有位第一次坐飛機出差的村長，在飛機上口渴了很久卻沒有水喝。這時候，他看到前排坐著一隻鸚鵡，頤指氣使地指揮空姐給它端茶倒水。

鸚鵡態度十分驕橫，空姐卻敢怒不敢言。村長心想：一隻鸚鵡都可以如此，那咱好歹也是個村長，是個幹部啊。於是，村長也以蠻橫的態度指揮空姐端茶倒水。

終於，和氣的空中小姐被這兩位“大爺”激怒了，打開艙門把鸚鵡和村長一起扔了出去。村長正在無奈地墜落時，鸚鵡飛到村長耳邊。鸚鵡問：“你會飛嗎?”村長搖搖頭。鸚鵡怒斥：“不會飛，還牛什麼牛!”

這雖然僅僅是個笑話，但也確實反映出股市中的一種現狀。因為在目前的市場中，類似"村長"的股民有很多。在以前的牛市背景下，即使是一無技術、二無理念、三無策略的"三無"股民，也照樣可以獲取豐厚的利潤。在他們的經歷中沒有炒股賠錢的過程，也沒有控制風險的意識，有的僅僅是後悔，後悔自己怎麼沒早點發現股市這個發財的寶地。於是在股市中，很多新股民敢於騎黑馬，炒短線或在階段性頂峰處起舞或在跳水股中虎口拔牙。

事實上，任何投資都是有風險的。世上也沒有隻漲不跌的股市，股民在市場中頤指氣使的時候，一定要先苦練一下"飛"的本領，否則一定會付出沉重代價的。

炒股最重要的是要能控制風險，就像那隻鸚鵡，雖然被"扔"出飛機，但是人家會"飛"，能平安降落。而可憐的村長，就沒有任何控制風險，保護自己的能力了。

籌碼分析的意義

籌碼峰分析的意義在於，發現主力持倉結構以及主要的持倉成本價位，投資者據此判斷買入股票的位置以及接下來的操作策略問題。如果投資者能夠跟隨主力持倉成本建立倉位，那麼這對於今後的盈利非常有意義。主力持倉成本是重要支撐位，也是投資者可以放心持股的價位。

判斷投資者的持倉結構

多數籌碼獲利的持倉結構

當價格短線震盪上漲的時候，籌碼從價格低點向高位發散，投資者能夠發現籌碼分佈結構呈現出明顯的下多上少的特徵。投資者在底部買入股票，已經處於盈利狀態，而價格高位套牢的投資者，還需等待價格出現更大漲幅的時候，才能夠盈利。投資者的持倉結構，關係到價格上漲過程中阻力的大小、股價上漲潛力等問題。分析好不同投資者的持倉結構，對投資者的買賣至關重要。

要點1： 圖1-19顯示，股價震盪反彈的時候，顯然出現了較大的漲幅。這個時候，從籌碼分佈特徵判斷，價格低點C位置的籌碼，是盈利空間比較大的籌碼。當然，C位置的籌碼，很可能也是主力持倉成本所在。而圖中B位置的籌碼峰，則是主籌碼峰，也是多數盈利投資者的持倉成本位置。價格反彈期間，A位置的籌碼峰，是套牢明顯的多數投資者的持倉成本位置。

要點2： 這樣看來，投資者顯然已經清楚了持倉結構。價格反彈期間，籌碼主峰B的成本變化，對價格走勢至關重要。在價格突破價格高位A的籌碼之前，反彈走勢將能夠延續。

“籌碼分佈”的幾種形態

1、密集與發散形態

密集狀態是籌碼分佈的一種，一隻股票在某一個價位附近橫盤整理較長時間，結果會導致橫盤區上方和下方的籌碼向此橫盤區集中，在相對很小的價格區間內聚集了幾乎所有的籌碼。這種狀態我們稱之為籌碼分佈的密集狀態，反之，如果一隻股票的籌碼分佈在比較廣闊的價格區間，我們就稱其為籌碼指標的發散狀態。

