成交量是技术分析的灵魂，无论主力运用什么操作手法，成交量都必须用真金白银堆出来，成交量的大小往往决定行情发展的深度。
一般情况下，股票上涨必须放量，要持续上涨，就必须持续放量，调整必须缩量，调整末端必须相对最小量。综合来看：股票从上涨到下跌的循环，本质上就是逐级放量到逐渐缩量过程的循环，也是财富再分配的循环。
永远记住：资金决定成交量，成交量决定趋势，趋势决定涨跌，涨跌决定投资者的命运。成交量对应的是成交金额，即“钱”，俗语称：“钱不是万能的，没有钱是万万不能的”。
资金是逐利的，一个品种的涨与跌，都是资金对于价格的把握而形成，有人鸣枪发号，有人呐喊助威，每一个过程都会有资金的身影在其中，最直观的体现就在成交量上。
识破成交量陷阱的方法
在股市中，基于成交量的重要性，很多时候，主力或庄家不免在成交量中设置一些陷阱，作为散户投资者不得不防。那么，主力或庄家在成交量方面都会设置哪些陷阱呢？
1．久盘后突然放量突破
所谓久盘，有时是指股价在炒了相当大的幅度后的高位盘整，有的是炒高后再送配股票除权后盘整，还有的是中报或年报公告前不久的盘整。
所谓盘整，是指在一个时期内（如两个月、三个月、半年等），股票在一个相对窄小的价格区间进行波动，上行无力，下跌无量，交易极不活跃，不被市场人士关注。有时候，这种股票会在某一天开盘后发现挂有大量的买单或卖单，摆出一副向上拉升的架势。开盘后半小时到一小时内，大量的买单层层叠叠地封挂在买一、买二、买三的价位上，同样，卖单也大批地挂在卖一至卖三的各价位上。同时，成交量急剧上升，推动股价上涨。
投资者会立即发现成交量异常变化，甚至会试探性地买入。但是由于买单已经塞得满满的，要想确保成交，只能直接按市场卖出价买进。正是因为这种买入的人增多，尽管抛单沉重，股价还是会不断上升，从而更进一步增加买入的信心，并使投资者产生该股将突破盘局带量上升，展开新一轮升势的联想。一个小时左右后，股价可能劲升至8%左右。盘整时，买二、买三的挂单很多，买一的挂单相对少一些；但卖一至卖三的卖单并不多，然而成交量却不少，显然是有卖盘按市价在买一价位抛出。直到当天收盘时，大部分股票都在7%~8%的涨幅一带成交。第二天，该股可能略为低开，然后快速推高，上涨至5%~7%之间；有的干脆高开高走，大有形成突破缺口的架势。
当许多人看到该股突破盘局而追涨时，该股在涨到5%~7%左右会突然掉头下跌。虽然随后还会反复拉升，但往上的主动买单减少，而往下的抛单却不断，股价逐渐走低，到收市前半小时甚至跌到前天的收盘价以下。随后的日子里，该股的成交萎缩，股价很快跌破前次的起涨点，并一路阴跌不止。如果投资者不及时止损，股价还会加速下跌，跌到难以相信的程度，使投资者深深套牢。
那么，为什么该股会在突然放量往上突破时又调头向下，甚至加速下跌呢？这是庄家利用成交量设置的陷阱。通常的情况是，庄家在久盘以后知道强行上攻难以见效了，如果长期盘整下去又找不到做多的题材，甚至还有潜在的利空消息已经被庄家知道了。为了赶快脱身，庄家在久盘后，采取滚打自己的筹码的方式，造成成交量放大的假象，引起短线炒手的关注，从而诱使人们盲目跟进。
这时，庄家只是在启动时滚打了自己的股票，在推高的过程中，许多追涨的人接下了庄家的大量卖单，那些在追涨时没有买到股票，然后就将买单挂在那里的人更加强了买盘的力量，并为庄家出货提供了机会。庄家就是这样利用量增价升这一普遍认可的原则，制造了假象，达到出货的目的。
2、中报或年报公告前，个股成交量突然放大
一般来说，在中报或年报公布前，许多企业的业绩已经做出来了。因此，公司董事会、会计师、会计师事务所以及发表中报或年报的新闻媒体都会领先一步知道消息。股价在中报或年报公布前会因消息的泄漏而出现异常波动。
业绩好的公司，其经营状况早就在各券商和大机构的调研中，其经营业绩也早有可能被预测出来。因而庄家早就入主其中，将股价做到很高的位置盘整，等待利好消息公布时出货。这时，庄家要在低价位收集筹码已经来不及了，可是优秀的业绩又确实是做短线的机会。因此，一些资金会迅速进入这些股票，能买多少买多少，股价也不急不火地上升，成交量温和放大。
