為什麼一支股票會一直下跌，難道莊家虧損也會套現
一個股票即使有莊家。也不可能無限制接盤。買進所有股份。主要是受到資金限制和持股比例限制。一旦持股超過5%。就構成舉牌。需要公告減持股份也受到限制。不是說減持就減持。所以莊稼面對拋盤也不是可以任意接盤的。
另外市場整體弱勢。莊家怎麼可能拼一己之力接下所有籌碼呢。這不是螳臂當車嗎。另外一個話說的也好。覆巢之下復有完卵乎。因此面對系統性風險。莊家或許有可能利用資金實力。穩住股價。但不可能長久。搞不好容易引發市場崩盤股價暴跌。歷史上這樣案例非常多。有名的有某系的三劍客。
現在股價出現閃崩暴跌案例也頗多。有的股票是基本面出現了問題。像樂視網保千里等。雖然股票也有很多機構大戶存在。可面對公司基本面出現鉅變。股價連續跌停。誰能阻擋股價下跌呢。
面對系統性風險，不管有沒有莊家，都很難抵擋股價下跌。
莊家在下跌中是如何賺錢的
不少人有時候不理解，莊家的成本是20元，他將股價打到10元或者15元，他不也虧了嗎？這真是傻莊，其實散戶是不明白的，莊家賺錢的手段很多時候是和散戶不同的。我來舉個例子，600331，當時有些機構的成本是70多元，但開盤後連砸7個跌停板，最後在38元被打開，按理說機構虧慘，如果莊不砸跌停板，出貨的價位不是高些嗎？損失不是小些嗎？
其實不是這種情況，不砸跌停板出貨，散戶也會跟著出；而承接盤有限，機構的貨是出不掉的，慢慢的下跌機構損失會更慘，並且由於價格沒有吸引力，找不到對手盤，那就成了鈍刀子割肉，痛苦只有自知。
採用了猛砸跌停的辦法，市場的目光就會集中到那上面來，當跌到一半時，有協同私募或者機構開始巨量吃單，因為在這幾天的跌停中市場的關注度非常高，而出現巨單吃貨了，這說明這時的股價應該反彈了，技術上超賣出現，股價腰斬，怎麼著都要反彈個百分之十幾到二十，所以散戶、大戶一哄而上，機構賣單被哄搶。
但現實情況並不是散戶和大戶們所想象的，在熊市中放巨量的往往都是出貨，看似大單掃貨，其實就是莊家們設的陷阱，然後利益分享。
這裡我還回到前面，600331，那些機構70多元的成本，卻賣出38元，那不鉅虧嗎？這不過是散戶思維，從現金數額來說，機構是大放血了，但從籌碼角度來說，機構可以按現在復權價格18元，等於賺了一倍的籌碼，只要漲回30多，機構的本就回來了，而那些守在38以上的人，只好等驢年馬月了。這還不排除後面繼續下跌的可能，如果股價繼續下跌，機構就更容易獲利。
所以，我操作的股票我就希望它能跌下來，儘量的低。
舉個例子，在20元到18元區間，我出掉了手中的20%股票，在18到16區間我又出掉18%的股票，後面我就要回補，因為在這種下跌的情況下，不少止損盤開始湧現，還有些人要補倉，這時候我就要根據籌碼情況做反彈，為什麼要做反彈呢？主要是吸引抄底盤進來，當然，如果抄底盤巨多，第二天我就再反手做空。
一般情況下第一天的反彈抄底的是不多的，只要進行兩天，散戶一看，這個股怎麼天天漲，特別是割肉盤和補倉盤，他們一般都會追進來，而高位的一看漲了幾天，不賣算了，等幾天也許還能賺點。這時候我再反手做空，將他們套住。
這中間我賺多少？因為拉的當中還要派發利潤，所以，每一段的下跌可以保持一定的利潤。
那我為什麼希望我坐莊的股價儘量低？你想想，你如果開個商場，你是希望你經營的貨物便宜還是貴？自然是便宜的好，因為這樣一來所用資金量就少。10元加1元，人家就嫌貴了；如果1元加1角，不顯山露水的，沒人和你計較，而和10元和1元所賺比例卻是一樣的。股票也一樣，1元股票漲到1。5元，沒多少人感覺什麼；但10元漲到15元呢？
這就是中國股票市場牛短熊長的根本原因，莊沒幾個希望股價很高來增加自己的成本。
