消費維權志願者
30年的房貸，利率4.41%，是否還應該可以轉LPR？我個人建議應該轉！
我們先從我何政府和銀行通知浮動利率的貸款要轉為LPR說起。今年3月1號開始，浮動利率的貸款開始重籤LPR定價基準轉換，要籤嗎？
答案是：籤！作為一名業內人士建議您按照銀行的通知安排去跟銀行簽訂協議來實施定價基準轉換。不一定去銀行網點，手機銀行、網上銀行等等也可以完成。
當然，您肯定有很多疑問：為什麼要籤？簽了會不會吃虧？能否不籤？下面一一來做個解釋：
1.什麼是LPR?銀行為什麼要求我們要做這個轉換？
LPR，就是Loan Prime Rate,貸款市場利率，商業銀行對其最優質客戶執行的貸款利率，這個利率目前是由18家商業銀行組成的報價團每月20號報價而產生的。而之前貸款利率是參照中國人民銀行公佈的貸款基準利率而執行的。通俗地講，2019年8月20日起，我們辦理的貸款的利率就是國家規定的。在2019年8月20日之後，貸款利率是由市場決定的，而且每月一次進行更新調整。
至於為什麼要對存量的浮動利率貸款轉換成LPR？根據國家的說法是，是為了深化利率市場化改革。我個人理解就是利率以後就由市場來決定了，政府就儘量不管了，這是大勢所趨，是符合經濟發展規律的。世界上發達國家的利率基本上都是由市場決定的。
2.把個人住房貸款轉換LPR是否划算？不轉換行不行？
根據中國人民銀行公告〔2019〕第30號規定，自2020年3月1日起，金融機構應與存量浮動利率貸款客戶就定價基準轉換條款進行協商，將原合同約定的利率定價方式轉換為以LPR為定價基準加點形成（加點可為負值），也可以轉換為固定利率貸款。個人可以選擇轉為LPR，也可以轉為固定利率貸款。
如果您有個人住房貸款，我個人理解您目前有三種選擇：①轉換成LPR即基於貸款市場利率的浮動利率、②轉換成固定利率，或③者維持不變。下面發我來分析一下這三種利率的：
第一種：轉換成LPR即基於貸款市場利率的浮動利率。也是就是把原來貸款合同裡基於貸款基準利率的利率變革為LPR+點數模式。舉例來說，如果您的個人住房貸款原來合同期限20年，剩餘期限8年，原來合同約定的利率是貸款基準利率上浮10%，那麼現在執行的利率為4.9%×（1+10%）=5.39%，2019年12月發佈的5年期以上LPR為4.8%。如果您選擇在3月30日開始轉換，重新定價日為每年1月1日，那加點幅度為5.39%-4.8%=0.59%。那麼您重籤之後的貸款利率計算就分為兩個階段:2020年12月31日之前，執行的利率仍然是5.39%（維持不變)；2021年1月1日起，按照2020年12月20日發佈的5年期以上LPR+0.59%來執行，以此類推，每年1月1日開始執行的新的利率（上年12月20日發佈的5年期以上LPR+0.59%。目前LPR呈現下行趨勢，假定到2020年12月20日LPR變成了4.6%，那麼2021年您的貸款利率就是5.19%，比現在利率就下降了很多，這意味著每月少還了利息，所以這是對我們有利的。
這種利率算法看起來很複雜，簡單理解就是簽了LPR後房貸利率一年一變，變多少看上年末貸款市場利率水平。在我國長期來看，在我們可以預見的十年甚至更長時間裡，整個市場的貸款利率水平是呈現下行的趨勢下，這是對我們是有利的。
第二種：轉換為固定利率,就是將現有的貸款利率固定下來，在後續的還款期限內一直保持不變了。在上面的例子裡，如果選擇轉換為固定利率，那在剩餘的8年裡都會按照5.39%來執行。
這樣就很清楚了，即使以後8年裡市場的整體利率水平下降，而您還只能按照固定的5.39%來還房貸，就不划算了。
第三種：維持不變，就是不跟銀行籤轉換協議。我個人理解銀行會繼續按照2019年8月20日之前的利率來執行。前面的例子就是繼續按照5.39%來執行。這種方式實際上跟第二種沒有區別了，只是變相轉換為固定利率了。
總結一下，如果您有還有銀行貸款，無論是房貸還是消費貸等其它貸款，只要是貸款合同裡簽訂的是浮動利率的，我建議現在就去響應國家號召跟銀行籤一個LPR利率轉換協議，然後就安安安靜享受整個國家貸款利率水平下行帶來的紅利了。尤其是在眼下新冠肺炎疫情帶來的巨大影響下，國家大概率會推動貸款利率進一步下行，以促進經濟恢復和促進國民經濟長期健康發展。
銀行網點那些事
30年的房貸，利率4.41%，說實話，我很羨慕你，我的房貸也30年的，利率確實6.12%，你說我該不該羨慕你。
