股道九陽

看了這麼多回答，忍不住笑了。

這個問題裡，實際少了一個因素：誰淨流入，誰淨流出！！ 並不是說，這個誰，並不是指XXX股票。而是指買賣人的分類，比方按男女分：男性參與者買了1億，賣出2億，淨流出1億，那麼肯定有對應的女性參與者，賣了5000萬，買了1億，淨流入5000萬.不平對吧？因為還有人妖類的一夥人買了賣了5000萬，買了1億。

當然，也可以按照胖子瘦子不胖不瘦的去統計。

事實上，軟件沒我那麼無聊，是按，大單，中單，小單統計的。通常認為小單是散戶，實際未必，不過大單應該是大戶，機構啥的。。。

傑森斯坦福

淨流入，淨流出，其實本來就是一個偽命題，股票交易是撮合制交易，也就是說你每要買一手股票，必定要有人賣一手，你才能買得到，而你要賣一手股票，必定要有人買一手，你才能賣得出去，所以所謂的淨流入，淨流出是不存在的。

很明顯的就是，股票封漲停的時候，你一般是買不到的，因為沒人賣，新股上市也是這樣，同理，股票封跌停的時候，你一般也賣不出去，因為沒人買。

如果你記得2015年，那時大量股票開盤就跌停，第二天開盤又跌停，你跑都跑不掉，這時就沒有交易，沒有淨流出，也沒有淨流入，股票一樣跌停。

其實各大軟件的淨流入，淨流出數據也是不一樣的，他們大都是對大額的主動性買賣盤進行統計，然後算出來的。這個數據其實是不正確的，很多大資金，掛大賣單壓低股價，然後散戶跟風賣，他卻在下面用小單建倉，這時大資金的慣用手法。其實這也是沒辦法，一些大資金想建倉某隻股票，因為資金太大，根本沒有那麼多人賣給他，他只能用這個辦法才能買得到。反之，大資金想賣出股票也是這樣，你想在一個小盤股一個大資金想賣出5萬手，你直接掛5萬手賣單，馬上就會引起恐慌，瞬間被打到跌停，你也賣不出去，最好的辦法就是不停地掛大買單，底下小單出貨，花個幾天時間，也花掉一些成本，這樣就賣出去了。

所以淨流出，淨流入這個本身就是偽命題，而統計的所謂淨流出淨流入數據，存在大量不真實的情況，因此也沒有研究的必要。

股者不惑

股票有買必有賣，有賣必有買。買賣意願達成，才能實現成交，從這個角度講，當天買入總金額一定是等於賣出總金額的。

但是，為什麼在投資過程中還存在資金淨流入和資金淨流出呢？這要從成交實現的原理來講起。以下圖為例，簡單闡述這一問題。

買一價為5.08，賣一價為5.09。

此時如果買方想買入，以5.08元申報，但是賣方想賣出的最低價是5.09，這個時候，買賣雙方是不能成交的。這兩筆訂單，只能分別掛在買一和賣一價位。

資金淨流入

但是如果買方強烈看好這個股票，有強烈的買入慾望，他就會以高於5.08元的價格申報，比如說5:09，那麼這時候，買賣雙方意願相匹配就可以成交了，成交價格為5.09。系統把這種情況稱之為資金淨流入。

資金淨流出

同樣道理，但是如果賣方強烈不看好這個股票，有強烈的賣出慾望，他就會以低於5.09元的價格申報，比如說5:08，那麼這時候，買賣雙方意願相匹配就可以成交了，成交價格為5.08。系統把這種情況稱之為資金淨流出。

很容易，是不是？

您明白這個道理了嗎？

旁解生活與投資

很多投資者在炒股平時炒股的時候，經常會查看該股今日資金流進和流出狀態，但股票的成交是有人買才會有人賣，資金的成交應該是對等，好像並不存在資金流入和流出的說法，甚至我們會發現不同軟件顯示的資金流入和流出還不一致，下面我們就來具體解釋下資金的淨流入和淨流出統計方法。

根據主動性買賣盤

在我們個股買賣的時候，我們肯定投資者是否存在兩種交易方式，並且我們打開軟件時候進行交易時候，在買賣過程中軟件會給我們推薦一個價格，而該價格認定為最優成交價格，但這個價格我們可以設定，我們希望在何位置完成成交，下面分類講解下該兩種成交方式：

