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说实话，银行理财违约潮还不至于，但大环境的趋冷确实影响了整个理财环境的动荡。

而至于是否违约，那要看银行理财产品的规模有多大。

虽然说很多理财产品的最终解释权都在银行手里，但这不意味着银行就可以随意更改规则，因为对于规则的破坏必然会对品牌信用度产生影响，银行需要衡量自己如果违约会造成哪些影响，而履约的话又有哪些后果。

一般来说，银行一类金融机构最重视的就是信用，一旦在这方面失信很容易造成挤兑，没有现金的话银行自然就难生存，所以银行几乎不会违约。

以上。

千旗黄金

与银行有关的理财产品包括三种：一是银行自己开发销售管理的理财产品。二是代销的其他金融机构理财产品。三是借用银行场地销售的理财产品。

2018年，的确出现了一些理财产品违约的问题。举两个栗子：

一，浦发银行代销理财产品违约。

2016年9月至11月，飞马投资先后发行4期私募可交换债，分别为“16飞投01”（3亿元）、“16飞投02”（5亿元）、“16飞投03”（5亿元）和“16飞投E4”（7亿元），合计规模20亿元，票面利率3%，债券期限3年。西部利得基金随之设立“西部利得-飞马分级资产管理计划”1至5号基金专户产品，投资了“16飞投01”“16飞投02”“16飞投E4”三期可交换债，合计规模15亿元。这些基金专户产品分为风险高低不同的A级、B级份额，A级份额业绩比较基准为年化5.4%或5.3%。

这几只基金专户产品A级份额均由浦发银行代销，总代销规模约11.25亿元。“16飞投01”“16飞投02”在2018年9月28日到期后，飞马投资未能支付已登记回售的剩余本息约8.15亿元，意味着浦发银行代销部分超过6亿元已出现违约。

二，招商银行代销理财产品违约。

涉及产品为“招商财富-招商银行-弘毅夹层专项资产管理计划”，资产管理人为招商基金的子公司——招商财富资产管理有限公司，募资标的为弘毅一期。弘毅一期成立于2013年5月17日，总认缴出资额10.4亿元，招商财富认缴约8.4亿元，占80.71%，联想控股出资1亿元、弘毅夹层（深圳）投资管理中心（有限合伙）追加认缴8070万元、深圳市嘉源中和创业投资企业（有限合伙）2000万元，分别占9.61%、7.76%、1.92%。

该基金存续期为成立日（即2013年5月17日）至首次交割日的第三个周年日（即2016年9月2日），普通合伙人有权将基金期限顺延一年。但是，由于6个资管计划中有3个未能实现退出，到2017年9月2日，延期一年后，该基金仍未完全实现兑付。招商银行是该理财产品的资产托管人。

除以上之外，受降杠杆等措施影响，过去一年的确还出现了一些信托产品违约的例子，但是，银行自己管理发行的理财产品没有出现一例违约。所以，谈不上违约潮的问题。

理财产品对于银行来说，重要程度不亚于存款业务，不到万不得已，都能实现预期收益，更别说出现违约了。这一点，我觉得中短期内还是可以放心的。

沉默的砖家

大家好！我金融专业硕士毕业以后，一直在银行工作，对银行理财有一定研究。我的答案是：银行理财违约潮没来，短期来看，也不会来。为什么呢？原因有3点：

1、银行理财产品主要底层资产的违约率较低。

银行发行理财产品募集的资金，需要投资到底层资产，才能产生收益。底层资产违约率的高低，决定了银行理财会不会发生违约潮。

银行业理财登记托管中心和中国银行业协会发布的《中国银行业理财市场年报(2018)》，披露了非保本理财产品资产配置情况。

如上图所示，在非保本理财产品的资产配置当中，风险较高的权益性资产占比仅为9.92%，金融衍生品、另类资产和商品类资产等其他高风险资产的占比更是可以忽略不计。

下面，我们来分析一下其它4类主要底层资产的违约率：

（1）现金及银行存款的占比为5.75%。

（2）拆放同业及买入返售的占比为6.59%，这部分资产的交易对手是银行等金融机构，违约率也极低。

（3）债券的占比最大，为53.35%。

其中，国债、地方政府债、央票、政府支持机构债券和政策性金融债的占比为 8.29%，这些资产的背后都是国家信用或地方政府信用，违约概率同样极低；

商业性金融债、同业存单、企业债券、公司债券、企业债务融资工具、资产支持证券和外国债券的占比为 45.06%。商业性金融债和同业存单的发行主体是银行等金融机构，违约率也非常低。