待利好消息公布，投资者一致认同该股值得买入时，该股会在涨停板的位置高开。然后，先期获得消息的人会将股票全部抛出，捕捉了一个漂亮的短线时机。
另外，在报表公布前，还有一种情况是，某只股票本来一直阴跌不止，形成下降通道。但是中报公布前的某一天，该股突然以压低开盘，或在盘中狠狠地打压，造成股价异常波动，以吸引市场人士的关注。随后，该股会有大量的买单或者卖单同时挂上，成交量猛增，股价也在不断推高。
这时，广大投资者认为该股中报或年报一定会公布业绩有重大改善，于是，想搏一下该股的报表，做一次短线炒作，便在当天大胆跟进。岂料第二天，该股放量不涨，有的甚至缩量盘跌，随后更是一路加速下滑，待公布业绩时，该股业绩大滑坡，股价无量下跌，有的甚至连连跌停，使投资者深度套牢。
至此，我们可以将中报或年报公布前的股票走势行情，归纳为以下3种：
（1）股价一直长时间在上升通道中运行，股价大幅涨升，有的甚至翻番，该股一般业绩优秀，一定有长庄入驻。待优良的业绩公布后，通常伴有高送配的消息。复牌后，会放出巨大的成交量，庄家借利好出货。
（2）股价在报表公布前，一直做窄幅盘整，但是于某一天温和放量，股价稳步推高。该股通常业绩不错，但无长线庄家炒作。业绩公布复牌，成交量放大为短线炒手出货。
（3）报表公布前，股价一直在下降通道中，业绩报表在所有报表截止日前几天还迟迟不露面，但股价却于某一天突然放量，这通常是被套庄家反多为空，制造成交量放大的陷阱，这种陷阱是值得投资者提防的。
可见，在上市公司的中报或年报公告前，面对个股成交量突然放大的现象，投资者要认真分析，切忌盲从被套。
3、高送配除权后的成交量放大
庄股炒作的一条铁律是该股一定有大比例的送配消息。在大比例送红股、用公积金转送和配股的消息公布前，庄股通常都已被炒得很高，这时候，一般稍有买卖股票经验的投资者都不会在高位买进。所以，股价要在高位企稳一段时间，等待送红股或公积金转送的消息，一旦消息公布，炒高了的股票大幅除权，使价位降到很低。这时候，庄家利用广大中小投资者追涨的心理，在除权日大幅拉抬股价，造成巨大的成交量。
值得指出的是，庄家利用除权后的成交量放大制造陷阱，有可能在除权当天进行，也可能要过几天，要根据当时的大局而定。如果庄家一次出货不尽，就会在除权后多次震荡，设置各种看似筑底成功的假象，在放量上攻途中出货。因此，投资者要考察除权后流通股数量的大小及有无后续炒作题材，切不可见放量就跟，见价涨就追。
4、逆大势下跌而放量上攻
有些股票可能长时期在一个平台或一个箱体内盘整，但是，有一天在大势放量下跌，个股纷纷翻绿，市场一片哀叹之时，该股却逆市飘红，放量上攻，造成“万绿丛中一点红”的市场效果。这时候，许多人可能会认为，该股敢逆市而为，一定有潜在的利好待公布，或者有大量新资金驻入其中，于是大胆跟进。谁料该股只有一两天的行情，随后反而加速下跌，使许多在放量上攻那天跟进的人被套牢。
一般来说，庄家利用了人们反向操作的心理，在大势下跌时逆势而为，吸引市场广泛的关注，然后在拉抬之中达到出货的目的。在这种情况下，庄家常常是孤注一掷，拼死一搏，设下陷阱，而许多短线炒手也正好想孤注一掷，舍命追高，正好符合庄家的心愿，因此，这种陷阱很容易使短线投资者上当受骗。
总之，庄家在吸筹的时候，由于成交量不需要太大，所以投资者只要有耐心，在底部多盘整一段时间，可以在一定程度上避免被套。庄家要出货的时候，由于手中筹码太多，总得想方设法，设置成交量的陷阱，因此，我们在研究量价关系时，应全面考察一只股票长时间（半年或一年以上）的运行轨迹，了解它所处的价位和它的业绩之间的关系，摸清庄家的活动迹象及其规律，以避免在庄家放量出货时盲目跟进。
市场新的价量关系现象
随着证券市场的不断发展和变化，市场中又演变出很多新的价量关系现象。在葛兰碧价量关系九大法则的基础之上，又增加了2个市场中经常出现且实用性较强的价量关系法则。
（1）股价上涨途中连创新高，当出现新高当日，成交量与前一新高相比出现萎缩，表明本轮上涨行情即将结束。
