社保小達人
股指期貨的推出，目的在於充分分化風險、對沖風險，題主所言更加惡化是從哪裡看出來的？金老師觀察近10年的股指期貨市場，也沒有觀察出股指期貨有惡化對沖風險的作用！
首先，我們要充分了解估值期貨。A股市場股指期貨是將滬深300作為標的進行交易，每點300元，最小變動價位0.2點，合約月份為當月、下月及隨後兩個季度月。開戶保證金賬戶內餘額不低於50萬元，至少10個交易日、20筆以上的股指仿真交易記錄，或者三年內10筆以上商品期貨交易成交記錄，綜合評估表評分不低於70分。
我國現在有1.5億戶投資者，其中資金低於（包括持股資金）50萬元以上的投資者，超過90%。這就是說，90%以上的投資者不能參與股指期貨交易投資。
其次，股指期貨的對沖風險作用，是保值、對沖風險。這種方式，題主會利用嗎？金老師認為題主應該是不會用的。所謂的保值、對沖風險，其實不是奔著盈利去的，而是奔著對沖風險去的。通常保值、對沖方向的方式是用在期貨與外匯市場，因為合約期限較長，存在價格影響，為了規避風險，所以有期貨合約套期保值的需求。
比如，雙方交易者約定半年以後交易一批貨物。但是，期間你能知曉貨物是漲價還是疊加嗎？並不知曉。所以，買方有套期保值的需求，賣方也有套期保值的需求。即買方擔心價格下跌，自己到貨物交接期承受虧損，所以在期貨市場會放對應數量的空單；賣方如果有足夠的現貨可以不套期，因為商品已經賣出去了，如果還需要製作，也就對應有套期的需求，擔心成本上漲自己支出更多的成本，需要在期貨市場做對應數量的多單。這種方式，其中損失的就是手續費等，不管商品價格上漲還是下跌，並沒有其他什麼損失。
最後，題主也好、股民也好，有套期保值的需求嗎？絕大多數是沒有的。而真正有套期保值作用的是大型公司、金融公司、投資公司。股指期貨的對應指數是滬深300，實際上是滬深300指數的表現，可以理解為滬深300的300家上市公司綜合漲跌的對應。
既然如此，股指期貨的漲跌與對沖風險又有什麼關係呢？對沖風險是因為有需求，對應標的的需求，而下跌是對應上市公司綜合漲跌。
所以，股指期貨對沖風險的作用，沒有惡化，具有很好的對沖風險性。而出現的下跌，是對應指數的下跌，而不是對沖風險的惡化。
厚金說
為什麼股指期貨推出以後並沒有起到良好的對沖作用，相反更惡化？原因是我國90%的上市公司質量不高，我國是個投機的市場，在沒提高上市公司質量的情況下，就推出股指期貨，機構正好通過股指期貨來做空獲利，籌碼都在機構手中，在我國這種機構與散戶對賭的市場，散戶只能做多，散戶手裡沒有大量權重股的籌碼，想做空也影響不了指數，而機構手中有大量的籌碼，機構也知道大量上市公司質量不高，想做空股指期貨，就通過媒體曝光上市公司的問題，我國大量的上市公司本來都是包裝上市的，大量的上市公司在財務上都在做假帳，機構只要通過媒體把上市公司的真實醜聞暴光，就會引起市場恐慌拋售股票，股指就會下跌。
本輪行情從上證指數2440點上攻到3288點後，本來是可以在3100點左右橫盤整理後，再向上攻的，當股指期貨推出後，機構就改變了賺錢的策略，通過做空股指期貨來賺錢，這樣賺錢來得更容易。也就是說，如果不推出股指期貨，機構只有做多股市才能賺錢，會將投機性的階段牛市進行下去，當推出股指期貨後，機構有了在股指期貨上賺錢的機會，於是就改變了股市操縱的思路，通過做空股指期貨來賺錢。再加上近期管理層對上市公司進行運動式的排查，將過去積累幾十年的股市問題都暴露出來，引發了股市大量的暴雷。所以，筆者認為，股指期貨不應當在我國上市公司質量還沒有提高的情況下大規模發展，更不應該在我國上市公司質量還沒有提高的前提下加快對股指期貨的對外開放，如果這樣外資做空中國就會非常容易。
