熱點一：智能汽車

邏輯概述：世界5G大會下週將開，隨著5G浪潮來襲，汽車與能源交通、通訊領域的加速融合，電動化、網絡化、智能化、共享化正在成為汽車產業發展潮流和趨勢。

相關個股：四維圖新、中科創達、千方科技、星網宇達、中原內配；

熱點二：生物醫藥

邏輯概述：週末現新增鼠疫病例，預防治療或捲土重來；

相關個股：花園生物、九典制藥、辰欣藥業、艾德生物、瑞普生物；

熱點三：小米概念

邏輯概述：小米開發者大會將於11月19日至21日舉辦。本次大會將會邀請3000多位來自全球的開發者參加，是一場彙集互聯網、金融、智能硬件、房地產等多領域技術精英的盛會。據悉，大會報名人數早已突破了6,500人且一票難求，本次大會望成為今年最受關注的技術盛會之一。

相關個股：欣旺達、沃特股份、電連技術、奮達科技、京泉華；

主力迷惑散戶的背後：成交量放大代表什麼？讀懂個股主力動向

成交量背後的真實信息

虛假或真實的成交量——主力迷惑散戶的慣用手法

通過前面的討論我們知道，大眾投資者在研判股價走勢時非常注重成交量，而主力手握大量籌碼，又深諳大眾的思維習慣，這就給主力一個可以通過製造虛假的成交量信息來欺騙大眾的機會。“對倒”又可稱為“對敲”，是主力常用的手法。所謂“對倒”就是主力利用自身的大量交易賬號，將自己左手裡的籌碼倒進右手。對倒的目的無非是利用成交量製造利於主力的股票價位，吸引大眾跟進或賣出。

例如，主力在建倉時很可能使用以下這種手法，當股價經過長時間大幅下跌處於低位時，經過仔細調研、考察，主力認可了這個價位，於是開始建倉，其表現在走勢上，股票往往和大盤不同步，股價往往以小陰小陽沿10日均線持續上揚，其走勢要明顯好於大盤，這說明主力在拉高建倉，然後出現成交量放大並且股價持續陰線下跌，這時下跌所產生的大成交量就是主力利用“對倒”來打壓股價。這是主力在建倉時製造虛假成交量用以迷惑散戶的一個典型事例。

下面我們再來看一下主力在拉昇的時候，又是如何通過製造虛假成交量來吸引跟風盤的。讓我們先明確一個觀念，主力並非在一開始拉昇就會通過製造大成交量來吸引眼球，主力在拉昇過程中何時製造大成交量，取決於兩方面的因素：一是主力控籌程度；二是主力打算在什麼價位出貨。如果主力控籌較輕，為了達到最好的拉昇效果，勢必要在一開始拉昇就通過這種對倒的手法制造大成交量以此來吸引市場的關注，通過散戶的加入，和散戶形成“共振”，從而實現拉昇的幅度、保證拉昇的成功。但是，當主力控籌較重時，在股價開始啟動後，因為這個價位仍離主力成本較近，主力肯定不想讓更多的散戶加入進來一起獲利，這時的上漲或稱拉昇，多是“默默無聞”。通過觀察成交量異動等指標，人們發覺其股價離底部已經很遠，主力這時通過大量對倒拉昇、加上散戶的力量製造了“量價齊升”的假象，往往能起到邊出貨邊拉昇的良好效果，因為主力出貨並不是像市場上想象的那樣拉到最高點後，築個“頂”再出貨。

再讓我們看一下震倉、洗盤時，主力是如何操作的。當股價再上一個新臺階後，因為跟風盤獲利較豐，主力往往會採用大幅度對倒震倉的手法使一些短線客下馬，這樣做的目的是提高市場的持倉成本，因為如果市場的持倉成本很低，會對主力出貨造成麻煩。眾所周知，讓獲利盤拋出是容易的，而當主力真正大量出貨時，股價是很難再上漲的，這時如果那部分獲利較豐的市場浮籌察覺股價很難上升，搶著與主力一起出貨，那主力是很難完成任務的。這時的盤口特點往往是高點和低點的成交量明顯過大，這是主力利用手中的餘籌為控制股價漲跌幅度而用大量籌碼對倒造成的效果。

當股價再次攜量上漲，這時的增量多是主力的對倒造成的，因為主力手中籌碼不如以前多，所以造量的效果並不是太明顯了，往往會出現間歇性的大量，而且其5日均量很可能會小於上次大幅上漲的成交均量，但是股價卻實實在在地在拉昇，“賺錢效應”衝暈了人們的頭腦，股評家開始以長線的眼光看好個股的發展潛力，更多的散戶也開始以長線投資的藉口、短線投機的心態介入這隻股。主力利用自己手中的最後餘籌反覆地製造上漲、下跌的震盪效果，籌碼開始越來越多地分佈在散戶的手裡，而在這個價位介入的散戶又無利可圖，當主力出貨幾近完成，股價也就開始了雪崩之路。

以上我們看到了主力在做一隻股票的時候，在不同階段都會通過製造成交量來製造假象，所以對於散戶而言，最重要的就是要通過成交量情況、結合股價的位置來分析主力的意圖，這樣才能做到心中有數，穩中獲利。

如圖3-1德賽電池（000049）2008年9月24日後的走勢，我們可以對比同期的大盤走勢，發現德賽電池在2008年9月24日之後，因為主力對於它所蘊涵的題材（巴菲特入主比亞迪，德賽電池搭上了新能源概念）的炒作，其走勢明顯不同於大盤，而產生這種“不同”的原因是建立在主力對這隻股的股價操控的基礎之上的。而這種對股價的拉昇、維護等無不是建立在大量的成交基礎之上。在這裡我們可以發現，主力在拉昇前是沒有太多事先準備的，這主要是因為市場熱點來得太快了，沒有時間佈局，這可以從主力的建倉手法看出，採用啟動之初連續大幅拉昇吸籌，短時間內完成建倉。這時的成交量“水分”不大，其成交量大幅增大的原因主要是獲利盤的湧出和一些被套盤見短期漲幅大而進行的割肉，主力將這些拋出的籌碼一併吸入，完成了短期內建倉的目的。但是隨後的成交量就存在了很多“水分”，這是因為主力要想使跟風盤湧進、維護股價、吸引短線客等等，都要通過大筆的對倒來製造虛假成交量給人一種股價仍能再上一個臺階的感覺。具體各個環節的分析，可參見圖。

虛假的成交量更多體現在一些小盤股、題材股、概念股等身上，因為這樣的股票炒作起來更容易獲得市場的認可，也容易吸引跟風盤；而在那些藍籌大盤股身上，其成交量往往是機構博弈或者是機構與私募博弈的結果，若結合股價的走勢，這時產生的成交量更能反映出市場的供求平衡情況。懂得區分真實的成交量與虛假的成交量，有助於我們更好地研判走勢，若是一隻股票成交量的“水分”太大，則投資者更要高度提高警惕，因為一旦主力放棄通過對倒維護股價，那其隨後的走勢很可能會明顯弱於大盤。體現在操作思路上就是：在操作小盤股時，要更關心自己手中的個股，而在操作大盤藍籌股時，則可將注意力集中於市場的整體情況。成交量所蘊涵的信息是豐富的，成交量既可以反映出主力操作個股的意圖，也可以反映出市場的供求平衡情況。在論述成交量是如何反映主力意圖、市場信息之前，我們先來分析一下為什麼成交量能夠反映出主力的信息。

主力對倒常用的手法：

對倒，即主力利用多個賬號同時買進或賣出，人為地將股價抬高或壓低，以便從中獲益。當成交欄中連續出現較大成交盤，且委買賣盤中沒有此價位掛單或成交量遠大於實際委買賣盤中的掛單量時，則十之八九是主力刻意對倒所為，此時若股價在頂部多是為了掩護出貨；若是在底部則多是為了激活股性。

主力對倒主要是利用成交量製造有利於主力的股票價位，吸引散戶跟進或賣出。主力經常在建倉、震倉、拉高、出貨、反彈行情中運用對倒。筆者認為主力對倒的方式主要有以下五種：

第一，建倉。通過對倒的手法來打壓股票價格，以便在低價位買到更多更便宜的籌碼。在個股的K線圖上表現為股票處於低位時，股價往往以小陰小陽沿10日線持續上揚。這說明有主力在拉高建倉，然後出現成交量放大並且股價連續的陰線下跌，而股價下跌就是主力利用大手筆對倒來打壓股價。這期間K線圖的主要特徵是：股票價格基本是處於低位橫盤（也有拉漲停的），但成交量卻明顯增加，從盤口看股票下跌時的每筆成交量明顯大於上漲或者橫盤時的每筆成交量。這時的每筆成交會維持在相對較高的水平（因為在低位進行對倒散戶尚未大舉跟進）。

另外，在低位時主力更多地運用夾板的手法，即上下都有大的買賣單，中間相差幾分錢，同時不斷有小買單吃貨，其目的就是讓股民覺得該股拋壓沉重上漲乏力，而拋出手中股票。

第三，震倉洗盤。因為跟風盤獲利比較豐厚，主力一般會採用大幅度對倒震倉的手法使一些不夠堅定的投資者出局。從盤口看在盤中震盪時，高點和低點的成交量明顯放大，這是主力為了控制股價漲跌幅度而用相當大的對倒手筆控制股票價格造成的。

第四，當經過高位的對倒震倉之後，股評家也都長線看好，股價再次以巨量上攻。這時主力開始出貨，從盤口看往往是盤面上出現的賣二或賣三上成交的較大手筆，而股民並沒有看到賣二或賣三上有非常大的賣單，而成交之後，原來買一或者是買二甚至是買三上的買單已經不見了，或者減小了，這往往是主力運用比較微妙的時間差報單的方法對一些經驗不足的投資者佈下的陷阱，散戶吃進的往往是主力事先掛好的賣單，而接主力賣出的往往是跟風的散戶。

第五，反彈對倒。主力出貨之後，股票價格下跌，許多跟風買進的中小散戶已經套牢，成交量明顯萎縮，主力會找機會用較大的手筆連續對倒拉抬股價（這時主力不會像以前那樣賣力了），較大的買賣盤總是忽隱忽現，因為主力此時只是適當的拉高股價，以便能夠把手中最後的籌碼賣個好價錢。

以上內容均屬個人觀點，僅供參考，文中所提個股不構成買賣意見，交易有風險；投資須謹慎。

如果有朋友操作不是很理想，想學習更多盈利技巧就關注筆者公眾號：小張講財（cm30099），幫你快速解決問題，選好股，把握好買賣點！知無不言言無不盡

閱讀更多 小張講財 的文章

關鍵字: A股 千方科技 能源