在我看来，投资赚钱只有三个基本方向，分别是

息差市场风险与收益齐升！

投资赚息差这一点不难理解，就是放贷关系赚取利息，主要的风险就在于能不能顺利收回本金。平时我们在做这项投资的过程中接触到的金融机构与品种非常多，而最近也出现了风险与收益同时抬升的现象。

1.银行大额存单收益大幅上升。近五年银行存款搬家了一半，这对于我们国家过去的金融基础体制造成了巨大冲击。过去银行那种通过低息揽存，然后相对高息补贴国企的形为是越来越行不通了。因为存款的减少，造成银行本身贷款的额度增长减少，所以近几年银行贷款额度增长十分有限，总是面临无额度可贷的问题。近期银行的大额存单业务比较活跃，基本上年利率可以达到3.75%。在收益率上与货币型基金已经非常接近，但确定性与安全性上还是要高一点的。

2.信托收益抬升，但是却可能面临资产荒。目前信托业的基本状况可以概括成以下情况：“清理通道，资金池业务。清理地方政府的PPP业务，清理非标业务，限制房地产信托业务！”在这种指导精神上运行的信托业，今年将很困难，并极有可能下半年会出现一个资产荒。因为近几年的信托主体就是发展资产池业务，像中融的资金池业务一度超过了5000亿的规模。当然，非标业务、地方政府PPP业务、房地产信托业务也是信托业近几年的主要产品类型。现在一下回到解放前，我都在想信托后期能够通过发售什么产品来保持目前理财产品市场份额第一把交椅的位置。同时近一阶段时间好的信托产品确实是很难找，因为信托按新的资管规定除了银行和信托直销团队以外其他机构不得销售。这在某种程度上也是引导高净值客户回流银行，共和国长子的地位也不是白给的。目前信托市场中的资产池信托、PPP信托、非标信托也都属于高风险品种。以资金池为例，其就是一种拆东墙补西壁的东西。当没有新水流入时，池子本身就要进行最终清算，如果有洞，就得最后一个接棒者买单。所以近期有投资信托的平台好友，可以咨询小助手相关产品的风险，做一个简单的评测。

3.P2P备案基本上可以说是九死一生，风险会集中释放。有句话叫君子不立危墙之下，2018年的P2P就是这面最危险的墙。P2P备案标准与权利己经收归上层，但是却没有正式通知备案延期。这说明上层正在综合考量应当如何处置P2P，可是在这个节骨眼上爆出了善林金融的600亿大案。于是各个部委联合声明今年要重点打击非法集资，对于其他乱七八糟的黑色金融部分也基本上是“杀无赦”！而P2P这个处于两者之间的地盘就比较麻烦了，因为按照目前可以预见的六条标准，1700家P2P平台最终通过的数量应该在150家左右。如果在6月就强行执行，那管理层基本上就要背锅了。可是不执行，夹杂在P2P中的乱象对社会的危害又在不断加大。我个人认为备案有可能再次延期，但是不会像之前长达一年半，而且在这一段时间估计会通过行政手段分批式清退一些问题明显的平台。具体哪六条标准看本头条号发布的视频《什么样的P2P平台可以通过备案》。

4.电商理财产品荒越来越严重。近一段时间随着新的资管条例出台，和管理层呵护银行的行为越发明显，电商平台这个不是亲生的自然是姥姥不疼舅舅不爱。好在电商平台本身是市场化的产物，反应比较快。比如京东说自己未来不做金融，而是信息服务商！具体的表现就是京东上基本看不到过去的产品类型，而全部换成代销一些传统金融机构产品。百度、蚂蚁、苏宁都是如此，所以最近电商平台如果还有高一点收益的产品大家可要且投且珍惜了！

5.私募、资管产品通道在收窄，风险识别度加大。最近我在帮一位年费客户做方案时发现他投了一份私募股权，但是却是10万起的。可以断定他已经上当受骗了。近几年的私募产品非常多，即有固定收益类的，也有股权类的。可是问题却非常大，就连刚刚爆雷的善林金融都有自己的私募机构。当初线下四大天王中的一家更是发售了多款私募产品，这雷迟早得爆。私募固定收益类的主要是一些非标资产和借贷业务，产品的风控水平普遍很差，其中还有一部分从一开始就是准备骗人的，业务员的提成可以到15%-30%。这也是为什么新资管要求私募门槛拉高至500万的原因之一。钱多一点你就会谨慎一点，再则钱多一点也亏得起一点。关于私募投资的基础知识我后期会出一些视频课程讲解。

价差市场的胜利者属于时间与眼光！

价差市场的典型就是证券市场，包括债市交易市场、股票市场。

股市是我们比较熟悉的一个市场，也是投资重点。通过交易获得价差，这意味着交易原素里包括一买一卖，一亏一赚。虽然股市不是一个零和市场，但是在存量市场中还是无限接近的。也就是说你赚得钱肯定有人买单，而你亏损的肯定是在帮别人买单。