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金融學家宏皓教授
股指期貨放開是很扯淡的事，當然，這只是對散戶來說！
很多機構和外資眼巴巴的等著股指期貨全面放開，現在的AI人工智能，你看不到人的，幾十上百臺機器不斷自己運轉，就是根據指令買賣股指期貨，俄羅斯的伊士頓知道嗎？500萬兩年做到20億，厲害吧！
所以說那些磚家一致的認為要放開股指期貨，什麼價格發現，什麼套利保值，才不會去說什麼做空股市，做空中國，收割散戶的話，是不是？
股指期貨放開，很多“伊士頓”都會來的，洋麵孔還有跡可循，很多國內的黃皮白心的外國買辦那才可怕，我相信會很多，你不信嗎？
前幾天管股市的高層還上新聞露臉，暗示A股有投資價值，風險不大，最近反而一天比一天跌的慘，股指期貨不和A股對等T+0,可以說，散戶投資者最好刀槍入庫，馬放南山，不玩A股方是上上之選！
心累了，別相信牛市，也別相信會關閉股指期貨，就讓我們在領導A股的英明神武的領導下2850...2800……2750...2700……2650…………？
牛牛人生
中國股指期貨的推出，這是特大利空消息，因為股指期貨，做空也賺錢，另外，中國許多企業都是虛假繁榮，數字造假，因此，股指期貨做空也賺錢，何必去做多？去造假？所以，股指期貨，在中國是真正經濟走向的試金石，晴雨表，股指期貨會毫無留情全面的忽視利好，會大刀闊斧的，會肆無忌憚的做空，總之，只有這樣，既安全，又無風險，又賺錢，就像2011年，2012年，2013年，2014年一樣，天天做空，年年下跌，天天砸盤，日日割韭菜，這樣反正機構會安然無恙，毫髮無損，賺錢發財，其樂融融。可是，散戶可就慘了，不能做空，又不能t加零，只能做多，這樣不公平公正的炒股，散戶會吃大虧的，而只能做短線，不敢長期持有股票，咬一口，就跑，漲停，就賣，下跌，跟著割肉，今天，割四兩，明天割半斤，散戶就是一個賠，就是一個天天以淚洗面，整天叫苦不迭。那麼，保護投資者的利益，在中國就會成為一紙空談。可以說，中國股指期貨的回覆正常，也就是宣佈，中國不會再有波瀾壯闊的大牛市了，只有下跌，只有漫漫的熊途。
而且，最倒黴的則是房地產了，因為中國房地產泡沫巨大，在未來恐怕凶多吉少，再就是銀行，它是開發商的難兄難弟，壞賬爛賬瞞天過海，遮遮掩掩，總有一天面臨著倒閉的危險，而股指期貨會起到推波助瀾的作用。因此，建議，限制股指期貨，才是中國A股的春天。
劉年14
借用本人以前的文章來回答這個問題：
揭開期指交易的真實面紗：
榮華錦夢
5月15日 · 財經領域創作者
大多數為期指辯護的都是生搬硬套股指期貨的理論存在狀態，而市場真實的股指期貨是用來即時交易的，是嫁接給市場的一部真實工具。其套期保值是一部分功能，裸交易也是一部分交易功能，哪部分功能都具有“做空偏向性”，所以實際交易和理論的存在截然兩回事。正因其具有多空雙向賺錢屬性，進退皆可“獲利保底”，自然對主板交易形成一種心理依託，有了這種心理依託交易過程中極容易造成市場助長助跌局面，特別是股指期貨技術指標設定的"保證金高槓杆，合約乘數高係數"等技術指標設定缺陷的存在，構建了期板決定主板的市場扭曲格局，為期、現雙邊策應操縱，獲取“溢出性”收益提供了技術保障。試想：當大資金看多市場的時候，自然主板要建倉加倉，看空市場的時候自然主板要減倉空倉，期板也要根據所看方向同步多空，不會有人心理分裂主板期版逆向而作（即使市場長期投資套保人也會少量臨時同向操作），尤其在大盤敏感點位、敏感事件的時候，看空做空是微阻力交易，大資金更樂於主板減倉，依託期板同步做空扭曲獲利，所以另一種意義講期指成了做空的加力槓桿和政策庇佑下的“市場打劫”利器，它不再是風險管理工具，而是風險策源工具，所謂的股指期貨價值發現、風險管理純是理論畫皮，實際操作過程是擾亂市場用來騙錢的，是既得利益者的免死金牌。
