劉曠
就目前的所有業務來看，短期覺得不會市場超1000億美金的公司我們仔細去看看人家的核心業務，再看看美團的核心業務價值值不值這個價格[靈光一閃]
數字幸運星
中國人的外賣驚呆了老外！美團公佈了靚麗的第三季度財報，股價暴漲12%，市值暴漲600億港幣，總市值逼近6000億港幣，折算成美元，市值在770億美元，碾壓最新市值470億的京東、400多億美元的百度、不足400億的拼多多！
對於美團來說，餐飲外賣業務仍然是其支柱。財報數據顯示，今年第三季度美團的餐飲外賣業務交易金額高達1119億元人民幣，同比上升40.0％，保持強勁增長勢頭。同時，三季度餐飲外賣的訂單量為25億筆，同比上升38.1％。美團表示，餐飲外賣業務強勁增長，是進一步鞏固市場領導地位、提升營運能力及優化營銷策略以促進消費者在夏天即時性消費的結果。
美團不斷完善餐飲外賣業務產業鏈！在消費者端，美團採取的餐飲外賣會員制度，不僅提高了目標消費者的下單頻率，還增強了他們對平臺的粘性，也促進了他們在整個夏季的健康輕食、飲品及夜宵的消費。另外，
在商家端，美團探索供給側運營，提升競爭力，比如加大力度為優選餐廳定製綜合在線運營解決方案，使得他們的訂單量大幅增加。還有，在配送端，美團表示，三季度通過加強在特定消費場景以及極端天氣狀況下配送服務的細分化更好地調動配送能力，以更具成本效益的方式確保用戶體驗。值得關注的是，三季度推出了“717騎士節”慶典還有騎手子女公益計劃，來提升騎手的成就感及企業歸屬感。美團的業務是非常豐富的。美團的到店、酒店及旅遊業務也一直表現不錯，也給美團帶來豐厚的利潤；在生鮮零售領域，美團推出的自營模式業務美團買菜；還有，B2B餐飲供應鏈服務、小額貸款及美團閃購服務等；另外，不要忘了美團單車，不知道你有沒有發現今年美團單車換了顏色，做到了線上線下品配色統一。
美團已經處在一個不可顛覆、大而不倒的地位，它的外賣市場份額已經非常大了，但同時外賣的市場份額也將處於飽和地位，很難再拓展更多的份額，所以美團勢必會在其他有前景業務投資更多，以獲取更多的市場地位。所以，超遠1000億美元雖然很難，但不是沒可能，只是時間問題吧。
取經小鹿
美團今年是資產市場的寵兒，股價不斷創新高，而幾乎在同時上市的小米卻備受冷落，股價跌得只剩一個零頭，筆者寫過關於兩者的文章，對美團的比較看好，但是美團近期如此後的股價表現，筆者是很詫異的，認為是好的“過頭”了。
1、美團確實好
美團最新的股價是98港元，市值5700億港元，換算成人民幣是5127億人民幣，相當於730億美元，已經是中國上市互聯網企業中的第三高，看起來市值衝擊千億美元也是可以期待的。
另一方面，美團的業績也超出市場預期，前三季度營收694億元，同比增長53%，這份營收增長可謂是十分靚麗，更難得的是有了7.8億元的淨利潤。這讓投資者看到一項虧損的美團也有了盈利的希望。
這一切似乎看起來都很合乎邏輯。
2、美團有這麼好嗎？能夠配的上1000億美元的市值嗎？
筆者認為目前的美團是支撐不了1000億美元的市值，甚至當前730億美元的市值也是高處不勝寒，暗藏危機。
如果第四季度美團的業績依然是按照前三季度的增速，那麼今年美團的營收有望達到990億人民幣，但是即便是如此，按照目前的市值，市銷率也達到了5.2倍！這個估值高嗎？筆者認為是偏高的，如果按照美團盈利的邏輯來計算市值，要支撐5127億人民幣的估值，美團也需要完成100億人民幣的淨利潤，而這還是按照51倍的市盈率來估算的。
但是這很難實現，因為今年美團的業績大增並非是因為平臺的成交額達成了如此巨大的增幅，而是平臺的佣金比例在大幅增加，營收的增速遠大於平臺成交額的增速。
而且目前美團的業績增長主要依靠的是餐飲外賣，餐飲外賣的佣金收入比例高達51.7%，如果再加上餐飲外賣其他的收入，那麼餐飲外賣貢獻的收入比例高達60%。
2019年第三季度美團平臺的交易額達到了1946億元人民幣，同比增長33.5%，但是平臺同期的營收為275億元，同比增長44%，也就是說營收的增速比平臺成交額的增速快了10個百分點，2018年第三季度營收和成交額的比例是13.1%，而到了2019年第三季度這個比例上升到了14%，在相同的成交額中，平臺獲取的收入提高了1個百分點。
3、美團的毛利率水平能夠提升到什麼水平？
