鹽胺

黃金是擁有貨幣屬性，還有保值避險的功能，按理說在出現通貨膨脹時期，每個家庭起碼需要儲存一公斤的黃金，畢竟紙幣是會持續貶值的，但是黃金反而會在經濟形勢困難階段迎來持續上漲的行情，可以有效的抵禦紙幣貶值的風險。但大部分的家庭目前是沒有儲備黃金的習慣，僅僅是央行才會儲備黃金保值，很多家庭的財產其實都在房產裡，國內家庭房產佔總資產高達70%以上，反而對黃金不感冒。

不過，國內的房地產其實和黃金一樣堅挺，因為房地產已經和經濟緊密捆綁，國內的房子其實也算是擁有“黃金” 的性質，只會穩跌或者穩步上升，不會出現大跌和不斷貶值的過程，如果投資者想投資黃金，不用一定要買實物金，也可以去投資一些黃金理財品種。

中國央行已經在六個月內連續的增持黃金儲備，尤其2018年國內央行的增持速度加快，在出現經濟衰退以來國內央行黃金增持已經從此前的2%提升到了目前的6%。國際金價也在今年開始由上漲了200多美元，國內黃金價格漲了68元/克，此時正是投資黃金的最佳時機。

那一個家庭如果打算買黃金避險，都有哪些黃金理財產品可以投資？

1、可以投資紙黃金。紙黃金是與國際黃金行情掛鉤的，國內很多家銀行提供紙黃金交易，也是和國際市場一樣採取24小時不間斷的交易方式，目前銀行是提供了美元和人民幣的兩種交易方式，採用的是T+0交割的形式，並不涉及到實物黃金的提取，投資者就是賺取黃金差價。

做紙黃金的投資者基本是中長期投資為主，因為紙黃金的手續費偏貴，每克在0.8元的手續費，雖然各銀行不一樣，但是也不會有太大差距，如果用紙黃金做短線肯定不划算，但是紙黃金可以類似買實物金的性質一樣，做長期的保值避險為主。

2，可以投資TD黃金。上海黃金交易所的TD金目前是國內黃金投資者喜歡投資的品種，但是該品種是存在槓桿交易的，可以將資金通過槓桿放大到1:6倍左右，雖然和紙黃金相比本金可以合理的利用，不過投資回報高的同時風險也是很大的。

TD黃金是可以雙向交易的，不僅可以買漲，又可以賣跌，這就存在本金可能出現判斷失誤後爆倉的風險了，但是它的交易時間也有限制，並不是24小時連貫性交易，目前很多機構用來做套利交易，賺取和國際市場不同時段的差價利潤。

3，可以投資黃金ETF。黃金ETF的優勢是不用投資者自己交易，可以讓專業的基金經理代為理財，如果缺乏對黃金的專業知識瞭解，買入黃金ETF是最合適的。而且投資者購買黃金ETF就省去了買實物需要繳納的各種保險，保管費用，只需要繳納基金管理費用即可。

與紙黃金相同的是黃金ETF可以做多，與TD不同的是它不能做空，更重要的投資黃金ETF完全排除了紙黃金和TD人為的決策干擾，只要判斷對方向買入即可，並且黃金小，意味著投資者只要有幾百元資金就可以購買基金。

（上圖為4只黃金ETF最新規模變動情況）

4，國際黃金交易。目前國內還沒有合法的國際黃金交易平臺，一些國內外匯平臺都是以擦邊球的形式生存，很多投資者資金投入平臺後沒有保障，導致國內投資者投資國際金平臺損失頗多，不過國際金平臺可以做多和做空，槓桿在1：100倍，完全和國際市場走勢接軌。

但是對於國內大部分投資者而言，槓桿高風險也高，畢竟國際金資金安全性無保障，不專業的投資者更不能去看到高利潤忽視了風險，應該結合自身的風險承受力來選擇黃金投資品種，能承受低風險的投資者可以考慮買紙黃金和ETF，承受高風險的投資者考慮TD黃金。

總之，不一定要買實物黃金，但是可以選擇其它的黃金投資理財產品進行投資，以達到保值和避險的作用，尤其是需要根據自身的風險承受能力來進行選擇黃金投資產品，千萬別在只能承受低風險情況下買高風險黃金品種，也需要遠離國內不合法的黃金交易平臺，以便能把握住此輪黃金牛市行情，真正實現財富增值的機會。

