前兩課筆者講了汽車金融是個啥還有市場上的主要參與者都有哪些。這節課我們介紹一些專業的汽車金融公司以及發展現狀。
汽車金融公司誕生的背景從時間上看，是銀行在這個領域受挫的時候。我國第一家專業的汽車金融公司——上汽通用汽車金融有限責任公司成立於2004年8月3日，註冊資金5億元人民幣。與此同時，大眾、豐田、福特、奔馳等品牌也陸續向銀行業監督和管理委員會（銀監會）提交申請成立汽車金融公司。
與此同時，主要國有銀行紛紛進行了股份制改造，在得到中央匯金的不良資產核銷和增資後陸續登陸了證券市場。由於這裡的不良資產有很多信用保險支撐的車貸，筆者也看到銀行對這個市場採取比較保守謹慎的態度。汽車金融作為金融的一個細分領域，在我國加入WTO之後的第三個年頭，就對外資張開了懷抱。
上圖援引自汽車行業裡赫赫有名的專業研究公司羅蘭貝格2016年的數據。截至2016年底，獲得銀監會批准經營的汽車金融公司共有25家，總資產規模也從2005年的60億元人民幣快速增長到4190億元人民幣，已然成為汽車金融市場的核心參與者。
從營業收入和利潤上看，上汽通用、寶馬金融、大眾金融分別位居汽車金融公司的行業前三。據筆者瞭解，寶馬金融在2017年的營業利潤更是突飛猛進的超過30億元。
即便如此，中國的汽車金融也只是剛剛進入了青年期。經過了10多年的快速發展，2016年我國汽車金融新車滲透率達到38.6%，而相比發達國家如美國，歐洲仍有較大的發展空間。
這裡簡單普及一下滲透率的概念。汽車金融行業的零售滲透率，作為該行業非常核心的運營指標，代表了車輛零售過程中，通過汽車金融完成的銷售量所佔的比重。拿我國2016年底38.6%這個數字來說，其代表的含義是每銷售三臺汽車，就有一臺是通過汽車金融完成的。筆者剛加入這個行業的時候，滲透率還只有一位數。筆者解讀的箇中緣由，一方面因為國人的消費觀念偏保守，儲蓄又是家族一代一代傳承的良好習慣；另一方面，汽車金融作為新生事物需要多年的培育，消費者的觀念也需要時間去教育；第三，國人在投資理財融資方面還缺乏相關培訓和經驗。經過了10多年，隨著80後，90後開始成為消費主力，觀念上比老一代更加激進。隨著人們生活水平的提高和金融知識的普及，消費者也開始關注金融產品上的套利機會，比如50萬元儲蓄買車，如果借款利率2.99%而理財可以有5%的回報，則消費者的負債購車還會帶來利息收入。
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