主力常用的三大建倉手法：
1、順勢打壓建倉。
主力打壓股價的意圖很好理解，目的就是想從投資者手中籌集到更多的廉價籌碼。主力通常會提前買入一部分股票，隨後利用手中籌碼拋售打壓股價，股價會呈現快速下跌破位的趨勢，當投資者恐慌拋售時，主力在順勢買入廉價籌碼。
盤面特徵：股價快速下跌，盤面多次收出放量陰線。底部確認後又會出現連續放量陽線。
2、盤整震盪建倉。
箱體震盪的走勢在市場中較為常見，幾乎走勢都不受大盤影響。主力介入這樣的股票通過反覆打壓股價，消磨投資者耐心來獲取籌碼。有些上市公司是優質的白馬股，業績優秀，在難以打壓股價的情況下，主力只能選擇這樣的方式讓散戶交出籌碼，主力建倉時間較長。
盤面特徵：區間K線小幅震盪，盤整為主。
3、拉高建倉。
拉高建倉是主力獲取籌碼時間最短，成本最高的一種方法。一般是股票基本面突發利好，主力迫切的想介入，於是通過拉高股價誘惑投資者賣出股票來獲取籌碼。在股價拉高的同時，成交量和換手率大幅提升，上漲的過程中有時還會出現較大的震盪，這都是主力吸收籌碼的手段。
盤面特徵：K線以大陽線為主，上漲初期寬幅震盪，短期內成交量和換手率迅速放大。
莊家介入股票的時機——講究天時，地利，人和。
(1)，股民們經歷漫長的熊市套牢的煎熬，看空市場的一切，心情極度悲觀，舍愛割痛，前景渺茫，紛紛拋出手中低廉的股票，此時莊家會乘機而入。
(2)，莊家已調研得上市公司的業績或基本面出現了重大改觀 ，但是二級市場還沒有反應；或牛市初期，個股上漲已是情裡之中的事，個別莊家由於準備不足而踏空，而他便乘機發布目標股的利空消息，擾亂人心，影響投資人的操作計劃而錯誤地拋出股票，此時，莊家便大力吸籌。
（3）,超跌反彈時入莊，此時往往表現為“遊莊“的短線行為。超跌就是跌幅較深，價格偏低，股價有上漲要求，入莊容易.
(4), 見底前入莊，即所謂主動買套的方法。這類莊家往往實力雄厚，對大市，個股有獨到的見解，是市場中的先知先覺者。
(5), 大市中途調整入市，此時散戶經不起莊家的兇狠的洗盤調整，常常拋出手中的股票，莊家便乘機吸籌。
（6），政策，法規較為寬鬆時入莊。我國股市顯著特點是“政策市”，股市中常出現“一管就死，一鬆就亂“的現象，所以，市場寬鬆時莊家愛介入，市場嚴的時候莊家觀望。
（7），新股上市時入莊。新股上市上擋無套牢盤，當日無漲跌幅限制，當日成交量較大，股價定位摸糊，大部分是主承銷商入駐。
主要是知道莊家介入股票的時機，作為素質教育，大體上正在我們不知道或者混亂之時，正是莊家活躍之時，我們要有個印象，如果學習領會透徹，就能與莊家同行共舞。
洗盤與出貨的手法
洗盤的手法：
1、橫盤洗盤
橫盤洗盤的目的主要是讓普通投資者在相對低位賣出手中籌碼,其手法是通過長時間的橫盤震盪來折磨普通投資者的持股耐心和信心,事實上,有絕大部分普通投資者在橫盤震盪的區域乖乖地向主力交出了手中的低價籌碼。但是在圖中可以清晰的看到，它們橫盤時間一般都在兩週以上。能夠連續兩週把股價橫在一個區間，背後肯定有一種強大的力量。等大部分普通投資者交出了手中的籌碼時，就會大幅度的拉高。所以遇到橫盤，一定要有耐心,等到最後的才是贏家。
2、跌停洗盤
世界上沒有無緣無故的愛，也沒有無緣無故的恨。任何一支股票突然跌停，必有重大利空，其主要目的就是讓意志不堅定的投資者出局。跌停洗盤的好處就是漲起來很快，但是可能要付出幾個跌停的代價，還要防止反彈失敗。所以我認為跌停後第一個漲停板追如，這樣既安全又暴力。
3、挖坑式洗盤
