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债券基金没有较为规范的风险类型

债券基金的风险它是个范围之值，而不像货币基金仅限于低风险。按照证监会的最新标准，基金资产80%以上投资债券就是债券基金（以前是60%）。

债券基金80%投资债券，那剩余的近20%去哪里了呢？因此，这近20%的资金去哪就决定了债券基金的主要风险，其次才是追究80%的资金投向，即可以称为次要风险——不局限于什么债券，包括国债、金融债、企业债和可转债等。

也因此，债券基金的风险性从中低风险到中高风险，甚至高风险不等，投资者别看到债券基金就认为它的风险像货币基金一样具有固定性——如果没有相应的风险识别能力和风险承受能力，那么建议只购买风险类型标识为中低风险的债券基金。该类基金持有个把月基本不会亏损，年化收益率也基本能达到百分之四五。

债券基金的计算方法为净值法

不管投资任何理财产品，包括基金产品，只要它是资管类产品，都是不存在利息的，利息它是相较于借贷而言的固定收益。货币基金也不存在利息的，有的仅是7日年化收益率或当日万分收益。

呃……货币基金它本身具有较特殊的性质，比如它采取的计算方法为摊余成本法，每日计提收益，也就是当日万份收益——即基金单位净值它永远保持为1元。而债券基金与其他基金一样，有别于货币基金，它是不能每日计提收益的，它以净值的形成存在——随投资标的价格的变化而变化。

换句话来说，从收益计算方法，货币基金与债券基金是无可比性的——在债券基金中你是看不到每日收益的，在确认份额的当天你就可能发生亏损，也致使债券基金的风险性起码是中低风险。

债券基金可细分

债券基金针对债券的投资标的和剩余的20%资金去向分类，又可以分为很多类，比如纯债基金、短债基金、可转债基金、双债基金、债券分级基金等等。

也因此，无法给债券基金下一个风险特性的定义，要看具体的基金产品，特别是标志风险类型——也就不存在能通俗简单的概括债券基金的风险。

比如纯债基金和短债基金，它几乎只投资固定收益的债券，例如国债、金融债和企业债等，剩余的资金以现金的形式存在银行。那么该债券基金一般就是中低风险基金，持有十天半个月一般是盈利的，即它的净值是缓慢增长，回撤幅度不大，年化收益率通常也能达到百分之四五。

而如果你购买是可转债基金，它的风险是可以高达中高风险，甚至是高风险的，即持有一两年都可以是亏损的。因为可转债与对应股票是联动的，即对应股票涨它则涨，对应股票跌它则跌，单日的涨跌幅也是10%，跟股票的性质是差不多的。如果再加上可转债剩余的20%以下的资金再持有大量的股票，那么其风险就更高了。

总体而言，无法简单的概括债券基金的风险性，因为债券基金是一个概称，投资标的没有统一标准，里面存在很多类型——不同类型它的风险性是不一样的，具体的债券基金要具体分析。

三人聚众

债券基金的风险有两点，一浅一深

浅层次的问题比较简单，就是投资的债券出现违约

近两年以来，由于经济下行以及金融不断去杠杆。市场上越来越多的企业无法按时还债，2018年有超过1000亿元的债券出现违约。上市公司债券违约的有，神雾环保（300156.SZ）、富贵鸟（01819.HK）、*ST凯迪（000939.SZ）、ST中安（600654.SH）、永泰能源（600157.SH）、乐视网（300104.SZ）、金鸿控股（000669.SZ）、印纪传媒（002143.SZ）、利源精制（002501.SZ）、盛运环保（300090.SZ）、华业资本（600240.SH）、中弘退（000979.SZ）、雏鹰农牧（002477.SZ）、宏图高科（600122.SH）、银亿股份（000981.SZ），涉及主体达15家。

最后，甚至出现了雏鹰农业的“肉偿”，用火腿偿还债务的奇观。小编的的一个机构里的朋友，公司收到了几千块雏鹰农牧生产的火腿，最后的处置方式是送客户、发给员工做年终奖、送公司食堂。那段时间那位老姐看见火腿两个字，眼睛都是绿色的。