2019年第三季度餐飲外賣的毛利率從上年同期的16.6%提高到19.5%，而到店、酒店及旅遊業務的毛利潤率反而從90.6%下降到88.6%，新業務的毛利潤率從負的37.4%變成正的18.7%，新業務和餐飲外賣的毛利率大幅提升，是美團第三季度盈利的關鍵。
餐飲外賣貢獻的收入佔平臺總收入比例的56.7%，餐飲的增速和毛利率就決定了平臺收入和淨利潤的未來，平臺成交額在放緩，第三季度完成了275億元的收入，淨利潤是13億元，淨利潤率是4.7%，這是迄今為止最好的盈利表現。
如果未來的媒體我們要按照盈利的互聯網企業來估值，起碼要有100億元人民幣的淨利潤，也就是說，如果今年990億元的收入，要完成100億的淨利潤，淨利潤率要達到10%，那麼毛利潤率至少整體要提高5個百分點，如果這樣的話，那麼平臺的商家會答應嗎 ？
壹號股權
美團的“野心”不止於1000億美元市值，而是要“對標”阿里
11月21日，美團點評發佈了2019年Q3財報；
據財報數據顯示，第三季度營收274.94億元人民幣，經調整後淨利潤19.4億元人民幣。
其中，外賣業務收入155.7億元，同比增加40%；而且，訂單量已經高達25億筆！
超越預期的業績，也帶來美團市值的大漲！
11月22日，美團股價暴漲，市值暴增600億港幣，總市值逼近6000億港幣大關，再創歷史新高。
如今，美團市值已經超過京東、百度、拼多多，成為中國第三大市值的互聯網科技公司！
都已經成為中國第三大市值的互聯網科技公司了，目標自然要劍指全國第一市值互聯網科技公司！
從生態規模層面來看，美團生態越來越大：
從團購起家，到外賣市場老大…
然後發力酒店業務、旅遊業務、單車業務…
美團的觸角已經深入到各行各業，跨界實力超級強悍！
千萬不要僅僅將美團當成一個外賣APP，從美團的成長軌跡可以看出，美團是要成為“萬能”的在線生活APP…
無論你想在線做什麼，美團都能幫你“牽線搭橋”！
儘管，短時間內，很難突破1000億美元市值！
但從長期來看，1000億美元市值問題不大，只是時間問題！
因為在大環境下，中國人的消費習慣正在一點點遷移到線上！
王興可是一個戰鬥力超強的互聯網大佬！
美團能夠從千團大戰中拔得頭籌，而且還不“屈服”於阿里，就能看出美團創始人王興的大夢想！
不過，美團在市值上想追上阿里，至少五到十年內不太可能！
因為阿里也在狂飆，而且美團前面還有尚未上市的字節跳動和螞蟻金服！
無論我們對美團的感情有多複雜，但是依然無法阻擋美團的日益強大！
浩子哥觀世界
美團點評是最有潛力成為千億美金級的互聯網公司，這是因為美團點評幹了一個史無前例的事情，就是將無數線下服務的商家搬到了互聯網上。這個動作叫做網絡協同，最早美團點評是將餐飲的商家互聯網化，但如果美團點評止步於此，美團點評的網絡協同規模還太小，最多隻能成為一個幾十億美金的公司。
但是，美團點評在餐飲行業互聯網化的基礎上，將總結出的通用能力，快速複製到其他行業中。於是，你能看到的表象是，美團點評在不斷擴張自己的邊界，從餐飲擴張到了電影票、酒旅、KTV、麗人、母嬰、保潔、打車、線下實體店……實際上，美團點評是在擴大自己的網絡協同規模，在美團點評構建的這張網上，所連接的商家和用戶數量也在指數級的擴張，目前美團點評覆蓋200個電商服務和產品類別，以及約2800萬POI和301萬活躍商家，在中國2800個城市提供服務。
如果美團點評止步於此，可以成為一家百億美金級的公司，但是美團點評在網絡協同的過程中，並不是簡單地將線下商家互聯網化，而是引入了數據智能，換句話說，是用大數據和人工智能去精準匹配各種需要連接的需求。
最近高盛發佈了一份中國人工智能的報告，名為《China’s Rise in Artificial Intelligence》，其中提到：美團點評每日產生1.5PB的數據，公司存儲了200PB的數據。大數據是美團點評的關鍵，其業務模式需要為O2O和全渠道零售線上和線下數據的整合。數據採集、分析和應用能力，一起決定著美團點評平臺的客戶體驗。
美團點評的實時物流配送人工智能調度系統，就是數據智能的典型。不同於傳統電商配送，外賣配送具有下單集中、配送時短、因素複雜等多個難點。外賣的一個訂單生命週期一般在1小時內。這就要求，配送系統調度一批訂單的時間要在5秒鐘以內，外賣訂單併發度高，要找出最好的調度方案，就需要從規模相當大的搜索空間找到足夠好的解。從數學建模的角度看，這是一個超大規模離散組合優化問題。以一個配送區域為例，200個配送員50個新訂單，每個騎手有5個已有訂單，其單次優化調度的解空間可達20050*10!的規模!