為所有洗盤手法中最強悍的一種，盤面上的連陰和長陰會在短期內破壞一切分析指標，會讓散戶恐懼到慌不擇路甚至割肉出逃。這個走勢，有時和大盤的走勢背道而馳，讓散戶認為該股有大利空導致莊家出逃，更多時候都是借大勢洗盤的，這樣莊家的籌碼不易丟失，迷惑性更強，讓散戶認為該股明顯弱於大勢。
出貨手法：
1、短線主力的出貨手法
2、中線主力的出貨手法
3、長線主力的出貨手法
要想在股市賺錢，跟隨主力的腳步是很重要的。那麼，怎麼知道主力有沒有跑?看懂三種籌碼分佈，跑在主力前面。
1、單峰密集：高位橫盤出貨
這種主力出貨方式較為常見,主力通常會藉助某些利好消息,將股價推至高位,並運用對敲的手法使得股價維持在高位,然後高位橫盤出貨。而在K線圖中,股價橫盤在高位震盪,籌碼形態也單峰密集在高位,此形態的出現往往伴隨著成交量的放大。
看盤要點：
1、發現一隻股票在高位或次高位維持價位橫盤時,因時刻注意著籌碼變化,如果發現下方紅色的獲利盤在減小並逐漸消失時,說明主力正在進行出貨。
2、由於主力在出貨，籌碼在高位換手率較高，因此導致了成交量的放大,因此該形態的出現,成交量也成了觀察其變化的依據。
3、主力一旦在高位橫盤出貨,就要及時賣出股票，每一 次主力將股價推至平臺高點時都是出貨的最佳賣點。
二、慢牛下坡出貨
相對於高位橫盤出貨的刺激下,往往伴隨著主力出貨的同時,籌碼減少,從而股價很難控制。因此,很多主力都會採取溫和的慢牛下坡式出貨。主力每天的出貨量並不會很大,跌幅也就相對較小,成交量也就相對較小。正因為如此,會導致籌碼形態由原來的單峰密集狀態變為後期的多峰,並由，上向下移動。
看盤要點:
1、一旦發現.上方籌碼開始鬆動，出現"慢牛下坡"形態，就要及時賣出股票。若未賣出,股價的每一次反彈高點都是離場的最佳時機。
2、確認這一形態時,不要被成家量所迷惑應當根據籌碼向下發散的狀態,同時觀察,跌深之後的反彈是不是能夠創出新高,如股價回不到前期高點的位置,說明形態已確認,主力正在出貨。
三、泰山壓頂式出貨
泰山壓頂式出貨是指一隻股票經過快速拉昇之後採取的一種快出的出貨方式,該手法市場較為常見。當一隻個股接連創出新高後，次日突然開始衝高並放量下跌,並且跌幅很大。此時，由於主力出貨較快,籌碼換手率大，從而籌碼呈現多峰散亂的形態。
看盤要點:
1、泰山壓頂式出貨- -旦出現,往往股價短時間內跌幅會較大,因此,一旦發現籌碼在高位出現散亂多峰形態,並且籌碼出現向下移動的情況,應及時離場。
2、 這一形態出現時,最好配合K線圖和成交量綜合研判,因為往往這種形態出現時，在K線上都是出現一根陽線後次日收得一-根大陰線,並伴隨成交量的放大。
3、 該出貨手法適合中小盤個股,因為盤子不大,易於控制, 適合主力快進快出。因此換手率也成了研判這-形態的主要依據。
下面我們再來看一下主力在拉昇的時候，又是如何通過製造虛假成交量來吸引跟風盤的。讓我們先明確一個觀念，主力並非在一開始拉昇就會通過製造大成交量來吸引眼球，主力在拉昇過程中何時製造大成交量，取決於兩方面的因素：一是主力控籌程度；二是主力打算在什麼價位出貨。如果主力控籌較輕，為了達到最好的拉昇效果，勢必要在一開始拉昇就通過這種對倒的手法制造大成交量以此來吸引市場的關注，通過散戶的加入，和散戶形成“共振”，從而實現拉昇的幅度、保證拉昇的成功。但是，當主力控籌較重時，在股價開始啟動後，因為這個價位仍離主力成本較近，主力肯定不想讓更多的散戶加入進來一起獲利，這時的上漲或稱拉昇，多是“默默無聞”。通過觀察成交量異動等指標，人們發覺其股價離底部已經很遠，主力這時通過大量對倒拉昇、加上散戶的力量製造了“量價齊升”的假象，往往能起到邊出貨邊拉昇的良好效果，因為主力出貨並不是像市場上想象的那樣拉到最高點後，築個“頂”再出貨。