這裡更需要重點強調的是以大藍籌上證50指數為標的的IH50股指期貨，因大藍籌具有顯著的指數撥動功能，對指數漲跌影響較大，所以IH50策應主板交易更加粗暴！本人還是那句話，一段時期的股市運行證明“是時候該廢除IH50股指期貨了”，避免市場深受其害。
榮華瑾夢
股指期貨鬆綁三天，結果上證跌了三天，從表面上看，股指期貨鬆綁似乎成了這次回調的罪魁禍首，很多人也把股指期貨鬆綁看成是巨大利空，不過，我認為此次股市的回調與股指期貨鬆綁沒有必然的因果關係，即便股指期貨不鬆綁，市場該回調的時候還是得回調，2018年股指期貨沒鬆綁，市場還不是照樣調整了一年之久。
當然，股指期貨的鬆綁雖然不是下跌的罪魁禍首，但確實是充當了“幫兇”的角色，讓市場波動比以前更大了，這其實是由A股目前的交易制度決定的：
一、大資金可以做多、做空，小散只能做多：
股指期貨、融資融券這些做空的工具，由於有50萬的交易門檻，這就無形地把市場參與者人為地分成了兩類：大資金可以做多、做空，有選擇的權利，而小資金則只能做多，或者空倉休息！這在制度上其實是不公平的，既然是在同樣的市場，大小投資者理應享受相同的權力，而不是根據資金大小來決定交易權力的多少。
二、股指期貨與T+1的交易制度自相矛盾：
縱觀全球資本市場，好像還沒有那個市場是一邊開通股指期貨，一邊還是實行T+1的交易制度，一邊是T+0，一邊是T+1；一邊是可以做多、做空雙向交易，一邊只能做多單邊交易，而且還得至少鎖倉一天（T+1）,兩個不同的交易制度並存，這不得不說是一種怪現象！
既然要搞股指期貨，股票就算是不搞雙邊交易，但至少起碼應該實行T+0，要不然，就是耍無賴！
有人說，實行T+0散戶會死得更快，你要明白，T+0是給你一個當天糾錯的權利，而不是讓你非得當天賣出、頻繁交易，如果你喜歡玩隔夜交易，你T+100也沒人說你！
以上是我的個人觀點，誰贊成，誰反對？
K濤資本
首先股指期貨的交易制度是可以做多也可以做空，也就是漲了你買漲可以賺錢，如果跌了你買跌照樣可以賺錢。這本就是可以起到良好的對沖作用，不至於行情往一個方向發張，但是我們忽略了幾個重要的因素：
1.股指期貨的參與主體是誰？投資者開戶的資金門檻為50萬元。其次，擬參與股指期貨交易的投資者需通過股指期貨知識測試。必須具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易記錄，或者最近三年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。須進行一個反映其綜合情況的評估，投資者必須在綜合評估中拿到70分以上，才能算作“合格”。開戶條件中最重要的一條是資金要達到50萬，而僅這一條，多數股民只能“看熱鬧，這就決定的股指期貨的市場主體是基金，私募，券商等等專業的機構，散戶參與很少，如果出現股市大跌，機構投資者可以通過股指期貨做空抵消股市產生的損失，因為股市期貨門檻等限制散戶參與少，就沒辦法規避股市下跌帶來的風險，也沒辦法通過股指期貨來抵消風險，就會就會產生恐慌心裡，導致市場跌幅繼續擴大
