如果你對車市稍有了解，一定聽過“金九銀十”的說法，也就是說，每年的9月和10月，汽車的銷量都會迎來一波頂峰。但是今年，對於新能源車企來說，這個9月和10月可並不好過。我看到最新的數據顯示，國內新能源車的銷量已經連續四個月同比減少，10月同比降幅進一步擴大到45.65%，幾近腰斬。業內預計，新能源車市今年很可能會出現首次年度負增長。
什麼原因呢？很簡單，國家不給補貼了。我們知道，國內新能源汽車市場的發展，一直受惠於政府的補貼政策。但是，2017年以後國家開始降低補貼，今年6月出臺新政策，補貼更是下調65%到100%不等，地方補貼直接取消。
像這種因為政策紅利消失而導致企業喪失競爭優勢的情況，其實並不少見。我最近在《華爾街日報》看到一篇文章，其中就提到，與新能源汽車緊密相關的另一個行業——動力電池行業，也在面臨類似的情況。
可別小看動力電池行業的影響力。數據顯示，在一輛電動汽車中，電池會佔到30%~40%的成本。而電池的續航能力和安全性，也是新能源汽車消費者最關心的問題。對於新能源汽車企業來說，有一家靠譜的電池供應商，至關重要。
而在動力電池這個領域，中國在世界範圍內處於領頭羊的位置。我看到一份數據，2018年全球汽車動力電池企業前十名當中，居然有七家是中國企業。而位於榜首的，是一家大眾幾乎沒聽過的中國企業，叫寧德時代。
寧德時代2011年成立於福建省的小城寧德市，只用了8年時間，就躍升為全球最大的動力電池公司。就在上個月，還登上了《財富》未來50強榜單。它的“朋友圈”，幾乎囊括了所有全球頭部車企，連寶馬、大眾、通用這樣的大公司，也要找它合作。
你可能好奇，一家並不算知名的小企業，居然能短時間稱霸全球電池帝國，實在太值得國人驕傲了。可我想告訴你的是，這家企業正面臨前所未有的巨大危機，而這背後的原因，值得深思。在今天的《邵恆頭條》中，我就綜合《華爾街日報》和其他國內媒體的相關報道，給你說一說。
要解釋為什麼寧德時代會遇到危機，就先要知道它是怎麼成功的。從根本上說，寧德時代能夠成功，很大程度上要歸功於押對了技術。什麼技術呢？三元鋰電池。
鋰電池我們都熟悉，目前我們手機、相機中使用的基本都是鋰電池。新能源汽車目前採用的也是鋰電池，只不過工藝不一樣。最主要的技術有兩種：一種叫磷酸鐵鋰電池，一種叫三元鋰電池。
先來說磷酸鐵鋰電池。在寧德時代之前，比亞迪是國內動力電池行業的老大，比亞迪涉足動力電池的時候，就是以磷酸鐵鋰電池作為核心產品。這種鋰電池最大的優點是安全性高，不容易燃燒或爆炸，使用壽命也很長。深圳出租車市場曾經在2010年投入850臺比亞迪E6運營，至今累計總行駛里程已經突破了3億公里，仍然運行良好。
聽起來很不錯，對吧？可是，磷酸鐵鋰電池有個最大的短板，就是能量密度低。換句話說，續航里程不行。而普通消費者在購買新能源車型時，對續航里程是非常看重的，畢竟開個車出門還要總擔心電池快沒電，實在太影響駕駛體驗了。
而寧德時代選擇的技術，是當時還不算主流的三元鋰電池。所謂的三元，也就是電池正極材料中，除了鋰之外，還有三種金屬，要麼是鎳鈷錳，要麼是鎳鈷鋁。這種電池其實在安全性方面不如磷酸鐵鋰電池，遇到高溫或劇烈碰撞容易爆燃。但最大的優點是能量密度很高，也就是說，續航能力十分優秀。
正是續航能力高這一點，為三元鋰電池最終鎖定了勝局。為什麼呢？主要原因，是政策補貼。國家為了鼓勵新能源汽車發展，曾經對新能源車企出臺了優厚的補貼政策，而補貼政策，是向高續航里程車型傾斜的。於是，能帶來更好續航表現的三元鋰電池就逐漸佔據了上風，最終稱霸新能源車市場。寧德時代也因為押對了技術，由此上位。
那你可能有疑問：做三元鋰電池技術的難道只有寧德時代一家不成，那些國外廠商呢？確實，能生產三元鋰電池的絕對不止寧德時代一家，比如特斯拉所採用的三元鋰電池，就是跟日本松下合作的。此外，LG化學和三星SDI也實力雄厚。作為後起之秀，寧德時代又是怎麼擊敗這些“強敵”的呢？
