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有股友提出，他買的股票已經跌到了全部股東都套牢了，為啥這類股票還會下跌呢？而我們認為，在A股市場上，股價不斷創新低，一浪更比一浪低，全部股東都被套的情況，經常會發生。既然，所有股東都套住了，為啥還有人要砸盤呢?
嚴格來說，股價的漲跌對上市公司的本質不會產生任何影響
因為上市公司不是通過倒賣股票賺利潤的，雖然公司的經營好壞可以影響股價漲跌，但長期來來，股價的漲跌最終是由公司的內在價值決定的，直到破產清算，價值歸零。
但股價下跌對上市公司還是有一定的影響，首先是公司再融資，特別是公司有好的項目啟動需要再融資的時候，都希望公司的股票價格高一點，這樣對融資有利;其次當公司股價大幅下跌嚴重低於公司價值時，就有可能被收購的風險。
另外股價下跌對公司造成輿論壓力，對信譽有一定的影響，而且劇烈的價格波動容易引起監管，倘若股價處於持續下跌趨勢中，也會在一定程度上打擊投資者和管理層的信心。
由於A股制度的缺陷，從上市公司的角度看，經過幾年的分紅，公司股東投資基本收回，如果上市原始股東的股份的紅利將是無本之利，可以說上市後公司倒閉了，他們也毫髮無損。
股票已經跌到全部股東都套牢了為什麼還會跌?應該指的是二級市場上，參與交易者! 雖然由於股票連續下跌，所有的股東都套牢，但由於博弈思想的存在，會出現抄底接盤者，比如一隻股票破位，10塊錢是結構的基準線，目前股票價格已經跌到了8元錢一股，所有持股的股東都處於被套狀態，由於投機思維的指導，有一部分人就會認為籌碼非常便宜，從而進場抄底，也就是說在八元錢一股，有人接盤，這個時候套牢籌碼，就會出現割肉的現象，完成股票的轉移。
有的時候，如果市場形勢不好，或者是股票基本面出現了問題，套牢盤會不計成果的賣出股票，從而造成供求關係的失衡，股價會進一步走低，這時候會吸引更多的接盤，如此往復，直到達到一個平衡點，股價才會有所反彈。這是一種正常的交易邏輯。
如果考慮到大股東減持以及新股發行溢價的效應，很多股東持有的股票價格遠遠低於市面的價格，所以說不管股價跌到什麼程度，永遠都有獲利盤，獲利盤、套牢盤、割肉止損交織在一起，股價會出現連續性的下挫。
在A股市場，股價僅僅是一個標明價格的工具，跟股票本身價值沒有什麼關係，只要有炒作行為，股價沒有最低，只有更低，股價沒有最高，只有更高。
MACD紅綠柱戰法
轉折點也是我們常說的零界點，一個市場永遠是多空雙方的矛盾統一體，兩種力量互相打壓，總會出現某個零界點，也就是我們所說的多空轉折點。在MACD指標中，0軸是多空雙方的零界點，MACD的DIF線和柱狀線分別是中長期和中短期的參考指標，可以通過分析這三方面來判斷市場的轉折點。
不同趨勢下的多空轉換
一、中長期價格趨勢轉換
當MACD的DIF線在0軸下方，自下而上突破0軸，則說明價格趨勢由空方佔優變為多方佔優。如下圖：
圖中可以看出：當MACD的DIF線在0軸之上時，股價處於中長期的上漲或者反彈過程，而在0軸下方時，則處於中長期的下跌過程。
二、中短期價格趨勢轉換
當MACD的柱狀線在0軸之下，由下而上突破0軸，即綠柱翻紅柱，則意味著股價中短期空翻多。
圖中可以看出：當MACD出現紅柱之時，股價迎來短線反彈行情，而在0軸之下時短線都處於空頭趨勢。
接下來著重講解如何利用MACD的紅綠柱把握多空交戰的臨界點。在實際操作中，一般當紅柱發散時，表明市場處於多頭趨勢中，而當綠柱發散時，表明市場處於空頭趨勢。
理論上，一波上漲行情都是從綠柱縮短開始，到紅柱縮短結束，也就意味著在綠柱縮短時買，在紅柱縮短時賣，但是實際操作要更為複雜。
MACD的“縮頭”與“抽腳”
紅綠柱的縮短與伸長表明市場短線趨勢力量的轉換，這些也是通常我們所說的買賣信號。其中主要包括兩種情況：
一、柱狀線抽腳
MACD柱狀線在0軸下方，在股價下跌過程中，柱狀線往往是發散向下，當下跌動能的綠柱達到最大，開始出現第二天柱子短於前一天之時，就是“抽腳”現象，說明市場下跌動力減弱。如下圖：
