​一、裂變中的汽車產業

中國汽車行業在政策、技術等因素驅動下，經歷了高速增長、增速放緩、行業轉型 三個階段。未來，伴隨著新能源汽車逐步被市場認可、新技術相互融合協同，市場 將迎來二次增長期，並預計於2025年進入行業成熟期。

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政策導向、經濟基礎、社會動因、科技驅動四個經典宏觀因素逐步孕育並推動了汽
車產業鏈的五大技術趨勢。

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五個技術趨勢的影響也將貫穿供應商、廠商、共享出行服務商、經銷商及客戶等各
環節，進而驅動未來汽車產業鏈演進與變革。

高度智能共享駕駛場景的逐步實現將深度重塑未來汽車產業鏈的格局，建立新的獨 

立價值鏈，加入新的價值鏈參與者，重構價值鏈環節。

主機廠作為現階段汽車行業價值鏈的驅動者，其自身在前、中、後端的變化將帶來
汽車產業需求和投資變革。
 

因此，汽車零部件行業因主機廠的需求投資變化，對應產生了能源革命、智能網聯
和智能製造三大革新驅動力。

在三大革新驅動力的影響下，汽車零部件行業內部七大不同產品類別的企業預計將
受到不同方向的影響。

二、汽車行業價值鏈變革

從技術潛能開發程度和供應商力量兩個維度出發，採取不同策略的主機廠將於2025年前被區隔為四個截然不同的發展場景。

零部件供應商也將根據不同情景，結合公司戰略調整自身定位和發展策略，以應對
客戶與產業的變革。

三、行業變革對零部件市場的潛在影響

在零部件行業中，一方面，零部件市場在過去十年經歷了雙位數增長的發展黃金期;

但另一方面，企業個體表現兩極分化，新興零部件供應商的市場與財務表現均優於

傳統供應商。

零部件產業，尤其是傳統零部件在綠色採購、清潔生產、汙染物排放及治理等方面隨 著國家及地方環保政策逐年完善，受到環保合規挑戰，承受逐年上升的環保成本。

汽車零部件行業受到二級市場普遍低估——汽車零部件供應商的股票價值持續處於 低點，其股東回報價值並不被資本市場普遍樂觀認可。但能看到科技創新類的零部 件供應商對行業的向上驅動力。

新興零部件供應商更受一級市場追捧——近年來的趨勢體現了新興零部件產業在市 場中比傳統零部件廠商得到更高的認可。

展望未來，零部件供應商還將面對其下游客戶的變化——在汽車產業鏈變革影響下， 主機廠採購習慣、採購對象及採購方式的改變都要求上游供應商積極應對。

基於各零部件供應商在戰略視野、應對策略、研發策略等方面的不同考量，未來零
部件行業將呈現六大發展態勢。

四、零部件供應商風險分析

德勤中國汽車零部件供應商風險地圖從戰略、運營、財務、市場及法律法規五大風

險領域展示了七大類零部件的產業階段及重點關注風險。

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傳統動力總成零部件供應商需要從生產項目計劃、新能源技術研發及市場供應拓寬
入手應對未來汽車產業鏈變革的挑戰。

新能源動力總成零部件供應商需要從客戶關係、研發能力、賬期管理及產業鏈整合
入手應對未來汽車產業鏈變革的挑戰。

 

車身底盤零部件供應商需要從主機廠合作、業務適配及技術拓展入手應對未來汽車
產業鏈變革的挑戰。

車輛機電電器元件零部件供應商需要從產品升級、主機廠合作及智能設備業務開發 

入手應對未來汽車產業鏈變革的挑戰。

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外飾部件零部件供應商需要從營運資金管理、柔性化生產能力及海外市場拓展入手
應對未來汽車產業鏈變革的挑戰。
 

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內飾部件零部件供應商需要從營運資金管理、柔性化生產能力及海外市場拓展入手
應對未來汽車產業鏈變革的挑戰。

智能設備零部件供應商需要從主機廠合作、技術能力及人才保留入手應對未來汽車
產業鏈變革的挑戰。