03.06 美联储降息对各国货币都有什么影响?


一般来说,各国有自己的自主权和决策权。但是,世界是普遍联系的,同时,美国是最大经济体,美联储降息在世界范围内影响更大,尤其是对新兴经济体的影响。

美联储降息,使本已经在路上的降息潮更加快进度。新兴经济体被迫降息,这也导致新兴经济体货币呈现疲弱走势。


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世界上大部分的大宗商品都是以美元来定价的,美国又是世界经济的火车头,因此美元的流动对世界各国都有影响。

美元降息会造成美元外流,给其他国家的货币释放了升值的压力,也就是说其他国家的货币升值压力减小了。

a、对于出口达拉动型经济来说,货币贬值压力减少,有利于稳定经济的基本面;这些国家的汇率就会稳定,不用着急提高国内利率,提高利息的压力减轻。

b、对于贸易平衡的国家,当地货币有升值的压力,这样进口会增加成本,出口变得困难,这种国家的要降低利率为企业减负,否则经营变得困难。

c、对于贸易逆差的国家,当地货币有升值的空间,升值的货币购买产品或服务就会变得便宜,这样的国家降息有利于购买更多的产品或服务,降息是有利的。

综上的分析,只要是美国降息,其他的国家都会跟着降息,不管是贸易逆差、贸易顺差还是贸易平衡的国家。当然,现实当中的经济形势很复杂,总之,美国降息,其他国家会跟着降息,不管是主动还是被动。但是,对每一个国家最终的影响还得随着形势的发展而定。


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美元是当前全球首要的国际货币,是国际间最重要的储备货币,所以美联储降息不仅会影响汇率水平,还会影响各国货币储备的安全,同时美联储降息还有利于美国转嫁债务危机。为了维持均衡汇率,为了保障货币储备安全,为了防止美元转嫁债务,所以各国央行一般也会随之降息以对冲美元降息风险。

美联储降息,一般会导致美元汇率下跌,这时以美元计价的商品就会变得便宜,这会增强美国商品的国际竞争力,美国的出口会扩张,贸易赤字会消减,这利于美国经济发展。但是汇率问题是双向问题,通过汇率竞争来获得国际利益,就容易遭到反击,所以当美联储降息主导美元汇率走低时,各国也会纷纷效仿,以维持利率的均衡与稳定。如果这一汇率竞争情况比较严重,国际汇率市场中就会出现“劣币驱逐良币”现象,容易导致货币泡沫,会激化全球通胀。

由于美元是诸多国家的主要储备货币,美元的贬值就意味着国家货币储备的损失,所以当美联储降息时,多数国家央行也会降息,通过宽松货币政策对冲美元贬值风险,以维持与美元汇率之间的均衡。

而美联储降息还容易打破与各国之间的利差平衡,容易造成美元在非美国家的套利空间,这会给各国的经济安全与金融安全带来一些考验,所以其他国家也会随之降息,以维持与美元之间的利差平衡。而美联储降息会打压其他国家对美元的套利空间,譬如欧元与日元长期零利率或负利率,而美联储的联邦基准利率明显比它们高,这就形成了对美元的套利空间,为了维持套利空间,从美国身上获取利益,所以一些国家也会随着美联储降息。

美联储降息利于美国转嫁债务危机。因为美联储降息,美元借贷成本会下降,利于美元流向国际,利于美元的国际投资,这时非美国家会因美元的持续流入而导致经济增长,之后会出现经济过热甚至是泡沫现象,未来当资产价格过高时,美元就会顺势高位撤出,这将给一些国家造成经济动荡甚至是经济危机。

当其他国家出现经济危机之后,资产价格与工资水平都会大幅下降,这时美国又会不失时机地利用美元优势廉价收购其他国家的优质资产或扩大投资,为下一轮获利做准备。这样美国就可以反复通过美元铸币税与金融手段反复在国际间剪羊毛,所以当美联储欲通过降息手段向国际输出美元时,各国也会通过降息释放流动性,尽量防止美元的利益侵占。