抽腳操作一般分為兩種情況，一種是股價在多頭市場中的抽腳，一種是空頭市場。多頭市場由於其確定性強，抽腳更值得關注，同樣成功率也較高，如上圖。在多頭市場中抽腳可以作為買點，也可作為補倉機會，是風險小回報高的買入機會!而在空頭市場中，抽腳只能說明止跌，大家都知道，止跌和上漲完全是兩個概念，止跌如果量能配合不好，不排除二次下探需求。
二、柱狀線縮頭
MACD柱狀線在0軸之上，紅柱在上漲趨勢中將會在0軸上方不斷髮散向上，當紅柱達到最長時，之後的柱狀線會依次縮短，這樣就發生了紅柱的“縮頭”，說明市場短期上漲動力減弱，是一個短線波段的減倉信號。
以紅柱縮頭作為買賣點也分為兩種情況：
一是在多頭市場中，多頭市場如果縮頭髮生在放量上漲的過程中，市場無明顯下調跡象，則要持股，後市出現破位再考慮減倉，而如果發生在縮量上漲的過程中，要注意減倉控制風險。
同樣要注意的是：市場由紅柱轉為綠柱發散時，要注意清倉觀望，出現綠柱時不一定需要量能配合。
對比上圖2個賣點，我們可以看出，在紅柱縮短時的賣點對於收益保證是遠大於紅綠柱轉換時的收益的，所以我們在對比買賣點的安全性之時，也要考慮收益空間，在實際操作中，要注意紅柱縮短時量能以及均線配合的變化。
MACD的要素口訣：“一箇中心，兩個基本點，四項基本原則”
一箇中心：以0軸為中心
兩個基本點：頂背離和底背離
四項基本原則：買點、賣點、風險點、止損點
快慢線運行在0軸之上為多頭市場;運行在0軸之下為空頭市場。
按照技術指標做股票其實就是要站在大概率的一邊。
多頭市場：賺錢的概率大
空頭市場：賠錢的概率大
再看兩個基本點：MACD指標必須要掌握兩個經典的用法：抄底用底背離，逃頂用頂背離。
MACD背離戰法
在上漲走勢中，股價創新高，而指標線卻沒有創新高，稱為頂背離，表明下跌動能正在積聚，是沒出信號;在下跌走勢中，股價創新低，而指標線卻沒有創新低，稱為底背離，表明上漲動能正在積聚，是買入信號。
對於背離的把握需要注意以下三點：
無趨勢 無背離
背離實際上是兩段完整方向相同的走勢的動能比較，如果沒有趨勢存在，就談不上背離的存在。這一點是前提。
背離的實用性
背離本質上是描述動能的一個詞，因此它特別適用一些趨勢性指標，如MACD。在這些指標中，利用背離往往能夠精準地把握市場的大趨勢!
背離的次數
對頂背離，在頂部出現的次數越多，走勢向下的概率越大;相應的，底背離在底部出現的次數越多，走勢向上的概率越大。但並不絕對。
MACD實戰技法之如何判斷背離
背離在MACD裡面分為兩種形態，第一種形態，也就是股價和指標MACD的背離，第二，價格與能量柱的背離，所以說利用MACD指標一共有兩個形態，這兩個形態你首先要明白。
1、隔山背離
中間那個頂，我們就稱為“山”，左右兩個次高點，中間“隔”著一座“山”。前提是左邊的“半山腰”與右邊的“半山腰”差不多在一個水平位置，左邊所對應的MACD紅柱，右邊對應出現綠柱，就稱為“隔山背離”。
研判技巧：首先要觀察是否有股價頂部的形成，其次要觀察頂部兩側的左右次高點是否出現，並在同一水平位置，最後要關注MACD中紅柱與綠柱的對應情況;但是在交易中僅僅是瞭解操作的研判要點是不足夠的，還需要通過具體的實戰案例進行分析。
注意事項：
1)股價經過較大幅度上漲之後，位於中期均價線上方太遠處時，易出現上述賣出時機。
2)股價位於中期均價線上方附近時，持股者可優先考慮其它條件，再考慮是否賣出手中持股。
2、頂背離
頂背離形態圖，什麼是頂背離，先看上面，紅色綠色線稱其為k線，即股價。連接兩個高點(虛線)，德國高點畫了小圓圈。再看指標Macd的DIF， 下方黑色的線我們作為DIF線，從第一個高點至第二個高點畫了一條虛線，虛線所對應的第二個高點，比第一個高點低，說明指標DIF運行過程中出現了重心回落，不在創新高了，與此同時所對應的股價，當時也是第二個高點，而且第二個高點比第一個高點要高，這就叫背離，股價在運行過程中創了新高，與此同時所對應的MACD的DIF沒有創新高確出現了重心回落，那麼它所對應高點就是背離高點，也就是所謂的底背離形態，這就是價格與MACD的DIF指標頂背離形態;