關鍵因素，還是補貼。2015年3月，工信部制定併發布了《汽車動力蓄電池行業規範條件》，並列出了符合這份規範條件的企業名錄，被業內稱為“動力電池白名單”。新能源車要想獲得補貼，必須使用進入白名單的企業所生產的電池。而重點來了：這份白名單上，清一色都是中國的動力電池企業。
換句話說，如果新能源車企採用了日韓企業生產的電池，就拿不到補貼了，等於是吃了暗虧。在這種政策紅利的推動下，中國的動力電池企業在全球範圍內的市場佔有率迅速提升。寧德時代，也一躍成為全球動力電池市場的獨角獸。
聽到這你可能發現了，寧德時代之所以能上位，歸結為一句話，就是：押對了技術的寶，又吃到了政策的紅利。但你應該也意識到了，通過這兩種方式獲得的優勢並不穩固，一旦技術被超越，或政策紅利取消，企業的競爭力就不復存在。而不巧的是，如今這兩種趨勢都已經出現了。
首先技術上，三元鋰電池已經進入了瓶頸。業界普遍認為，下一代動力電池產品將是安全性能更好、能量密度更高的固態電池。單說能量密度，就是三元鋰電池的兩倍以上，也就是說，搭載同樣重量的電池，固態電池的可以比三元鋰電池多跑一倍的路程！這是相當巨大的優勢。
現在，動力電池賽道中的玩家都在摩拳擦掌，期待自己最先撞線。我看到有消息說，日本政府已經全面支持豐田、日產、松下等企業進行全固態電池的開發。等到固態電池技術成熟，那寧德時代手中的三元鋰電池這張牌，就不再吃香了。
另一個不容忽視的隱患是，政策紅利的取消。就在今年6月21號，工信部取消了動力電池的“白名單”。這相當於全面開放了國內的動力電池市場，幾家日韓動力電池巨頭立馬就會入場競爭，市場格局很可能就此打破。
那麼，一旦失去了技術優勢和政策紅利，寧德時代手中是不是就沒牌可玩了？其實還有。我注意到，寧德時代其實早就開始鋪路了，應對政策紅利消失，它的打法是：深度捆綁。
怎麼個捆綁呢？就是說，寧德時代並不是簡單地賣電池，而是在紅利還在的時候，極力通過與車企合資建廠，或是用股權投資的形式完成深度捆綁。過去一年，寧德時代與上汽、廣汽、吉利、東風等頭部自主品牌都建立了合資公司，還與北汽新能源、長安、宇通，以及華晨寶馬、大眾、戴姆勒等汽車公司簽署相應的綁定協議。
這一招其實很高明。在補貼逐漸取消的情況下，寧德時代提前深度綁定下游的主流車企，一方面可以穩固已經有的市場份額，另一方面可以增加車企的遷移成本，有效抵禦海外電池廠商的衝擊。而各大車企，自然也願意拉上這麼一個能打的“隊友”。
另一方面，面對固態電池等新技術的威脅，寧德時代也有應對之策，那就是：投資上游行業。什麼意思呢？我們知道，新能源汽車行業受上游電池行業的制約，而電池行業也有自己的上游，那就是礦業。三元鋰電池的成本，就受到鎳、鈷、錳、鋰等礦產價格的制約。
近幾年，鈷金屬的價格飛漲，讓動力電池企業叫苦連連。連馬斯克都表示，為了獲得足夠的電池原材料，特斯拉可能會進入採礦業。而我注意到，今年9月，寧德時代斥資5500萬澳元，入股澳大利亞鋰礦資源公司Pilbara，成為第一大股東。顯然，寧德時代是想加強對鋰礦資源的控制力，當技術本身不再是優勢的時候，就牢牢抓住成本，讓成本成為優勢。
好了，總結一下，在今天的《邵恆頭條》中，我跟你分享了在動力電池領域，寧德時代是如何橫空出世，在短短几年時間內爬上頂峰的。原因可以簡單歸結為：它們押對了技術的寶，又吃到了政策的紅利，由此乘上了騰飛的東風。
這麼說來，寧德時代確實走運。可是，成功來得過於容易，背後必定暗藏著的危機。技術領先並不意味著永遠領先，政策上的一時的紅利也不可能一吃到底。如今，隨著新技術湧現，政策補貼取消，寧德時代輕鬆打下的動力電池帝國也即將經歷一場大洗牌。此時，這家一直順風順水的企業，才真正面臨嚴峻的考驗。
而這，也是那些或多或少享受過政策紅利的中國企業，有朝一日走出“保護殼”，面對群狼環伺的國際市場時，必須要破的題。
這一點，寧德時代也明白。它們的策略是，利用行業優勢地位，把觸角盡力延伸到上下游產業鏈，通過深度捆綁和投資入股等方式，為自己織一張牢固的利益網絡，希望凜冬到來的時候，這張網絡能成為它們抵禦風暴的城牆。
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