进入2019年，债券违约金额继续上行，前三季度违约金额已经超过去年全年。一共11家上市公司，6家上市公司股东违约。包括康得新、宝塔石化、庞大集团等等企业。

在债券违约的情况下，基金的投资就会受到损失。例如雏鹰送的火腿偿债还算能当礼物送人，其他欠钱不还公司的债券可就不值几个钱。

具体来说，网友小张现在有一张面值1000元的国债，这国债永远产生50元的利息，也就是说这张国债的利率是5%；同时，现在的市场利率也是5%，网友小张和其他人都很满意，谁也不想费事去买卖。

但是现在央行降息了，市场利率随之发生变化，降低到了4%，新的面值1000的国债只能产生40块钱利息。于是小张的老国债，就变成了香馍馍，投资者都会抢着买，直到买到1250元（50/4%）。价格1250元的老国债，产生50块钱利息，利率正好4%。利率1%的变化，可以让国债价格上升25%。

所以在降息通道里，一般来说债券会有牛市。

不过需要注意的是，这里的市场利率是要分层的。国债的市场利率、国企的市场利率、民企的市场利率肯定都是不同的。国家借钱4%，民企借钱可能12%。不要看国债市场利率降低，民企市场利率一定也低。有可能一路高涨，然后民企债券利率掉到地里去。

这大概就是投资债券基金的两个风险。想看更多国债投资的知识，请看这篇文章

利息不断走低，你应该投资这种资产

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上面已有人把利率风险，信用风险讲的很通俗了，这里介绍一下债券基金中各品种的差异，以及风险高低。

债券基金分类：

债券基金按照投资范围，是否能参与股票投资，风险高低等因素，又可分为（超）短债基金，纯债基金，普通债基（二级债基），以及可转债基金。下面逐一介绍。

（超）短债基金：

风险等级：★； 流动性 ：★★★★

投资范围：期限较短的债券，不可参与股票投资；

波幅幅度：日均波动幅度为±0.05%，极端行情下可达到±0.5%左右；

注意事项：从短债基金开始，基金7-30天之内赎回就需要赎回费了。因此申购后过短时间赎回会造成交易成本升高；

纯债基金：

风险等级：★★； 流动性：★★★

投资范围：各期限债券品种均可，不可参与股票投资；

波幅幅度：日均波动幅度为±0.3%，极端行情下可达到±2%左右；

注意事项：从纯债基金，基金会有申购费，但可以选择免申购费得份额。注意看清具体份额介绍，大部分基金品种B类或C类份额免申购费，但有极个别基金正好相反，申购前请看清费率标准！

普通债基：

风险等级：★★★； 流动性：★★★

投资范围：各期限债券品种均可，最多可用基金资产的20%参与股票市场投资；

波幅幅度：日均波动幅度为±0.5%，极端行情下可达到±3%左右；

注意事项：从普通债基开始，该品种允许基金投资股市，因此该债基品种也受股市影响。虽然股票占比仅20%，但该品种中20%的股票资产盈亏贡献通常超过80%的债券资产盈亏贡献！

可转债基金：

风险等级：★★★★★； 流动性：★★★

投资范围：最多可用基金资产的20%参与股票市场投资，同时80%的债券资产将投资于可转债；

波幅幅度：日均波动幅度为±2.0%，极端行情下可达到±7%左右；

注意事项：可转债基金虽然也有一个债字，不过其风险完全可以比作股票型基金来看待。甚至大熊市大牛市中，可转债基金的涨幅或跌幅超过股票型基金也不足为奇！

因此，看到基金名称中有可转债的，请选择时慎之又慎！

以上为各债券基金细分品种的风险属性与差异。

如是想稳健投资的，可选择短债基金或纯债基金做组合投资。

如是想稳健稍微再激进一些的，可以选择纯债基金与普通债基做组合投资。

至于可转债基金，除非非常激进，有股票型基金投资经验的，否则建议不要参与！

不怕小猫

债券基金同样有风险等级的划分。

一种是纯债型基金通常是保本型债券基金，主要是买国债和企业债为主，年化收益也就比货币基金高一点。

另一种是股票增强型基金，通常这类基金主要买国债为主，但同时会有20%左右的资金会买入股票。如果买入时机不好，有本金亏损的风险，但年化收益相对也会比较高，通常排名靠前的年份，收益会在10-20%之间。