5、底背離
同樣道理，上面綠色和紅色的線代表了股價，股價創了低點之後，連接兩個低點構成一條下行線，也就是價格是創新低的，然後看所對應DIF的值，Dif也是對應兩個低點，那麼第二個低點比第一個低點要高，什麼意思，隨著價格創新低同時，指標MACD的DIF卻沒有創新低，形成了重心上移，所以說價格的第二個低點就是背離低點;
目前A股階段買什麼股票
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2、K線基礎
3、均線基礎
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5、指標分析
6、統計分析
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投資之道與劍道
無名利劍，凌厲剛猛，無堅不摧，弱冠前以之與河朔群雄爭鋒。
紫薇軟劍，三十歲前所用，誤傷義士不祥，乃棄之深谷。
重劍無鋒，大巧不工，四十歲前恃之橫行天下。
四十歲後，不滯於物，草木竹石均可為劍。
自此精修，漸進於無劍勝有劍之境。
——獨孤求敗
借用金庸大師筆下獨孤求敗前輩的武學歸納：利劍、軟劍、重劍、木劍、無劍這五個階段來對股票投資和指標應用的進級過程做一個說明。
第一階段：利劍期
“無名利劍，凌厲剛猛，無堅不摧，弱冠前以之與河朔群雄爭鋒。”
古時男子二十歲行冠禮，“弱冠前”即二十歲以前。這對應著投資者的入市階段，追求的是“利劍”，利就是峰利、迅速。新手多是在賺錢效應的趨動下進入股市，這時的行情往往處於波浪理論中上漲推動浪的三浪末或是五浪中，這是牛市最瘋狂的時期。
新手在第一個牛熊轉換中會有痛苦的教訓，多數被套牢，他們在此之後開始學習各種股票技術和理論知識。從巴菲特的價值投資到索羅斯的反向理論;再到一些技術分析方法，如日本蠟燭圖技術、K線形態、各種指標等;再到一些技術理論，如道氏理論、波浪理論、江恩理論等等;還有可能接觸一些投資心理方面的知識。
投資者在這個階段所做的大部分努力是為了提高買入和賣出點的準確率。追求那把無名利劍，想達到“唯快不破”的境界，準確迅速地給市場致命一擊。偏向於短平快的各種方法，操作上快進快出，想盡可能地把曲線拉直。
“利劍期”在指標研究上表現為，從學習經典指標開始，然後開始自創指標或者進行指標組合，沉浸在尋找“神之一招”的過程中。這時候會發現有時指標很好用，而有時它好像又失效了，其原因是對指標研究的雜而不專，只知其表相，而不識其本質原理。
第二階段：軟劍期
“紫薇軟劍，三十歲前所用，誤傷義士不祥，乃棄之深谷。”
投資之道，剛者易折，唯至陰至柔，方可縱橫天下。這個階段的投資者開始漸漸領悟到過度的精確是不可能的也是沒必要的。三十歲是而立之年，在投資中是樹立投資理念的階段。投資者經過了利劍期的探索，開始集中研究適合自己的投資方法。
很多投資者處於這個階段，而且很多人會在這個階段探索很長時間。“紫薇軟劍”是對“無名利劍”的升級，這時候要拋棄一些之前用過的看似“凌厲剛猛”的過度追求精確的方法，而在改進投資穩定性上下功夫。這個過程中，賬戶資金會因為試驗方法而極不穩定，有時會暴賺一段時間，有時又會有很大的虧損。
在交易理念上，開始注意“截斷虧損，讓利潤奔跑”，領悟到資金管理的重要性，這是一項重大突破。倉位與止損是這個階段經常研究的內容，這時，不會再像以前一樣博傻交易，而是多了一些投資策略。
“軟劍期”在指標研究上表現在，深入研究一兩個適合自己的指標，不再過多關注雜亂而花哨的圖表設置。去掉不必要的複雜，開始追求簡單，注重實效。直到有一天，頓悟來了，進入了下一階段。要知道70%以上的投資者會徘徊在前兩個階段，而難於更進一步。
第三階段：重劍期
“重劍無鋒，大巧不工。四十歲前恃之橫行天下。”
一部分投資者經過上善若水的“軟劍期”頓悟後，開始進入大道至簡的“重劍期”。在這個階段，主要是在投資技術上的基本完善以及投資理念上的昇華。四十歲是不惑之年，人生和投資都有了一定的閱歷，對市場的理解更加深入。