如果是我的利率是4.41%說實話，我不會去換成LPR利率計息。我會選擇固定的方式。因為這個利率已經在4.9%基礎利率上來說已經是打了9折！這個利率其實非常低了。
4.41%轉換成LPR利率是如何計息的。
目前LPR利率是4.8%，如果轉換成LPR計息，那麼就是LPR+利率差（上浮或者下浮）等於執行利率。那麼4.41%換成LPR就是4.8%-0.39%=4.41%。利率還是4.41%。是不是覺得還是一樣，沒有改變，其實不是的，LPR是由18家銀行共同報價的結果，去掉一個最高價，在去掉一個最低價，求的平均值，以後假如LPR降低了多少個基點，那麼房貸利率就會降低幾個基點，反之就是增加。
我為什麼不會轉換成LPR利率計息。儘管說未來LPR的下行是大趨勢，隨著中國經濟總量的不斷加大，未來的經濟發展會逐步的放緩，為了保持市場活力，降息往往是最有效的刺激方式，所以未來的LPR下行是大趨勢，但是我覺得，目前4.41%的利率也已經非常的低了，而且短期來說跌破4.41%的概率也非常小，未來經濟發展展收入肯定也會隨著提高，所以4.41%在我可以接受的範圍，所以我會選擇固定方式。
不過呢，這因人而異，如果你個人覺得未來LPR的下行空間巨大，那麼就可以現在LPR的計算方式，這樣更加方便，如果你也和我一樣，4.41%可以接受，那麼就沒有必要去轉換了。
宋馳
30年的房貸，已經還了5年，而利息僅僅只有4.41%，實話實說，這個利率水平足夠讓很多買房的朋友羨慕了。
4.41%的房貸利率，這大概率是打了折的，在5年期利率沒有變化之前，基準利率水平是4.9%，剛好滿足打9折的情況，4.9%*0.9=4.41%，這應該是2017年之前的水平。
2019年，新的政策出現，LPR利率開始變化，在去年底的時候，長期貸款利率下降，而利率也由此變成了加點的形式，比方說你現在的貸款利率為5.45%，那麼在5年期LPR變動為4.8%之後，你的浮動利率就成了4.8%+0.65%，等到今年底，如果LPR再變動的時候，比方說降低0.1%，那就成了4.7%。
則你的房貸利率就成了4.7%+0.65%=5.35%，這對於基準利率在4.9%及之上浮動的購房者，的確可以考慮換為LPR浮動利率。
然而題主的利率只有4.41%，別說是目前了，就是再過幾年，我也不認為利率能下降到你的利率水平，通過週期天王的測算，如果國內房地產週期在2020-2025年觸底那麼後續會再次面臨新的增長週期。
到時候房價會重新出現變化，而4.41%的房貸利率恐怕會成為非常低的位置，換言之，不管從什麼角度，都沒必要將4.41%的固定利率變成LPR浮動利率……
易論招財圈
我來說一下我個人的意見，具體拿主意還是你自己來，因為房貸動輒就是百萬，利率一點變化都對個人和家庭影響非常大。
我先把我的結論寫在前面，我建議你轉LPR。
基準利率轉換為Lpr利率，就是變相的降息。
4.41%這個利率是在原先基準利率的基礎上打了個9折。基礎利率是4.9%。
坦白說，原來的這個基準利率並不低。
我們要知道這個貸款的基準利率是央行公佈給下面商業銀行，商業銀行在向外進行貸款的時候就要按照這個基準利率來進行上調或者下調。這個上調和下調的幅度有一定的限制。以前我們國家央行進行調控進行降息的時候，就是降低基準利率。
如果你要是選擇固定利率，那就意味著以後25年你都要還4.41%.。
我們來看一下美國30年貸款的固定利率。
這個表是目前你在美國買房子，首付20%，然後貸款80%，如果是30年固定利息，那麼利率是3.99%。
美國現在的經濟應該並不比中國差，美聯儲在2019年連續兩次降息，使得貸款的利率也下降了。未來幾年中國的利率大概率是要走低的，這一次Lpr利率改革，實際上就是降低了存量購房人，在未來幾年的購房成本。從這一點上我覺得是划算的。
當然你說5年之後或者10年之後，利率會不會增加？這個不好說。但是如果利率增加，代表想貸款的人增加，那麼多人都要急著貸款買房，代表房地產市場火熱，你的房子一定升值不少。
最怕的是房價溫和下跌或者不上漲，然後國家不斷的降息，結果你的還貸壓力一點沒有減少。如果中國能夠像日本和歐洲那樣降到負利率，那銀行說不定還要倒找給你錢呢。當然這是開玩笑。
我的建議就是如果你的還款時間很長，然後目前的利率很低，不超過4%，那麼我覺得你可以考慮選擇固定還款。如果你的貸款利率在4.5以上，那麼我覺得一定要選擇lrt利率。
金融見聞錄
房貸30年已經還了5年，現在利息是4.11%，是轉固定還是LPR?
