1月31日，中銀國際證券正式啟動了IPO發行計劃，此時距離項目23日拿到批文僅過去了7天（中間還包括春節假期），可謂神速。
根據公告，此次中銀國際證券計劃公開發行新股2.78億股（招股書稱不超過8.33億股），佔發行後總股本的10.01%，網下、網上發行比例為7:3。所募集資金在扣除發行費用後，將全部用於增加該公司資本金及營運資金，擴展八個方面的相關業務。
中銀國際證券迅速啟動發行
1月23日，春節前最後一個工作日，證監會公告核發中銀國際證券（證券簡稱“中銀證券”）IPO批文，中銀國際證券將成為第37家A股上市券商。
值得注意的是，此次中銀國際證券的上市工作開展相當迅速，從拿到證監會批文到如今公佈發行時間表，僅過去了7天時間，期間還包括了春節假期。
根據發行時間表，中銀國際證券將於2月7日進行初步詢價，2月11日確定發行價格，2月12日進行網上路演，2月13日同步進行網上、網下申購，2月14日情人節當天公佈中籤結果。
根據該公司剛發佈的《首次公開發行股票發行安排及初步詢價公告》，此次IPO計劃公開發行新股數量為2.78億股，佔發行後總股本的10.01%，發行後總股本為27.78億股。其中，網下初始發行數量佔比70.00%，網上初始發行數量佔比30.00%。
與此同時，網下配售要保證公募基金、養老基金和社保基金獲配總量不低於此次網下發行股票數量的55%。企業年金基金和年金保險獲配總量預設為不低於此次網下發行股票數量的15%。公募養老金社保類、年金保險類有效申購不足上述安排數量的，可以向其他符合條件的網下投資者配售。
募集資金八大用途
中銀國際證券表示，此次公開發行股票所募集資金在扣除發行費用後，將全部用於增加公司資本金及補充公司營運資金，擴展相關業務。公司將以公司整體戰略規劃為導向，並結合各業務發展現狀和發展計劃，統一管理和分配擴充後的資本金，進一步改善收入結構、分散風險、提升公司資本獲利能力，實現股東利益最大化。
具體而言，資金投向將包括：
(一)投資銀行業務方面，該公司將抓住“供給側改革、服務實體經濟”等國家宏觀經濟政策帶來的機遇，深化行業優勢，狠抓突破口，打造專業團隊，持續擴大業務團隊，支持業務發展。
(二)零售經紀業務方面，將抓住社會收入結構調整完善、居民財富繼續較快增長、投資理財需求更加旺盛等機遇，重抓客戶規模與質量，加強渠道建設與融合，增強產品配置能力，提升該公司財富管理服務水平。
(三)資產管理業務方面，將運用此次募集的資金調整現有的業務結構，做強、做大、做優該公司資產管理業務。
(四)證券投資業務方面，將運用此次募集的資金，從適當提高證券投資規模、多元化開展固收投資業務、加強權益投研力量等方式、適度發展權益等其他標的場外衍生品業務、優化新三板做市業務等方式，進一步提高證券投資業務的行業競爭力。
(五)私募股權投資業務方面，運用此次募集資金擴大產品規模，完善管理架構，健全工作機制，優化業務流程。包括尋找合適的合作伙伴，完善私募股權投資子公司的管理架構，健全市場化、規範化的工作管理體系，優化業務流程，完善合規風險人員配備。
(六)期貨業務方面，在明確客戶群體的基礎上，該公司將運用此次募集資金加強渠道建設、加強產品創新，逐步提升服務能力。
(七)研究與機構業務方面，根據該公司戰略和市場需要，加快隊伍建設，拓展機構客戶，加強內部管理，打造研究銷售服務品牌。
(八)風控合規和信息技術投入方面，加大風控合規的投入，保障該公司風控合規規範有效；加大信息技術的投入，強化信息技術對該公司業務發展的支撐作用。
近年來業績穩步提升
招股書顯示，2016年至2018年，中銀國際證券營業收入行業佔比分別為0.71%、0.76%、0.98%，市場排名分別為第35、30、28位；淨利潤行業佔比分別為0.75%、0.92%和1.21%，市場排名分別為第35、24、20位，營業收入和淨利潤市場排名逐年大幅上升，市場份額穩步擴大。
同時，中銀國際證券淨資產收益率近年連續跑贏行業平均，且幅度不斷擴大，其中2018年高於行業2.42個百分點，跑贏幅度達到68%。據中證協統計數據，2018年在行業內98家證券公司中，中銀國際證券淨利潤行業排名第20位，淨資產收益率行業排名第11位，淨資本收益率行業排名第16位，盈利能力居行業前列。
從營收結構來看，近三年來，中銀國際證券的佣金收入主要來自經紀和資管業務。其中，受益於2019年資本市場回暖，該公司經紀業務收入貢獻佔比有所提高；而資管業務雖然受到“去通道、降槓桿”的影響，但其收入貢獻相比與2018年僅略有降低，仍保持著相對較高佔比。
事實上，早在2015年8月，中銀國際證券就獲得公募基金管理業務資格，並於2016年4月發行首隻公募基金產品。截至目前，全市場取得公募基金資格的證券公司或券商資管子公司僅13家。2016年至2018年，中銀國際證券資產管理業務規模行業排名分別為第九、六、七位，保持在行業領先水平。與此同時，中銀國際證券的資產證券化業務（ABS）也在逆勢增長，目前共落地60餘單資產證券化業務，規模超過1100億元。
“從行業競爭格局看，儘管近年市場集中度有所提高，大公司競爭優勢明顯，但全行業未出現系統性重要公司，中小公司仍有較大提升空間。”中銀國際證券表示，目前部分中小證券公司正在把握機遇，在激烈競爭格局中謀求競爭優勢的提升。
從整個金融行業看，目前證券公司總體規模在金融機構中佔比偏小，且尚不具備較強的國際競爭力，隨著中國經濟的發展，必將產生一些有國際競爭力的公司，這是我國證券公司面臨的重大機遇。同時，證券行業也面臨巨大的挑戰，公司自身發展也存在短板，在信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險等控制方面需要建立長效機制。
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