當你認為你的投資業績能輕易超過指數就是悲劇的開始
好像大部分不管是新股民還是老股民，在股市裡能呆下去的前提條件就是自認為自己能賺到錢。認為股市賺錢很輕鬆很容易。要不然也不會呆在股市不走。
一般新股民甚至認為一年不賺個翻倍，幾倍的好像不是在炒股。可能因為他們本身資金量小的原因。想想假如幾萬元錢，一年才賺個10%才幾千元。有什麼用？肯定要翻倍再翻倍啊。老股民也大部分人認為自己的水平已經通過多少年的經驗形成了賺錢的能力？起碼能超過指數吧。要不然他們怎麼不買指數啊。買指數多簡單啊。體現不了他們的經驗啊。
我相信在股市裡的老股民買指數的一定很少。因為他們大部分甚至全部人都認為自己能超過指數收益。但他們不知道這個想法是多麼的可笑。是多麼的不現實。知道要超過指數的收益需要多難嗎？首先。如果你是頻繁交易者，你的交易費用加起來就超過了幾個百分點。這意味著你的收益要比指數超過幾個百分點才能和指數一樣。因為指數是被動的。是不用交易費用的。從起步上你就已經輸了。其次，指數完全就是市場。市場的情緒和大眾的風險偏好是不可預測的。有瘋狂的時候，有恐慌的時候，你極有可能陷入恐慌的時候賣，貪婪的時候買。因為你是人。人的大腦運行方式就是這樣。但指數不會。指數不猜低。也不猜頂。它就是一動不動在那。而一動不動就是投資的最高境界。
指數代表所有企業，指數代表所有人的情緒。你的操作只代表你自己一個人的行為模式和投資理念。所以你的股票漲不過大眾。你的股票下跌也跌不過大眾是再正常不過的。所以巴菲特經常說的一句話就是希望漲的時候能跟上指數。跌的時候能低於指數就是這個道理。但每次都想贏過指數是很難很難的一件事。
真正的價值投資者絕對不能去跟旁人去比較投資收益。也不能一開始就預測自己的投資收益要超過指數。雖然你如果真正按照巴菲特老先生的投資理念去做投資的時候一定在長期會超過指數。但你一定要放低你的預期。
還有一個最重要的因素就是價值投資者買股票就是買公司。假如你自己的公司一年兩年收益不好。你就要賣產出。甚至是低價賣出？你會把你經營的公司的每年收益跟指數對比來決定你的成功與否？價值投資者的思維與投資機人的思維是完全不同的。所以投機能賺到的錢也不是價值投資者所能賺到的錢。所以說沒有哪個成功的大師說他的理念是索羅斯加巴菲特。因為這是不可能的。兩者完全是不同的思維模式和行為模式。
投機這個遊戲比投資難的多。大部分投機人都需要很好的運氣。而做投資的好處就是不需要完全靠運氣。而是靠你的智慧。
20202.19
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