開門見山明確觀點:你這種情況肯定是要轉成LPR新的中長期商業貸款模式。
首先咱們得弄清楚，為什麼會有這樣一個政策出臺？搞清楚它的前因後果，就很容易解決這個問題。
我國各行各業都在深化改革，央行也與時俱進。。為了順應這個趨勢，央行推出了利率市場化改革步伐。lpr應運而生。簡單的說，就是利率的形成機制由市場說了算。當前有18家商業銀行，每月20號報價，去掉一個最高的報價和最低報價，其餘16個報價取平均值就形成了每月的利率。
新的利率機制下，過去4個月時間下調了10個bp。那這樣的話，對老貸款就不公平了，因為老貸款還是4.9%的基準利率。於是央行就對老貸款客戶出了一道選擇題。
選擇一固定利率。即你現在的利率不變，在剩下的還款期內，不管多長，你都是以當前的利率還款。如果你選擇固定利率的話，那在你剩下的25年還款期內，每個月都是4.41%，市場利率的上漲和下跌和你沒有關係。
選擇二新的利率模式，即LPR加點，簡單直白的說，就是在新的LPR利率基礎上加上一個固定的上浮或者下浮值。
LPR每月是浮動的，有18家銀行說了算，這裡沒辦法改變，只能去順應。問題的關鍵就來到了這個加點的點。
這個加點的點很簡單。即當前實際承擔的利率減去基準利率4.9%，這個點可以是正數，也可以是負數。
就你的實際情況來看，基準利率4.9%，當前實際承擔的利率4.41%，你的貸款利率打了9折。這個點就等於4.41%-4.9%=負0.49%。
而從當前的利率走勢來看，未來我們的利率處於下行通道是大概率事件。選擇LPR模式，假設下一個還款週期利率協定之前。LPR下降到4.49%，這是你的實際還款利率就等於4.49%減去0.49%等於4%。
綜上所述，在利率處於下行週期中，而且你還有長達25年的還款週期。極端情況情況下，如果25年之後基準利率降到0.49%，這時你壓根就不用給利息了。所以我的建議是你換成新的lpr利率模式。
我是溯源歸一，極簡投資踐行者，謝謝關注！
溯源歸一
2019年12月發佈的房貸利率機制重新調整，按照通知，今年3月1日-8月31日這段時間內，所有人可以重新選擇房貸利率標準，“固定利率”、“LPR+基點”浮動利率，二選其一，每個人都有重選機會，但也只有一次機會。
1，固定利率，即原合同規定利率，無論是之前利率9折的4.41％、基準的4.9％、還是利率上浮25%之後的6.125%等，原來怎麼定保持不變，那麼你的月供也不變；
2，LPR+基點，LPR是按照報價有浮動的，就是“原利率-2019年12月ＬPR”差值，如果按這個方式算，只要LPR在變動，那麼你的月供就會隨著變動，不固定；
從金融角度長期來看，房貸利率下調這是國內大趨勢，歐美國家利率已經進入負利率時代。
在看國內房貸利率情況，2019年8-10月為4.85%，2019年11-2020年1月為4.80%，７個月，房貸利率從4.85%降到4.75％，下調了10個基點。
中國人民銀行公佈了2月份最新LPR（貸款市場報價利率），已經出現了下調：
1年期由4.15%，降為4.05%，下調10個基點；
5年期由4.8%，降為4.75%，下調5個基點；
這是房貸利率機制改革以來，與房貸利率直接相關的5年期LPR，第２次下調了。
因此長期來看，LPR繼續下調的趨勢依然會保持，如果你選擇了“LPR+基點”的利率機制，那麼你未來的房貸利率、月供大概率是要逐漸減少的。
但LPR一直降這種協議是不會存在的，只能從大的經濟、金融、利率維度來做分析和預測，降利率是一個大趨勢，選擇LPR意味著更合算。
海魏歐
根據央行在2019年12月28日的通知，在2020年所有的存量貸款都需要由基準利率浮動轉換為與LPR接軌的方式，我國的基準利率已經有五年沒有調整了過了，客戶的房貸利息是4.41%，那麼就是在4.9%的基準利率上進行浮動，即打九折為4.9%*0.9=4.41%。
