3億扇貝集體死亡上熱搜,財務直呼要被存貨逼瘋了

獐子島和扇貝已經成為所有會計學專業同學的共同話題和共同笑點,而且每年都要上一次熱搜。大白每一年都要被這個公司逗笑,而今年又是一樣的劇情。

具體我們來看下每一年的情況:

1.扇貝跑了:2014年10月,扇貝存貨異常,對價值近8億的扇貝存貨進行核銷處理。原因:冷水團影響…

2.扇貝又跑了/死了:2018年1月,扇貝存貨異常,決定對價值6.3億的扇貝存貨進行核銷處理。原因:餌料短缺,餓死了…

3.扇貝又雙跑了/死了:2019年一季報,扇貝受災,公司淨利潤虧損4314萬元。

4.扇貝跑了海參頂:2019年8月進行海參採捕,否認禁漁期違規採捕。

5.扇貝又雙叒跑了/死了:2019年11月,存貨超3億的扇貝集體死亡,已構成扇貝存貨減值風險。原因:待查…

3億扇貝集體死亡上熱搜,財務直呼要被存貨逼瘋了

01

獐子島的3億扇貝集體死亡

3億扇貝集體死亡上熱搜,財務直呼要被存貨逼瘋了

2014年,當獐子島的扇貝第一次“跑”的時候,有投資者在互動平臺上問獐子島董事長吳厚剛:“對於‘寧可相信世上有鬼,也不信董事長那張嘴!’您怎麼看?”

當時還沒有留起一頭國學大師般長髮的吳厚剛不無感傷地回覆道:“一個人被信任不易啊,請看我們的實際行動吧。”

然後,獐子島的扇貝就用實際行動又跑了好幾回。

11月11日晚上,獐子島發佈公告稱基於11月8日、9日抽測現場採捕上來的底播扇貝情況看,底播扇貝在近期出現大比例死亡,其中部分海域死亡貝殼比例約佔80%以上,公司初步判斷已構成重大底播蝦夷扇貝存貨減值風險。

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獐子島的扇貝又“跑”了,原本價值3個億的扇貝瞬間成為一堆死去的貝殼。

3億扇貝集體死亡上熱搜,財務直呼要被存貨逼瘋了

11日早上,#獐子島的扇貝又雙叒跑了#立馬躥上了微博熱搜。

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有人總結了獐子島的套路:“存貨基本全靠猜,扇貝死活一句話”。

深交所閃電發出關注函,要求公司對抽查時間、對業績影響等問題做出進一步說明。

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深交所在關注函中指出,根據獐子島《蝦夷扇貝存量抽測管理規定》,公司於每年4-5月、9-10月分別進行春季、秋季底播蝦夷扇貝存量抽測。

此次2019年秋測於11月才開始進行。要求公司說明於11月才進行抽測的原因,以及是否符合公司相關內部規定。

02

扇貝跑路直至損失3億

會計也跑路了

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1這一次的損失有多大?

公告顯示,因本次抽測工作未完成,且部分海域蝦夷扇貝死亡情況可能還將持續,暫時無法判斷此次底播蝦夷扇貝死亡應計提存貨跌價準備及核銷的具體金額。

截至2019年10月末,公司上述2017年底播蝦夷扇貝(面積26萬畝)消耗性生物資產賬面價值1.6億元、2018年底播蝦夷扇貝(面積32.4萬畝)賬面消耗性生物資產賬面價值1.4億元,合計賬面價值3億元。

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公司還解釋稱,蝦夷扇貝規模化底播增殖是北黃海最大的生物學事件,從日本引種至今已有近40年的歷史,北黃海生態環境複雜,沒有成熟的經驗可照搬,自然生態環境在不斷變化,底播增殖生產方式人為干預程度較低,因此,在底播增殖過程中,會受所處海域的自然環境和生態環境影響較大。

如底質、水文環境(水深、水溫、鹽度)、敵害、颱風、風暴潮、冷水團、養殖容量、自然災害、氣候異常等環境脅迫因子,均會對公司養殖區域的養殖產品帶來重大影響,影響到公司養殖產品的生存安全,會造成嚴重的經濟損失。

日本、加拿大、秘魯及我國山東等國家和地區均出現過扇貝養殖大規模死亡事件,造成了嚴重的經濟損失,扇貝養殖產業在實現高投入、高產出、高收益的背後蘊藏著非常高的養殖風險。

2接著會計也被存貨逼瘋了!

扇貝跑了,那人呢?

這麼明顯的問題,普通人都能發現,會計師發現不了嗎?

