智通財經APP獲悉，瑞銀髮表報告稱，上調華潤啤酒(00291)股份評級，由“中性”升至“買入”，目標價由44.5港元上調至45.73港元，此按現金流折現率作估值。
該行相信，潤啤近期股價表現跑輸反映投資者對其與喜力結盟的盈利增長預期下降，而集團股份現價相當於明年預測企業價值倍數(EV/EBITDA)12.4倍，與行業相符。由於其增長情況高於同業，2019年至2021年的EBITDA年均複合增長率達21%，對比同業為14%，因此估值有吸引力。
該行表示，視潤啤為內地啤酒高檔化趨勢的最大受惠者，預期集團在今年的分佔盈利會增加，主要推動力為與喜力合作的協同效應提升。
分享到:
閱讀更多 智通財經 的文章