應該將房貸利率轉換為固定利率還是轉換為跟蹤LPR利率，重點是看你對未來利率的預期變化。如果預期未來利率將會上行，那麼轉換為固定利率比較划算，不會因為利率上行承受更多的利息，而如果預期未來利率會下行，則轉換為跟蹤LPR利率比較好。
很多人可能覺得現在LPR五年期利率是4.8%，那麼未轉換前的房貸利率是4.41%，比4.8%還要低0.39個百分點，轉換為LPR利率不是吃虧了？實際情況並不是這樣的，此次轉換，主要是“換錨”，轉換後用戶的實際利率是不變的，但是會確定加點數，之後不再改變，這個加點數可以是負數。
也就是說，4.41%的利率，以當前的利率水平轉換為跟蹤LPR利率方式後，實際利率還是4.41%，但具體轉換為5年期LPR利率4.8%-0.39%=4.41%，負39個BP就是轉換後的加點數，以後不管LPR利率如何變化，用戶的實際房貸利率都是LPR利率減39個BP形成。
比如說未來5年期LPR利率下行至4.7%，那麼用戶的房貸利率就是4.7%-0.39%=4.31%，比固定利率4.41%的水平要低；而假如未來利率上行，5年期LPR利率上升至5%，那麼用戶的實際房貸利率就會變成5%-0.37%=4.63%，比固定利率4.41%的水平要高。
因此，到底是該轉換為固定利率，還是轉換為跟蹤LPR利率的方式，核心就是看未來自己對利率變化的預期。從經濟發展的規律來看，經濟總量越高，經濟水平越高，利率水平就會越低，未來長期利率應該是呈下降趨勢的，這一點從歐美及日本等發達國家的利率走向上可以進行參考。
當然，如果自己對經濟趨勢並不瞭解，對未來的利率變化也沒有一個明確的判斷，而且自己覺得4.41%的利率水平本身也不高（這個利率確實不高，當前很多房貸利率都在5.5%以上），那麼選擇固定利率方式也會比較省心。
財經宋建文
建議轉換LPR
2019年12月28日上午，人民銀行發佈了30號公告，要求推動存量貸款轉為LPR計價。
揹負著房貸的家庭將面臨一個選擇，可以選擇將房貸利率轉換為LPR加點，或者轉變為固定利率。
歐妮的建議是轉換LPR，而且，與銀行簽訂的利率變化週期越短越好，最好是按照1年期。因為我國的LPR有長期下降的趨勢。
按照現行轉換的規定，一旦加的點數確定就不再變化且轉換當年利率與現行利率持平，這就意味著隨著LPR的長期下降大家揹負的房貸利息會越來越少。這對於已經有房貸的家庭是一個利好。在LPR長期下滑的趨勢下，也不必急著還房貸，除非沒剩多少了。
今年歐妮本人也將購首套房，屆時也會選擇LPR加點的還款方式。
如果你問我怎麼知道LPR會長期走低，對於一個金融出身的人來說這點敏感性還是有的。中國人民銀行行長周小川也說過，和發達國家比起來，我國的利率還是偏高的。一個月後，央行就降準了。
關於為何LPR會持續走低，為何我國要實行利率雙軌制，去看看中國的政府經濟報告就能找到答案。
歐妮在這裡明確建議轉換LPR加點的方式。
宅女歐妮
房貸30年，還了5年，還剩25年，現在貸款利率是4.41%，小菜建議你轉固定利率把穩些。
01、LPR的本質是什麼？
LPR的中文意思就是市場報價利率，目前是18家銀行報價，之前是10家銀行報價，未來也可能會增加報價銀行。
18家銀行把自己銀行的貸款利率報價到全國銀行間同業拆借中心，中心收到這些利率報價後，去掉最高、最低報價，然後算術平均，測算出當月LPR，並於每月20號公佈執行。
從這個流程和發佈時間可以看出，LPR每月都在重新測算，理論上每個月都可能是不同的，實際可能會連續一段時間都保持數值不變。比如，5年期LPR，前幾個月都是4.85%，後來變成4.8%，也保持了1、2個月了。