第一，即刻成交，我們在進行股價交易時候，希望該股現在立刻成交，主要參考的是該股買一和賣一的情況，下面給大家列舉一個案例，參考下圖：

通過上圖發現該股目前的買一價格是16.64，賣一價格是16.65，如果我目前手上有200手該股想立即賣出的話，賣出價格肯定選擇在16.64能夠立即成交，而這成交的200手我們在定義上稱為主動性的賣盤或者稱為內盤。

如果我們現在想立刻買入該股100手，那價格肯定選擇16.65能夠立即成交，而這成交的100手在定義上稱為主動性的買盤或者稱為為外盤。

第二，掛單成交，很多投資者選擇交易的時候會認為給價格太高不適合買入掛單買入，仍舊以上圖案例為主，比如我們在下面掛16.62等待成交。或者認為價格太低不適合賣出可以掛單買出。比如我們在上方掛16.67等待成交，而等到價格合適成交後，該交易成交不能定義為主動性的買賣，而是所謂掛單成交。

在分析了兩種成交後，我們資金的淨流入和淨流出的統計方法是以主動性的買賣數據為準，掛單成交的全部剔除，這樣的買賣資金上肯定會形成一個數字差，我們以上面列舉的案例來算下資金流出和流入統計：

流入=100*100*16.65=166500元 流出=200*100*16.64=332800元

淨流向=流入-流出=166500-332800=-166300元，數值為負表示淨流出，數值為正表示淨流入，所以該股目前淨流出為166300元，如果要統計今日的全部主動性買賣盤後得出今日資金是淨流出還是淨流入，在軟件上一般會有顯示，具體參考下圖案例：

這統計方法是大部分軟件採用的統計方法，但是我們會發現不同軟件有時候顯示的淨流入和淨流出的數值不一致，按照按照主動性買賣盤的統計的話資金流出應該不會出現這類差錯，其實有部分軟件統計上運用另外一種方法，下面分析。

按照成交單子的大小進行統計

在股市成交中我們主要分析的是莊家主力機構的成交的情況，而散戶的小單成交對於我們分析該股後期走勢並無太大的幫助，所以有的軟件直接採用的統計口徑是大單的成交情況來定義資金的流向情況，下面給大家列舉一個案例參考下圖：

通過上圖我們看到目前該股的買賣五檔的情況 ，如果莊家機構想在短期立馬買入3萬手，而賣一到賣四單子會短期立馬成交，個股出現拉昇的走勢，而這3萬手的成交單子被認定大單，如果這時候肯定還會成交幾十手的小的成交，而這些成交被軟件認定為小單成交不能進行資金流向的分析。再賣出的時候同樣也存在大單賣出的情況和小單賣出的情況。

把大單買入的金額定義資金的流入，把大單賣出金額定義資金的流出，剔除所有小單的成交後，流入和流出的數值自然會存在差別，數值為負為淨流出，數值為正為淨流入。

這也是很多軟化開發商統計資金流向的一種方法，而且我們在平時也把這類現象稱為主力資金的流向。而且軟件不一致的統計口徑不一致，大小單區分方法不一致，主力資金流向的數值也存在差別，在軟件也會顯示大小單成交情況，具體參考下圖：

總結：股票的成交肯定買賣雙向形成，資金應該是對等，但在統計資金的情況時候方法不一致，很多非主動性的買賣盤和小單成交併在統計範圍內，所以必然會顯示資金的淨流入和淨流出，其實資金的流出在實際操作過程中只能作為一種參考的指標，或者反應該股目前成交的情緒，並不能作為直接買賣的因素。

感覺寫的好的點個呀，歡迎大家關注點評。

道破天際

這個問題問的到位！！！感謝誠約！！！

股票買賣是對等的，這個是股市最真切的邏輯。至於你說的資金淨流出和淨流入，他是經過了很多的加工。比如，資金流入很多軟件用的是主動性的大的買單，要慎用，我們來分開解釋一下。

一、股票買賣是對等的。

每天的成交量是由什麼決定的，這個很關鍵。如果成交量是買盤決定的，很顯然，我現在虧損了很多，我不願意賣出，即便有很多買盤，但是距離我的成本很遠我也不願意賣出，所以買盤不能完全決定成交量。如果你把開盤就用幾個億掛在漲停上，也不會有多少人賣出，所以成交量不是由買盤決定，有的時候甚至買盤會抑制賣盤。