實戰案例：002531天順風能

第一張圖-1中，低價位區形成了一個非常明顯的密集峰。這個密集峰的寬度大約是25%的價格空間。這樣的狀態就叫籌碼的密集。這個密集峰主要依賴前期套牢盤割肉將上方籌碼不斷換到下方，主力資金吸籌建倉，所以籌碼成密集狀態。

第二張圖-2中，可以看到,籌碼分佈的範圍覆蓋了9個10%,也就是我們常說的9個漲停板,這是個非常寬廣的價格空間。這種籌碼的廣泛分佈,叫做籌碼發散。籌碼發散的市場含義是股價正處在大幅度的上升或下降的之中，投資者在不同價位大面積出貨，拉昇股價，在不同價位獲利，最高獲利為9個漲停板。

籌碼的密集與發散狀態之間的轉換過程,幾乎發生在每一隻個股之中。在每隻個股籌碼的每一次的“密集——發散——再密集”的循環完成之後,投資者的財富也發生了一次轉移。

2、低位籌碼與高位籌碼密集

案例一：普麗盛

普麗盛在15年股災的時候，從最高價177.33元一路下跌到了最低價31.40，下跌幅度可謂是超過了80%，當然已經符合了低位的標準，在15年9月底的時候，該股的籌碼分佈已經是非常的集中了，並且在隨後的10月份行情好轉的時候，主力嘗試這拉昇，在量價齊升的情況下，收貨了五連陽，一週漲幅將近了40%，具體的籌碼走勢圖形如下。

案例二：文峰股份

我們還是以15年的走勢來繼續分析。15年上半年的牛股中，該股在兩個月左右的時間被拉高了5倍之後，籌碼在高位聚集之後，就出現了一路喜愛的，我們暫且不說它的下跌是不是因為大盤股災所引起的，但是我們看下圖，該股在股災之後，一些徐翔私募基本上是沒有收到損失的，而且當時這隻股正好是徐翔概念股，同時證明了在那個價位主力的確已經出貨了。

從上面的兩個案例我們可以看出，第一個案例是低位籌碼聚集，第二個是高位籌碼聚集，顯然無論是低位還是高位，他們都有各自的幅度。那麼這個幅度是怎麼劃分的呢?

一般來說，一些個股的股價自高位密集區域如若下跌了30%左右再次形成密集的話，這種密集是不能被叫做低位密集的，同樣的股價自低位密集區拉昇了30%左右再次形成密集，也不能被叫做高位密集。

低位密集的判斷標準就是籌碼轉移至少是6個跌停板的空間，而高位密集的判斷標準就是籌碼轉移至少要有4個漲停板的空間。高位密集，相對來說是一個危險的個股技術特徵，所以高位密集的市場含義就是低位獲利盤大規模在高位獲利了結。

怎樣才算籌碼集中?

比如這種股票籌碼大多集中在15.00到18.00元，那麼中間的漲跌幅度是3元，也就是20%區間左右。那麼這種漲跌幅度就認為是籌碼集中。而這種流通盤不大，區間震盪激烈的，一般認為是洗盤吸籌。如果是吸籌動作，再次上漲很有可能是行情的啟動。

籌碼集中原因：

籌碼集中有兩種可能：一種是主力吸籌將要拉昇，一種是無莊狀態。

籌碼集中的過程：

籌碼分散：經過一波下跌，籌碼會分散到各個價位。

上方套牢盤割肉：上方套牢盤與新進資金換手達到籌碼交換，也就是主力吸籌階段。

均線多頭，放量突破形成買點：這種底部構造形成的箱體突破形成買點。

籌碼錶現：集中全部獲利。

總結：籌碼集中一般是經過長期橫盤，而橫盤的目的就是高位套牢盤與新進資金換手達到吸籌目的。

籌碼獲利率為1%的價位

1.股價處於回升趨勢中

當股價處於回升趨勢的時候，階段性價格高位出現，股價調整需要會很明確。這個時候，籌碼大量聚集到價格高位，而股價一旦開始回調，那麼調整的目標位可以到獲利率為1%的價位。在股價大幅度殺跌之前，投資者可以根據價格頂部對應的獲利率為1%的價位，來判斷股價回調的目標價。