再讓我們看一下震倉、洗盤時，主力是如何操作的。當股價再上一個新臺階後，因為跟風盤獲利較豐，主力往往會採用大幅度對倒震倉的手法使一些短線客下馬，這樣做的目的是提高市場的持倉成本，因為如果市場的持倉成本很低，會對主力出貨造成麻煩。眾所周知，讓獲利盤拋出是容易的，而當主力真正大量出貨時，股價是很難再上漲的，這時如果那部分獲利較豐的市場浮籌察覺股價很難上升，搶著與主力一起出貨，那主力是很難完成任務的。這時的盤口特點往往是高點和低點的成交量明顯過大，這是主力利用手中的餘籌為控制股價漲跌幅度而用大量籌碼對倒造成的效果。
當股價再次攜量上漲，這時的增量多是主力的對倒造成的，因為主力手中籌碼不如以前多，所以造量的效果並不是太明顯了，往往會出現間歇性的大量，而且其5日均量很可能會小於上次大幅上漲的成交均量，但是股價卻實實在在地在拉昇，“賺錢效應”衝暈了人們的頭腦，股評家開始以長線的眼光看好個股的發展潛力，更多的散戶也開始以長線投資的藉口、短線投機的心態介入這隻股。主力利用自己手中的最後餘籌反覆地製造上漲、下跌的震盪效果，籌碼開始越來越多地分佈在散戶的手裡，而在這個價位介入的散戶又無利可圖，當主力出貨幾近完成，股價也就開始了雪崩之路。
以上我們看到了主力在做一隻股票的時候，在不同階段都會通過製造成交量來製造假象，所以對於散戶而言，最重要的就是要通過成交量情況、結合股價的位置來分析主力的意圖，這樣才能做到心中有數，穩中獲利。
如圖3-1德賽電池（000049）2008年9月24日後的走勢，我們可以對比同期的大盤走勢，發現德賽電池在2008年9月24日之後，因為主力對於它所蘊涵的題材（巴菲特入主比亞迪，德賽電池搭上了新能源概念）的炒作，其走勢明顯不同於大盤，而產生這種“不同”的原因是建立在主力對這隻股的股價操控的基礎之上的。而這種對股價的拉昇、維護等無不是建立在大量的成交基礎之上。在這裡我們可以發現，主力在拉昇前是沒有太多事先準備的，這主要是因為市場熱點來得太快了，沒有時間佈局，這可以從主力的建倉手法看出，採用啟動之初連續大幅拉昇吸籌，短時間內完成建倉。這時的成交量“水分”不大，其成交量大幅增大的原因主要是獲利盤的湧出和一些被套盤見短期漲幅大而進行的割肉，主力將這些拋出的籌碼一併吸入，完成了短期內建倉的目的。但是隨後的成交量就存在了很多“水分”，這是因為主力要想使跟風盤湧進、維護股價、吸引短線客等等，都要通過大筆的對倒來製造虛假成交量給人一種股價仍能再上一個臺階的感覺。具體各個環節的分析，可參見圖。
虛假的成交量更多體現在一些小盤股、題材股、概念股等身上，因為這樣的股票炒作起來更容易獲得市場的認可，也容易吸引跟風盤；而在那些藍籌大盤股身上，其成交量往往是機構博弈或者是機構與私募博弈的結果，若結合股價的走勢，這時產生的成交量更能反映出市場的供求平衡情況。懂得區分真實的成交量與虛假的成交量，有助於我們更好地研判走勢，若是一隻股票成交量的“水分”太大，則投資者更要高度提高警惕，因為一旦主力放棄通過對倒維護股價，那其隨後的走勢很可能會明顯弱於大盤。體現在操作思路上就是：在操作小盤股時，要更關心自己手中的個股，而在操作大盤藍籌股時，則可將注意力集中於市場的整體情況。成交量所蘊涵的信息是豐富的，成交量既可以反映出主力操作個股的意圖，也可以反映出市場的供求平衡情況。在論述成交量是如何反映主力意圖、市場信息之前，我們先來分析一下為什麼成交量能夠反映出主力的信息。
主力對倒常用的手法：
對倒，即主力利用多個賬號同時買進或賣出，人為地將股價抬高或壓低，以便從中獲益。當成交欄中連續出現較大成交盤，且委買賣盤中沒有此價位掛單或成交量遠大於實際委買賣盤中的掛單量時，則十之八九是主力刻意對倒所為，此時若股價在頂部多是為了掩護出貨；若是在底部則多是為了激活股性。