當然還有一種叫假買盤，永遠都只掛在委買的第二檔到第五檔，這種買盤真實意圖也值得推敲。

那麼賣盤決定成交量嗎？如果當天很多人賣出，但是買的很少，有很多也不能成交，跌停板上，就更少有買盤出現了。

因為股票中的成交量，都是由買賣雙方根據自己的意願在不同的價位成交的，所以買賣是對等的。

二、買賣對等，但是價格不對等，成交量也不對等。

從全天看，有買賣是相等的，看起來好像是勢均力敵的。實際則不同。比如股票開盤價是10元，沒有成交，一直漲停到11元有10000股成交，是主動賣出盤，內盤；在委買處成交了。股價再打回到9元，這個時候委賣的人掛出來10000股，被外盤，主動性買盤成交了。從全天的成交看，主動買盤=20000股，主動賣盤=20000股，當天的成交量：

成交量=買量=賣量=主動性買盤+主動性賣盤=內盤+外盤=30000股。

當天買盤成交了30000股，賣盤也成交了30000股。主動性賣盤成交了10000股，主動性買盤成交了20000股。主動性賣盤的成交價格是11元，主動性買盤的成交價格是9元。這是成交量的拆分

三、成交量的顏色

目前的軟件，成交量的顏色是由K線的顏色決定的，而K線的顏色是由開盤價和收盤價的比較來決定的。陰量，並不都是賣出，陽量並不是都買入。所以必須要對成交量進行細分。由此，才有了很多衍生的指標。

四、成交量來自於拆單。

L1行情的軟件，之前是3秒一次的行情數據，L2要小的很多，但是不管是幾秒一次的行情數據，目前軟件拿到的數據都拆解的時候都有BUG。比如一秒報單一次，一秒鐘成交了兩筆，第一筆是10元，賣出了1000股，第二筆是10元，買入了100股，這個時候在歸結總數的時候都是1100股，成交價格也都是10元，那麼關鍵是買賣方向呢？現在有些數據都是用最後一筆的方向，有些是分拆。但是分拆也有BUG。比如10元的位置，我買入了500股，這個時候應該是按照買入定義，這一秒報價成交了一筆400股的委賣單，這個時候應該是按照400股買入，但是下一秒出現了一筆1000股的賣單，這一秒的報價，就是之前剩餘的100股被賣出成交了，剩餘了900股的賣單，之前的500股變成了有400股的買入+100股的賣出，這是最後的成交結構。所以成交量的分析是相對複雜而且的有瑕疵的，職業的操盤手都會對成交量做處理。

五、資金的淨流入和淨流出。

邏輯：成交量=主動性買盤+主動性賣盤，資金的流入=主動性買盤-主動性賣盤。如果為負數，就是淨流出，如果為正數，就是淨流入。有些還有超級資金，就是根據主動性大買單和主動性大賣單的差值擬合的。

從簡單的邏輯看主動性的買盤—主動性買盤會得出資金的淨流入情況，但是這裡面仍然有BUG，就是托盤的資金和壓盤的資金計算的不準確。這主要在於主力的操作手法是什麼樣的。

超級資金，就是主動性大買盤和主動性大賣盤的差值，更是有很大的偏頗，目前交易規則要求很嚴格，加之量化交易的出現，很多的原本需要大單來去解決的，都變成了密集快速的中單或者小單完成了。

總述：成交量本身沒有多空，成本量細化，是一個你越精細就越找不到方向的研究。成交量和股價的內在成交關係，才是值得去研究的方向。

李曉光

關於股市資金淨流入和淨流出，溯源認為這是A股市場上最搞笑、奇葩的事情。

股市本沒有什麼淨流入淨流出之分，這不過是賣炒股軟件的人搞出來的一個銷售噱頭而已。因為直線思維模式下，資金淨流入股票就要漲，淨流出股票就要跌，軟件告訴你這個真理，散戶焉有不信之理。最後的結果是買軟件花掉幾萬，股市再虧幾萬，然後賬戶就被腰斬了。

2008年，那時什麼軟件最火？大智慧LEVEL—2呀，同花順看什麼100擋掛單呀。於是我在券商做投顧，收盤無聊之下，就用這些軟件隨機統計資金淨流入和淨流出。你猜結果怎樣？結果是同一天、同一只股票，居然呈現不同的結果，同花順淨流入，大智慧就淨流出。即使兩者方向一致，但是淨流入和流出的數據相差十萬八千里。