要點1：圖3-27延華智能的日K線圖顯示，該股的上漲空間較大，在籌碼單峰出現在價格高位以後，雙頂反轉形態出現。這個時候，投資者關注的重點並不是該股還能繼續上漲多少，而是接下來該股的回調空間究竟會到什麼價位。

要點2：在股價還未大幅度殺跌之前，考慮到接下來的價格回落趨勢會出現，投資者可以考慮減倉持股了。既然籌碼大量聚集到股價高位，那麼價格回落空間不會太大，籌碼1%獲利率對應的價格就會達到。

2.1%的獲利位置，是反彈起點

1%的籌碼獲利位置，是技術性反彈走勢容易出現的地方。從回升趨勢判斷，在1%的價位上很容易形成回升趨勢。投資者可以斷定的是，真正的買漲機會形成了。主力資金的持倉成本一般會很低，很可能就處於1%的獲利率以下。這樣一來，投資者判斷買漲機會，從籌碼1%的獲利位置就能夠判斷出答案。

要點1：圖3-30顯示，延華智能短線回落以後明顯出現了反轉走勢，而該股回調過程中的最低價位，便是8.92元。8.92元雖然距離9.14元相差0.22元，兩個價位幾乎是同一位置。

要點2：從延華智能短線回調以後反彈的位置來看，與之前判斷的獲利率為1%的價位對應的9.14元有微小的差距。實際上，在該股反彈力度比較大的情況下，微小差距對投資者的建倉影響很小。股價從價格低點反彈以後，圖中可以考慮在9.14元價位附近建成。即便價格還未出現反彈跡象，價格達到這個位置都是理想的買點。股價從價格高位回落下來以後，根本沒有出現較強勁的反彈。而9.14元的價格低點，恰好就是不錯的買漲位置了。

籌碼獲利率為0%的價位

1.股價短線滯漲

當股價上漲空間較大的時候，並且籌碼已經大部分聚集到價格高位，這是拋售壓力增加而回頭概率增大的重要反轉時刻。在股價回落之前，投資者就能夠通過價格高位對應的籌碼分佈情況，判斷出0%的獲利率對應的價位。如果股價跌幅較大，這個0%對應的價位上很容易形成真正的反轉走勢。投資者可以在價格殺跌期間考慮提前佈局，獲得投資利潤。

要點1：圖3-31顯示，在新研股份漲幅高達100%的情況下，價格高位終於出現籌碼單峰形態。籌碼單峰出現在價格高位，顯示短時間內拋售壓力已經非常強了。價格一旦跌破籌碼單峰，該股就會出現殺跌的價格走勢。

要點2：在價格高位回落之前，投資者可以考慮在反轉走勢逐漸成為現實的過程中減倉操作。籌碼單峰形成以後，多方沒有足夠的買漲資金，很難拉昇股價上漲。投資者的持倉成本都處於價格高位，在該股上漲空間很小的情況下，拋售的投資者也會很多。因此，這個時候的籌碼分佈形態，是股價易跌難漲的情況。

2.0%的價位上獲得支撐，價格反彈

當股價持續回調的時候，投資者可以判斷籌碼0%的獲利率對應的價位了。當價格處於高位的時候，投資者可以使用軟件來移動鼠標，發現0%的獲利率對應的價格。如果價格處於低點，那麼投資者可以在這個位置開倉，增加投資回報率。

要點1：圖3-33新研股份的日K線圖顯示，從價格高位所在陽線來判斷獲利率為0%的價位，13.91元的價格低點，是獲利率為0%的價位。也就是說，將來該股持續殺跌的時候，跌幅達到13.91元的時候，技術性反彈走勢更容易形成。

要點2：當獲利率低至0%的時候，價格的下跌空間將會很大。從籌碼分佈的角度來看，大量籌碼聚集到位以後，即便股價的下跌空間不大，0%的籌碼獲利率也很容易達到。這樣一來，實戰當中的買漲機會就會體現出來。

要點1：圖3-34顯示，新研股份短線回落的空間很大，價格達到最低14.40元以後出現了反彈走勢。這與之前判斷的籌碼獲利率為0%的價位13.91元相差0.49元。可見，用獲利率0%來判斷價格反彈位置，還是非常有效的。

要點2：新研股份從最高價20.84元開始回落，殺跌至14.40元以後開始顯著反彈。股價的反彈空間較大，能夠把握住起始點的買漲機會，可獲得短線至少32%的投資利潤。實戰當中，投資者買漲位置可以低至14.00元的上方。通過獲利率0%對應的價位來判斷，投資者很容易獲得成功。

股票籌碼90%成本24一30元，籌碼集中度12%是什麼意思?