企业债券、公司债券、企业债务融资工具、资产支持证券都属于信用债。近两年，虽然我国信用债市场出现了不少违约事件，但整体来看，违约率并不高。根据国信证券的统计，2018年国内非金融企业信用债违约率仅为0.66%。

目前，我国外国债券的余额很小。根据中债登公布的数据，截至2019年7月末，我国外国债券的托管量仅为40亿元，还没有违约记录。

（4）非标准化债权类资产占比为17.32%，这部分资产是类信贷资产，违约率可以参考商业银行的不良贷款率。2018年末，我国银行业的不良贷款率为1.83%，不到2%。

此外，由于银行理财的发行机构以工、农、中、建、交等大型银行，以及招商银行、光大银行等股份制银行为主，这两类银行2018年末的不良贷款率分别为1.41%和1.71%，比行业水平1.83%还要低一些。因此，我们可以判断，非标准化债权类资产的违约率应处于较低水平。

综上所述，在银行理财产品的底层资产中，现金及银行存款、拆放同业及买入返售、债券和非标准化债权类资产这4类资产的合计占比达到了83.01%，是银行理财资产配置的主要方向。

通过上面的分析，大家可以看到，这4类资产的违约率都不高。正因为银行理财产品底层资产的违约率较低，所以银行理财违约潮没有来。而且，短期来看，只要银行理财的底层资产结构不发生大的变化，银行理财违约潮也不会来。

2、 银行理财产品以中低风险产品为主，没有发生违约潮的基础。

进一步来看，银行理财产品以中低风险产品为主，这类产品基本上都不会投资于股票等高风险资产，底层资产更加安全，理财投资出现亏损，从而造成违约的概率更小。

根据《中国银行业理财市场年报(2018)》披露的数据，2018 年，风险等级为“二级（中低）”及以下的非保本理财产品募集资金总量为 98.45 万亿元，占比为 83.37%。风险等级为“四级（中高）”和“五级（高）”的非保本理财产品募集资金量为 0.28 万亿元，占比仅为 0.17%。

虽然风险等级为“四级（中高）”和“五级（高）”的理财产品，可能会出现少量违约事件，但占比高达80%以上的中低风险产品一般都不会违约。所以说，银行理财没有发生违约潮的基础。

3、银行理财产品的收益率不高，相应风险也不大，也就不会出现所谓的违约潮。

风险与收益往往成正比，这是一条基本的金融常识。近两年频繁暴雷的P2P，收益率动辄就是10%甚至20%以上，风险自然很高。

根据《中国银行业理财市场报告(2017年)》披露的数据，2015 至 2017 年，银行发行的理财产品的客户实际年化收益率基本在 3.5%-5.0%之间。

《中国银行业理财市场年报(2018)》显示，2018 年，封闭式非保本产品按募集资金额加权平均兑付客户年化收益率为 4.97%。

从上面的数据可以看出，银行理财的收益率普遍不高，相应风险也不大，也就不会出现所谓的违约潮。

最后总结一下，银行理财违约潮没来，短期来看，也不会来。首先，银行理财底层资产的违约率较低，决定了银行理财不会发生违约潮。其次，银行理财产品以中低风险产品为主，没有发生违约潮的基础。第三，银行理财产品的收益率不高，相应风险也不大，也就不会出现所谓的违约潮。

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小钱说金融

我是银行人，不立而立。

资管新规落地以后，调整了银行理财产品的一些规定，要求银行不再做刚性兑付，不再发行保本理财，逐渐转变为高净值理财。会出现少部分的违约理财产品，主要是之前发行的特别高收益的产品，但是大批量的爆发违约潮是不可能的。

