2020-03-05 01:51:08 平安證券

熱點事件

昨日，中共中央政治局常務委員會召開會議，研究當前新冠肺炎疫情防控和穩定經濟社會運行重點工作。

會議提出，加快推進國家規劃已明確的重大工程和基礎設施建設。要加大公共衛生服務、應急物資保障領域投入，加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。

在國內疫情防控形勢持續好轉的情況下，復工復產，保持經濟平穩增長日益成為政策關注重點。而此次會議顯示，在疫情結束後必將強烈反彈的建設和消費需求中，5G、數據中心等新基建將佔據重要地位。

投顧點評

國內5G牌照自去年頒發後，今年本就已進入建設高峰期。在突遇新冠肺炎疫情的背景下，5G更是將成為下一步擴大內需的投資重點，在被最高級別會議點名後，今年5G的建設有望持續推進，甚至不排除建設規模高於預期。

而在疫情中，數據中心支撐的雲計算成為“宅經濟”中的最大亮點。數據中心是全球協作的特定設備網絡，用來在internet網絡基礎設施上傳遞、加速、展示、計算、存儲數據信息。數據中心（IDC），簡單說就是集中存放計算機服務器的地方，坊間通常稱其為機房。在今後的發展中，數據中心也將會成為企業競爭的資產，商業模式也會因此發生改變。

數據顯示，今年開工以來，阿里雲連續擴容10多萬臺雲服務器，並在2小時內完成1萬臺雲服務器的擴容。1月29日到2月6日，騰訊會議每天都在進行資源擴容，日均擴容雲主機接近1.5萬臺，8天總共擴容超過10萬臺雲主機，共涉及超百萬核的計算資源投入。

與此同時，各大數據中心也快速響應疫情防控時期的運維需求。1月22日起，數據港啟動數據中心“疫情防控一級響應”，自上而下成立疫情防控工作小組，同時在全國各數據中心建立了相應應急保障機制。騰訊也在第一時間宣佈，全國58個數據中心全部安好，機房各系統運行平穩。基於曙光城市雲計算中心的“曙光雲疫情排查上報系統”一週內在逾10個城市落地應用，其背後也是基於中科曙光的40餘個城市雲計算中心和1000餘個行業雲數據中心基礎。

疫情發生後，各大醫療科研機構、大數據信息收集機構、網上問診服務機構等大量的雲計算需求爆發，將數據中心的平穩運行提升到至關重要的地位。與此同時，遠程辦公、在線教育等新增爆款應用的出現，也在倒逼數據中心、CDN加速等服務升級。

未來恢復正常後相信仍有一部分用戶會留存，用戶應會在更大基數上成長。對服務器、IDC等IT基礎設施，對於短期和中長期都是利好。

短期來看，疫情有望加速第三方IDC公司上電率提升，增量業績或在今年Q2開始體現。在單個機櫃承載10個服務器，單機櫃年租金7.5萬元的假設條件下，10萬臺服務器的擴容對應年化7.5億的IDC收入。

中期看，本次疫情有望加速B端業務線上化，在需求端利好IDC行業發展。

長期來看，IDC行業受益於全球雲計滲透率提升，過去幾年取得較好的複合增速。全球主要雲計算廠商收入4Q19依然保持35%以上的高速增長，其中微軟和谷歌還出現加速增長的跡象。隨著5G商用時代的到來，作為基礎設施中的重要一環，迅速擴張的流量規模和數據資源勢必會進一步推動IDC行業發展。