01.08 A股遊資第一人徐翔,高中輟學3萬入市,如何登上巔峰又因何落馬?

2015年11月1日,這個星期天的上午十點半,寧波交警在官方微博上,發佈一條看似輕描淡寫的消息:“由於突發流量控制,G15高速公路杭州灣跨海大橋所有出入口都已關閉”。

在那個週末,作為中國最富有的人之一的徐翔前往寧波老家,參加祖母的百歲生日聚會。

徐翔是誰?

目前中國最成功的私募基金公司之一,澤熙投資其創始人就是徐翔,澤熙投資的私募基金產生的回報令人難以置信,他旗下表現最差的基金五年內回報都有800%他過去成功躲過了無數市場的下跌和其他的恐慌。然而徐翔卻對自己的傳奇生涯堅持保持著神秘性,即使其已經變得富裕和強大,他依舊對自己個人生活和交易技術的每一個細節都小心翼翼地隱藏。


A股遊資第一人徐翔,高中輟學3萬入市,如何登上巔峰又因何落馬?

徐翔的故事幾乎同步於A股,1990年開設上交所的時候,徐翔還只是高一學生,居住在寧波一個下層階級的社區,徐翔在高中時就開始了交易,完全是自學成才。

他的父母是退休工人和家庭主婦,工人階級的家庭是沒有什麼投資意識的,後來的徐翔說:“他研究股票市場是通過看書和聽講座,來學習國外的投資技術”。

高中畢業時,他逃避了高考,從父母那裡借了30000元人民幣進入股市。

在徐翔心目中,1993年才是他的出生日,這一年,他第一次開始交易股票,當時數以百萬計的中國人正在以一種長期持久和變革的熱情來開設股票賬戶。

在滬深交易所,市場總市值從1993年的610億美元,增長到2015年夏天的10萬億美元。與美國機構投資者占主導地位不同,中國2億投資者 85%是散戶,按照相關部門的統計,81%的人每月至少交易一次,但是經驗不足的個人投資者很容易被謠言所左右,而且對市場基本面缺乏理解使得他們更容易被更系統、更老練的交易者收割。所有這些小的個人投資者在市場中稱為韭菜。

早期的徐翔在銀河證券寧波解放南路交易。


A股遊資第一人徐翔,高中輟學3萬入市,如何登上巔峰又因何落馬?

在當時,股票價格被寫在黑板上,股票發行規則可以任意改變,公司信息披露也不完善,這是一個不可預測的市場。


A股遊資第一人徐翔,高中輟學3萬入市,如何登上巔峰又因何落馬?

1992年上證指數增長了167%,然後在1993年4月和1994年7月之間下跌了大約75%

徐翔身邊的人或者一夜暴富或者一夜赤貧。

隨著徐翔的名氣越來越大,他的人脈關係網也得到了擴展。到上世紀90年代末他已經成為寧波敢死隊的隊長。


A股遊資第一人徐翔,高中輟學3萬入市,如何登上巔峰又因何落馬?

藉助A股特有的漲跌板限制來操縱廉價、相對未知的股票,在這個系統遊戲裡敢死隊設計了一個策略,莫名其妙的用大單拉昇一隻股票,其它散戶看到股價突然上升,跟風推動股票封板,一旦股票在第一天漲停勢頭將會持續。

到第二天急於交易的交易員們衝進去買股票,再次將其封板。這一過程中市場產生了自我宣傳效應,再過幾天敢死隊就會砸盤獲利賣出。

由於敢死隊暴得大名,其他交易員開始監控來自銀行證券寧波解放南路的買單,任何一支他們選擇的票很快就能吸引人們的注意,而且吸引跟風盤利潤幾乎是唾手可得的。

儘管徐翔選擇低調,也避免跟敢死隊其它成員一樣,購買新跑車擺在交易營業部前,寧波敢死隊還是有了神話般的地位。

到2005年寧波已經承載不了徐翔的財富和夢想,他需要新的戰場,於是他帶著過億資金搬到上海。

2005年中國的經濟快速發作,造就了一個新的富裕階層,與此同時,當時中國的私募基金業開始起飛,徐翔抓住了這個歷史給予的機遇。

2009年12月7日徐翔在上海成立了澤熙投資。初始資金3000萬人民幣,公司的名字來源於徐翔最欽佩的兩個偉人。

2010年的3月澤熙發佈第一期數額為20億的澤熙私募產品,其母和朋友認購了澤熙的第一期產品。

作為一個老闆,徐翔工作偏執而不知疲倦,他身邊的人寫過的自述中提到:“徐翔除了股市,沒有其他的愛好和習慣,每天早上8:45他來到澤熙上海辦公室經常呆到凌晨2點。在公司交易大廳他親自指揮交易。”


A股遊資第一人徐翔,高中輟學3萬入市,如何登上巔峰又因何落馬?