为什么说不会大批量的爆发理财违约？

从银行的运营性质来说

银行是一个特殊的经营钱的机构，银行的信用和公信力，是银行赖以生存的核心竞争力。如果大规模的爆发理财违约潮，就会引发舆情风险，从而引起大规模的挤兑事件，这会对一家银行来说是致命性的打击，所以说从运营性能上来说，大规模违约潮不可能出现。

从理财产品的运营情况来看，大部分的质量还是很不错的。

2018年的飞单事件，只是个例，以我们行为例，经营十年中，发行的理财产品，真正的亏损的只有一例，而且主要是因为运营时间比较短，在这方面可能经验不足。所以说理财产品运营亏损是极个别事件，不会很普遍的存在。

如果大家对新闻有关注的话，专家曾经说过6%收益以上的理财产品，通常都是不保本的，如果你的风险偏好比较中性，或者偏于保守。建议去选择一下，市面上正常的4%到5%之间的理财，都是一些很稳定的产品。

不立而立

银行理财违约潮不会来，现在爆发的也仅仅只是几笔业务，对于众多的银行理财产品来说，也只能算九牛一毛而已。违约通常是买到了假理财产品，就是所谓的“飞单”业务、夹层基金等一些不为人知的产品，广大投资者该如何避免受到损失，笔者总结三点以观后效。

首先选择大银行，现在市面上银行理财产品的收益率基本差不多，尽可能的别选择小的银行，选择银行理财产品尽量选择银行自营理财产品，别选择代销等擦边的产品。银行自营理财产品都有银监会下发的统一编号，可从中国理财网站查询。

其次银行监管部门下达打破刚性兑付的通知后，不允许银行承诺保本保息，其实也不应该在相信这些了，说白了银行累而复式发行理财产品，就借新还旧的套路，一些小的银行如果理财产品发行不理想，资金可能会出现断档断流，造成一些产品兑付困难。

最后还是正确对待风险，理性投资，分散投资，不要把鸡蛋放在一个篮子里，银行保险赔偿只是存款，理财产品不在之列，投资者还应多学习理财知识，不要盲目投资，投资有风险，无论大小。

职场老油子

银行理财曾发生过违约情况，而且坤鹏论亲眼所见，某小乡镇的XX储蓄推出一款理财产品，承诺三年到期，收益率达到5%，并且大力宣传，储蓄所的工作人员信誓旦旦保证这个合适，收益高，于是整个乡镇许多家庭都买了这款理财产品，后来到期了，连本都保不住，因为涉及的人太多，大家都去闹，上面非常重视，后来妥善解决了。

有人会说，合同上肯定都写着有风险，那么赔钱了应该是储户的问题，而不应该是银行的责任，话虽如此，但银行工作人员当介绍理财产品的时候往往会带有导向性，避重就轻。

许多老百姓都有一个特点，喜欢听别人说，不喜欢去看和去分析合约的内容，费脑子，大家懂得。所以银行工作人员的话语很重要，如果工作人员明确提示这款理财产品风险性有可能不保本，百姓就会慎重选择这款理财产品。

但近几年，银行越来越规范，虽出现个别纠纷，至于发生银行理财违约潮的可能性仍然微乎其微，也就是不可能出现大面积的违约纠纷，首先，百姓也不都是傻子，特别那些喜欢买银行理财产品的老头、老太太们，坑他们一次就会一传十、十传百。

其次银行是比较赚钱的，查查各银行年利润就可以知道，堪称是日进斗金，它们的利润来源于百姓，失去百姓的信任，还如何去生存?

坤鹏论

　　不要将银行理财理解成P2P理财，银行理财是不存在违约的，特别是2020年底之后，所有资管类理财都要更变为净值型产品。因为资管类理财产品的资产并非发行主体资产，不纳入发行主体资产负债表，即使发行主体破产倒闭（哪怕银行存款发生违约），理财产品仍可存在，即不可能发生违约。

　　P2P理财与银行理财是不同的，P2P理财有点雷同于银行存款，既担着融资和资金中介，又具有担保职能。然而，它的违约风险又很大，几乎什么人都提供贷款，不同于银行的贷款用户。当其信息不透明时，就可能存在庞氏骗局，用新钱还旧债，即该类违约是伴随着P2P平台倒闭或者跑路，不同于银行理财。