遍地黄金，却难以坚守！近一段时间我坚持了一年半的龙头白马策略完全失效，龙头白马组合里的几只成份股在这一周接连爆雷跌停。先是复星受其最主要的子公司国药控股业绩变脸的影响一路下跌。后面又是三安光电、伊利股份分别因为业绩不达预期而跌停。而万亿医疗组合中二十只成份股除去几只龙头医药股外，其余股票近两个月的平均涨幅超过30%。说我自己没有动摇那是骗人的，可是我又怕两边打脸，十年积累的操盘纪律严格控制着我的双手。脑子一边认为现在是遍地黄金，想抄底！一边想参与创业板，正海生物、基蛋生物、康美生物天天在股票池中疯涨。

胜败未分，盈亏互转。股市是一个价差市场，也就是说这是一个博弈市场。尤其是目前不知所谓的牛熊市是一个存量资金博弈市场。涨跌之间的关系，胜负随时都有可能互转。更何况按照我原本的思路，大小之争将在这个6月决出胜负。就目前的态势来讲，龙头白马非常不利，创业板则非常强势，赚钱效应还是比较明显的。但是历史无数次证明最终笑到最后的还是龙头白马，因为他们永远都有后手。

目前龙头白马有三大后手力量。第一手：中金在整个4月己经出手增仓了龙头白马超过200亿，主要买的品种就是最近下跌的品种。第二手：养老金，人社部已经明确表态近一期的养老金3000多亿已经准备到位进入市场投资。第三手：5月入摩名单公布，沪港通、深港通额度增加数倍。北上资金近一段时间的动向其实还是很明显的，你卖的就是他买的。

事实上，内心的争扎永远都是存在的，因为投资股票买的是未来，而我们永远只看得到眼前而已。

能够战胜腾讯的不是阿里，而是未知的生活方式。把腾讯拿出来说，是因为近期腾讯的股价很少见的连跌了三个月。而目前的市值也来到了37000亿港币的水平，再加上港币最近跌得一塌糊涂，所以有人开始讨论阿里和腾讯的未来是不是到头了。我对于腾讯的评价：“中国互联网世界最大的毒瘤，其抹杀了中国互联网世界的多样性与创造性，因为它太过于强大，未来十年它注定是中国第一大市值公司。”

反过来讲，当腾讯的股价连续下跌，其它公司的市值开始接近它时，也意味着它上涨的可能性越来越大。可以投资港股的朋友们，是时候考虑长线增持一波了。

博彩才是保险公司的实质！

博彩在常人的理解里就是赌博，而我的理解是博取小概率事件后的超额收益。我们平时买的彩票，赌场是非常典型的代表。

其实保险的本质也可以理解为一种博彩，保险公司通过给客户提供小概率获胜的赔率去获得大概率的超额收益。在这一点上保险公司和赌场是没有区别的。

举几个例子：

1,我个人开了十年的车，每年的车险平均投保额是6000多，但是一次理赔也没有发生过。在这里我相当于白送保险6万元，而我获得的是以防万一。

2.近期在帮一个客户挑选保险，他要买的是寿险，保额是1000万，所以平均每年要交20万，终身的。另外一个选择是保到88岁，每年交10万。在上述这个二选一的过程中，有一个问题就是客户能不能活到88岁的问题。能够活到88岁，很显然终身的要好一些，如果活不到，明显后者更好。

其实这个问题只要用数学计算一下，你就会发现这是一个很不善意的博彩题。

客户现龄29岁，活到88岁，也就是59年以后，1000万的购买力，按CPI3%的年化来算只相当于目前的234万，如果按6%的年化来算则相当于目前的57万。同时，按6%来算，2000万保额，年交291000，投保人买该保险只要活过59岁就是亏。另外，如果按6%计算，每年交20万，第25年的货币价值开始基本等同于保险额度。说白了，如果活不过54岁，那么保险公司就是亏钱的，如果活过了，每多活一年保险公司都是赚钱的。如果按3%计算则往后延8年左右，也就是赌活不活得过62岁。

说起来也挺有意思的，每一个买了保险的人买之前都应该算算性价比，可是买了之后，都应该希望钱白送给保险公司，因为按照这种博彩率，你赢了，那就只能用一个词概括：“杯具！”

因而我给每一个要买保险的客户的忠告都是：“买保险，你肯定是亏的，你为的只是以防万一。如果你愿意为万一买单，就不要想太多！”

如果有人跟你说买保险如何赚钱，如何占便宜，那么意思基本上等同于说到赌场去赌轮盘一样。（轮盘从概率上来讲，赌场胜的概率超过80%。）

换一种思路，难道保险公司请的精算师都是傻子？