金美圓的財經筆記

評論員門寧：

黃金價格在近期突破了1500美元/盎司，一大批擔心自己資產縮水的人開始紛紛打聽，現在是不是應該儲備點黃金。我個人認為，對於普通人來說，完全沒有必要儲備黃金，理由如下：

中國居民最主要的資產是房子，而不是股票和存款。截至2018年末，各個金融機構總存款大約177萬億，其中一多半是企業存款，居民存款只佔一小部分，實際算下來人均存款只有5-6萬，按照戶均3人多計算，每個家庭的存款大約為20萬，但財富分佈是不均勻的，多數家庭的存款不足10萬元。

都說中國人愛存錢，為什麼沒見存出多少錢呢？因為都拿來買房了！一套房子動輒上百萬，老百姓需要拿出幾十萬的積蓄，再貸款幾十萬，然後才能購買。付首付的錢掏空了6個錢包，還貸又要用掉收入的一大部分，存不下錢也就可以理解了。

大家過去的收入和未來的收入，已經換成了房子，所以房子才是居民資產中最重要的部分。

普通人手中根本就沒有太多流動資產，因此就算配置黃金，也配置不了多少。而黃金的波動又很小，漲起來很緩慢，你買個幾萬塊錢的，起不到任何抵禦風險的作用。

提高自己的工作能力，保住自己的工作，危機發生收入不會斷，才是普通人對抗風險的最好選擇。

首席投資官

普通家庭儲備黃金不是必須的，但卻是必要的。理由是：

1、國際金價過去4年收益率可觀。國際金價在經歷7年熊市後重啟升勢且勢如破竹，從2015年的最低1095美元/盎司上漲到今天的1525美元/盎司，漲幅達39.3%。對比同期其他主要投資品種，上證指數的漲幅為-20%，中國5年期國債的年平均收益率為3%，道瓊斯指數的漲幅為46.8%，北京房價的漲幅為52.2%。

2、國際金價未來上漲趨勢較確定。受未來美聯儲降息，全球量化寬鬆，避險需求和全球去美元化等因素影響，國際金價大概率會持續攀升。有權威機構預測，金價年底將觸及1700美元，明年將突破2000美元，最樂觀的機構已經看高到5年內衝頂2500美元。

3、黃金可作為家庭資產配置。國內的投資渠道狹窄，特別是樓市調控基本封殺了房產投資的路，而股市的高風險和不靠譜也讓多數普通家庭望而卻步。黃金作為保值避險品種當前最適合列入家庭資產配置清單，比例可參照5%-15%，實物金和黃金ETF為宜。

明眼識金

黃金儲備並不是必須的，對於普通家庭來說，除非是整體的經濟環境比較糟糕的情況，否則不建議投資黃金。投資黃金依然不要盲目跟風進行投資。

普通家庭為什麼不建議投資黃金

黃金具有增值保值的作用，可以起到對抗通貨膨脹的貶值作用，但是投資黃金的收益率比較低，從長期來看，整體的經濟環境是向上的，這個時候的黃金不會有太大的上漲幅度，一般情況下甚至不如銀行存款收益率高。

另外黃金的價格也比較高，雖然投資的黃金可選擇的類型比較多，但是手續費也比較昂貴，投資黃金很難會被套牢在高位。

如果是整體的經濟環境比較糟糕，那麼在這個時候黃金的價格就會大幅度上漲，提前佈局投資黃金非常合適，但是這需要一個時機或者信號來出現，也就是這個信號或時機可以表明經濟未來可能比較糟糕，那麼才適合投資黃金，等待經濟形勢變得差一點，黃金的價格就會變得比較高。

所以總結起來就是普通家庭不要投資黃金，另外黃金的投資時期比較長，需要非常長的時間才可能得到收益，而且這個收益還不高，在整體經濟形勢不好並且可能持續一段時間的前提下，可以投資黃金，投入不超過全部資產的20%即可。

為什麼近期關於黃金的話題突然熱了？

這主要還是因為近期的黃金價格走勢比較明顯，不少之前買入黃金的人都賺了，但是越是這樣的時候，越是不可以跟風買入黃金，投資黃金一定要客觀謹慎。現在買入黃金一定會是一個高位，曾經的大媽們炒黃金被套牢得多深，大家應該有目共睹。

近期黃金的價格上漲主要由貿易摩擦，地緣政治等原因引起，這些原因都會最終得到解決，並非是整體的經濟形勢出了問題，所以不建議大家在現在買入黃金，因為已經在高位了，而整體經濟形勢雖然下行壓力較大，但是依然良好。