問題主要講的流通股中有90%的持有者的持倉成本在24元到30元的這個區間。

而籌碼集中度越低，表明籌碼約集中，越低表明集中的範圍越小。籌碼集中度一般呈現針尖狀向右分佈，針尖越長表明這個價格的籌碼越多，而針尖越長的越集中在一起，說明集中度越高。

籌碼集中度計算公式，價格區間的(高值—低值)/(高值+低值) =(80.96—63.36)/(80.90+63.36)=17.6/144.26=12.20%，籌碼集中的價格區間越大，集中度數值越高，籌碼越分散，價格區間越小，集中度數值越低，籌碼越集中。

通過籌碼可以判斷主力的動向、意圖和底牌

一、通過籌碼來判斷主力是否在底部吸籌和吸籌後的持倉成本。

如果股價經過長期下跌，上部套牢籌碼大部割肉出局，基本形成底部單峰籌碼，但這並不代表主力吸籌。如果成交量開始明顯放大，而股價漲幅有限（一般在20%左右），股價在最底部的籌碼密集區內運行，籌碼的形態保持基本穩定，說明主力開始在底部吸籌。這種吸籌的效果比較差，因為籌碼的原來持有者獲利少或由於股價漲幅不夠沒有解放套牢盤，導致拋出的意願不夠強烈。欲想取之必先與之就是這個道理

二、通過籌碼來判斷主力的洗盤動作。

無論主力如何做壞各項技術指標，但只要不大量動用自己收集到的籌碼，就不可能使籌碼的形態發生明顯的改變。而此時，股價依然沒有到達主力的預設派發價位，主力就不可能賣出收集到的籌碼。如果底部籌碼穩定，股價在相關的籌碼密集區邊緣得到支撐，現股價離主力成本區比較近等等，都可以判斷為主力震倉。

三、通過籌碼來判斷主力的持倉數量和價位。

1.當股價呈波段式上漲時，要進行多次上漲和休整的交替過程，所以籌碼會呈多峰形態，最下面的籌碼一定是主力的，而不是散戶的。因為主力操作股票是一箇中長期行為，所以這部分的籌碼就會被主力長期鎖倉，所以這部分籌碼的價位和比例保持基本恆定，暨獲利但不被拋售的籌碼是主力籌碼。我們還可以通過F10中的股東研究與這部分籌碼形成的時間來進行關聯比對。這樣，我們可以更進一步確認底部籌碼，（因為底部既由下跌空間決定，也是由主力收集籌碼的價位決定。）也可以統計出，現股價被主力拉昇了多少空間。這個部位的籌碼就是我們學習過的底量等頂量或潛收集所積累起來的籌碼；

2.股票出現深度回調時，股價介於多峰籌碼之間。當股票再次上漲時，股價穿透高籌碼密集區而成交量增加不明顯，說明這部分的籌碼是主力籌碼；

3.如果股票的漲幅在30%以上時，以現股價為基準，低於現股價30%以上的籌碼絕大部分是主力籌碼。因為短期獲利的籌碼很容易被主力的震倉行為所迷惑，而不斷地發生頻繁的換手，致使這部分籌碼無法在某一個價位區間長期沉澱。這部分籌碼的動態去向會隨著股價的不斷拉昇逐步上移，並和主力拉昇時買入的籌碼一起最先到達頂部區域；