本質上看，LPR反應的是貸款利率市場行情，隨著貸款利率市場行情波動，有時變高，有時變低！還受到經濟危機等因素影響，很難準確預測。
02、LPR的趨勢怎麼看？
1）短期看
今年央行全面降準，釋放了8000億，降低商業銀行資金成本150億，政策目標是通過降低銀行經營成本，傳導銀行LPR下行，解決小微企業、實體企業融資難、融資貴問題。
傳導LPR下行，還有一個目的是為即將在3月展開的存量浮動利率貸款轉換，爭取更多的人選擇LPR加點，增加市場LPR運用，增加籌碼。
因此，短期內看，LPR下調就是定局！會比目前4.8%還要低，預計最快這個月20號，遲則下月20號會下調。而為了讓大家實實在在感受到選擇LPR的好處，預計今、明兩年的LPR利率都會保持低位水平。
2）長期看
放到10年、20年，甚至更長區間去看，LPR走勢還真不好預測。畢竟，時間跨度太長，不確定因素很多，市場利率行情就不好判斷。
看完圖表，有以下一些想法跟大家分享：
A、趨勢
不管是5年期，還是1年期，過去26年，央行貸款基準利率整體走勢都是下行的，沒有出現大幅的基準利率逆增長，這個趨勢符合世界主流貸款利率發展趨勢。
B、特別之處
97、08年經濟危機，貸款基準利率相比後面的年份，都是高點；從99年至今，貸款基準利率從未超過8%，而且整體利率呈穩中下行走勢，波動幅度不大。
03、兩種利率的優缺點？
1）固定利率
大家心理預期都是穩的，不會有什麼擔心。但是，短期內LPR下行，享受不到下行帶來的月供減少實惠；相反，如LPR後期上調，也沒有增加月供的風險。
2）LPR加點
短期內LPR下行幾率很大，能享受到月供實惠；長期看，存在LPR上調，帶來月供支出增加的風險。
04、央行的政策有什麼需要注意的？
1）利率選項
要麼選固定利率，要麼選LPR加點。
這個命題在邏輯學上叫兩難命題，應對方法只有一個，就是兩個都不選。但政策不是兒戲，個人，即便是上億人的房奴，也無法左右政策走向。
2）選擇機會
只有1次，選定就不可以再改。
3）轉換時間
通知要求“原則上”今年8月31日前完成，從3月起開始進行轉換工作。注意“原則上”！
4）目前部分銀行的態度？
據部分條友反映，部分地方商業銀行只提供LPR選項，無法選固定利率。究竟是不是這樣？到時候開始選了，就知道了。
5）為什麼原來是浮動利率，現在會提供2個選項給你？
決策者是政策制定者，掌握大數據，也更能預測未來LPR走勢，既然提供固定利率選項，我想應該也是有他的積極意義的。
05、怎麼選好？
1）給你的建議
你的利率4.41%已經很低了，而且還有25年，如果最近3-5年內沒有提前結清貸款的計劃，小菜認為還是選固定利率比較穩妥些，沒有風險。
如果你是一個有些冒險意識的人，想賭一把，把短期利率實惠佔了，選LPR也是可以的。畢竟，LPR保持長期下行趨勢概率還是很大的，目前世界主流的貸款利率都是低利率。
2）給其他人的建議
A、如果經濟持續向好發展，低利率就是趨勢，這個趨勢作為客觀規律，很難人為逆轉，選LPR長期看也是划算的。
B、如果出現經濟危機，危機年份資金需求會增大，相應的貸款利率就會水漲船高，這些年份的LPR大概率也是高的，選LPR加點就會吃虧些。
C、每個人的貸款利率情況不同，收入不同，提前還款規劃不同，對利率的選擇也會有差異，還是要根據自身經濟情況決策，不宜一刀切。
房壇法菜
建議題主就固定好了，為什麼這麼建議？原因有兩個，因為首先你的當前的利率已經很低了，應該是打了九折的，這個房貸利率很有可能是在2016年左右的時候辦理 的，那個時候的房貸利率是最近10年中最低的時候。你的房貸利率已經這麼低了，那麼即便是未來利率再下降，那麼你的損失也不大，不如就選擇固定的利率，以示安心。