2.交易制度完善性，我們知道A股目前是T+1的交易制度，而且是隻能買漲不能買跌，但是股指期貨是可以買漲也可以買跌的，交易制度不對等，那麼肯定就沒辦法發揮更少的對沖作用
守候Li
上週末關於放鬆股指期貨的消息放出來，降低保證金比例：從15%調整到12%，單個品種最高開倉數量從50手擴大到500手。
週末在網上就有很多關於放開股指期貨的爭論。一種觀點：放開股指期貨利好券商，希望券商帶動行情上漲。一種觀點：悲觀，放開股指期貨等於給大好牛市自毀前程，散戶的好日子到頭了。
本週4個交易日股市的表現也是實在是不爭氣，4根陰線，尤其是今天的陰線，在收盤前一個小時，收盤在3123點，甚至進入了原來3129點的整理區間，看明天股市能否在3129年支撐的位置獲得支撐；一鼓作氣收復失地吧？
至於本週向下的調整到底股指期貨是不是元兇？筆者的觀點：還是要客觀的看待股市當下和未來的走勢。國家從2015年開始收緊股指期貨，到2018年股市整整跌了3年，這次從3200向下的調整的鍋讓股指期貨揹著有點不公平吧？
客觀的看到當下的回調行情，上證指數從2440啟動以來，多頭指標都已經高位鈍化，行情回調整理，回踩支撐在上漲是很正常的節奏，沒有隻漲不跌的行情，多數散戶恨不得牛市兩天走完，平倉數錢；那都是不切實際的想法。
筆者實在看不慣，股市上漲股市就是親孃，股市下跌就ma孃的行為。賬戶在自己手裡，買錯了虧損了，難道最應該負責任的是自己嗎？進入股市之前，大家都應該知道股票市場是會產生虧損的，沒有人告訴你在股市中只能掙錢不能虧損吧？
股市如賭場：願賭服輸；各自安好。
外匯期貨股票全職交易員，資管團隊創始人。歡迎留言交流。
八位數花園
股指期貨沒有起到對沖效應？
你怎麼知道？
股市下跌，但是機構可以通過做空股指套保，這就起到對沖作用了。
沒起到的是散戶啊，沒有開股指期貨賬戶的我們啊！
為什麼股指期貨不放開給散戶呢？
這個問題我思考過很久，因為2015年那會，如果股指期貨放開個人的話，我相信也不會有那麼多人虧損嚴重的問題了。因為股票連續跌停賣不出，你可以通過做空股指來獲利，這樣就對沖了股市下跌的風險。
可惜，沒有對中小散戶放開。
我的觀點是，國家不希望股市的錢過多流向期貨市場，畢竟股市有融資功能，期貨只有套保和對沖功能，中小散戶沒必要套保，畢竟錢少。
還是老老實實打打新股，為上市公司融資多做點貢獻吧。
這可能就是股指期貨一直不對中小散戶放開的原因。
可能還有其他原因，也歡迎各位來探討探討。
趙冰峰財經
為什麼股指期貨推出後，並沒有起到良好的對沖作用，相反更惡化了市場波動？
股指期貨對實體經濟可以說毫無用處，只是增加了一個投機渠道。要在股指期貨上掙錢，那就要折騰。如果說有平衡股市的風險，我個人也不是完全認可。只要在期貨做個對沖，給自己加個保險，在股市上可以更大膽投機。反而是對價值投資的傷害。有誰是因為有了股指期貨才去投資股市的?
當前中國股市最大的欠缺點就是個股不能做空，如果個股能做空，可以提前釋放風險，封閉利空消息就變得困難，更早讓監管層、市場警覺。樂視網的利空為什麼泡泡吹這麼大才破，因為有內幕的人沒有動力也不敢提前刺破它。
當然現在有融資融券業務，但是不夠便捷，讓做空機制發揮作用，還需要教育和鼓勵，以及有像頭條這樣完善的信息平臺。也許中國股市的做空機制能發揮正向作用時，註冊制就可以放心地實施了。
你們怎麼看呢？
歡迎做期貨的朋友關注我，頭條上會經常回答些期貨學習知識。
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感謝頭條提供了這麼好的交流平臺，願期貨市場努力的你我都好。
