社保小达人
股指期货的推出，目的在于充分分化风险、对冲风险，题主所言更加恶化是从哪里看出来的？金老师观察近10年的股指期货市场，也没有观察出股指期货有恶化对冲风险的作用！
首先，我们要充分了解估值期货。A股市场股指期货是将沪深300作为标的进行交易，每点300元，最小变动价位0.2点，合约月份为当月、下月及随后两个季度月。开户保证金账户内余额不低于50万元，至少10个交易日、20笔以上的股指仿真交易记录，或者三年内10笔以上商品期货交易成交记录，综合评估表评分不低于70分。
我国现在有1.5亿户投资者，其中资金低于（包括持股资金）50万元以上的投资者，超过90%。这就是说，90%以上的投资者不能参与股指期货交易投资。
其次，股指期货的对冲风险作用，是保值、对冲风险。这种方式，题主会利用吗？金老师认为题主应该是不会用的。所谓的保值、对冲风险，其实不是奔着盈利去的，而是奔着对冲风险去的。通常保值、对冲方向的方式是用在期货与外汇市场，因为合约期限较长，存在价格影响，为了规避风险，所以有期货合约套期保值的需求。
比如，双方交易者约定半年以后交易一批货物。但是，期间你能知晓货物是涨价还是叠加吗？并不知晓。所以，买方有套期保值的需求，卖方也有套期保值的需求。即买方担心价格下跌，自己到货物交接期承受亏损，所以在期货市场会放对应数量的空单；卖方如果有足够的现货可以不套期，因为商品已经卖出去了，如果还需要制作，也就对应有套期的需求，担心成本上涨自己支出更多的成本，需要在期货市场做对应数量的多单。这种方式，其中损失的就是手续费等，不管商品价格上涨还是下跌，并没有其他什么损失。
最后，题主也好、股民也好，有套期保值的需求吗？绝大多数是没有的。而真正有套期保值作用的是大型公司、金融公司、投资公司。股指期货的对应指数是沪深300，实际上是沪深300指数的表现，可以理解为沪深300的300家上市公司综合涨跌的对应。
既然如此，股指期货的涨跌与对冲风险又有什么关系呢？对冲风险是因为有需求，对应标的的需求，而下跌是对应上市公司综合涨跌。
所以，股指期货对冲风险的作用，没有恶化，具有很好的对冲风险性。而出现的下跌，是对应指数的下跌，而不是对冲风险的恶化。
厚金说
为什么股指期货推出以后并没有起到良好的对冲作用，相反更恶化？原因是我国90%的上市公司质量不高，我国是个投机的市场，在没提高上市公司质量的情况下，就推出股指期货，机构正好通过股指期货来做空获利，筹码都在机构手中，在我国这种机构与散户对赌的市场，散户只能做多，散户手里没有大量权重股的筹码，想做空也影响不了指数，而机构手中有大量的筹码，机构也知道大量上市公司质量不高，想做空股指期货，就通过媒体曝光上市公司的问题，我国大量的上市公司本来都是包装上市的，大量的上市公司在财务上都在做假帐，机构只要通过媒体把上市公司的真实丑闻暴光，就会引起市场恐慌抛售股票，股指就会下跌。
本轮行情从上证指数2440点上攻到3288点后，本来是可以在3100点左右横盘整理后，再向上攻的，当股指期货推出后，机构就改变了赚钱的策略，通过做空股指期货来赚钱，这样赚钱来得更容易。也就是说，如果不推出股指期货，机构只有做多股市才能赚钱，会将投机性的阶段牛市进行下去，当推出股指期货后，机构有了在股指期货上赚钱的机会，于是就改变了股市操纵的思路，通过做空股指期货来赚钱。再加上近期管理层对上市公司进行运动式的排查，将过去积累几十年的股市问题都暴露出来，引发了股市大量的暴雷。所以，笔者认为，股指期货不应当在我国上市公司质量还没有提高的情况下大规模发展，更不应该在我国上市公司质量还没有提高的前提下加快对股指期货的对外开放，如果这样外资做空中国就会非常容易。