第二個原因就是，題主提出這個問題，那麼就說明你對理財之類的事情是不太瞭解的，對房貸的利率也是不瞭解的，你比較在意這個事情，那麼你是擔心選擇浮動利率以後房貸利率如果未來漲了，那麼你就選錯了，這個事情對你而言是個心理負擔，既然是這樣，那麼不如選擇固定利率算了，以求心安。
1、如果是筆者，我自己會選擇浮動利率
面對這次的房貸利率定價基準的轉換，很多人是擔心的，擔心銀行是在“坑”房奴們，擔心未來利率會上漲，所以很多人都是留言說選擇固定利率，反正要和銀行對著幹就對了。
對於這種做抉擇的思維邏輯筆者也是很無語，這是典型的單線思考問題的方式，哪怕是壞人也會做好事的，好人也會辦壞事的，我們做什麼事情都應該是以實事求是，就事論事才是最好的方式，貼標籤是一種懶惰的思考方式，你無法面對新的信息作出判斷，那麼不如貼個標籤就好了，凡是被納入這個標籤的事情，都可以統一口徑去處理。
這種思維方式面對常會的事情的時候是挺方便的，但是面對一些轉折點的事情就往往會產生錯誤的抉擇，比如這次的房貸利率定價基準的轉換就是一個轉折點的事情。
對於這個事情，筆者是會選擇浮動利率的，為什麼會這樣選擇？
2、為什麼要選擇浮動利率？
首先要和大家明確兩件事情，第一，原來的房貸定價的基準是“貸款基準利率”，但是這個“貸款基準利率”以後就被LPR（貸款市場利率報價）取代了，而且是永久的取代。第二這次定價基準的取代是對所有的貸款都是如此，不僅僅是限定於房貸利率。
為什麼要選擇基於LPR的浮動利率？因為LPR未來就是所有貸款的定價基準，那麼未來市場的利率漲跌都是和LPR相關的，LPR未來起到的作用和以前的“貸款基準利率”是一樣的。
那麼未來市場的利率是漲還是跌？
從中長期來看未來的市場利率是跌的，原因有三個：
第一、中國的宏觀經濟增速在放緩，而利率說到底是投資的回報率，而整個市場的投資回報率是和宏觀經濟的增速相關的，宏觀經濟增速高，說明社會整體的賺錢效應高，投資回報率就高，那麼資金的需求方就願意以更高的資金成本去融資，讓後進行投資獲取更高的投資回報。
第二、M2的增速在放緩，我們很多人還沉浸在以往的M2高速的發行狀態當中，但是從2017年開始，M2已經連續三年保持在8%左右的增速，這個增速和之前的平均水平跌了一半，在這種情況，利率也是很難漲起來的。
第三、全球主要的央行都在降息，我們不降息的情況下，那麼至少是不會加息的。
3、我們的未來是哪裡？
上文筆者是從理性和邏輯上分析了未來為什麼說是利率下降的趨勢，這裡我再提供一個視角，那就是你相信中國的發展前景嗎？中國的人均GDP已經超過1萬美元了，未來的10年會突破2萬美元，這是一個大概率事件。
那麼中國的經濟會往何處去？那就是往發達經濟體的方向去，這是未來10年、20年30年持續精進的趨勢，中國的經濟未來是往發達經濟體去發展的，那麼我們看一下世界上的發達經濟體，他們的利率是什麼水平？
日本 的基準利率是負的，歐洲的基準利率也是負的，美國的基準利率也不高的，下圖是日本的通貨膨脹率（0.5%），利率是-0.1%；
我們再來看歐元區的經濟數據，GDP增長率是1.2%，通貨膨脹率是1.3%（而按月的話甚至是負數），利率是0，這個就是歐元區的情況，本質上講利率也是很低的。
最後，我們來看美國吧，下圖是美國的聯邦基準利率過去4年的走勢，最低的時候是0.5%，最高的時候哦是2.5%，2019年正好是經歷過兩次降息，降到了1.75%，現在是在降息的週期當中。
中國終將是步入發達經濟體，這是中國未來10年、20年的方向，那麼經濟的數據也會和這些經濟體是靠近的，經濟增速放緩，利率下行，這個是趨勢。
所以，筆者認為未來中國的利率下行是一個趨勢。