答案是會計師跟著扇貝一起跑了。

3億扇貝集體死亡上熱搜,財務直呼要被存貨逼瘋了

在連續兩年給獐子島年報出具“非標”之後,獐子島和大華會計師事務所的續約陷入了僵局。今年4月,在獐子島的內部會議上就有公司高層表示,不是獐子島不願意用大華所,而是大華所方面不想再繼續合作。

一位資深會計師表示:

“特別不願去盤點農業公司的存貨,數豬能數吐,抓魚能抓暈,遇到獐子島這樣存貨在海底的公司,如果真想盤點清楚,大概只能求助龍王了吧!”

2014年“扇貝1.0”後,吳厚剛曾經在接受媒體採訪時透露了大華盤點獐子島存貨的流程。

“會計師跟我們一起出海。因為受到天氣等客觀因素影響,他只能選幾個點。我們選90個點,他只能跟幾個點去盤點。我們10月這次大約花了一個月盤點,由於大浪等原因,會計師只有3天能下海去監盤。”

3億扇貝集體死亡上熱搜,財務直呼要被存貨逼瘋了

意思是,價值幾億的扇貝,會計師只能選擇其中的幾個點來看,還得上市公司配合。那麼試想一下,如果你是個心裡有鬼的上市公司,會選擇怎樣的點給會計師看呢?會計師和獐子島,為什麼沒有一方願意請“中國海洋大學、黃海水產研究所等國內上百家鑑定機構”來做最專業的檢測呢?

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03

從獐子島“扇貝事件”

看財務報表之存貨

3億扇貝集體死亡上熱搜,財務直呼要被存貨逼瘋了

獐子島的扇貝反映到財務報表裡就是存貨項目。那麼,什麼是存貨呢?

一、存貨的概念

存貨是指企業在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在產品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料或物料等,包括各類材料、在產品、半成品、產成品或庫存商品以及包裝物、低值易耗品、委託加工物資等。

一般來說,一家企業的採購部門負責採購原材料,然後生產部門進行產品的加工生產,製造出來的產品再讓銷售部門去銷售,然後財務部門負責收款的核算,如此循環往復,企業的價值就持續不斷地創造出來。

從採購原材料到產品銷售出去之間的整個過程,企業的這部分資產都是以存貨的形式存在於資產負債表中的。

不同企業,對存貨的定義和分類的側重點會有所不同。

比如洋河股份,公司的存貨分為原材料、在產品、庫存商品、週轉材料和半成品等。其中,原材料為公司購買的為釀酒而準備的糧谷,在產品為正在勾兌生產中的白酒,庫存商品為勾兌好待售的白酒,週轉材料為酒類包裝物等,半成品為存放待勾兌的基酒等。

3億扇貝集體死亡上熱搜,財務直呼要被存貨逼瘋了

(數據來源:洋河股份2018年年度報告)

比如招商蛇口,其存貨是按房地產開發產品、非房地產存貨進行分類的。房地產開發產品包括土地開發成本、擬開發產品、在建開發產品及已完工開發產品,非房地產存貨為原材料、庫存商品及低值易耗品等。

這裡重點說下房地產存貨項目。房地產開發產品的實際成本包括土地出讓金、基礎配套設施支出、建築安裝工程支出、開發項目完工之前所發生的借款費用及開發過程中的其他相關費用。

其中,土地開發成本是指取得土地及對其進行平整、改造和必要的基礎配套設施建設,使其達到建設用地條件所支付的各類支出;已完工開發產品是指已建成、待出售的物業;在建開發產品是指尚未建成、以出售為目的的物業。

擬開發產品是指所購入的、已決定將之開發為已完工開發產品的土地。項目整體開發時,擬開發產品全部轉入在建開發產品;項目分期開發時,將分期開發用地部分轉入在建開發產品,未開發土地仍保留在擬開發產品。

(數據來源:招商蛇口2018年年度報告)

再比如隧道股份,其存貨可分為工程施工、開發產品、原材料、在產品、週轉材料、產成品等,其中,工程施工歸集的是建造工程所發生的合同成本和確認的合同毛利等內容。

3億扇貝集體死亡上熱搜,財務直呼要被存貨逼瘋了

(數據來源:隧道股份2018年年度報告)

由此可見,財務報表中存貨項目的列示是非常廣泛的,那麼,存貨到底是多一點好,還是少一點好呢,這個不能一概而論,要具體情況具體分析。

營業收入的增加,可能導致存貨增加,相反,營業收入減少,也有可能導致存貨增加,也許有人會問,這怎麼可能?