一波有持续性的上涨行情，总是会在高位连续创出新高。但是再度创新高时，成交量相比前一新高量能出现萎缩，股价很可能会在短期内出现盘整或小幅调整，然后展开全面的调整行情。这种情况多为主力在高位出货诱多导致的。
图4-9是深信泰丰（000034）的一段日K线走势图。2011年4月1日，该股股价加速上行，当日伴随着天量封死涨停，这就给该股后期走势埋下很大的隐患。后期上涨时，若成交量不能够突破该日成交量，那么股价很有可能出现调整。
4月7日，股价再次放量创下新高，但是与4月1日涨停时的天量相比却有所萎缩，且K线与均线距离过大，背离情况十分明显。最终股价在高位横盘振荡，以K线牵引均线的形式完成背离修复。
4月11日开盘后，股价继续上涨并创下新高，但是成交量却出现了急剧萎缩，最终股价以先扬后抑的走势收跌，随后股价展开了长达47个交易日、下跌幅度达46％的中期调整。
同样，这种价量关系出现后，短期内股价都会出现小幅调整或盘整。一旦蓄势充分，通常是选择向下且持续长期的空头行情。
（2）在一段时间内，股价小幅振荡整理，成交量较小且稳定。当某日突然放量，股价突破前期整理平台时，通常是上涨行情的起点。这是判断股价走出盘整或盘坚时的一种价量关系。
在长期横盘的趋势中，成交量通常都持续保持地量。一旦某日股价突然放量上涨，突破上方重要的压力位，通常是本轮上涨行情的起点。
需要注意的是，这种价量关系适用于判断股价盘整结束后的运行方向。对于长庄股（主力长期操作的权重股），长期盘整后首次放量时，虽然可能是股价行情的起点，但并不一定是起涨点。首次放量上涨通常是主力的试盘行为，第二次放量上涨才是股价真正的起涨点。对于游资以及私募快进快出为主操作的中小盘股来讲，股价首次放量突破后，随后很有可能直接展开突击拉升行情。
图4-10是TCL集团（000100）的一段日K线走势图。对于这种总市值高达168亿元的大盘股来讲，一般都是由大型基金公司持有的，所以该股应该算是长庄股。
从图中可以看到，该股经过1个交易月左右的盘整后，2011年1月6日，股价突破了前期整理平台，成交量也大幅放大。首次突破后，股价并没有一鼓作气展开拉升，而是再度出现了短期的缩量整理。直到2011年1月24日第2次出现价量突破后，长期的上涨行情才开始展开。
在讲解价量关系时，不断提到“天量”和“巨量”这两个词。它们听起来似乎相同，但仔细分析起来却有一定的差别。巨量是指与前期平稳走势中的平均成交量相比超出2倍左右的成交量，天量则是超过2倍以上且在后面的交易日中很难被突破的成交量。
出现天量后，若股价处在高位，则通常预示着股价即将走跌。
价量突破
投资者通常所说的价量突破，是指当日股价放量突破上方阻力的行为，也叫有效突破。但是这样的理解是比较狭义的。
其实价量突破是一些小型机构常用的建仓标准。标准的价量突破定义，是指成交量与股价在某一个交易日中有效突破数天前的最高价以及最大量。
盘中出现价量突破，说明当日资金净流入，主力在进行主动性操盘。主力主动性操盘，表明主力已经基本完成建仓准备，准备将盈利扩大。此外，通过主动性操盘，主力可以在股市中营造出交易活跃的良好形象，为后期出货以及一轮坐庄行为结束后的二次坐庄打下基础。另外，通过价量突破，还可以吸引技术派投资者跟风买入，帮助主力拉抬股票价格。
通常来说，出现价量突破后，股价会出现上涨加速，后期股价也有望持续上扬。也就是说，价量突破是主力总攻的开始。
在分析价量突破时，投资者应该注意以下几点。
（1）当日上涨幅度超过4％。上涨幅度越大，说明价量突破力度越大。
（2）盘中股价突破时伴随着密集的大成交量。
（3）当天收盘价有效突破上方重要阻力。
（4）当日收盘价以及成交量突破数日前最高价以及对应的最大成交量。
（5）收盘K线为大阳线或中阳线。
（6）日K线技术形态符合“四维操盘”体系做多标准。
（7）盘中盘口委买5档中跟风盘较多。
（8）盘中出现价格打压现象，打压过程中出现主力托单行为。
下面通过案例对价量突破进行一个深入的讲解，以便大家有一个更清晰的认识。
