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第三輪：定投ETF十年十倍計劃
12月2日，上海證券交易所與中證指數有限公司發佈公告，對包括滬深300指數、上證50、中證500等多隻核心指數進行樣本股調整，業內人士指出，各類指數樣本股的調整變化通常會引發相關指數基金調整其投資組合，因此即將被納入重點指數的新樣本股有望在未來1～2個月內獲得基金的關注。
上交所核心指數樣本股大調整
根據上交所、中證指數公司的公告，此次指數樣本股調整涉及上證50、上證180、上證380、上證紅利、滬深300、中證100、中證500、中證紅利、中證香港100等指數，本次調整將於12月16日正式生效。
在本次樣本調整中，上證50指數更換4只股票，上海機場、山東黃金等進入指數。上證180指數更換18只股票，恆力石化、上海臨港等股票進入指數。上證380指數更換38只股票，聞泰科技、中國化學等進入指數。滬深300指數更換16只股票，中公教育、晨光文具等股票進入指數。中證100指數更換4只股票，立訊精密、愛爾眼科等股票進入指數。
中證500指數更換50只股票，招商港口、中國船舶等股票進入指數。中證紅利指數更換20只股票，桂冠電力、中南傳媒等進入指數。上證紅利指數更換10只股票，馬鋼股份、深高速等進入指數數。中證香港100指數更換6只股票，周大福、達利食品等進入指數。
據瞭解，本次滬深300指數的調整中，金融地產、信息技術行業股票數量淨增加最多，金融地產行業調入4只股票，調出1只，但行業權重基本持平；信息技術行業調入4只股票，調出2只，行業權重上升約0.25%；工業和原材料行業股票數量分別淨減少3只和2只，行業權重分別下降0.22%和0.10%；此外，本次調整有3只創業板股票被調出，調入1只，最新一期滬深300指數樣本股中創業板股票數量為17只，權重合計約為4.52%。
本次調整後，上證50和上證180指數對滬市的總市值覆蓋率分別為48.76%和69.93%，滬深300和中證500指數對滬深市場的總市值覆蓋率分別為58.95%和14.83%。從分紅指標來看，核心指數樣本股仍是市場中最主要的分紅群體，過去一年上證50和上證180指數樣本股的現金分紅總額為4561億元和6121億元，佔滬市59.44%和79.77%；滬深300指數樣本股的現金分紅總額為7513億元，佔滬深市場73.68%。
或影響500億元資金佈局
據上游新聞·重慶商報記者統計，截至11月29日收盤，以三季度末份額測算，713只指數基金管理規模約為8155.79億元，其中，中證系列的指數在指數基金中所佔比例最大，其次是上證系列指數，指數基金規模的前幾名全部來自中證系列指數和上證系列指數。據上游新聞·重慶商報記者統計，在扣除聯接基金重複計算的前提下，跟蹤上證50、上證180、上證380、中證100、中證500、滬深300等指數的指數基金規模約為5013.54億元。
按照指數基金的交易要求，基金的大部分資產都要按照基準指數的成份和權重進行配置，以減少跟蹤誤差，因此指數樣本的調整將使得部分指數基金做出相應調倉,就是說指數基金必須賣出被調出指數的股票，買進被調入指數的股票.在此次調整中，相關主流指數的成份股指數更換比例基本為10%，以此推算，滬深交易所此次更換重要指數樣本股在理論上將導致約500億元的指數基金資金重新配置投資標的。
部分指數樣本股有機會
業內人士指出，通常而言，各類指數樣本股的調整變化會引發相關指數基金調整其投資組合，新樣本股的股價會在調入指數前後出現一定上漲，從而走出一波指數調整行情。
廣發證券投資顧問王立才表示，根據指數基金的契約，一旦指數調整成分股，跟蹤指數的指數基金也不得不被動調整，因此就理論上而言，進入指數體系的新樣本股在短期內存在被基金等機構投資者推高股價的可能。
從經驗看，基金等機構投資者在介入新指數樣本股時通常會分為兩個階段，一是在交易所宣佈調整指數成分股時，二是在指數樣本股調整正式生效後，考慮到此次樣本股調整並沒有像以往那樣選擇在1月份的第一個交易日實施，而選擇在資金面偏緊的12月，估計此次調倉週期在1～2個月，因此投資者可在12月16日新的指數樣本股體系生效前介入相關個股，進行提前佈局。
在具體個股方面，投資者應儘量選擇那些擁有行業代表性、年報預期較為樂觀、上市時間比較短首次被納入指數體系的上市公司。
國泰君安投資顧問張濤則提醒投資者，指數樣本股出現調整時，調入股票的走勢往往更強勁，但並不意味著所有新指數樣本股都能走出“指數調整行情”，由於上證50、滬深300指數體系是基金等機構投資者重點跟蹤的對象，因此調入這些重點指數的新樣本股的股價預期相對有保證。
鑑於僅僅通過買入新樣本股票難以獲取穩定的超額收益，投資者近期可以採取買入調入股票、融券賣空調出股票構建多空組合來獲取絕對收益。（重慶商報）
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