另外,由于美国经济体量比较大,又是全球经济的顶层食物链,所以对世界经济影响比较大。美联储降息往往意味着美国经济下滑,美国经济下滑会导致美国进口下降,这会影响其他国家的经济增速,所以美联储降息之后各国央行随之降息也往往说明全球经济局势的严峻性。


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美元是国际货币,美联储大幅降息当然对各国货币影响比较大。简单说几个主要影响。

一、影响各国货币政策

美元是国际货币,美联储大幅降息,美元价格下降,利于美元输出,这时就会给其他国家带来一些外币增量,如果美元输出额度过大,那么就会给其他国家带来输入型通胀,势必影响其他国家货币政策调整。

二、美元贬值与债务转嫁

由于美元为世界多数国家央行的储备货币,美联储降息会导致美债收益率下降,会造成美元贬值,这会令其他国家的美元储备缩水,等于被美元转嫁债务。为了防止美元储备缩水,一般各国也会增发货币以维持与美元汇率之间的平衡,还有维持利差之间的平衡,这就会被迫导致货币增量加快乃至超发,对各国控制通胀不利。

三、美元贬值推动其他国家货币升值

美联储降息周期中,美元会出现贬值,美元贬值会自然推动其他国家货币升值,若升值幅度较大,将会明显影响出口,这对于出口型国家不利。

总体来说美联储降息对各国的货币影响还是比较明显,如果降息幅度比较大会涉及到各方面复杂问题,尤其会涉及到国际货币体系的安全问题与国际金融安全问题,搞不好会造成金融危机,那就会对各国货币产生更严重的影响。


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美国降息对中国意味着什么?首先,降息空间进一步打开,随着全球央行一致转向宽松,汇率贬值压力对中国货币政策影响削弱,存款基准利率下调的概率在上升。其次,中国金融资产吸引力上升,中国的疫情已经基本得到控制,对宏观经济的冲击也在逐渐削弱。第三,中美经贸摩擦短期进一步升温的可能性下降。在全球经济均受到疫情冲击的背景下,稳定经济增长和资本市场是一致共识,短期经贸摩擦升温的概率明显下降。



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美股降息造成全球范围内输入性通胀。各国为了避免本国货币被动升值,都讲会采取降息降准,增加本国货币货币供应量。造成全球性的货币贬值和通胀。


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首先美联储是美国的国家中央银行,所以一般情况下,任何一国央行的降息,我们可以看成的是降低利率水平,然后向市场注入大量的流动性,是国家货币政策宽松的重要信号,对于美联储而言,这是美联储10年来第1次降息,意味着是美国的货币收紧时代已经结束,一个全量宽松的时代正在到来,如果降息成为一种大势所趋的话,美国将会进入一个新一轮的量化宽松货币时期,市场上的资金将会更多,将有可能带动整个市场上融资水平和市场放水的程度。

那么美联储降息对中国到底有什么影响呢?一般情况下,我们认为别的国家央行的降息,实际上对于其他国家央行是不会有什么太大影响的,当然这个仅仅是理论,因为美国已经实现了构建以美元为核心的世界货币体系,在这个世界货币体系当中,美元影响着全世界货币经济的发展,所以美联储降息必然也会给中国产生影响


差一点大神


对高外债的有利点,少了98年亚洲金融危机的概率,但内因就没办法,一般债务扩张少,就是社会二极分化,可能哪天社会危机。


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从短期的结果来看,美联储降息必然会带动以美元进行资产定价的美国的资本市场的价格,我们看到的是美联储降息之后,美国各大股指呈现出不同幅度的下调这种下调调整必然会带动整个中国资本市场的调整,所以这种国际资本市场的传导效应必然会在中国资本市场上显现出来。

那么从长期的角度来看,我们可以把美联储降息这件事情进行一个全面的分析,我们假设美联储这次降息仅仅是一个单次行为的话,那么将不会对整个中国经济造成太大影响。如果美联储降息意味着是进入一个全面的降息周期,量化宽松会是未来的主流的话,那么我们可以对这个长期影响进行这样的一个预判。


万众之声


如果其他国家不降息,那么就会导致本国货币升值,不利于本国出口。所以一般情况是美联储降息,大家一起降,你宽松,我也宽松,最后结果是看哪国宽松效果好。


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