这里分享几个季度基金的排行榜（可对比偏股基金来看）

马斯特的成长漫谈

其实债券一直都是机构玩的投资项目，而且债券市场主要是在场外市场。机构有时要对冲风险，虽然债券市场没有股票市场收益高，但是相对稳定。机构投资者的资金体量大，需要有持续的稳定增长。债券市场的监管相对股票市场而言较宽松。

还有就是我国债券市场还不是很发达，所以散户玩债券的很少，几乎可以忽略不计，但买一点债券基金还是可以的。

债券基金跟货币基金相比，风险还是比较大的，除了人们熟知的债券基金利率风险和信用风险外，买债券基金还要注意以下4点：

一、存在一定的流动性风险

债券的换手率很低，有时候几乎就没交易。所以流动性要求高的人，最好不要买。

虽然债券基金的换手率高于债券交易很多，但那只是大家交易债券基金份额的频率比较快而已，债券交易本身的频率还是很低的。

也就是说，当市场流动性不好甚至恶劣时，所有人都去赎回债券基金的份额，而债券交易本身由于流动性太低，即没有太多交易，债券想卖都卖不出去，这时流动性的风险就产生了。

二、刚性兑付已经在一定程度上被逐渐打破

由于没有了刚性兑付，现在投资债券也存在相当的风险，特别是企业债，之前出问题的也不少。起码风险比货币基金大得多，但收益却没有相应的提高，与之前相比，这是不利于债券基金的变化。

三、一般情况下，货币基金的收益率低于债券型基金，但也有例外的时候

可能的很多人都有的惯性思维，总是觉得货币基金收益总是比债券基金低，其实不一定的。比如支付宝的余额宝等货币基金，收益率平均4.5左右的时候，比债券基金的收益高，而且风险也很低，流动性还好。

目前公募基金市场11万多亿，投资货币基金的占了5万亿，可见货币基金还是一个比较好的投资方式，还是大有可为的。

四、债券基金有部分资金投资于股票

可能很多人并不知道，虽说是债券基金，但还是有一部分资金投资到股票市场上的。

比如，在2015股灾后，大量的股票基金转向为混合基金，可能大部分人以为，混合基金的风险远低于股票基金，其实混合基金的股票仓位并不比股票基金低。

债券基金也是一样的道理，会有部分资金投资于股票，否则债券基金的收益不会那么高的。

还有要注意的是，债券基金还分为一级债券基金和二级债券基金。

而二级债券基金有接近20%的仓位投资于股票的，波动与回撤那是很大的。

其实，货币基金和债券型基金是各有所长，不能说那个好或那个不好，要根据每个人的风险偏好进行选择。

所以在投资时，要选择什么基金，要根据个人的情况，考虑安全性和流动性，还有结合当下的投资大环境进行决策，最后选择最有利的方案才是上策。

但新手的话，最好不要玩债券相关的产品，债券的水很深，新手很容易掉坑里。如果希望收益好些，可以了解下ETF或指数型基金。

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任何投资品种都会有风险，只是风险大小不同。债券型基金是相对风险较小的金融产品，它的投资标的物是债券，因此只要债券所具有的风险属性，债券基金就会有。

债券基金的风险主要来自于以下几个方面：

1、利率风险

如果国家采取从紧的货币政策，连续加息、提高存款准备金率，债券市场会受到相当程度的打压。

举个例子：

老王买了一份面值为10000的债券，期限为2年，每年5%利息。在第二年的时候，央行实施紧缩的货币政策，市场利率上升。由于市场上流动的资金少了，要借到同样多的钱需要多给利息。因此，同样的一份债券，年利息上升到了10%。