這裡詳細說一下,如果一家企業的產品銷售的好,那麼它肯定是要生產出更多產品來銷售的,也就是俗話所說的產銷兩旺,如果產品銷售得很好,生產卻供應不上,那就尷尬了。因此,收入增加一般情況下會導致存貨增加。

那麼,營業收入減少,怎麼會導致存貨增加呢,這個比較容易理解,肯定是滯銷呀,就是產品賣不動,庫存大量積壓,存貨堆積如山。

所以說呢,單獨看存貨增加說明不了什麼問題,還要結合其他東西一塊來看。

另外,需要強調的是,存貨是以實物狀態存在的,它是等於數量乘以單價的。所以,存貨的變化可能是數量變了,可能是單價變了,或者是數量和單價都變了。

由此可見,存貨的變化可能是由多種原因引起的,不能孤立地就去說存貨大了或者小了就是好或者不好。

下面來說存貨的規模,不同行業不同公司的存貨規模大小差別非常大。

有些企業在想方設法增加存貨。

比如酒類企業,酒一般不會存在過期的情況,相反,存放時間越久,酒就越香越值錢,這也是酒類企業一般很少計提存貨跌價準備的原因。

再一個就是成品酒都是由基酒勾兌而成的,所以,酒類企業要存放基酒,某種意義上來說,對於一家酒類企業來說,基酒存貨的數量決定著企業未來一段時間內的產能大小。

另外,比如房地產開發企業,土地就很重要了,因為土地是原材料,只有拿到地,才能談發展啊,要不然,一切都是空中樓閣,而土地是放在存貨裡的。所以,一家房地產企業的土地存貨的多少一定程度上決定了其未來發展的潛力大小。

當然,有些企業則在努力減少存貨,去庫存。

比如食品企業,如果不能在生產的食品保質期到期之前賣出去,那麼食品過了保質期,就會腐爛變質,大幅減值;再比如電子產品,因為技術更新換代很快,如果不能及時賣出,產品如果過時了就沒人要了。

二、存貨的分析指標

在分析企業財務報表時,經常用到存貨週轉率這個指標,它是衡量企業銷售能力及存貨管理水平的綜合性指標,而存貨週轉率有兩種算法,一個叫存貨週轉次數,一個叫存貨週轉天數。

存貨週轉次數是指一定時期內企業銷售成本與存貨平均資金佔用額的比率,是衡量和評價企業購入存貨、投入生產、銷售收回等各環節管理效率的綜合性指標,可以簡單理解為一個財務週期內存貨週轉的次數,一般這個週期常用的是一年。通俗點說,存貨週轉次數就是說企業的存貨一年能夠賣光多少次。

存貨週轉天數指的是企業從取得存貨開始,至消耗、銷售為止所經歷的天數。通俗點說就是企業賣光一次存貨需要多少天。

顯而易見,存貨週轉次數和存貨週轉天數存在關係,兩者的乘積等於360天(一般一年按360天來計算),這兩個指標性質一樣,只是有人喜歡用次數,有人則喜歡用天數,可謂是蘿蔔白菜,各有所愛。

一般來講,存貨週轉速度越快(即存貨週轉次數越大、存貨週轉天數越短),存貨佔用水平越低,流動性越強,存貨轉化為現金或應收賬款的速度就越快,這樣會增強企業的短期償債能力以及獲利能力。

存貨週轉率反映了企業銷售效率和存貨使用效率。在正常情況下,如果企業經營順利,存貨週轉率越高,說明企業存貨週轉得越快,企業的銷售能力越強。營運資金佔用在存貨上的金額也會越少。

需要強調的是,分析存貨週轉率時一定要和同行業公司對比或者進行縱向對比(和自己的過去對比),只有相互比較,才有意義,而且在比較的時候,要具體行業具體分析,有的行業可能數越大越好,而有的行業可能數越小越好,所以,單純的比大小意義並不大。

存貨週轉率的變動主要是由營業成本和存貨兩者中一方或者雙方的變動而引起的,所以在分析存貨時,一定要找到引起其變動的具體原因。比如存貨週轉次數增加了,要找出來是收入增加成本結轉同步增加了,還是存貨變小了,而影響存貨大小的因素又可分為量和價兩個方面。

比如,一家食品生產企業倉庫裡存放的食品由於保管不善,部分受潮發黴,出於謹慎性考慮,那麼就要計提存貨跌價準備。假如食品價值1000萬元,計提了500萬元的存貨跌價準備,相當於存貨一下少了一半,那存貨週轉次數一下就多了,存貨週轉天數一下就變少了。這是好事麼,顯然不是,實際上什麼都沒有變,這只是單純的一個會計數字遊戲而已。

所以,要分析是什麼原因導致了存貨週轉率的變化,到底是分子的變化還是分母的變化,分子分母的變化到底是哪個方向的變化,不要只是停留在簡單的對比結果上面。

本文來源:市值風雲、直通四大、新浪微博、會計師。


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