理財鴨

首先要說明的是，這裡所說的避險，跟普通人理解的避險不是一回事。這裡說的避險是指經融避險。資產不達到一定程度是不需要進行經融避險行為的。但是普通人家為什麼也需要儲備一些黃金呢？這就是我們常說的亂世黃金盛世古董的由來了。誰也不知道災難和明天哪個會先到來，家裡儲備一些黃金總歸是有必要的，就跟農民家裡總想把糧倉裝滿一樣。

TONY26295585

一般人們對黃金的看好主要是站在風險偏好的角度去考慮，當經濟出現比較危險信號的時候，黃金存儲的意義非常重大，在過去不是有句話亂世的黃金這句話嗎，放在今天的話就是經濟不好的時候，黃金能夠起到保值增值的效果，理論普遍都是這樣認為的。

不過，在全球經濟大背景不景氣的情形下，我們要分析其持續性和力度究竟有多大，目前的全球經濟不景氣主要還是美國發動的貿易問題，加大了全球之間的擠兌性，這對各個國家的經濟體都造成了不同程度的傷害，而這個事情是可以人為的主觀去商量，假如有一天這個魔咒消除的話，是不是意味著經濟不景氣的現象結束呢，真是如此那麼黃金的配置性就比較差了。

還有一點，目前的黃金價格已經處於相對的高位了，即便是個人還是機構這個時間再去配置加大的不是個人資產的防禦屬性，而是風險屬性，如果你配置了黃金意味著你的資產風險反而加大了，任何投資品只有在位置相對比較合適的時候進去才能起到避險的功效，而不是一味的為了避險而去避險。

所以，結論是作為家庭投資目前不是儲備黃金的最佳時機，必須等待黃金價格出現調整以後，到了合理的位置的時候再行考慮，只有在低位的黃金才有避險作用。

春意萌生

黃金儲備是一種投資理財方式，並不是家庭必須的投資理財產品。

有人說黃金最大的作用是避險和保值，這實際上也不太準確。

黃金的投資風險很高，價格浮動也很大

黃金價格從2000年以來，由200多美元，西安上漲到1900多美元，然後又跌至1100美元，現在剛剛恢復到了1530美元。看看人民幣對美元的匯率，人民幣更值錢了。

黃金價格跟股票市場一樣，也是有劇烈的波動的，尤其是不少黃金交易市場是通過槓桿操作。比如上海黃金交易所的黃金T＋D，收取押金率是4%，是25倍槓桿。收益和虧損被放大25倍，但由於人的貪婪心理作祟，一旦盈利將會不斷追求更大盈利，而一旦爆倉將會血本無歸。

對於我國的情況，黃金的保值作用遠遠趕不上社會收入的增長。

有人說是黃金價格增長通貨膨脹率造成的，但是這個理由並不能解釋黃金價格下降的因素。

90年代黃金是100元一克，現在黃金只有360元一克，我們現在的月收入增長了二三十倍。過去的工資每月可能只購買兩克黃金，而現在能買十幾克，所以最直接的感覺就是大家越來越富了，生活越來越好了，而不是通貨膨脹。

很多人惶恐的通貨膨脹，實際上是跟大家的工資水平和生活服務相關的。由於大家收入增長，所以這一部分人工服務價格也會在不斷提升。比如過去理髮只需要幾毛錢，現在需要幾十元。

投資實物黃金風險更大。2011年黃金牛市的時候，很多中國大媽前去掃貨，結果被深深套牢。而且她們很多人購買的是實物黃金，實物黃金如果想變現，還要收取每克幾十元的折舊費呢。

所以，如果想規避通貨膨脹率的風險，應當投資的是跟社會收入相掛鉤的投資理財產品，比如社會養老保險。

暖心人社

黃金的確是具備“避險”的金融投資品屬性，但是對於家庭資產來說，不適合以“黃金”作為避險資產。這主要是我國的一些現狀所決定的——即第一，匯率管制，無法自由兌換美元避險，第二，黃金交易相對來說，合法渠道少，第三，我國居民家庭主要資產中房產佔比過高。第四，我國居民總體財富水平有限。 談不上“避險”需求！

如果真的要談“避險”，我個人認為家庭淨資產或者流動資產至少要在2000萬以上。按照2000萬對沖匯率1-2%的貶值風險，也就是20-40萬元的價值波動風險。假設，家庭現金資產或者流動資產只有50萬以下，那麼1-2%的匯率波動風險對於50萬而言，也就5000-1萬元，談避險毫無意義。