　　当然了，也许以前某些银行理财有过违约，而这种违约只能出现在资管类保本保收产品中，比如到时不能兑付。但是在2020年底之后，这种情况是不会发生的，因为所有资管类理财产品都需净值化。你见过公募基金发生违约的吗？亏损就是亏损，由投资者自行承担。

　　而以前的保本保收资管类理财产品，本身存在一定的合规性问题。毕竟“资管”讲究的是资产管理，即理财产品的发行主体为资产管理机构，从中收取一定的资产管理费用，又怎么能提供保本保收呢？

　　如提供保本保收，那么该类理财就应当是发行主体的表内理财，比如银行的智能存款和结构性存款，它是跟银行的资产负债连在一起的，该类表内理财可提供刚性兑付，毕竟理财产品的违约就象征着银行破产倒闭。如银行不破产倒闭，那么该表内理财就不可能发生违约，因为该理财纳入银行资产负债表。

　　如果银行资管类理财产品不提供保本保收，那么又何来的违约呢？即使该银行倒闭，因是资管产品，资产就必须另设独立账户，不在银行的破产清算范围内，那么银行倒闭与资管类理财产品是毫无关系的。如银行破产倒闭，资管产品仍需继续存在，那么只需要通过持有人大会重新选定资产管理机构便可以了，像更换托管银行一样，并不会存在违约或者倒闭，因为它本身就不具备有独立法人地位。

三人聚众

最近，有网友提问，随着2020年银行理财产品的刚性兑付被打破，未来银行理财违约潮是否会来呢？对此，有银行业内人士表示，以我行为例，经营十年中，发行的理财产品，真正的亏损只有一例，而且主要是因为运营时间比较短，在这方面可能经验不足。所以説理财产品运营亏损是极个别的事情，不会很普遍的存在。

而我们认为，除非是银行代销的信托、保险、股票基金等理财产品，以及少数银行工作人员挪用客户资金对外投资失败时，有可能发生违约之外。银行自已发行的理财产品不可能出现违约潮。这不仅是刚性兑付时不会发生，即使是打破刚兑之后也不可能发生违约潮。主要原因有以下几个：

首先，银行理财产品主要投资的是底层资产，而底层资产违约率较低，决定了银行理财不会发生违约潮。在银行业理财登记托管中心和中国银行业协会发布的《中国银行业理财市场年报（2018）》，披露了保本理财产品资产的配置情况。在非保本理财产品的资产配置中，风险较高的权益类资产占比仅为9.92%，这説明银行非保本理财产品中，投资高风险资产占比相当低。

除了高风险资产外，还有基本四类底层资产的违约率：第一类，现金及银行款的占比为5.75%，这部分资产肯定不存在违约可能。第二类，拆借同业及买入返售的占比为6.59%，这部分资产的交易对手是银行等金融机构，违约率也是极低。第三类，债券的占比最大，为53.35%。

其中，国债、地方政府债、央票、政策性金融债的占比为8.29%，这些资产的背后是国家和地方政府的信用担保，违约率也极低。而商业性金融债、同业存单、企业债券、公司债券、外国债券等占比为45.06%。其中，商业性金融债、同业存单发行主体是银行等金融机构，违约率也低。但是，企业债券、公司债券、外国债券等是属于信用债，近几年信用债市场有不少违约，但整体上违约率不高，2018年国内非金融企业信用债违约率为0.66%。

第四类，非标准化债权类资产占比为17.32%，这部分资产是类信贷资产，违约率可以参考商业银行的不良贷款率。2018年末，我国银行业的不良贷款率为1.83%，不到2%。因此，我们可以判断，非标准化债权类资产的违约率仍处于较低水平。

通上面的分析可以看出，在非保本理财产品的资产配置中，风险较高的权益类资产占比仅为9.92%。而在银行理财产品的底层资产中，现金及银行存款、拆同业及买入返售、债券和非标准化债权资产这四大类的合计占比达到83.01%，这四块才是银行理财资产配置的主要方向。而这四类资产的违约率不高，所以，可以判断银行财违约潮还没有到来。