美團點評研發出了人工智能調度系統，成為騎手的“超級大腦”，該調度系統基於大數據分析，包括數百萬歷史訂單、數十億快遞線路、數千萬不同的客戶和商家等數據，綜合考慮訂單結構、騎手習慣、區域路況、天氣、交通工具、取餐難度、出餐時間、交付難度、配送範圍等多類複雜因素，在50毫秒內生成最有效的快遞路線規劃。美團點評每次派單背後都需要上億次的計算來優化路線，這套系統在配送員人均日單量提升前提下，能夠讓單均配送時長有效得到降低，騎手單均行駛距離從2260米降低至1980米。
(美團點評的業務架構中人工智能的重要性非常高)
曾鳴認為，美團點評在網絡協同和數據智能上都取得了比較大的突破，美團點評的商業模式就是將本地生活服務業實現在線化和數據化。
淘寶是將中國的線下實物商業搬到了網上，然後又實現了數據化，達到了千億美金級別;服務業的商家規模和市場規模比起實物來更加龐大，如果美團點評在網絡協同化和數據智能化的智能商業雙螺旋中執行得力，很容易成為一家千億美金級的互聯網巨頭。
再來看看滴滴。滴滴和Uber的模式比較類似，他們的本質是數據智能，是通過大數據和人工智能將乘客和司機快速匹配在一起。Uber曾經做過一個測試，任何人叫車後的等待時間只要超過4分鐘，乘客就不滿意。其實，不用測試，我們每個人的叫車經歷都證明了這一點，就是說如果不能快速精準匹配，滴滴、Uber們都沒辦法生存。
(滴滴和Uber的模式都是數據智能)
但是，滴滴連接的供需雙方還是侷限在乘客和司機的連接上，數據智能上實現了單輪突破，但是卻無法擴大網絡協同。沒有網絡效應，光有規模效應是不夠的，規模經濟的壁壘不深，很容易被海量的資本攻破，雖然滴滴在網約車領域一家獨大，但可複製性其實比較強。這一切都決定了滴滴很難成為千億美金級的公司。
按照這個邏輯去看很多互聯網公司，你都有全新的認識。比如Airbnb，核心模式也是將線下房屋在線化，用數據智能去實現用戶和房間的匹配，它能做多大也取決於網絡效應;京東，和阿里巴巴的平臺模式不同，早期藉助自營模式成為百億美金級公司，未來再進一步，就需要走向開放(網絡協同)和技術驅動(數據智能)等等。
所以，對於互聯網公司來說，連接供需雙方只是第一步，要想在智能商業時代取得大的突破，就需要發展人工智能，才能在智能商業雙螺旋上取得雙輪突破。
老牛說財經
一、美團的三季報意味著什麼？
11月21日晚間，美團的三季報超預期，讓美團的股價在22日大漲了6.69，美團點評收盤市值5691.95億港元，合727億美元，雖然距離1000億美元市值還有很大的距離，但是質疑美團市值將會突破1000億美元的人已經越來越少。
從美團的三季報看，美團的主要業務外賣同比增速40%以上，交易量、交易客單價都在大幅增長，客戶的粘性很強，市場領導地位進一步穩固，且美團在商家端、配送端也在發力；酒店、到店及旅遊業務同比增速30%以上；而包括共享單車、打車等在內的新業務則實現了扭虧為盈。
二、美團市值達到1000億美元的條件
其實，早在2015年，王興就提出了美團市值達到1000億美元的三個條件，具體包括：
1、收入規模需要達到50~66億美元，交易額規模至少達到1萬億元人民幣（佣金率為3%、市銷率為20倍時），而且到這一規模時仍然能夠保持40%以上的增長。從美團的三季報看，收入規模肯定是沒有問題了，但是交易額目前預計只有8000億左右，業績增速也基本上達到了40%增速，這第一個條件，通過努力，預計2020年就可以全部實現。