“徐翔總是交易,如果他沒有交易,他就在考慮交易”。這是他身邊人對他的評價。

徐翔身邊朋友經過統計發現,從1992年到2015年,只有一天時間他沒有站在交易屏幕前,因為有半天是生病,還有半天是親人做手術需要陪同簽字。

如同在寧波時一樣,徐翔似乎總是在無可挑剔的時間,定期將鉅額資金投入到高風險的賭注中,他把精力集中在那些既小又比較不知名的股票,在底部下注迅速拉昇,一旦盈利快速退出。在重慶啤酒、酒鬼酒、康強股份上面賺的盆滿缽滿。

從2010年3月到2015年10月澤熙1號基金產生了3270%的回報,而這期間上證指數只增長了11.6%。其他澤熙基金增長率同樣驚人。到了2015年徐翔控制了至少280億元人民幣。在中國私募基金經理中排名第一。

大家激動於他白手起家的故事,稱他為中國的“卡爾伊坎”、“徐神奇”和“私募基金No.1”。

當澤熙不斷得到發展和壯大,通過撲朔迷離的市場渠道操作買入和賣出股票,已不能保持帝國快速成長。徐翔需要一個新的商業模式。


A股遊資第一人徐翔,高中輟學3萬入市,如何登上巔峰又因何落馬?

2010年到2014年之間澤熙投資的分紅比例遠高於同一時間其它私募投資的公司。

對徐翔來說,一個公司的業績或基本面似乎並不構成困擾,只有他看上的股票,他可以用自己的策略進行推升獲得鉅額利潤,徐翔會用分紅購買公司增發的股份,當可以賣出時促使價格上漲並拋出獲利。

要執行這個方案,徐翔依賴一個可信的代理網絡,最重要的是他的父母。

作為澤熙控制的幾個相關公司的股東,徐翔的父親和母親幫助他們兒子直接投資了數十億。他們還經營了許多的公司,這些公司由諸多的秘密帝國組成。

通過澤熙附屬基金,徐翔的父親擁有寧波中百大份額,徐翔家鄉的百貨公司。而其他公司,比如上海美特斯邦威是由朋友和盟友來運行。

2015年的夏天,伴隨股市的崩盤,徐翔的成功和惡名同時到達頂峰。

政府對危機的反應快速出手重,大股東限售、IPO叫停,還動員了一個國家隊用了3萬億人民幣進行救市。

但是當市場崩潰,徐翔卻繼續茁壯成長,從2015年初開始澤熙的一個基金增長了357%

在中國1649只基金產品中排名第一,另一個增長了187%所有這五家上市基金,在六月股災中旬的三個星期中至少有百分之20的增長。

徐翔所有資金似乎就在精準的時機從股市全身而退。到了夏天澤熙基金的平均年回報率超過了200%

網上有人聲稱澤熙曾密謀與中信證券,直接買入上海美特斯邦威的股票,來促使其股價的飆升,澤熙否認徐翔曾參與操縱美特斯邦威的股價,但是多名中信高管的落馬引發了更多的猜測。


A股遊資第一人徐翔,高中輟學3萬入市,如何登上巔峰又因何落馬?

在股災期間,市場討論徐翔和中信證券的支持者們,一週之內購買了15%的美特斯邦威的總股份。這引起了證監會的注意並開始了調查,幾乎同一時間徐翔被邊控。

儘管徐翔有幾十億,作為來自一個貧窮的家庭的普通人就其本身而言,徐翔的市場違法行為足夠導致他的垮臺。

2015年11月1日,徐翔從寧波回上海時在杭州灣跨海大橋上被攔下,由此引發了我們開始所說的交通擁堵的新聞。

2016年4月29日,新華社發佈消息:“徐翔等人涉嫌操縱證券市場、內幕交易犯罪於近日被依法批准逮捕;此外中信證券股份有限公司的總經理程博明,權益投資部負責人許駿等人涉嫌犯罪也被青島市公安局依法逮捕”。


A股遊資第一人徐翔,高中輟學3萬入市,如何登上巔峰又因何落馬?

徐翔被帶走後,澤熙系名下和其父母所持有的包括寧波中百、大恆科技、文峰股份等價值數十億的上市公司股份全部遭到凍結。

2015年的徐翔達到了人生的天花板,他的股市生涯達到了頂峰,飛蛾撲火成為了徐翔唯一的結局,他孤注一擲在A股上演了最華麗的煙花。徐翔是個天才難道他預料不到今天嗎?

像任何迷人的故事一樣,這個懸念永遠留給我們的小散,留給歷史,他的事蹟也告訴年輕人。在這個國家每個人都有自己的選擇權,可以用毅力與汗水澆築最美麗的花朵。

本期的內容就到這裡,歡迎諸位轉發、評論。我們很樂意與你們互動,如果您有其他好的人物事蹟與話題可以在評論區留言給我們。


分享到:


相關文章: