智通財經APP獲悉，瑞銀髮表研究報告指出，中航科工(02357)終於公佈收購直升機資產方面的詳細內容，總體而言該行認為交易合理，而早前憂慮每股盈利遭攤薄的情況相信不會發生，經估算後預計每股盈利或有0%至3%的增長，交易仍待股東批准，該行估計將於2020年下半年完成，公司現時估值較便宜，認為投資者可重新審視。
該行報告稱，公司計劃以每股4.19港元發行15億股，以收購母公司的直升機資產，而相關業務去年盈利為3.18億元人民幣，意味估值相當於去年市盈率約18倍，如交易完成公司將獲中直股份16%權益，價值約42億元人民幣，如將中直股份的價值抽出，未有上市的資產市盈率僅為6倍，有一定吸引力，此外相關資產股本回報率11%也高於中航科工的8%，如果交易完成，將有助改善中航科工的盈利能力。因此該行將其目標價由5.6港元降至5.2港元，以反映人民幣貶值的影響，維持“買入”評級。
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