02.27 M2迅速破200万亿,对普通老百姓生活有何影响?

有度致远


大多数人甚至金融学者专家都把M2当成我们市场流通的货币数量,这很错误,极端的认识错误。在M2突破200万亿的时候,我今天想以正视听的把M2是什么说明白,避免社会无休无止的炒作这个概念,产生莫名其妙的通胀恐慌。

金融把货币分成M0,M1,M2,M3。M2是市场包含M1在内的现金和单位活期存款加上社会长期存款,储蓄存款和其它存款数量,还包括证券公司客户保证金的数量。M2称广义货币,但是各个国家划分不完全不一样,例如美国的M2不包括大额和养老金存款,它们列在M3内。中国却是包括在M2内,所以划分不严格。而且,在金融创新日新月异的现代,货币范畴越来越多,越来越广的今天,我们以什么眼光看货币?我认为应该看清偿债务或者作为支付手段的能力。什么才有债务清偿和作为支付手段的能力?只有现金。我们把现金应该更加广义的看成央行发行的所有货币,包括纸硬币和银行在央行存款账户上的资金。银行的存款只是储蓄户的债权,我们的存款只是银行登记的负债。

我们的存款有不有清偿债务(债务在金融学上是广义的,例如我们购买商品就等于负债,需要用等价物去清偿,只有央行发行的货币才有实际的资产储备,只有它是等价物)的能力,先要看银行有不有清偿我们储蓄户债务的能力,就是说提供等价物的能力。

那么,我们先来讨论银行有不有这种能力。

我们银行最害怕什么?挤兑和债务违约。我们在银行的两百多万亿存款除了留的存款准备金,都被贷出去被贷款人用了,实际除了市场流通的现金,这些货币已经不存在了。我们去银行取款,用存款账户上的资金清偿债务交易支付,用的是银行存款准备金,而且存款准备金大多是法定缴纳央行不能用的的资金,所以银行可用的货币好少,取款转走的资金多于留的资金,银行立马见原形,你就发现原来他也是穷人。所以,银行的M2再多都没有意义,它只是债务,不是市场可能的购买力,更不是可以用的货币。

如果还不懂,我就举个例。假设我有一百万现金,我借给没有注册的贷款公司或者高利贷者。贷款公司或者高利贷者给我打了一张一百万现金的借条,然后贷款公司或者高利贷者再把一百万现金借给老李。老李购买了一套房,把一百万用掉了。卖了住房的老张现在也没有用钱的地方,把这收入的一百万现金借给贷款公司或者高利贷,贷款公司或者高利贷者给老张打了一张一百万的现金借条,如果我们把贷款公司或者高利贷者和我和老李老张看成一个小社会,统计我们这个社会的M2是三百万,那么你能够回答我们这个社会真正有多少货币?再讲讲借条是不是货币?是不是潜在购买力?

银行只是政府登记的公司,实际上它与贷款公司或者高利贷者很少差别,我们的存款与借给贷款公司或者高利贷者的差别,就是可以随时兑现。但是,兑现也要兑得出来,银行贷出去的资金兑得出来吗?兑不出来,已经被借款的用掉了,这就是M2的本质,除了现金都是银行债务。


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M2在今年1月突破200万亿,速度惊人。其实对于老百姓来说,就是一个“钝刀割肉”的过程。如果你懂得,那就懂的。

M2的增加其实就是一次社会财富在分配的过程,在这个过程中,老百姓相对是被动的,而且大概率事件是被分配的对象。

先看看M2的增长过程,老百姓的收入跟上了吗?没跟上就是收入缩水了。

2003年诺贝尔经济学获奖者罗伯特?恩格尔说,M2和房价是完全正相关系数,指数研究院2012年的百城价格指数报告中说M2和房价这个正相关系数是0.98。

那么看第一个100万亿的产生。2002年,国家的广义货币M2是18.5万亿,到2012年末,这个数字是97.42万亿元,2003年到底100万亿。每年平均涨幅达到18.7%。10年M2差不多涨了5.6倍,和10年来全国平均房价的涨幅几乎一模一样。但是你的收入跟上了吗?

之后第二个100万亿的产生。从2013年的M2的100亿元到2020年1月份的200亿元,花了6年多翻一翻,平均每年12%左右增幅,同房价好像也差不多。你的收入翻倍了吗?跟上了吗?

