7折甩賣5公司股權中恆時代的萊美藥業能否“雄起”

1月20日,萊美藥業公告,公司實際控制人邱宇與中恆集團正式簽署《表決權委託協議》,邱宇將其直接持有萊美藥業的全部股份(184,497,185股,佔公司總股本的22.71%)所對應的表決權獨家且不可撤銷地委託中恆集團行使。此前,中恆集團持有萊美藥業10,000,058股股份(佔公司總股本的1.23%)。《表決權委託協議》生效後,公司實際控制人將變更為廣西國資委。

1月23日,萊美藥業發佈2019年業績預告,公司2019年最多虧損1.8億。

長期奔走在賣殼道路上的“偉哥”概念股萊美藥業,在傍上廣西國資大腿之後,又不得不繼續為自救而再次奔波。

7折甩卖5公司股权中恒时代的莱美药业能否“雄起”

2月11日,萊美藥業發佈公告,擬處置旗下5家子公司資產。包括:公湖南康源製藥有限公司(以下簡稱“湖南康源”)100%股權、成都金星健康藥業有限公司(以下簡稱“成都金星”)90%股權、四川禾正製藥有限責任公司(以下簡稱“四川禾正”)100%股權(含其全資子公司成都禾正生物科技有限公司(以下簡稱“成都禾正”)、四川萊禾醫藥科技有限公司(以下簡稱“萊禾科技”))、重慶萊美健康產業有限公司(以下簡稱“萊美健康”)60%股權和重慶萊美金鼠中藥飲片有限公司(以下簡稱“萊美金鼠”)70%股權。

五家子公司賬面商譽仍高達1.5億元

萊美藥業自上市以來相繼收購或設立了與醫藥大健康領域相關的標的和子公司,實施醫藥行業內多元化戰略。

查詢資料顯示,湖南康源為萊美藥業於2011年用1.28億超募資金收購而來,截止2019年6月底,湖南康源賬面商譽價值仍高達1.26億。

成都金星則為萊美藥業分兩次收購取得。2013 年 3 月 31 日,萊美藥業與成都金星、沙奴姆-凱貝克股份有限公司簽訂了《關於成都金星健康藥業有限公司合作經營企業合同書》。公司擬在兩年內向金星藥業增資 2 億元,增資完成後,公司持有金星藥業 60%的股份。為進一步整合優良的醫藥資產,2013 年 12 月 24 日,公司與成都金星簽訂了《股權轉讓協議》,公司擬用人民幣 1 億元收購成都金星持有的金星藥業 30%的股權及其衍生權利。截止2019年6月底,成都金星賬面商譽為1836.1萬元。

四川禾正也是萊美藥業分兩次收購得來。2010 年 12 月 7 日,萊美藥業與青海明膠簽訂協議,公司擬收購青海明膠持有的四川禾正全部 100% 的股權。後為減輕收購資金壓力,公司聯合重慶風投共同收購,公司和重慶風投分別受讓禾正製藥 60% 和 40% 的股權。此次股權轉讓價款總額為人民幣 9000 萬元,其中公司需支付轉讓價款 5400 萬元,重慶風投需支付轉讓價款 3600 萬元。2013 年 7 月 8 日,四川禾正40% 股權在重慶聯合產權交易所發佈掛牌轉讓公告。萊美藥業參與了市場競拍。2013 年 8 月 16 日,公司與重慶風投簽訂了《產權交易合同》,重慶風投將禾正製藥 40% 股權以人民幣 4,400 萬元轉讓給公司。截至2019年6月底,四川禾正賬面商譽為535萬元。

萊美健康為萊美藥業設立取得,萊美金鼠來合併所得,其截至2019年6月底,賬面商譽為56.13萬元。

但近年來醫藥行業發生了深刻變化,醫療行業大醫保時代來臨,如“4+7”帶量採購、按病種付費、限制輔助用藥等各項行業政策頻出,醫藥行業競爭加劇,都使得萊美藥業不得不壯士斷腕,針對實際市場情況對原定戰略做出了相應調整,聚焦現有優勢細分領域。

最低7折甩賣不知何人接手?

公告顯示,上述5家子公司股權對應估值分別為2.95億元、6491.21萬元、1.59億元、0元以及1794萬元,而且上述子公司除四川禾正2019年淨利潤501萬元盈利外,其餘四家均為虧損,虧損最多的為成都金星,虧損額為3115萬元。

對於交易方式,萊美藥業表示,整體公開掛牌轉讓方式,公司在重慶聯合產權交易所的首次掛牌價格為不低於交易標的股權評估值的70%,最終交易受讓方和交易價格以公開掛牌徵集結果為準。部分交易標的股權採用公開掛牌方式的交易流程、交易價格等事項與整體公開掛牌方式保持一致。部分交易標的股權通過引入戰略投資者增資方式轉移控制權的,增資比例及增資價格等事宜需與交易對手談判後確定,增資金額可參考交易標的股權的評估值,最終的增資價格由雙方協商後確定。

公告披露,萊美金鼠和萊美健康其他股東已放棄本次擬轉讓萊美金鼠和萊美健康股權的優先購買權。公司持有的成都金星90%股權處置尚待取得其他少數股東的同意並放棄優先購買權。

此外,截止公告披露日,萊美藥業持有湖南康源100%股權已質押給中恆集團、公司持有四川禾正40%股權及成都金星60%股權已質押給中國工商銀行股份有限公司重慶南岸支行(工商銀行南岸支行債務已清償,待辦理解押手續後解除質押)。

萊美藥業在公告中表示,此次處置上述股權也是考慮到萊美藥業實際控制人邱宇與中恆集團於近期簽署了《表決權委託協議》,協議生效後,中恆集團將成為公司單一擁有表決權份額最大的股東。鑑於中恆集團核心業務為中成藥製造,為避免中恆集團與公司及下屬子公司產生同業競爭,集中核心資源圍繞公司戰略發展規劃,以抗腫瘤、消化道、抗感染等優勢細分領域為基礎,打造甲狀腺疾病領域頭部企業,萊美藥業也不得不對可能產生同業競爭問題以及不符合未來戰略規劃的子公司股權進行處置。

資料顯示,中恆集團的醫藥產品“雞骨草肝炎顆粒”“乙肝扶正膠囊”與四川禾正的醫藥產品“肝速康膠囊”的成份、適應症相似;中恆集團的醫藥產“牛黃清熱散”與四川禾正的醫藥產品“抗病毒丸”的成份、適應症相似;中恆集團的醫藥產品“腎炎安顆粒”“腎炎安膠囊”與四川禾正的醫藥產品“腎苓顆粒”的成份、適應症相似;中恆集團的醫藥產品“硫酸卡那黴素注射液”與湖南康源的醫藥產品“氟羅沙星葡萄糖注射液”的適應症相似;中恆集團的醫藥產品“注射用頭孢哌酮鈉”與湖南康源的醫藥產品“諾氟沙星葡萄糖注射液”的適應症相似;中恆集團的醫藥產品“硫酸慶大黴素注射液”“注射用硫酸阿米卡星”“注射用頭孢唑林鈉”“氯黴素注射液”“注射用乳糖酸紅黴素”與湖南康源的醫藥產品“乳酸環丙沙星氯化鈉注射液”的適應症相似;中恆集團的醫藥產品“注射用頭孢拉定”與湖南康源的醫藥產品“乳酸左氧氟沙星氯化鈉注射液”的適應症相似。

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