再者，银行理财产品通常以低风险产品为主，不会发生大规模违约的可能性。现在客户去银行购买理财产品，银行一般推荐风险等级在二级以下的非保本理财产品，而风险等级在二级以下的理财违约的可能相当的低。所以，并不存在发生违约潮的基础。

根据《中国银行业理财市场年报(2018)》披露的数据，2018 年，风险等级为“二级（中低）”及以下的非保本理财产品募集资金总量为 98.45 万亿元，占比为 83.37%。风险等级为“四级（中高）”和“五级（高）”的非保本理财产品募集资金量为 0.28 万亿元，占比仅为 0.17%。

最后，银行理财产品的收益率不高，相对应的风险也不会很大。近几年线上线下的理财产品频繁暴雷，收益率动辄就是10%甚至20%以上，风险自然很高，但银行理财产品的年化收益率只有在3.5%-5%之间。从收益率情况来看，银行理财产品的收益率不高，风险相对也不会很大，就不会出现所谓的违约潮。

2020年银行理财产品将会打破刚兑，很多人担心违约潮会到来，事实上，我们从银行理财产品主要投资方向是底层资产违约率较低、银行理财产品以低风险为主，以及银行理财产品的收益率并不高，这三个方面来看，银行理财产品即使打破刚兑，也不会发生所谓的违约潮现象。

不执著财经

您好，银行理财产品，关系到千家万户。一旦违约，会影响到千千万万的投资者！经对相关数据进行认真的分析后，可以明确的讲：并没有明显的银行理财违约迹象！

首先，澄清一下银行理财产品的具体概念：银行理财产品，是一个大的概念，具体来讲包括：银行自身开发管理的投资理财产品，代销的投资理财产品，借用银行场地销售的理财产品三大类！

下面具体对这几种产品的安全性，做个分析：

第一种，银行自身开发，管理，运营的理财产品：银行拥有专业的金融投资，管理经验，严格明细的制度与监督审核机制，相对而言，这些产品在风险控制，盈利能力，安全性方面，非常优秀！因此出现违约潮的可能性非常非常小！

第二种，银行代销的产品。这一类的产品有：基金，证券，信托等专业的金融机构开发，并管理运营的理财产品！同时，银行会对这些代产品，进行严格的审核和筛选！加上这些机构也有非常专业的经验和严格的管理制度，因此，也有相当高的安全性！虽然有个别的违约现象，但总体而言相对安全！

第三种，是利用银行场所自行销售的理财产品！例如商业保险公司的理财产品。众所周知，保险公司主要是从事财产与人身保险服务。在金融投资，领域的实力，无法与银行相比。但，到目前为止，尚未看到有违约潮的出现！

另外呢，从银行来讲，有一些中小型银行，尽量近几年来，扩张速度过快，各项规章制度，执行不严格。因此也不排除有个别违约现象出现，但总体看，很难出现违约潮！

需要提醒朋友们注意的是，目前有一些，非正规的理财产品，打出高收益的幌子进行销售！甚至与一些金融行业的从业人员相勾结！欺骗投资者！这些产品在管理运营和安全性，收益性等方面不透明，不严格，不合规，甚至不合法！一但购买，很可能给投资人造成严重的经济损失！因此购买理财产品一定要擦亮眼睛，仔细的分别，并在正规的场所进行购买！

由上可知，虽然目前市场资金偏紧，资金成本上升，但就银行理财产品来讲，谈违约潮，为时尚早！个别产品出现违约，瑕不掩玉！因此，理财银行理财产品，仍然是我们普通人进行投资理财的首选！是相对安全的！

投资理财关系到千家万户，如果您对这方面有什么观点，看法建议，或有什么疑问？欢迎留言和朋友们共同讨论。欢迎关注和转发此文，让其他的朋友受益！

理财迦

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笔者代玖阳系中国贵金属协会高级分析师，证书编号MFP0010878，私人投资理财顾问，文章无所谓鸡汤和一切陈词滥调以及虚名，用简明图表，加逻辑分析，以达行之有效的资产累计方式。

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