趣头条遭“空袭”,神话在破灭?股价9个月暴跌八成,难逃市场竞争恶战

趣头条遭“空袭”,神话在破灭?股价9个月暴跌八成,难逃市场竞争恶战

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在发布了不太亮丽的三季报后,近日趣头条又被空头盯上。


12月10日,研究机构Wolfpack Research发布了长达56页的做空报告,直指美国上市的趣头条74%的销售额都是虚假的!


受此影响,趣头条盘中重挫,达到最低的2.56美元。


由于股价急跌,12月11日趣头条回应称,正准备启动相关诉讼程序。


1


全面空袭,

机构抛5大做空理由


喜欢“搞事情”的华尔街空头,这一次没有放过趣头条。


回顾趣头条的上市之路,可谓是高速成长。


2018年9月,仅“两岁”的趣头条迎来高光时刻,成功上市美股。但5个月后,股价就开始暴跌。


数据显示,从2019年3月18日的18美元,下跌到目前的2.8美元

。短短9个月时间,暴跌84%。这一跌幅不可谓不惨!


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趣头条周K线图


12月10日,空头机构又“乘胜追击”,认为趣头条存在5大造假问题:


1、绝大部分营收都是假的,其现金也是如此;


2、莫名其妙的取消了广告流量的第三方监督,即“看门人”,转为自己内部代理,以方便实现低技术的“骗局”;


3、近50%的趣头条广告来自于未披露的关联方或趣头条本身;


4、对应的审查表明,这个APP是噩梦,侵犯用户隐私,也没有相关的新闻牌照资质;


5、“忠诚计划”创造了虚假的广告流量和用户增长,但实际上背了一身的债。


截至2019年第二季度,“忠诚计划”支出高达7.018亿美元,相当于近50亿人民币,但用户能否留得住未尝可知。


面对空头的质控,趣头条也回应称,该报告有严重错误,完全背离了基本事实。


“公司坚决否认数据造假等一系列毫无事实依据的指控,并强烈谴责Wolfpack Research这种发布虚假信息、歪曲事实的行为,目前趣头条正准备启动相关诉讼程序。”


2


日活用户增速环比下滑


几乎烧光资本投的所有钱


一边是空头的指控,另一边是趣头条的否认,真实的情况又是如何?


三季度的财报显示,趣头条第三季度销售和营销成本达到15.03亿,同比增长43.9%,同时销售费用占公司营收达106.8%,较上一季度的95.4%有所回升。


销售营销成本如此之高,趣头条撒钱留用户的这笔买卖真的划算吗?


对此,趣头条在三季报中表示,本季度,月活、日活用户数均实现了一倍的增长。


该季度综合平均月活用户数(MAU)为1.34亿,同比增长105.3%;综合季度平均日活用户数(DAU)为4210万,同比增长97.7%。


不过,对于这一成绩,分析人士却嗤之以鼻:有胆,请给我“环比”的数据,而非“同比”的数据。


观察趣头条的财报,可以发现趣头条下沉市场的性价比已越来越低。


对比数据发现,趣头条的日活跃用户(DAU)增速开始下滑,且使用时长的增长也几乎停滞。


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图据电商在线


同时,趣头条的获客成本高居不下。


数据显示,三季度成本为7.883亿元,同比增长48.1%,每个新增用户的获取费用为6.58元,而去年同期和今年第二季度分别为6.01元6.93元


这样的砸钱,最直接的影响就是亏损。第三季度趣头条净亏损达8.9亿元


不仅如此,从2018年上市以来,趣头条一直处于亏损状态,且2019年前三季度亏损额达到21亿

人民币,超过2018年全年。


总体来看,上市一年多以来趣头条总亏损超过40亿人民币。


40亿元是什么概念?它已经超过了趣头条2018年全年的营业收入——30亿元。


再看看趣头条的融资情况。


企查查显示,趣头条的资金支持从2016年开始。


从披露的数据来看,趣头条共获得6轮融资:


2018年3月,获腾讯、小米等2亿美元融资;2018年8月,获人民网8000万美元融资;2019年3月,获阿里1.71亿美元融资;2019年7月,与澎湃新闻战略投资,但金额并未披露。


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图据企查查


以此计算,3年间趣头条至少融资4.51亿美元,相当于32亿人民币,但截止目前,趣头条的亏损却超过40亿人民币。


可以说,趣头条基本上把资本的钱烧完了,但尴尬的是市值并未上去。


截止目前,趣头条的市值仅为同样下沉市场拼多多的1/50。


3


视频内容频被吐槽

下沉市场争夺再迎恶战


虽说“五环外”是趣头条讲故事的开始,但与其一同起跑的拼多多、快手并不限于此。

目前,其已从五环外进城,并脱掉了“low”的标签。


资料显示,拼多多已进军一二线城市,欲与淘宝一较高下;快手也夺过BAT的权杖拿下今年春晚冠名。


反观趣头条却还徘徊在五环外,讲着流量换广告的故事。



更为尴尬的是,市场人士开始质疑:这种撒钱买用户的模式还能持续多久?


对此,招商证券在研报中指出,不同于其他电商,趣头条只给用户发钱、不向用户收钱,也不存在销售商品的行为,只通过金币激励用户并增加粘性,


那么,这种做法是否有效?


业内人士指出,一般而言,低线城市用户对补贴依赖较高,商业转化率较低。因此,一直向低线城市用户撒钱的商业模式能否最终成功值得思考。


除此之外,趣头条的内容堪忧也是其一大问题。


金妹儿在贴吧中看到,不少网友都吐槽趣头条的新闻没什么内容,还广告太多。


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金妹儿下载趣头条后,发现里面的内容确实比较辣眼睛。


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值得一提的是,趣头条的重磅产品米读也涉黄,被要求整改。


今年8月,人民网也发文称,趣头条APP内大多都是大量广告和八卦、猎奇信息,内容质量堪忧。


同时,不少广告点入后并没有明确的产品信息、生产者和销售者信息,而是要求用户添加微信后依据对方的指导下单。


业内人士也指出,目前趣头条业务已高度集中并依托于资质,特别是新闻视频资质是否解决?就算其和澎湃合作,变相有了新闻牌照。那么,影视牌照呢?


在自身存在诸多问题的背景下,其竞争对手早已虎视眈眈。


字节跳动的火山小视频开始进军短视频的下沉市场,且快手也秘密上线“快看点”,欲复制趣头条,届时恐怕又有一场恶战。


数据显示,快手已完成F轮融资,金额近30亿美元!其中,腾讯、阿里领投。而火山背靠字节跳动这颗大树。


因此,三季度账户上只剩下6680万美元现金的趣头条,能在这场恶仗中幸存下来吗?今年9月,趣头条人事大变动似乎已经说明了问题。



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