，有一天自己也會需要奮力撕掉P2P的標籤。
據行業第三方不完全統計，目前全國已有15地公示了P2P清退名單，至少涉及800多家網貸機構，其中除了自願退出類，還包括了取締類、失聯類等。從總數來看，行業巔峰期在營平臺超過7000家，而截至10月末，全國納入實時監測的在運營機構數量已降至427家。
隨著2016年下半年，互金專項整治開始，《網貸機構業務活動管理暫行辦法》出臺；2017年，現金貸業務被緊急叫停；2018年，中小平臺紛紛爆雷；2019年，排名前列的大平臺也陸續爆雷。
2016年12月，陸金所發佈公告，把P2P業務拆離至陸金服；2017年和2018年，人人貸、積木盒子等先後走起了集團化路線；2019年下半年，行業最後一批堅守者開始去“貸”化，宜人貸改名“宜人金科”，拍拍貸改名“信也科技”，從名字上與P2P撇清干係。
與之同步進行的，是業務上的實際轉型。拍拍貸三季報顯示，公司10月撮合額中機構資金佔比已達100%，同時不再披露平臺投資人數量。
“從品牌建設、長遠發展的角度考慮，通過轉型來擺脫惡名、重新出發，不失為一個艱難但正確的選擇，鳳凰涅槃未可知。”上述分析人士指出。
拍拍貸告別P2P
從負面清單式管理，到“金融業務必須持牌經營”，從審慎監管的考慮出發，P2P已經異化為信用中介，成為了實質上的“影子銀行”，風險的爆發是大概率事件。為了防範“灰犀牛”，必須對備案階段延長觀察期，從而讓風險充分釋放。
隨著監管趨嚴，不僅中小平臺開始爆雷，頭部平臺也如臨凜冬。在拍拍貸、趣店等一眾赴美上市平臺的招股書中，關於“風險因素”的部分幾乎都有這麼一段提示：中國在線消費金融行業的法律和監管規定尚處於起步階段，有可能出現進一步的變化和解讀。如果公司的商業行為被認為違反了中國的法律或監管規定，那麼公司的業務、財務狀況、經營業績和前景都將受到實質性的不利影響。
備案的不確定性，也正是資本市場對行業不甚看好的主要原因。這在上市平臺的市值和股價上得以直接體現。
當上帝關上一扇門的時候，也會打開一扇窗。如果說轉型的壓力來自監管，那麼轉型的動力則來自市場。11月1日，張俊在2019中小銀行發展高峰論壇上表示，“公司和P2P已經不再有關係了，主戰場是金融科技。”半個月後，拍拍貸升級為信也科技。”
從信也科技本次財報中，可以看到其已與各持牌機構開展了廣泛的合作，對外輸出標準化數據模型產品和BOT科技賦能服務，目前已經與20多家銀行、消金、信託合作伙伴進行了業務落地，可謂成果頗豐。當然，這種模式並不能規避監管，雙方的合作仍需注意“核心風控不能外包”等問題。
閱讀更多 證券日報 的文章