2、確保公司在全國化的過程中管理的有效性。這一點應該問題也不大，因為目前在美團的主營業務也就是外賣業務上，美團已經是絕對的市場領導者，競爭對手餓了麼，雖然背靠阿里這棵大樹，但短期內還無法撼動美團的地位，美團對全國各地市場的管控還是很有效的。這第二點通過努力，也沒有問題。
3、用戶使用習慣的開發與再開發。這其實也是美團在堅持做的事情，經常用美團APP的人應該知道，不過這一條很難，從美團打車、美團金融等業務發展看，應該說還有很多事情要做。
綜上，隨著互聯網生活方式的不斷滲透，美團這個緊密聯繫人們衣食住行的企業，市值達到1000億美元只是時間問題，長則3年，短則1年，可能就達到了。
遁逃者
美團有可能成為下一個市值超過千億美團的互聯網公司嗎？
如果這句話是問王興，估計他會想都不想的告訴你，不是可能，而是一定。
王興早在2015年的時候，美團還沒有上市的時候就公開的表示過，他要將美團打造成為一個估值高過千億美元的企業。而在2015年年初的美團D輪融資時，美團的估值只有70億美金，和千億美金還相距甚遠。
由此可見，在王興的商業規劃裡，美團的未來早已是成竹在胸了。
2015年的王興要打造的是千億美金的企業，但是現在，王興的野心不僅僅是千億美金了
王興一直將阿里作為自己對比的企業。不管是在活躍用戶數、年購買用戶數、交易筆數等指標上，美團都是和阿里進行競爭，美團早已成為了僅此阿里的第二大交易平臺。美團在電影、團購、外賣、酒店等等業務上，都取得了令人矚目的成績。
團購領域就不多說了，美團處於絕對的壟斷地位。
電影領域，根據2019年Q1季度的數據，線上購票已經成為了最為主流的購票方式，而美團旗下的貓眼電影更是成為了最主要的購票渠道，佔據了42.6%的電影購票市場。
而外賣領域，美團外賣也是佔據優勢，和餓了麼形成雙雄對決的場景。
可以說，美團已經在眾多的領域王者，王興的能力還是毋庸置疑的。要將美團打造成為千億美元的企業，這僅僅是時間的問題了。隨著中國消費環境的發展，美團的未來將會更加的美好。
會技術的葛大爺
美團的核心業務還是外賣，但是現在抽成越來越高，很多商家陸續都不做了，想要保證自己的利益除非偷工減料或者漲價，最終還是消費者買單。
隨著跑腿的出現，你美團做不好，最終這部分業務就分流到跑腿了，再加上美團還有一個對手餓了麼，現在很多騎手都是兩邊都做，餓了麼背靠阿里，而且阿里也有意用餓了麼對抗美團。
然而跑腿其實比美團更有優勢，因為跑腿是全面的，什麼都可以，雖然美團也朝著這個方向發展，但是美團的抽成最終容易把自己搞崩，這就跟薅羊毛一樣，把羊往死裡薅，最終就是沒羊可薅了。
現在市值高的大多都是在某一個領域裡面做到第一的，然而第二跟第一差距太大，但是餓了麼跟美團差距並不是很大。參考騰訊，主要收入來源還是遊戲跟廣告，但是遊戲是行業第一，行業第二的網易差騰訊太多。然後再參考阿里，核心業務是電商，賺錢的也是電商，所以市值猛，參考第二的京東，市值差了10倍。
美團要想市值猛，除非打死餓了麼，做到外賣的基本統一，但是打死餓了麼幾乎不可能，阿里本身就不爽美團，不可能把餓了麼廢了的，甚至還會扶持餓了麼做大，畢竟已經全資收購了。
花雨落4
美團盈利靠什麼？壓榨商戶高抽成，減少員工配送費，用戶補貼不如以前，想成為千億美金企業還有很長一段路！現在的美團外賣大不如以前了，價格決定一切，價格高你還會重複下單點外賣麼？
成天瞧-RMB
美團就算是做到3000億美元市值，對國家來說也沒有實質性進步。以犧牲外賣小哥生命和健康、製造社會交通隱患和加大社會交通成本為獲利手段、壟斷壓制外賣商家為代價，可以說一文不值。