为啥总说房价?因为这是过去老百姓唯一一个可以跟随的保值的资产投资种类。

楼市的价格将进行加速分化,不涨就是跌,跌就是大亏。但是正确的楼市投资需要资金量太大,老百姓玩不了

其实从2018年开始,国家是想控制m2的发行量,但是由于这事那事儿(你懂的),最后反而是扩大了m2的发行量。所以楼市的调控就变得很棘手。“稳是一件非常难做到的事情”。今年,楼市本身应该是小幅震荡,稳字为头。但在这么大m2,新增资金需要找寻出路的时候。有可能楼市就会加速分化。

所谓加速分化,就是今年应该小幅上涨的地区,可能会上涨的幅度会更大。或者加大供应量,降低首付,降低利率,促使更多的老百姓将资金投入楼市中,消化多发的m2。那些今年应该跌的地区可能会稳住,小跌或者不跌。这样才可以将资金粘在楼市里面,出不来。

证券市场是吸纳m2的最佳途径,所以今年证劵市场大改革,大增发和大上市。但是最后的赢家是少数,大部分老百姓可跟不上

这点大家应该都能感觉出来,注册制在3月1号开闸,但是核准制也暂时不退出市场,两者并行发展。这就给我们国企改革,推动证券上市流出了宽松的通道。利用上市去吸纳更多的m2入股市。

但是本身M2的增发,对于很多老百姓来说是无法同比跟随的,因为过去利用楼市投资是可以跟随,未来也跟不上。那么利用股市去跟随m2的增发比例,是唯一可行的道路。但是实际结果将是只有极小部分人能跟随上去,大部分人是落后于m2的增长或者亏损。

存款利率逐步下调,也将变相对社会财富进行了分配。存款利率是跟不上m2增长率的。

这点应该理解起来比较简单,我们的存款利率在2020年将继续走低,而由m2所引发的各种物价变动肯定是高于存款利率收益的。

这一点太简单了,我就不再多说了。

结论:太难了,老百姓想要跟随M2的增长,让自己的收入和家庭总资产同比增长,实在是太难了。不能说的太多了,就这样。

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首先要弄明白三个概念,即M0、M1、M2。

M0:流通中的现金,即银行体系之外的所有流通的现金,就是现的购买力。

M1:M0的基础上加上企事业单位的活期存款,即我们经常说的狭义货币供应量。

M2:M1的基础上加上全社会的存款(定期,活期,其他存款),也叫“广义货币供应量”。

举个例子来说:假设我有1000元资金存到银行,在没有存进银行之前这就是M0的一部分,存入银行后,银行上缴存款准备金100元,剩下900放贷给张三,这时流通中的M0只有900元,但M1变成就1900元(1000+900),银行创造了900元货币,张三贷款后去消费了,这是M0再次减少,但是银行又创造了一定的货币。

M2破200万亿,这不是啥大不了的事情,这只证明GDP增速或者说总量一定的前提下,用于衡量GDP总量的钱多了,钱总是要依附于一定的GDP才意义,而GDP不变的前提下,钱多了只能反应钱不值钱。

这也是为什么人们总是说理财要跑赢通胀,钱如果放银行在不断贬值的原因。

而实际上,虽然M2增速很快,民众也的确感觉钱不值钱,总体上民众的生活幸福感在逐渐提高了,这是因为多出来的钱都进入了房地产、高铁、城市轨道交通都基础设施里面去了。

而对老百姓的实实在在的影响则主要有以下几点:

1、物价上涨了,而且涨上去之后就很难降下来,生活成本提高。

2、理财产品收益下降了。

3、赚钱数量比以前多了,但是实际购买力下降了。

4、民众倾向于消费,而不是投资,对未来的规划少了。

综述,M2破200万亿,这是经济发展的必然,不必将其妖魔化,总体上正面大于负面。

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这几天关于我国M2(广义货币总量)首次突破200万亿元的消息刷屏了,之所以引起大家的广泛热议,原因就在于它对我们普通老百姓的日常生活影响太大了,可能很多人并不理解这些专业术语,那么到底是什么样的影响呢?