主力對倒主要是利用成交量製造有利於主力的股票價位，吸引散戶跟進或賣出。主力經常在建倉、震倉、拉高、出貨、反彈行情中運用對倒。筆者認為主力對倒的方式主要有以下五種：
第一，建倉。通過對倒的手法來打壓股票價格，以便在低價位買到更多更便宜的籌碼。在個股的K線圖上表現為股票處於低位時，股價往往以小陰小陽沿10日線持續上揚。這說明有主力在拉高建倉，然後出現成交量放大並且股價連續的陰線下跌，而股價下跌就是主力利用大手筆對倒來打壓股價。這期間K線圖的主要特徵是：股票價格基本是處於低位橫盤（也有拉漲停的），但成交量卻明顯增加，從盤口看股票下跌時的每筆成交量明顯大於上漲或者橫盤時的每筆成交量。這時的每筆成交會維持在相對較高的水平（因為在低位進行對倒散戶尚未大舉跟進）。
另外，在低位時主力更多地運用夾板的手法，即上下都有大的買賣單，中間相差幾分錢，同時不斷有小買單吃貨，其目的就是讓股民覺得該股拋壓沉重上漲乏力，而拋出手中股票。
第二，拉昇。利用對倒的手法來大幅度拉抬股價。主力利用較大的手筆大量對倒，製造該股票被市場看好的假象，提升股民的期望值，減少日後該股票在高位盤整時的拋盤壓力（散戶跟他搶著出貨）。這個時期散戶投資者往往有買不到的感覺，需要高報許多價位才能成交，從盤口看小手筆的買單往往不容易成交，而每筆成交量明顯有節奏放大。強勢股的買賣盤均有3位數以上，股價上漲很輕快，不會有向下掉的感覺，下邊的買盤跟進很快，這時的每筆成交會有所減少（因為對倒拉抬股價，不可能像吸籌時再投入更多資金，加上散戶跟風者眾多，所以雖出現“價量齊升”，但“每筆成交”會有所減少）。
第三，震倉洗盤。因為跟風盤獲利比較豐厚，主力一般會採用大幅度對倒震倉的手法使一些不夠堅定的投資者出局。從盤口看在盤中震盪時，高點和低點的成交量明顯放大，這是主力為了控制股價漲跌幅度而用相當大的對倒手筆控制股票價格造成的。
第四，當經過高位的對倒震倉之後，股評家也都長線看好，股價再次以巨量上攻。這時主力開始出貨，從盤口看往往是盤面上出現的賣二或賣三上成交的較大手筆，而股民並沒有看到賣二或賣三上有非常大的賣單，而成交之後，原來買一或者是買二甚至是買三上的買單已經不見了，或者減小了，這往往是主力運用比較微妙的時間差報單的方法對一些經驗不足的投資者佈下的陷阱，散戶吃進的往往是主力事先掛好的賣單，而接主力賣出的往往是跟風的散戶。
第五，反彈對倒。主力出貨之後，股票價格下跌，許多跟風買進的中小散戶已經套牢，成交量明顯萎縮，主力會找機會用較大的手筆連續對倒拉抬股價（這時主力不會像以前那樣賣力了），較大的買賣盤總是忽隱忽現，因為主力此時只是適當的拉高股價，以便能夠把手中最後的籌碼賣個好價錢。
第二節 為什麼成交量的變動能夠反映市場走勢及個股主力動向——量在價先
成交量水平反映了價格運動背後多空雙方競爭的激烈程度，它能幫助圖表分析師很好地估量多空雙方的實力，這是成交量在盤面上體現得最直接的市場信息。但是成交量反映的信息絕非如此簡單，成交量除了可以幫助我們分析買賣雙方的意願外，也可以幫助我們分析市場的總體走勢及個股背後的主力動向。
一、為何說成交量能夠反映市場的總體走勢
前面我們分析過，不同的股票背後有不同的主導資金。對於整個市場而言，其主力就是以基金、券商、大機構等為主導力量（即主力）的，市場的走勢是大資金博弈的結果。這種博弈的結果會直接體現在交投結果即成交量身上，當我們把整個市場當成一個整體的時候，我們可以做這樣一個假定：個別股票中主力為了吸引人氣可能會在成交量上大做文章，但要認為整個市場的大部分股票都這樣對倒或大多數股票都在對倒這是不現實的。因為對於整個市場影響最大的是大盤股、中盤股等，而這些股票背後的主導建倉資金是機構、券商、社保資金、基金等公募型的資金，基於我國證券法的完善以及這些資金性質，都決定了這些主力在成交量上做假的可能性極小甚至難以做假。