老王由于急需用钱，想要把手中的债券卖出去。市面上的债券利率是10%，老王手中的债券利息比市场上的利息要低，所以老王只有降价处理，保证新买家的收益率也有10%，才会有人接手。

这时，债券的卖出价格为（10000+500）/1.10=9545.45元，与10000块钱的买进价格减少了454.55元。

这就是利率上升带来的风险：利率上升，已经买到的债券就会“贬值”，债券基金的收益也会减少。

2、信用风险

很多债券基金的产品把一部分资产配置于企业债券。比如说公司债，可转化债券，这些都是产品一些上市公司通过企业发行的。这些企业受宏观经济的影响，或者受自身的影响会出现一些困难，可能会出现到期无法支付债务的风险。

债券基金是证券投资基金中的较低风险品种，风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

与股票及股票型基金等高风险理财产品相比，债券型基金的波动相对较低。由于债券市场与股票市场相关性较弱，债券型基金能够部分规避股票市场的风险，是构建投资组合、平滑投资风险的理想工具。

虾米果果

不用考虑太多了，直接买纯债，听你说原来买货币基金的，就知道是不愿承受风险的人。简单点，买广发纯债。

LB育华

简单通俗的说债券基金的风险哈。理论上，有一定的风险，实际上，至少从我知道到现在十年左右。零风险。收益比货币基金略高。

包子投资

债券型基金有风险吗？这4点要注意：

1、利率风险债券价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。债券型基金的平均到期日越长，债券型基金的利率风险越高;

2、信用风险信用风险是指债券发行人么有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。一些债券评级机构会对债券的信用等级进行评级。如果某债券的信用等级下降，将会导致该债券的价格下跌，持有这种债券的基金净值也会随之下降;

3、提前赎回风险当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券，持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益，而且还会面临再投资风险;

4、通货膨胀风险通货膨胀会吞噬固定收益所形成的购买力，因此债券型基金的投资者不能忽视这种风险，必须适当购买一些股票型基金。

债券型基金购买赎回要交哪些费用：

通常基金交易索要支付的费用主要有五项：申购费、赎回费、管理费、托管费、销售服务费。虽然有的债券型基金不收取申购费、赎回费或者销售服务费，但是有两种又是投资者必须要支付的。它们分别是：管理费、托管费。不同的基金发行的债券基金的收费标准存在差异。

购买债券基金手续费中的申购费费为0.8%。债券基金按销售服务费收取方式的不同，分为不同的类别：

A类：在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费用、赎回时收取赎回费用;

B类：在投资者认购/申购时不收取认购/申购费用，但赎回时收取后端认购/申购费用和赎回费用;

C类：不收取认购/申购费用，但对投资者赎回持有期限少于30日的本类别基金份额收取赎回费用，且从本类别基金资产中计提销售服务费。

延伸债券型基金的特点

低风险，低收益

由于债券型基金的投资对象--债券收益稳定、风险也较小，所以，债券型基金风险较小，但是同时由于债券是固定收益产品，因此相对于股票基金，债券基金风险低但回报率也不高。

费用较低

由于债券投资管理不如股票投资管理复杂，因此债券基金的管理费也相对较低。

收益稳定

投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息，因此债券基金的收益较为稳定。

注重当期收益

债券基金主要追求当期较为固定的收入，相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。

刚刚在读书

　　债券基金主要有以下两种风险：

　　1.利率风险。在利率上升的时候，紧跟着便是债券价格的下滑，所以一旦利率有变动，债券基金所获收益必定会根据利率的变动而发生变化。

　　2.信用风险。债券基金的主要投资对象是国债、金融债和企业债。国债基本不存在风险;金融债又分银行和非银行金融机构发行的债券，而后者发生违约的风险相对较高;如果企业营业额比较差的时候，那么企业债也将会面临亏损的可能。

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