实际上,用最通俗易懂的话来说,就是今后大家手上的“钱越来越不值钱了”,也就是老百姓常说的“钱更毛了”。为什么会这样呢?举个例子来说,就是过去市场上有100个鸡蛋,而广义货币为100元时,一个鸡蛋的价格为1.0元即可,而现在M2增至200元时,那同样的鸡蛋(生产总值不变的情况下)单价也就猛增到了2元。换句话说,您手中的100元原本可以购买100个鸡蛋,但现在只能买到50个,就是钱贬值了50%。

值得一提的是,M2总量从100万亿元增长至现在的200万亿元,仅用了六年零七个月左右的时间。2013年,我国M2余额首次突破100万亿元大关,其实早在2008年金融危机之后,我国M2就以每年度10万亿元以上的量级不断迈上新的台阶。

实际上,2009年以前我国M2总量也就50万亿元左右,后来由于众所周知的世界金融危机影响,当年一下子就“放水4万亿元”来救市,最终导致房地产市场成为我国经济最大的“蓄水池”,吸收了最庞大且最廉价的资金,这同时也使得过去的十多年里房价上涨过快,几乎大多数家庭都因为购买房子而出现了被“掏空的现象”,居民负债杠杆越来越高。

说实话,通货膨胀之下对于普通老百姓的影响远远高于对富人的影响,因为后者有更多元化的资产投资方式,也就相应有更丰富的保值增值手段。而特别是对于那些习惯将钱存入银行的普通工薪阶层来说,这无异于一场“掠夺”。

总之,M2的迅速突破200万亿元(去年年底为196万亿元),这将对今后的物价指数上涨埋下了伏笔,事实上今年1月份的居民消费价格指数已经超过5%以上,而这一指数在2019年11月份曾一度达到最高时,也就是4.5%。按照目前的经济总量GDP来看,去年全年刚刚接近100万亿元,这意味着M2已经占到了GDP的200%,而美国当前的经济总量GDP约为21万亿美元,但其M2总量也不过就是14.6万亿美元。


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在过去的七年间,M2从100万亿,到现在突破200万亿,对普通老百姓最大的影响是资产贬值。也就是说,如果七年前,你有100万存款,那么现在钱仍然是那么多(暂不考虑利息),但是购买力也就相当于七年前的50万了。

所以,在过去这些年,除了房子,几乎没有其他投资产品的收益率跑赢了通胀。当然,这说的是普通人能够拿到的收益率。投资高手不在其内。那么,今后房子仍然能够帮助我们有效对抗通胀吗?

恐怕不能。而且,让人悲观的是,其他投资的平均收益率水平也未必有以前那么高了。现在,欧洲、美国、日本为了刺激经济都在推广“负利率”。就是不希望普通民众存钱,要让钱进入消费领域或者投资领域。

中国虽然还没有执行负利率,但谁知道以后会是什么样呢?而国家对于房地产的要求是发挥居住功能,而不能成为投资产品。从国家安全和经济健康发展角度说,这个决策是对的。但这也意味着房产的投资回报率不会像以前那么高了。所以,老百姓现在应该多学习投资方面的知识,做好自己的资产配置。

至于CPI对物价造成的影响,在日常生活中会像温水煮青蛙一样。今天觉得这个贵了,明天觉得那个贵了,不会一下子对生活有太大的影响。最大的影响将体现在对抗风险方面。比如,大病发生的时候。抗风险能力一下子就体现出来了。


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笔者认为,M2迅速破200万亿,对普通老百姓生活有重大影响,最大的影响就是钱不值钱了,货币的购买力下降了。疫情期间,许多人都去超市购物,感受最明显的就是超市购物时,所有的物价都上涨了,随便花几百元还没有买到什么东西,去药店买药,所有的药价都上涨了。

当然,有的人可能会说,这是疫情期间,所有的产品价格都在上涨,是因为企业都没有开工生产。其实大家都明白,人们现在去超市购物主要购买的是日常生活用品,除了卫生用品需求之外,主要是购买食品,而食品的生产都是长周期的,从种殖到养殖都需要较长时间才能再生产成食品的,而食品类价格的持续上涨,除了疫情期间商家乘机借涨价获利外,还有一个重要的因素就是通货膨胀。