當我們認識了整體市場成交量的真實性後，再來看其反映了什麼信息。首先作為買賣博弈的結果，它反映了交投的激烈程度，結合具體股價而言，可以得出這樣一種信息：股價目前處於何種趨勢中，在當前這個價位買賣雙方參與的熱情如何，這種熱情程度比之前有多大程度的放大或縮小；若再結合具體股價的波動幅度來分析，更可得出，在目前股價趨勢下，買方與賣方的力量對比是否正在發生傾斜等。
由此可見，只要我們善於分析，通過成交量很容易得出真實的市場信息，這可以為我們研判大勢打下堅實的基礎。
二、為什麼說成交量能夠反映出個股背後的主力動向
對比大盤股而言，小盤股、題材概念股等走勢往往更具有獨立性，前一節我們通過分析德賽電池（000049）的走勢就可以發現這種情況。德賽電池與大盤相悖的走勢絕不是偶然的，外在題材和概念等只是導火索，真正的內因是主力的介入與操控。主力在介入一隻個股後，其目的意圖肯定是獲利出局，而建倉、拉高、洗盤、出貨這幾個環節在主力操作中即使不是涇渭分明，也總有一個主導的環節在支配主力操作。現在讓我們來看，在下面幾個環節中，主力的意圖是如何通過成交量暴露出來的。
在建倉階段，如果主力想要完全隱藏蹤跡的話，要花相當長的時間，比如半年或一年左右來建倉一隻個股，其間主力還要承受大盤上漲帶來的高位建倉風險。所以一般情況下，主力不會花那麼長時間完成建倉，但主力資金巨大，如果介入一隻個股，那肯定會改變原有的股票供求情況促使股價上漲，而主力所需要的大量籌碼也不是原有的成交量所能提供的，勢必會使成交量放大。根據主力計劃建倉時間的長短，股價上漲程度不同，成交量放大情況也不同，這就要具體來分析了。
在拉昇階段，如果股價僅僅隨大勢沉浮，而且在成交量上也沒有突出的地方，那我們可以忽略主力的存在，因為此股即使有主力，主力也不太想有所作為。然而在大部分個股身上的拉昇我們看到的情況不是這樣，可以確定的是，如果僅僅是散戶的力量或大盤的原因是很難解釋這種上漲的，我們只能認為是這隻股票有主力因素在作怪。這時可以結合股價原來底部的成交量情況來分析，若發現底部有大量獲利盤在股價大幅上漲後仍沒有湧出，那可以說，主力已經控籌較重了。這裡涉及一個問題，當股價上漲後，絕大多數散戶都會在其獲利的30%以內將股票拋售套利的，這個結果是結合了具體的統計情況和一般心理學原理給出的，是比較公正客觀的。若剛剛上漲就放大量，而且最近底部的獲利籌碼就算全部湧出也不會有這麼大量，那這時我們可以明確地認識到這很可能是老主力的手法，至於為何要這樣做，我們在以後會做詳細分析。
第三節放量與縮量背後的真實信息一成交量代表的真實含義
“多數市場參與者的心理狀態，將決定價格走勢的方向以及發生變動的時間。”——凱恩斯
一、放量：大眾活躍的信號VS主力意圖的顯現
放量，指股票在某一段時間內的成交量相對於前一段時間的平均成交量出現了放大的態勢。一般有三種情況，一是“連續放量”又可稱為“堆量”，即成交量的放出效果在多日內能連續維持，其中多蘊藏了主力的參與；二是“遞增成交量”，即成交量在幾日內出現逐級遞增、持續變大的情況，有一個明顯的遞增效果；三是“間歇性放量”，即成交量在單日內突然放大，隨後幾日內逐步恢復放量前的水平或者在第二日就恢復到原來水平。前面我們討論過主力的意圖可以通過成交量放大體現出來，本節我們重點解釋“放量與大眾活動”的關係，也可以理解為，在沒有主力造假成交量的前提下，放量是如何反映市場情緒及股價後期走勢的。
