全球金融市场的风险又再次走到十年来的高点。2008次贷危机之后，经过十年的酝酿，全球量化宽松货币溢出效应在股市、债市、房地产以及金融化等各方面都得以充分的反映，不论美欧日发达国家，还是主要的新兴国家，都体现出了股市或债市等新泡沫现象，如今全球资产泡沫问题日益严峻，这令全球金融市场的高风险拉响了警报。
美股目前达到了历史最高点，美债已经超过了23万亿美元规模。这令发达国家的金融风险敞口瞄准了全世界，由于发达国家的金融体系更加完善，金融理念与市场操作处于国际领先水平，所以新兴国家的金融风险被发达国家的金融战略进一步拉大，这意味着一场发达国家对发展中国家的“剪羊毛运动”随时可能加速。
美国财政部公布的截止于今年9月30日的2019财年预算赤字为9840亿美元。2019财年，美债增长了5.6%，美国名义GDP增长了3.7%，这意味着美国的债务风险越来越大。而在过去的12个月中美债余额跳升了1.33万亿美元，但是美联储却宣称美债没有泡沫，这是当前这个世界上最敞亮的谎言。
截至今年三季度末，美国家庭债务也创下历史新高，已接近14万亿美元；而美国企业债务则接近6.5万亿美元，相比2008年金融危机前翻了一倍，其中垃圾债占比60%左右。从美国的债务水平来看，美国的债务风险是处于历史高位的。
近期，美联储负债表正在以年化23%的速度增长，向市场疯狂注资，美联储否定这是QE，但是对于这种印钞手段，连美国内部的知名学者、一些华尔街投行与投资家都有些看不过去了，不得不站出来说这就是QE。美联储当前正用谎言安慰着世界，但是三次降息+大规模回购+大规模扩表，已经令美股再次扶摇直上，货币效应再次显现，并将美股导入泡沫趋势。
对于美国股债的孪生泡沫，美联储主席鲍威尔告诉市场这是安全的，并且没有泡沫，但是美国内部并不都这样认为。耶鲁大学经济学教授、诺贝尔奖得主罗伯特.席勒认为美股高估值、债券市场虚假繁荣与房地产三个方面都是美国市场中的泡沫问题，他说：“我看到泡沫无处不在”。席勒教授的研究方向中对资产评估非常重视，所以对资产的定价把握比较精准，因此他曾预言了2000年美股崩盘与2007年的美国房地产崩盘，所以有理由相信席勒教授的分析比鲍威尔更真实。
美联储目前只是尽可能让美国的债务庞氏骗局维持的更久，以便于将更多的债权国拉下水。美债的泡沫化注定华尔街要开启债务转嫁程序。而在美债开启转嫁危机程序时，从不会缺乏美联储这个掩护角色和帮手，因此在当前这样高风险的国际金融市场结构中，相信美联储主席鲍威尔的发言，会被引入误区甚至是陷阱。
关键问题是股债等泡沫结构并不仅仅存在于美国，这种双泡沫结构普遍存在于欧洲等发达国家与一些新兴市场，如欧盟、澳大利亚、巴西、印度与东南亚一些国家，可以说当今的世界正深陷在历史上最大的股债双泡沫结构之中，而且大部分国家还处在房地产泡沫之中，这样的全球经济就像坐在火山口之上。
全球的资产泡沫结构使新一轮的金融危机存在两个层次 ，一是美国对全球的债务危机转嫁，二是非美发达国家对新兴经济体的债务转嫁，这对新兴经济体来说是双重压力，因此新兴国家目前需要强化金融防火墙。
当前的全球经济正在过度消费国家信用，美欧不断用货币贪婪在苦苦支撑着资本主义的发达，但是越来越脱离信用特征的国际经济正走在强弩之末，所以美国才会不断加强贸易保护主义，所以美欧才会再次印钞。当前国际间的泡沫规模可以说是资本主义历史上最严重的情况，其一旦导向经济或金融危机，破坏力也将远大于次贷危机规模。
这样国际环境对于投资者来说是需要提高警惕的，应该提前做好一些必备的风险规避动作，加强风控管理。每一轮金融危机都是危与机并存，能够认识危机并利用危机这是一个投资者需要认真研究的课题，明白危机的转换更有利于自身财富的管理与增长。
就当前的国际金融局势来讲，投资者应该侧重安全资产的配置，注重持现，注重大型银行存款、国债、货币基金等无风险资产的投资，而在危机爆发周期更应侧重国债等投资，以保证资产的安全性。当前应适度控制股市、基金、信托与房地产等风险资产的投资，适当增加一点贵金属投资以对冲未来金融风险，如果有条件的可以加强一点期货投资以对冲风险。（本文系馨月说财经原创文章，转载请注明作者及来源于今日头条馨月说财经）
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