這個階段的投資者更關注資金管理和交易系統，資金管理包括倉位控制和風險控制，交易系統是關於進出場策略、資金管理及交易心理這三方面的綜合計劃體系。開始有明確的投資計劃，所謂“計劃你的交易，交易你的計劃”。
這時投資者的資金賬戶已經鮮有虧損，開始接受“任何人都不能100%的正確”這一觀念，承認小的虧損，但能抓住大的波段利潤來彌補多次小的虧損，總體上還是盈利的。有時能連續持倉一兩個月，有時也會一兩個月不出手，有了嚴格的操作紀律，堅持市場不給我們機會，我們也不給市場機會!在股票投資中，賺錢不是每個人都能做到的，而不虧錢則每個人都可以輕易做到。
“知勢知止”，懂得趨勢並藉助趨勢順水行舟;開始做減法，“弱水三千只取一瓢飲”，知道抱殘守拙，大巧不工。過度的優化方法只能使系統失效。勝率和盈虧比應該處於一個平衡之中，過於“鋒利”的劍所斬獲的利潤也會相應的薄。
“重劍期”在指標運用上表現為，已經能熟練地運用指標，深入理解了指標的構造原理，知道什麼市況下用什麼指標更合適。知道每種指標都會有盲區，只要做大概率的事情就可以盈利。盈利的交易就是把簡單而正確的事情重複做。
這個時期研究指標已經不再那麼有激情，一切都是順其自然。指標出現了買入信號就果斷買進，出現了賣出信號就毫不猶豫地賣出。如果這次失誤那麼會增大下次正確的概率，因為這時的方法是經過長期多次證明有效的方法，不再用單次的眼光來看指標的效果。有20%左右的投資者會在這個階段時賺時虧，但總體上會有所盈利，只有佔總數10%以內的投資者會進入下個穩定盈利的階段。
第四階段：木劍期
“四十歲後，不滯於物，草木竹石均可為劍。”
這個階段的投資者已經成為了成熟的投資者，有了完善的技術和成熟的投資理念。對經濟規律和市場波動本質已經瞭如指掌。所謂“不滯於物”，即不再拘泥於“劍”的形式，技術分析方法和理念，如指標、形態、各種理論、紀律等等都已經深入到了投資者的骨子裡。“草木竹石均可為劍”，這時的投資者已經有了自己的理論，掌握了投資之道，一切方法只是表相。
投資者這時能夠一致性地執行自己的投資計劃，投資決策不會再受到市場情緒或者他人意見的干擾，是一位“獨立”的投資人。“木劍期”的投資者可以說是成功的投資者，他們的賬戶已經能穩定增長，有時會有回轍，但總體上會保持向上的增長趨勢，只要有時間的積累就能產生複利財富效應。像巴菲特的“滾雪球”投資理念一樣，有粘著力的小雪球從山頂滑落下來，只要有足夠長的時間，雪球會越滾越大。
“木劍期”在指標運用上的表現為，已經不注重指標的形式，甚至看到K線圖表就能聯想到下面副圖上的指標形態，一切瞭然於胸。這時的投資者可以自創很好的指標，並且建立穩定盈利的交易系統，可是他不會告訴別人，因為他知道，告訴別人，別人也不會嚴格遵守。
這個時期的高手是寂寞的!交易對他來說就像開車一樣，看見紅燈停車，看到綠燈起步，根據路況調整速度，一切得心應手。達到策略明晰，執行果斷，從心所欲不逾矩。盈利已經不再是問題，交易也少有激情，一切都在計劃之中，成為了枯燥的執行。最後會有5%以內的投資者會進入下個階段。
第五階段：無劍期
“自此精修，漸進於無劍勝有劍之境。”
最後會有極少數投資者進入止於至善的“無劍期”。能進入這個階段的投資者是在做人境界上的優勝者。股市中常講“四流高手靠技術，三流高手靠資金管理，二流高手靠理念，一流高手靠心理，超級高手靠素質”，這個素質就是綜合的境界。
這個階段的投資者，有些是著名的投資大師，有些是大隱於市的高手。對於他們來說，陽光下沒有新鮮事，賺錢已經不是目的，重要的是對真理的追求。
“無劍期”的投資者已經不必再用指標，達到“無劍勝有劍”的境界。這時的投資者已經可以稱之為投資家，可以說從“劍宗”轉變到了“氣宗”。他們具備藝術家一樣的眼光，投資已經不是工作而是享受和體驗的過程。
(以上內容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)
聲明：本內容由越聲研究提供，不代表投資快報認可其投資觀點。
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