目前市場統計資金淨流入和淨流出的標準有兩種。

一種簡單粗暴，即股票上漲的成交定義為流入，股票下跌的成交定義為流出，流入減去流出大於零就是淨流入，反之就是淨流出。但問題就是一直股票全天下跌5個點，收盤集合競價拉昇到漲停，但是資金是淨流出，股票反而漲停。

另一種方法就是看買一、賣一和成交價的關係來確定。例如賣一是10.01，買一10.00，那賣單報價在10.00以下（含）就為主動賣，算流出，買單在10.01（含）以上為主動買，算流入，臨收盤做個加減乘除，就是流入流出資金。這種算法不靠譜的地方在於隨機性太大，比如某票封漲停後，後續的跟單最高只能打在漲停價上，不算流入，賣出單子的特麼全是主動賣，都是流出，這樣一來收盤就能見到鉅額流出還封漲停的奇觀。

這兩種方法都有道理，但是在實戰中毛用都沒有。

綜合來看，溯源認為投資者不要迷信這些玩意，踏踏實實研究上市公司，同上市公司一起成長，慢慢變富才是王道。

溯源歸一

我是實戰操盤手股道九陽，歡迎關注我，學習更多的實戰操盤技巧！

這是一個有關於資金淨流入和淨流出的問題，要弄懂這個問題，首先需要弄懂成交量或成交額的統計規則，以及什麼是主動性成交？什麼是被動性成交？

一 成交量統計的規則

交易所每天展示出來的個股的成交量在統計的時候有兩個規則。

其一：成交量當天的統計是單邊的。比如某筆成交單，買方成交了10000股，於此同時，賣方就會有10000股的賣出與買方匹配成交。那麼該筆成交單雖然交易的總量是20000股，但是成交量的統計只會單邊統計10000股。那麼問題來了，成交量單邊統計的這10000股是屬於買方的？還是屬於賣方的?這就涉及到成績量統計的第二規則：主動性統計。

其二：成交量當天的統計只統計主動性成交的單子。在某筆已成交的單子，買方的量和賣方的量一定是相等的。而根據成交量統計的第一個規則，是單邊統計的。那麼此時就要看買方和賣方誰是主動的，如果買方是主動性買入，則這筆單子就統計為買方的成交量。如果賣方是主動性賣出，則這筆單子就統計為賣方的量能！

二 主動性成交和被動性成交

所謂主動性成交，從字面意思上理解，就是主動出擊的，擁有主動權的一方，主要分為主動性買入和主動性賣出。而被動性成交是指被動等待的一方，處於被動地位，沒有主動權，主要分為被動性買入和被動性賣出。下面結合具體圖例進行講解：

圖一

上圖一是股票伊之密在盤中某一刻時間的盤口詳情圖，圖中賣一到賣五都是屬於還沒有成交的被動性等待賣出的單子，每個價位後面對應的黃色數字為此時該價位被動等待賣出的量。圖中買一到買五都是屬於還沒有成交的被動性等待買入的單子，每個價位後面對應的黃色數字為此時該價位被動等待買入的量。

如果此時有人在8.19這個賣一的價位上，掛572手買單，那麼系統就會立即以8.19的價格把賣一後面對應的572手賣單匹配成交。此時這筆572手已成交的單子，對於買方來說是屬於主動性買入，對於賣方來說就是屬於被動性賣出。那麼成交量統計時就會把這572手的成交量歸屬於買方的量能。

同理，如果此時有人在8.18這個買一的價格，掛15手賣單，那麼系統就會立即以8.18這個價格把買一後面對應的15手買單匹配成交。此時這筆15手已成交的單子，對於買方來說屬於被動性買入，對於賣方來說屬於主動性賣出。那麼成交量在統計時就會把這15手的成交量歸屬於賣方的量能。

從上面的分析中，可以總結概括起來就是：高於賣一的價格成交的單子，買方為主動性買入，對應的賣方為被動性賣出！低於買一的價格成交的單子，買方為被動性買入，對應的賣方為主動性賣出！

三 資金的淨流入和淨流出

弄懂了成家量統計的規則、主動性成交和被動性成交，現在我們再來講資金的淨流入和淨流出就容易理解了。當天主動性買入的資金減去主動性賣出的資金會得到一個差值，如果這個差值為正則屬於資金淨流入，如果這個差值為負則屬於資金淨流出！