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金融学家宏皓教授
股指期货放开是很扯淡的事，当然，这只是对散户来说！
很多机构和外资眼巴巴的等着股指期货全面放开，现在的AI人工智能，你看不到人的，几十上百台机器不断自己运转，就是根据指令买卖股指期货，俄罗斯的伊士頓知道吗？500万两年做到20亿，厉害吧！
所以说那些砖家一致的认为要放开股指期货，什么价格发现，什么套利保值，才不会去说什么做空股市，做空中国，收割散户的话，是不是？
股指期货放开，很多“伊士頓”都会来的，洋面孔还有迹可循，很多国内的黄皮白心的外国买办那才可怕，我相信会很多，你不信吗？
前几天管股市的高层还上新闻露脸，暗示A股有投资价值，风险不大，最近反而一天比一天跌的惨，股指期货不和A股对等T+0,可以说，散户投资者最好刀枪入库，马放南山，不玩A股方是上上之选！
心累了，别相信牛市，也别相信会关闭股指期货，就让我们在领导A股的英明神武的领导下2850...2800……2750...2700……2650…………？
牛牛人生
中国股指期货的推出，这是特大利空消息，因为股指期货，做空也赚钱，另外，中国许多企业都是虚假繁荣，数字造假，因此，股指期货做空也赚钱，何必去做多？去造假？所以，股指期货，在中国是真正经济走向的试金石，晴雨表，股指期货会毫无留情全面的忽视利好，会大刀阔斧的，会肆无忌惮的做空，总之，只有这样，既安全，又无风险，又赚钱，就像2011年，2012年，2013年，2014年一样，天天做空，年年下跌，天天砸盘，日日割韭菜，这样反正机构会安然无恙，毫发无损，赚钱发财，其乐融融。可是，散户可就惨了，不能做空，又不能t加零，只能做多，这样不公平公正的炒股，散户会吃大亏的，而只能做短线，不敢长期持有股票，咬一口，就跑，涨停，就卖，下跌，跟着割肉，今天，割四两，明天割半斤，散户就是一个赔，就是一个天天以泪洗面，整天叫苦不迭。那么，保护投资者的利益，在中国就会成为一纸空谈。可以说，中国股指期货的回复正常，也就是宣布，中国不会再有波澜壮阔的大牛市了，只有下跌，只有漫漫的熊途。
而且，最倒霉的则是房地产了，因为中国房地产泡沫巨大，在未来恐怕凶多吉少，再就是银行，它是开发商的难兄难弟，坏账烂账瞒天过海，遮遮掩掩，总有一天面临着倒闭的危险，而股指期货会起到推波助澜的作用。因此，建议，限制股指期货，才是中国A股的春天。
刘年14
借用本人以前的文章来回答这个问题：
揭开期指交易的真实面纱：
榮华錦夢
5月15日 · 财经领域创作者
大多数为期指辩护的都是生搬硬套股指期货的理论存在状态，而市场真实的股指期货是用来即时交易的，是嫁接给市场的一部真实工具。其套期保值是一部分功能，裸交易也是一部分交易功能，哪部分功能都具有“做空偏向性”，所以实际交易和理论的存在截然两回事。正因其具有多空双向赚钱属性，进退皆可“获利保底”，自然对主板交易形成一种心理依托，有了这种心理依托交易过程中极容易造成市场助长助跌局面，特别是股指期货技术指标设定的"保证金高杠杆，合约乘数高系数"等技术指标设定缺陷的存在，构建了期板决定主板的市场扭曲格局，为期、现双边策应操纵，获取“溢出性”收益提供了技术保障。试想：当大资金看多市场的时候，自然主板要建仓加仓，看空市场的时候自然主板要减仓空仓，期板也要根据所看方向同步多空，不会有人心理分裂主板期版逆向而作（即使市场长期投资套保人也会少量临时同向操作），尤其在大盘敏感点位、敏感事件的时候，看空做空是微阻力交易，大资金更乐于主板减仓，依托期板同步做空扭曲获利，所以另一种意义讲期指成了做空的加力杠杆和政策庇佑下的“市场打劫”利器，它不再是风险管理工具，而是风险策源工具，所谓的股指期货价值发现、风险管理纯是理论画皮，实际操作过程是扰乱市场用来骗钱的，是既得利益者的免死金牌。