先來看放量是如何反映大眾的情緒的。如果在不考慮主力操縱成交量的前提下，我們完全可以通過成交量的遞增程度瞭解大眾規模。在市場行情趨於穩定的時候，正是因為由於多數人對後勢的相同預期使他們做出買空或賣空的決定，這時市場沿著某個較為明朗的方向運行，體現出來的股價走勢較為緩慢、成交量也較為溫和，那些對行情把握準確的投資者都能夠按計劃採取行動。這時市場的供求雙方的力量對比情況較為穩定，市場趨勢能持續多久，在大眾開始快速聚集之前很難預料。可是當大眾一旦聚集起來，更多的人加入到了買賣雙方的陣營中，情緒穩定的大眾轉化為情緒激進的大眾，原有的較為穩定的供求雙方力量對比就會被打破，體現在成交量上就是連續的遞增和價格在原來趨勢上的快速推進，當雙方力量對比情況再次趨於穩定，價格才會以穩定的態勢推進。一般來講，出現這種成交量遞增的情況後，我們只要留意其後成交量是否能繼續再放大就可以對以後價格的走勢明瞭。一旦成交量不能再增加，這就意味著大眾的規模和力度都已達到了頂端，價格也即將進入頂部或底部區間。
我們可以把股票市場比做水池，水池有一個進水口和一個出水口，池外的水資源是有限的，當進水口的流量突然增多，而出水口流量變化不大時，這時我們要思考的是池外是否仍然還擁有足夠的水源用以維持不斷上漲的池水？當池外水源將要枯竭時，水池的水位還能維持在高位嗎？
中國股市的十大定律
第一定律：聞利好消息應堅決斬倉。此時態度之迅速決絕，非用壯士斷臂一詞不足以形容。
第二定律：聞利空消息可傾囊一搏。尤其要大力買進ST家族之寵兒，公司越發布股價異動告，越宣佈虧損嚴重，越不需理會，或者乾脆視為利好消息可也。簡言之，公司越虧損，股票越易漲，也即負利潤率與股價成正比。
第三定律：專家意見與選股錯誤率呈正相關。越聽專家意見，越容易選錯股。這倒不是說專家都是騙子。一般情形是，若專家推薦兩隻潛力股，你斟酌再三，選中一隻。未選中的偏偏大漲，你買的那隻絕對不漲，而且必跌無疑。
第四定律：買入時機肯定錯誤。無論多好的股票，無論大盤漲勢多麼肯定，你一買入必下跌。
第五定律：賣出時機絕對錯誤。持股一年甚至兩年，非但不漲而且大跌，於是忍痛斬倉。但今日出局，該股明日十有八九漲停矣；而且十有八九要連續漲停數日。其停止上漲的時間，一般在你追高後之一小時內，而且隨即大幅回調，再度令你套牢。
第六定律：鼓吹做短線的股評家一般是券商的喉舌；鼓吹做長線的專家大多是莊家的哥們，或者就是莊家本人。故中國股欲不受人擺佈，以做中線為宜。何謂中線？定律曰：中線的時段長度，一般正好是你買入的那家公司從盛而衰直至破產，開始有謠傳將被收購這樣一個較長的週期。
第七定律：股市指數變化與絕大多數股所持股票價格的變化沒有關係。即，指數上升而很多個股價格下降。
第八定律：公司業績與公司經營狀況無關，一般是根據大市特別是該公司股票的表現而確定年報的贏利狀況。在帳面上做業績，可以避免被摘牌、被告、被股拋棄。
第九定律：決定股票價格的既非贏利水平，也非供求關係，而是題材。題材決定價格，猶如文學上的題材決定作品藝術水準。故從審美意義上，中國股市可以稱為會主義的革浪漫主義的證券市場。
第十定律：由以上所有定律可以得出最後也是最重要的定律：對一切股市資訊，基本上均應從相反方面理解並以此為投資決策之依據。此種決策之所以正確，乃在於可保證投資者不虧本。當然也不會贏利。因此，零收益率乃是中國股的理想境界。
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