招照M2从100万亿到200万亿,实际上我们的货币是增加了一倍的,而这增加了一倍的货币仅仅只用了几年的时间。只有几年的时间货币就增加了一倍,而大部分普通老百姓的收入并没有增加一倍,这就意味着老百姓手里的钱打了个对折,货币的购买力大幅下降了。表面上看100元的人民币还是100元,但实际的购买力远不如几年前的100元了。

在这里我不想谈枯燥无味的经济学理论,即然是谈对普通老百姓的影响,我们就从最简单直接的日常生活来谈。如果这几年你的收入没有增加一倍,你的货币就大幅贬值了,你的生活水平就会下降。这就是对普通老百姓最直接的影响。


金融学家宏皓教授


钱多了。可市场商品还是那么多,那么唯一的结果就是钱不值钱了,也就是贬值了,商品也就贵了,这就是通胀,钱发的越多,CPI 越高,钱也就越不值钱。

M2突破200万亿元,之所以引人关注,还在于大V效应,有人士指出“2020年1月广义货币M2突破200万亿,真是具有历史意义,2013年(3月)才100万亿,不到七年翻了一番,我们测算发现:过去四十年,中国广义货币供应量M2年均增速15%,从各类资产价格表现看,绝大部分的工业品、大宗商品、债券、银行理财等收益率都大幅跑输,只有少数的一二线地价房价、医疗教育等服务类产品、股票市场上的核心资产等收益率跑赢这台印钞机。”

从央行数据来看,央行发布2020年1月金融统计数据报告,1月末,广义货币(M2)余额202.31万亿元,同比增长8.4%,比上月末低0.3个百分点,确实已经突破了200万亿元。

这位大V 的观点有没有道理,从房价走势来看,还是蛮有道理的,我国货币超发一直存在争议,之所以没有引发通胀,在于地产成为资金的蓄水池,货币成为钢筋水泥倍固定了下来,没有进入到其他资产当中,像股市,十年以来就基本上没有太多的涨幅,远远没有跑赢M2增速,也没有跑赢GDP增速,只有房价上涨幅度可以与GDP增速相媲美,

我国M2增速较高,与我国金融融资以间接融资为主,间接融资会有货币派生,才会有货币增量,美国M2较低,与美国融资结构有关,那就是以直接融资为主。因此为了减少金融市场风险,避免货币超发,才会不断支持资本市场融资,也才又会有圈钱市的质疑,

目前实施积极股市政策,以减少行政干预提高股市活跃度作为切入口,就是希望引导资金进入股市,提高直接融资比重,吸收超发的货币。

因此新年以后,随着央行庞大流动性注入,降低逆回购和MLF和LPR利率,迎来了科技股牛市,但这个牛市是以估值提升为主,而不是业绩增长为基础,是一种泡沫,我们可以享受泡沫的魅力,但随时需要做好泡沫破裂的准备。

目前各地都在微调地产调控政策,就是希望地产增加吸引力,能够吸引庞大流动性,抬升地产价格,稳定地价,稳定土地收益,可是高层关注到地产泡沫风险,严防死守,强调不会把地产作为短期经济刺激手段。

M2增加,给地产调控带来新压力,如果股市能够继续吸引流动性,地产上涨压力可以减轻,一旦股市不能成为庞大资金蓄水池,地产价格就面临较大的上涨压力,


杜坤维


根据人民银行公布的数据,到2020年1月底,我国广义货币M2余额为202.31万亿,狭义货币M1余额为54.55万亿,流通中的货币M0余额为9.32万亿,其中m2同比增长8.4%,这对普通老百姓生活有什么影响呢?

很多人对于这些概念可能不太清楚,我通俗的说一下,我们通常说花钱像流水,如果我们把货币比作水,那么M0就是流动的水,M1就是M0和容易变成M0的水,M2就是M1和容易变成M1的水。

再进一步的比喻,M0是我们每天要喝的水,M1是我们喝的水加上暖水瓶里的水,M2是M1加上水缸里的水。


由此可见,他们三者是包含关系,也是可以相互转化的,M2变大,会促使资金向M1和M0流动,货币增多了,如果资产和商品并没有增加,那么货币和资产之间的价值关系就会发生变化。

老百姓手里的钱有两种方式,一种是流通中的,需要消费的,这属于M0,M2增加之后,影响之一就是M0的购买能力下降,物价就会上涨,所以我们看到1月份cpI同比增幅为5.4%。