这里更需要重点强调的是以大蓝筹上证50指数为标的的IH50股指期货，因大蓝筹具有显著的指数拨动功能，对指数涨跌影响较大，所以IH50策应主板交易更加粗暴！本人还是那句话，一段时期的股市运行证明“是时候该废除IH50股指期货了”，避免市场深受其害。
榮华瑾夢
股指期货松绑三天，结果上证跌了三天，从表面上看，股指期货松绑似乎成了这次回调的罪魁祸首，很多人也把股指期货松绑看成是巨大利空，不过，我认为此次股市的回调与股指期货松绑没有必然的因果关系，即便股指期货不松绑，市场该回调的时候还是得回调，2018年股指期货没松绑，市场还不是照样调整了一年之久。
当然，股指期货的松绑虽然不是下跌的罪魁祸首，但确实是充当了“帮凶”的角色，让市场波动比以前更大了，这其实是由A股目前的交易制度决定的：
一、大资金可以做多、做空，小散只能做多：
股指期货、融资融券这些做空的工具，由于有50万的交易门槛，这就无形地把市场参与者人为地分成了两类：大资金可以做多、做空，有选择的权利，而小资金则只能做多，或者空仓休息！这在制度上其实是不公平的，既然是在同样的市场，大小投资者理应享受相同的权力，而不是根据资金大小来决定交易权力的多少。
二、股指期货与T+1的交易制度自相矛盾：
纵观全球资本市场，好像还没有那个市场是一边开通股指期货，一边还是实行T+1的交易制度，一边是T+0，一边是T+1；一边是可以做多、做空双向交易，一边只能做多单边交易，而且还得至少锁仓一天（T+1）,两个不同的交易制度并存，这不得不说是一种怪现象！
既然要搞股指期货，股票就算是不搞双边交易，但至少起码应该实行T+0，要不然，就是耍无赖！
有人说，实行T+0散户会死得更快，你要明白，T+0是给你一个当天纠错的权利，而不是让你非得当天卖出、频繁交易，如果你喜欢玩隔夜交易，你T+100也没人说你！
以上是我的个人观点，谁赞成，谁反对？
K涛资本
首先股指期货的交易制度是可以做多也可以做空，也就是涨了你买涨可以赚钱，如果跌了你买跌照样可以赚钱。这本就是可以起到良好的对冲作用，不至于行情往一个方向发张，但是我们忽略了几个重要的因素：
1.股指期货的参与主体是谁？投资者开户的资金门槛为50万元。其次，拟参与股指期货交易的投资者需通过股指期货知识测试。必须具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录。须进行一个反映其综合情况的评估，投资者必须在综合评估中拿到70分以上，才能算作“合格”。开户条件中最重要的一条是资金要达到50万，而仅这一条，多数股民只能“看热闹，这就决定的股指期货的市场主体是基金，私募，券商等等专业的机构，散户参与很少，如果出现股市大跌，机构投资者可以通过股指期货做空抵消股市产生的损失，因为股市期货门槛等限制散户参与少，就没办法规避股市下跌带来的风险，也没办法通过股指期货来抵消风险，就会就会产生恐慌心里，导致市场跌幅继续扩大