雖然每天股票的買入資金和賣出資金是相等的，但是由於買入的資金分為主動性買入資金和被動性買入資金，而賣出資金又分為主動性賣出資金和被動性賣出資金。所以主動性買入資金和主動性賣出資金基本上是不一樣的，這就有了兩者的差值。根據這個差值就產生了資金淨流入和淨流出這個概念。

四 資金的淨流入和淨流出的實戰價值

對於資金的淨流入和淨流出，很多投資者都容易產生誤區。以為只要個股的資金是淨流入就是好的，盲目買進！只要個股的資金是淨流出就是不好的，盲目賣出！這些都是有失偏頗。資金的淨流入和淨流出在實戰中的意義和參考價值並不大。因為只要K線是收陽線，除特殊情況外，當天的資金基本上都是淨流入的。只要K線是收陰線，除特殊情況外，當天的資金基本上都是淨流出的。用資金的淨流入和淨流出做買賣依據就等同於根據當天的K線是陽線還是陰線進行買賣一樣。而僅憑單根K線的陰陽作為買賣的依據，在實戰中顯然是不夠的，也是行不通的。

至於投資者為什麼會產生誤區？一是因為有些投資者對資金淨流入和淨流出的概念及背後的原理沒有真正弄清楚；二是受到市場上某些不良股評家鼓吹資金淨流入的重要性，而誤入歧途！

竟然資金的淨流入沒有實戰參考價值？那麼市場上說的“資金為王”是不是對的呢？我們在實戰中還有沒有必要去研究資金呢？

資金為王是對的，股票要上漲一定需要有資金去拉昇。所以研究股票的資金也是十分必要的。只不過研究的角度和方法要轉換一下，要具有真正實戰參考價值的。比如你可以去研究成交的總量，通過這個總量來判斷主力是否進場，以及主力目前處於什麼階段？是處於吸籌階段，還是處於啟動蓄勢階段？是處於拉昇階段，還是處於出貨階段？主力做出的形態調整是否結束等.......

除了從總量上去分析外，還要學會看主力資金的情況。上面說過資金的淨流入和淨流出沒有什麼參考價值。那是因為你是籠統去看的。如果把這些資金進行拆分以後，看看會有什麼樣的效果？把主動性買入的資金拆分為主力主動性買入資金和散戶主動性買入資金，主動性賣出資金拆分為主力主動性賣出資金和散戶主動性賣出資金。我們用主力主動性買入資金減去主力被動性賣出資金就會得到主力資金是淨流入還是淨流出！看到這裡，你一定會得出主力資金是淨流入就是好，是嗎？如果是這樣，你又要進入誤區了！這裡得出的主力資金的淨流入雖然比總體的資金淨流入要好些，但是我們在實戰中依然不能以它作為買賣依據。糊塗了嗎?糊塗了，說明你的功力還不夠！注意接下來所講的才是重點，能理解多少，看個人造化吧！

上文說到的主力資金如果是淨流入的，僅僅得到這個差值還不夠全面分析這隻個股的主力資金運作情況。比如，某隻個股A當天主力資金的淨流入是3億，主力主動性買入資金是13億，主力主動性賣出資金是10億，總的成交量比昨日成倍量放大。這樣盤面則說明有兩種可能，一種是個股的主力出現了分歧，有主力不看好進行出貨；一種是主力自導自演的做出放量的陽線！不管是哪一種，個股短期的上漲概率都會會很小！（具體原因由於篇幅問題，這裡不做詳解，自己先試著去意會）！

又比如，還是上文提到的同一只個股A當天主力資金的淨流入是3億，主力主動性買入資金是3.2億，主力主動性賣出資金只有0.2億，總的成交量溫和放大。這樣的盤面才是主力真正進場的健康走勢，如果股價處於關鍵位置（如形態調整的末端），則很有可能進入新的一波的拉昇。兩個例子，好好對比理解一下！總結起來就是：要找到主力資金是淨流入的且主力沒有過多的主動性賣出且股價處在關鍵位置！

戰友們對以上回答有任何疑慮或不解的地方，可以關注我並給我留言！祝大家身體健康！

股道九陽

股市確實是一個零和博弈的市場，進場的資金相加為零，理解為股票要成交，賣出和買入的錢是相等的。很多股民投資者就已經卡在了怎麼會有資金淨流出和淨流入呢？這個問題相信很多股民到目前為止也是沒有弄明白的，下面我來為大家解答這個疑惑。