4.在熊市行情中，主力機構會出現多次的誘多減倉行為，主力的籌碼數量和價位不容易判斷。因為此時的行情需要回避，所以分析主力的籌碼也沒有太多的實際意義。

四、通過籌碼來判斷主力的控盤度。

1.當股價突破壓力趨勢線或前頭部時，也就是股價脫離原來的籌碼密集區，如果成交量沒有出現明顯的放量，說明主力高度控盤（輕鬆過頭）；

2.當股價形成持續波段性上漲時，籌碼出現多個峰值，而沒有出現明顯的增量量潮，說明主力高度控盤。也說明中間價位的籌碼發生鎖倉行為，這是主力在強收集過程中所獲取的籌碼；

3.當股價長期上漲浮籌比例依交易日延續而逐步減小時，說明中長期籌碼的比例在增加，則主力高度控盤。

五、通過籌碼來判斷主力是否派發。

中長期底部籌碼迅速消失和上移，說明大部分長期獲利籌碼在進行獲利了結，可以確認為主力派發。這個特性要比觀察其他技術形態更為敏感和有效，這部分內容已經反覆強調，相信大家都應該爛熟於心。也是籌碼這個技術操作系統優勢之所在！所以大家必須熟練掌握和運用！

散戶炒股須遵循的鐵律：控制倉位

入市不久的散戶，常見的操作是全倉買入、賣出，這樣做的弊端顯而易見。剛剛買入，發現價格又往下走了一段，有點後悔；好不容易熬到上漲，心裡才稍稍寬慰；越往上漲，賺錢的快感越來越強；到頂後開始下跌，感到有點失落：“怎麼不漲了？”，不過此時還是盈利的，興奮感要強於失落感，並期待著下一步上漲；然而往往是上漲不來，下跌繼續，盈利也變成虧損，又開始後悔：“早點賣就好了。”只不過還存在一絲上漲的僥倖；隨著進一步的下跌，虧損的擴大，失望、憤怒、懊悔、緊張等情緒一起上湧，賣還是不賣這個問題以越來越快的頻率出現在腦海中，大腦由於過度思考而變得空白，失去了正常的判斷力，最後在極度的不理智和恐慌中，賣出了所有籌碼。

相信很多散戶都有過類似的經歷。等有了經驗之後，才發覺有節奏地控制倉位相當重要。下面，想深入討論一下倉位控制。

股票的價格是波動的，相應的倉位也應該隨之波動。對於以天為單位的短線操作來說，倉位在一天之內變化的平均值稱為平均倉位，相對於平均值的變化稱為倉位波動。合適的倉位和股票的走勢，股票的特性，止損策略，買入點的時機有關係。

倉位和走勢

股票以天為單位的走勢大致分為三種：橫盤、上漲和下跌。在股票在橫盤時，意味著上漲和下跌都有可能。平均倉位大致可以為50%，而如果你的賬戶使用了差價合約，平均倉位應該低於50%；如果股票上漲，可以酌情增加平均倉位，上漲越明顯，平均倉位越高。當股票下跌時，要酌情減少平均倉位，下跌越厲害，倉位越低。

倉位和股性

每隻股票的特性都是不一樣的。同樣是上漲，有的漲的快，有的漲的慢；有的波動大，有的波動小。波動大、股性活躍的股票，在K線圖上，相鄰兩天的價格重疊比較多，無論是上漲還是下跌，都有做短線的機會，倉位波動可以大一些。反之，如果股性不活躍，波動小，沒有做短線的機會，那麼在上漲時，可以鎖住倉位不動，或逐步增倉，而在下跌時應該堅決空倉。

倉位和止損策略

做股票，一定要有風險意識，要有自己的止損策略，並把止損策略當作控制倉位的一個重要因素。例如做短線，你可以把止損位定為全部資本的2%。現在大盤一路下跌，勢頭開始減弱，同時個股開始橫盤，在某個價位表現出抗跌性，你打算抄底買入。如果明天大盤還是走弱，根據經驗該股也有可能明天繼續下砸5%，這時候買入倉位應該控制在40%(5%*40%=2%)左右。

股市絕非賭博靠運氣，大家要不斷總結學習，只有深刻的瞭解市場，理解股市的規律，才可以長期生存。如果有朋友對於選擇好股以及買賣點方面把握的不好，關注微信公眾號：股市財燈（php5289），提升盤感，讓你快速找到適合自己的操作方法，助你更好的獲利！