2.交易制度完善性，我们知道A股目前是T+1的交易制度，而且是只能买涨不能买跌，但是股指期货是可以买涨也可以买跌的，交易制度不对等，那么肯定就没办法发挥更少的对冲作用
守候Li
上周末关于放松股指期货的消息放出来，降低保证金比例：从15%调整到12%，单个品种最高开仓数量从50手扩大到500手。
周末在网上就有很多关于放开股指期货的争论。一种观点：放开股指期货利好券商，希望券商带动行情上涨。一种观点：悲观，放开股指期货等于给大好牛市自毁前程，散户的好日子到头了。
本周4个交易日股市的表现也是实在是不争气，4根阴线，尤其是今天的阴线，在收盘前一个小时，收盘在3123点，甚至进入了原来3129点的整理区间，看明天股市能否在3129年支撑的位置获得支撑；一鼓作气收复失地吧？
至于本周向下的调整到底股指期货是不是元凶？笔者的观点：还是要客观的看待股市当下和未来的走势。国家从2015年开始收紧股指期货，到2018年股市整整跌了3年，这次从3200向下的调整的锅让股指期货背着有点不公平吧？
客观的看到当下的回调行情，上证指数从2440启动以来，多头指标都已经高位钝化，行情回调整理，回踩支撑在上涨是很正常的节奏，没有只涨不跌的行情，多数散户恨不得牛市两天走完，平仓数钱；那都是不切实际的想法。
笔者实在看不惯，股市上涨股市就是亲娘，股市下跌就ma娘的行为。账户在自己手里，买错了亏损了，难道最应该负责任的是自己吗？进入股市之前，大家都应该知道股票市场是会产生亏损的，没有人告诉你在股市中只能挣钱不能亏损吧？
股市如赌场：愿赌服输；各自安好。
外汇期货股票全职交易员，资管团队创始人。欢迎留言交流。
八位数花园
股指期货没有起到对冲效应？
你怎么知道？
股市下跌，但是机构可以通过做空股指套保，这就起到对冲作用了。
没起到的是散户啊，没有开股指期货账户的我们啊！
为什么股指期货不放开给散户呢？
这个问题我思考过很久，因为2015年那会，如果股指期货放开个人的话，我相信也不会有那么多人亏损严重的问题了。因为股票连续跌停卖不出，你可以通过做空股指来获利，这样就对冲了股市下跌的风险。
可惜，没有对中小散户放开。
我的观点是，国家不希望股市的钱过多流向期货市场，毕竟股市有融资功能，期货只有套保和对冲功能，中小散户没必要套保，毕竟钱少。
还是老老实实打打新股，为上市公司融资多做点贡献吧。
这可能就是股指期货一直不对中小散户放开的原因。
可能还有其他原因，也欢迎各位来探讨探讨。
赵冰峰财经
为什么股指期货推出后，并没有起到良好的对冲作用，相反更恶化了市场波动？
股指期货对实体经济可以说毫无用处，只是增加了一个投机渠道。要在股指期货上挣钱，那就要折腾。如果说有平衡股市的风险，我个人也不是完全认可。只要在期货做个对冲，给自己加个保险，在股市上可以更大胆投机。反而是对价值投资的伤害。有谁是因为有了股指期货才去投资股市的?
当前中国股市最大的欠缺点就是个股不能做空，如果个股能做空，可以提前释放风险，封闭利空消息就变得困难，更早让监管层、市场警觉。乐视网的利空为什么泡泡吹这么大才破，因为有内幕的人没有动力也不敢提前刺破它。
当然现在有融资融券业务，但是不够便捷，让做空机制发挥作用，还需要教育和鼓励，以及有像头条这样完善的信息平台。也许中国股市的做空机制能发挥正向作用时，注册制就可以放心地实施了。
你们怎么看呢？
欢迎做期货的朋友关注我，头条上会经常回答些期货学习知识。
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感谢头条提供了这么好的交流平台，愿期货市场努力的你我都好。