而如果從國內人民幣長期超發和通脹帶來的貶值，以及“負利率”帶來的實際利息收入低於通脹水平，從購買力貶值這個角度看，黃金也未必是一個最好的對沖手段和工具。

從貨幣購買力貶值角度考慮的“避險”和“對沖”或者“跑贏”貶值速度，從這點來看，十年的時間裡，房產是第一首選。次之為投資。最次為理財。

如果簡單從每年6-7%的購買力貶值角度，對比黃金在近十年的價格走勢來看，對比上述三項，顯然敗落無疑。

而且題主提問“家庭以黃金避險”其本意估計就是“黃金首飾”或者“金條”等實物黃金作為家庭儲備。對比，需要明確:

第一，黃金是不能“生息”的資產。

第二，無論是黃金首飾還是金條，都屬於實物黃金，在買賣過程中需要雙向的手續費。

第三，盛世古董亂世黃金，指的是“戰亂”和“政權更迭”帶來的國內貨幣體系崩潰，紙幣分文不值。

第四，即使是戰亂和政權更迭，黃金也存在兌現困難，計價困難和無法鑑別真偽的實際困難。

總結起來，對抗匯率波動風險，對普通家庭和家庭資產來說意義不大，畢竟你的主要是房產，至少佔你的資產的80%以上；第二，淨資產低於2000萬的人（按普通家庭流動資產低於50萬來算），對你來說多此一舉。因為總市值影響絕對金額太小。還不夠進出的手續費支出；第三，因為資本管制和外匯管制的關係，對於高淨值人群來說，也談不上避險——無法通過自由兌換持有大量美元或者將資產歸出境，只能通過實物資產，比如一二線房產，比如投私募信託產品做好長期投資規劃和投資組合。

一般來說，會在美元降息或者匯率波動條件下黃金價格出現上漲時來考慮“避險”和“對沖風險”的人，要麼是炒作一把的思維，要麼是多此一舉的思維。而對於長期對內購買力貶值的對沖，是高淨值人群在投資和組合裡的必然選項，也不會在這個條件下才有的思維。

屠龍刀fei0598

黃金可以避險的，這一點毋庸置疑，但是這是大體量下的，是國家採取的手段，個人資產最優秀的仍然是房子，因為黃金自16年以來到今年出現了比較高的價值，黃金是有漲跌的，但是房子的價值是比較平穩的，雖然不想承認但是確實是的，你若是08年買了黃金，你16年就賠了精光，放長遠，若是你不急著用錢只是想把閒置的錢放起來避險避免貶值，買點黃金也是可以，持有優質的房產依然是接下來比較有價值的事情。

黃金是世界流通貨幣，它不單單是一種貨幣，也是國家公信力，記得在蔣介石那個時候，因為沒有正確的認識黃金的含義被內部搞出許多事情，最後灰頭土臉逃出去，還帶著大量黃金，他才知道這個東西不僅僅是能花，還能提供人民安全感，回到你這，你要是真的有錢，那就在好的地段購買優質的房產，若果你只是一般家庭，建議買點黃金避免錢貶值縮水也是不錯的。謝謝！

俏感

最近一段時間，全球的經濟陷入到一片動盪之中，各種投資市場都出現了大幅度的波動，讓人們感受到了一種風險的存在，即便是美國股市走了10年的牛市，也進入到了一個寬幅的調整狀態，很多人認為美國牛市已經到頭了，現在雖然無法確鑿的說明，但確實有一些跡象值得關注。而作為天然的資產避險工具，黃金的價格則是一路上漲，昨天甚至突破了1500美元，讓市場感受到了黃金的魅力。

同時個人家庭儲備的少量黃金並不能夠起到避險功能，反而佔用了大量的流動性，甚至有的會影響家庭生活。如果個人家庭想投資黃金，可以購買少量的黃金實體，但不要購買具有加工附加值的金銀首飾等，因為這種金銀首飾具有一定的附加值，價格中含有一定的水分，可以沖淡實際黃金的價格。可以少量的投資紙黃金，這樣既有利於保存，也方便於變現和投資。

綜上，個人家庭沒必要利用黃金避險，也不用過多的儲備黃金，可以適當的購置一些優質的固定資產，這樣更有利於保值增值，對於黃金儲備少量即可。

關鍵字: 貴金屬 紙幣 黃金