挑肥揀瘦!中信證券134.6億合併廣證,本週券商將會迎來狂歡?

挑肥揀瘦!中信證券134.6億合併廣證,本週券商將會迎來狂歡?

【中信證券(華南)舉行揭牌:龍頭券商又向全國佈局邁進一個新的里程碑】

中信證券,這家註冊地雖然在深圳的龍頭券商,但主要業務總部及業務佈局,在華南地區尤顯薄弱。佈局廣東及華南地區,也一直是中信證券夢寐以求的追求。不過,隨著中信證券對廣州證券收購的落定,這個夙願終於夢圓了。2020年1月18日,中信證券正式華南落子。自1988年設立的廣州證券正式退出歷史舞臺,中信證券(華南)舉行揭牌儀式。中信證券渴望已久的佈局華南終於塵埃落定,中信證券(華南)依託中信證券平臺,也可更好地發揮地處華南與粵港澳大灣區的獨特優勢,創造更多可能性。

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【中信證券從屌絲逆襲成龍頭券商的發展史】

眾所周知,中信證券一直遵循“逆週期收購,順週期融資”的資本補充模式做強做大,在收購廣州證券之前,成功併購重組華夏證券、萬通證券、金通證券和里昂證券。一系列併購後,中信證券在主營業務收入、淨利潤、總資產及淨資產方面,都有明顯增加,2006年中信證券淨利潤升至行業首位,並維持至今。2004年,中信證券收購青島市財政局及其他萬通證券股東持有的股權,成功併購萬通證券,改名中信證券(山東),就在當年,中信證券(含萬通證券)股基市場份額提升至2.71%,行業排名第11名,此前份額平均為2.06%,行業排名11至15名。2005年至2006年,中信證券先後受讓浙江省國際信託投資公司等9家公司、海南養生堂所持有的金通證券股權,設立中信證券(浙江)。金通證券曾是浙江省內最有影響力的券商,大部分營業部分散在浙江各地,該起收購加強了中信證券在浙江地區的經紀業務實力,其眾多客戶資源為中信證券在浙江的發展提供了廣闊空間。另值得一提的是,2005年,中信證券和中國建銀分別出資16.2億元和10.8億元,將華夏證券重組為中信建投,中信和建銀持股比例分別為60%和40%。經過一系列轉讓出售,在中信建投A股上市前,中信證券持有中信建投股份比例略超5%。2019年下半年,這部分股權解禁後,中信證券曾表示要減持這部分股權,不過至本月減持期滿,中信證券並未做大幅減持,仍為中信建投5%以上股東。

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【投資者最關心的:或許可能還是廣州證券何時能並表中信證券?】

在該起併購事項獲證監會批文之時,若順利的話,在2020年一季度報表中,中信證券股權結構會進行相應改變。對於廣州證券並表,尚待後續事項按部就班推進完畢。由於本起併購重組為發行股份購買資產,廣州證券雖然更名為中信華南了,後續中信證券要進行發行股份、交割股權等一系列事宜,大眾所理解“一手交錢,一手交貨”的簡單買賣邏輯,實操起來還尚需時日。中信證券將要推進的事項是,向越秀金控發行股份,使其直接、間接持有中信證券6.14%的股份,成為中信證券第二大股東。中信證券的註冊資本也將由121.17億元增至129.27億元。

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【中信證券吸收合併廣州證券對券業的影響】

中信證券吸收合併廣州證券,令中小券商瑟瑟發抖,這次收購成功後,券商龍頭老大的地位將會更加穩固;上次轟動資本市場的券業整合事件還是2014年,申銀萬國證券收購宏源證券。2015年1月26日,隨著申萬宏源正式在深交所掛牌,這樁國內迄今為止規模最大的券商併購案正式落地,申萬宏源也成為業界“巨無霸”,躋身券商第一梯隊。中金證券收購中投證券,華創證券收購太平洋證券等,後續券商的整合合併將會加速。

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