图4-53是中核科技（000777）的一段日K线走势图。2010年4月23日，该股创出一个阶段性高点，当日最高价为25.74元，成交量为200120手，此后股价便展开了调整。
经过一段长时间的回落调整后，股价逐渐复苏，均线以及K线进入上升趋势，但是上涨幅度较小，没有展开主升行情。
10月13日，股价放量涨停，涨停当日的分时走势符合良性涨停标准。虽然当日价格与4月23日相比形成了突破，但是成交量并没有实现突破。由于符合做多的涨停标准，均线技术形态符合“四维操盘”体系做多形态，所以此时投资者可以少量参与交易。
4月14日股价再度涨停，盘中打压股价时卖盘明显很少，而且买盘出现了主力大单托盘的现象，盘中分时量能以及个人投资者跟风盘急剧增加。当日最终以13.14元的中阳线收盘，不但价格突破了前期的最高价，而且成交量也突破了前期200120手的大量。
价量突破是重要的看涨信号。主力释放这种做多信号，也是为了吸引投资者一同拉升股价。当上市公司即将公布利好消息前，或者大盘即将反转向上时，主力操盘手会制造价量突破的技术走势。
此外，若个股属于大宗商品类，当期货市场中同种商品价格大幅上涨时，在股票二级市场中，主力也会运用价量突破来实现盈利。
图4-54是美欣达（000782）的一段日K线走势图。2011年2月24日，该股创出了一个阶段性新高，当日收盘价为7.01元，成交量239665手。
经过一轮盘整与调整后，股价在打穿60日均线后开始反弹。4月8日股价大幅反弹，吸引了大量跟风盘，盘口大单频现。当日以7.22元的价格收盘，成交量333763手，价量突破了2月24日创出的最高价与最大量，当日股价也突破了60日均线的重要压力，以大阳线完成了价量突破。
价量突破后，股价继续向上运行，期间上市公司发布了公司一季度业绩大幅预增的公告。若投资者等到公告公布以后再来操作，就只能赶上上涨行情的后半场了。
日K线走势的价量突破，适用于中短线风格的投资者。长线投资者可以参考周K线的价量突破。长期的超级牛股，都会在月线中出现价量突破的走势。
抗衡股市风险的4种能力
股市中风险莫测，投资者需要抵御市场风险，就必须掌握抗衡股市风险的能力，它们主要包括以下四种能力：
第一，解除风险的能力
当投资者已经处于被套境地时，就要应用解套策略，解套策略可以分为主动性解套策略和被动性解套策略。主动性解套策略包括：斩仓、换股、做空、盘中T+0;被动性解套策略包括补仓和捂股。此外，还有更加重要的解套策略：解除心理的套牢。入门吧,投资者入门的好帮手
第二，扭亏为盈的能力
相对于解套能力而言，这是一种更高级别的投资能力，套牢本来是被动的，但如果能采用正确的方法，完全可以实现化被动为主动，即使是被套的筹码，如果运用得法也一样可以带来丰厚的利润。例如：盘中T 0和做空的操作手法，就正是建立在有被套筹码的情况下获利的，通过逐渐降低持仓成本，最终达到扭亏为盈的目标。正确地掌握这四种能力是投资者在股市中立于不败之地的最根本途径。
第三，资金管理的能力
股市中的成功投资者都是善于运用资金管理艺术的行家。面对瞬息万变的股市，过去陈旧的资金管理理念已经不能适应市场的变化，那种等待股市低迷时满仓买入，并一路持有到牛市顶峰时再满仓卖出的低级资金管理方式终将被市场淘汰。资金管理的目标有两点：一是当判断失误时，要能凭借完善的资金管理使资金少受损失或不受损失。二是上涨时手中有持股可以获利、下跌时有资金可以低买。
第四，规避风险的能力
在证券投资中，即使最好的解套策略也比不上事先避免套牢的策略，与其被套后资金缩水，心情备受煎熬，费尽心机地想着如何保本解套，不如事先掌握一些防止被套、规避风险的能力。
当市场趋势向好之际，投资者不能过于盲目乐观，更不能忘记了风险而随意追高。在跌市中更要注意，不能随意抄底。股市风险不仅仅存在于熊市，牛市中也一样有风险。如果不注意规避股市风险，就会很容易遭遇亏损。
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