老百姓手里的钱,另一种方式就是存款和投资,这一种属于M2,M2增加之后,老百姓手里的钱并没有同步增长,比如央行公布的M2的同比增幅为8.4%,但是你的存款利率只有2%~4%左右,这中间的差价就被稀释了,也就是说你手里的货币贬值了,这就是对老百姓的第2个影响。

所以,M2迅速突破200万亿,同比增长8.4%,对老百姓的影响就是,物价上涨了,手里的存款贬值了,当然,如果你的投资收益率大于8.4%,你也就实现了资产的保值增值。


互金直通车


M2突破200万亿,而且同比增速8.4%。先不说别的,M2最通俗来说,就是市场上所有的钱,M2增加,就意味着市场上钱多了,钱多了就会导致越来越不值钱。对我们老百姓的影响就是,我们的钱购买力越来越低了,原本100块钱可以买4斤猪肉,现在只能买到2斤,专业名称:通货膨胀。
这个影响是非常大的,特别大家有没有感觉,这几年工资没有增长,但是开支且一直增加,原地踏步,就是退步。
印钞机,拿走你的钱,而且是无声的!
因此我建议,大家应该重视投资理财,不然慢慢的你是跑不过通胀的速度。

很多人不是很了解M2是什么?M2广义货币供应量,然后狭义货币供应量就是M1,还会有流通中的现金就是M0,这三个是什么关系呢,大家可以看下图。
其实就是M2就是社会上所有的钱也就是M1+M0,M0就是流通中的现金,流通于银行体系之外的现金,M1=M0+单位活期存款,这代表着银行体系及全市场中的现金总量。

大家要知道,2013年M2才100万亿,不到七年翻了一倍。也意味着,这7年市场上多了一倍的钱,如果这7年,你的资产翻倍,那么恭喜你,你还是7年期的你,一点都没“进步”。
面对通胀,面对M2超过200万亿,希望能唤醒老百姓投资理财的观念。

股市小猎豹


2020年2月20日,中国人民银行发布了《2020年1月金融统计数据报告》。

数据显示,1月份,M2余额202.31万亿元,同比增长8.4%,M1余额与上年同期持平。人民币贷款增加3.34万亿元,外币贷款增加88亿美元。人民币存款增加2.88万亿元,外币存款增加252亿美元。

2020年1月社会融资规模增量为5.07万亿元,比上年同期多3883亿元

对于我们普通老百姓来讲,并不懂M2、M1等这些经济上的术语。也不知道这些数据的高低对他们意味着什么,

但是自己手里面的钱不值钱了是能够明显感觉到的,本来可以买二斤猪肉的钱,现在只能买一斤了,这个是普通老百姓最直观的感受。

下面我们还是来些解释一下这些经济学的术语。

什么是M2?

M2即广义货币供应量。它包括一切可能成为现实购买力的货币形式。

如果把M2用公式来表示一下的话,就是M0 + M1 + M3。

M0:指流通中的现金,银行体系之外的企业,个人拥有的现金之和。通俗一点来说,就是指银行存款之外的那些钱,对于个人来说,这些钱就在兜里;对于企业来说,这些钱可能是在保险柜里。

M1:也称为狭义货币。它是在M0的基础之上加上企业活期存款。M1代表现实的购买力,即这些钱随时都可以花出去。

M3:没有这个术语,这里只是为了表述方便。它包括企业定期存款+居民储蓄存款+其他存款。这部分钱反映的是潜在的购买力。

M2通常反映的是社会总需求变化和未来通胀的压力状态。

M2迅速破200万亿,对普通老百姓生活有何影响?

M2迅速破200万亿,说明货币发行总量增加了,投放市场的钱多了,带来的直接后果就是货币贬值。大家手里的钱就变得不值钱了,这个从一月份的CPI指数就可以看出来,同比上升了5.4%。尤其是和老百姓日常生活息息相关的菜篮子、米袋子上涨幅度更大,在10%以上。这是对于普通老百姓来讲,最实实在在的影响。

总结

这次M2迅速突破200万亿,和本次疫情有着很大的关系。是为了对冲疫情对经济的影响以及帮助实体经济度过难关的需要,这也是特殊时期的逆周期调节手段。中小企业稳定了,也是稳定了就业,进而也就稳定了老百姓的生活。


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