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歷經30年發展，一手打造清潔能源產業鏈和生命健康產品鏈的新奧系掌門人、河北首富王玉鎖，最近開始了針對旗下天然氣帝國的內部整合。
新奧集團旗下目前擁有新奧能源（02688.HK）、新奧股份（600803.SH）、新智認知（603869.SH）、西藏旅遊（600749.SH）四家上市公司，這次整合大戲的主角分別是新奧股份與新奧能源。
併購千億公司 新奧股份上演“蛇吞象"
新奧股份近日公告，公司擬通過資產置換、發行股份及支付現金的方式向新奧國際及精選投資購買其持有的新奧能源合計369,175,534股股份（截至2019年10月31日，該等股份佔新奧能源已發行流通股總數的32.80%）。本次交易完成後，上市公司將通過全資子公司新能香港持有新奧能源上述32.80%股份。
從目前市值看，新奧股份市值大概在123億，新奧能源市值摺合成人民幣大概在856億。
從營收利潤看，新奧能源上半年實現營收353.44億，淨利33.62億元；新奧股份上半年實現營收66.73億元，淨利潤8.91億元。
截至6月底，新奧股份總資產為229.76億元，新奧能源總資產753.51億元。
典型的小吃大、“蛇吞象”。
披露顯示，本次交易具體操作：新奧股份全資子公司新能香港擬以其所持有的聯信創投100%股權與新奧國際所持的新奧能源約3.29億股股份（截至2019年10月31日，該等股份佔新奧能源已發行普通股股份總數的29.26%）的等值部分進行資產置換。聯信創投為持股型公司，主要資產為持有的Santos約2.08億股股份（佔Santos已發行流通股總數的9.97%）。本次交易標的資產的作價確定為258.4億元，其中，新奧國際所持部分對價230.46億元，精選投資所持部分對價27.95億元，置出資產作價確定為70.86億元，新奧國際所持部分對價與置出資產作價差額159.59億元。
以發行股份及支付現金方式向新奧國際購買上述重大資產置換中置入資產交易對價的差額部分，新奧股份擬以發行股份及支付現金方式向新奧國際購買。其中發行股份購買資產部分的交易對價為132.54億元，支付現金部分的交易對價為27.05億元。
新奧股份擬以支付現金的方式向精選投資購買其持有新奧能源約3992.65萬股股份（截至本報告書摘要出具日該等股份佔新奧能源已發行普通股股份總數的3.55%），該部分對應交易作價約為27.95億元。
新奧股份擬向包括新奧控股在內的不超過10名投資者非公開發行股票募集配套資金，發行股份數量不超過發行前公司總股本的20%，募集配套資金總額不超過本次交易中以發行股份方式購買資產交易價格的100%，不超過35億元。上市公司實際控制人王玉鎖擬以其控制的新奧控股參與本次募集配套資金，其認購募集配套資金規模不低於本次募集配套資金髮行股份總股份數的10%。本次募集配套資金在扣除中介機構費用及其他相關費用後，將用於支付標的資產的現金對價。
根據披露信息，本次交易對方中，新奧國際（新奧集團國際投資有限公司）為新奧股份實際控制人王玉鎖控制的公司，精選投資（精選投資控股有限公司）為新奧國際的全資子公司。上市公司的參與非公開發行股票募集配套資金的新奧控股也為新奧股份實際控制人王玉鎖所實際控制。
佈局清潔能源全產業鏈 打造千億資產企業
新奧股份表示，本次重組是為響應國家支持優質企業迴歸的政策導向以及抓住國家油氣體制改革的行業發展契機，提升集團能源板塊的產業協同和管理能力。
新奧股份主要業務涵蓋天然氣生產與銷售以及能源工程等天然氣清潔能源上游業務，新奧能源主要從事投資及建設、經營及管理燃氣管道基礎設施、車船用加氣站及泛能站、銷售與分銷管道燃氣、液化天然氣及其他多品類能源、能源貿易等下游業務，擁有強大的天然氣分銷網絡和相關基礎設施，是國內城市燃氣行業領先企業。本次重組，將推動新奧股份的總體戰略將由此前的“定位於天然氣上游資源獲取，成為最具創新力和競爭力的天然氣上游供應商”進一步延伸為“成為創新型的清潔能源上下游一體化領先企業”。
重組後新奧股份將致力於全產業鏈佈局，上游進一步獲取優質資源，下游進一步提升天然氣分銷能力和綜合能源服務能力，同時增加上下游的協同合作，使得上游資源可以更好的對接下游客戶，下游客戶能夠有更充足的上游保證，資源在整個板塊內部更高效流動。未來整個能源板塊將定位於綜合能源服務商，在商業模式拓展，業務信息共享，運營成本降低等方面進行整合協同，進一步夯實和提升公司在天然氣行業領域的領先地位，提高綜合效益，構建清潔能源新生態。
本次交易完成後，新奧能源將納入新奧股份的合併範圍。由於新奧能源在天然氣下游擁有強大的天然氣分銷網絡和相關基礎設施，資產規模較大，有較強的盈利能力，且交易完成後將會與上市公司在產業鏈上產生較強的協同效應。根據中喜會計師出具的上市公司備考審閱報告顯示，本次交易後上市公司的總資產、營業收入、淨利潤均將顯著增長：截至2019年6月30日，上市公司的總資產將從229.76億元增加至937.44億元，增長308%；2019年1-6月營業收入從66.73億元增加至451.74億元，增長577%；2019年1-6月歸屬於母公司的淨利潤從8.85億元增長至17.25億元，增長95%。
本次交易完成後，新奧股份在資產規模、營業收入等各方面都將有較大提升，上市公司的行業地位進一步鞏固，整體價值得到有效提升，有助於增強上市公司的核心競爭力。
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