投資大師羅傑斯曾經說過：“我非常看好被動投資。ETF提供了更加便宜，更加方便的交易方式。”那什麼是ETF呢？ETF有哪些特點和優勢呢？該如何投資ETF呢？今天就來為大家系統的講解一下ETF知識。
一、什麼是ETF？What
ETF是Exchange Traded Funds的簡稱,是指交易型開放式指數基金,通常又被稱為交易所交易基金，跟普通的場外基金不同，ETF除了可以和普通基金一樣申購贖回外，還可以在交易所像股票一樣直接買賣。很多投資者把ETF作為跟蹤市場收益的資產配置方式。
從“指數+交易+基金”的三個方面來解釋ETF的內涵：
Ø 從投資方式來看，ETF是追蹤特定證券指數的指數型基金；
Ø 從交易途徑來看，ETF是可以在證券交易所進行二級市場買賣的交易型基金；
Ø 從運作模式來看，ETF是可以隨時進行申購贖回的開放式基金。申購時投資人以ETF跟蹤指數所指定的一籃子股票向基金管理人換取ETF份額；贖回時，以ETF份額換回一籃子股票。
總之，大家可以把ETF當作一隻優秀的“大股票”就行啦，它沒有個股的選擇風險，買賣方便，與指數走勢保持一致。
二、為什麼投資ETF？why
1. ETF的優勢之一：緊跟指數漲跌，盈利確定性大
持有ETF相當於持有一籃子股票，就能分享市場平均收益，不需要花費太多精力研究個股，不會發生“賺了指數賠了錢”的情況。市場統計數據顯示，國內主要股指保持平均每年10-20%的內生增長。指數長期趨勢向上，跟蹤指數的ETF同樣也取得較好的業績增長，從而給ETF投資者帶來回報。隨著陸股通開閘，A股納入MSCI，外資對A股市場的影響也越來越大，給A股的定價估值體系帶來了明顯變化，越來越多的機構投資者發現，主動基金經理獲取高於指數的超額收益愈來愈困難。
2. ETF的優勢之二：風險分散程度高，操作方便
ETF作為一種跟蹤指數的基金，以減小與標的指數的跟蹤誤差為主要目的，能夠充分分散個股帶來的非系統性風險，因此投資者不需要去分析個股的基本面及技術面。尤其對於機構投資者，買入ETF即可快速建倉，節約了大量挑選和買入個股的時間和成本。而且ETF可直接在二級市場交易，相比普通指數基金交易效率更高。
2018年股市跌宕起伏，股票質押爆倉、業績暴雷等事件讓投資者應接不暇，而持有ETF相當於持有一籃子股票，能夠有效降低持有單隻股票時的非系統性風險，避免個股“黑天鵝”。實踐證明，ETF可幫助投資者規避如下風險。
3. ETF的優勢之三：能提供多種投資標的
基於對不同市場板塊、風格、行業、主題、市場類型或投資地域的差異性判斷，市場上現有的ETF品種越來越豐富，滿足了各類資金的資產配置需求，以及資金在各類投資標的間流轉的需求。在市場風格多變的2018年，投資者在不同特徵風格板塊中，都開始在主動型基金和ETF工具進行選擇，50ETF、中小板ETF、中證500ETF、創業板ETF均錄得大幅增長。而參照下圖的美國ETF產品譜系，中國的ETF市場產品仍有廣闊的發展空間，未來的ETF品種有望實現極大豐富。
4. ETF的優勢之四：費用低廉，便捷高效
無論是管理費率還是交易費率，ETF基金都比一般的股票基金要低很多。有的美股ETF基金，甚至可以做到0.1%以下的管理費率。國內的ETF管理費率也普遍是0.5%甚至更低，在權益類基金中費用最為低廉。指數屬於分散化投資的代表，ETF又是指數投資中效率最高、費率最低和最便捷的投資工具。
5. ETF的優勢之五：支持換購
1) 流動性：低流動性股票、停牌股票可以用於換購，從而盤活資金。
2) 降低交易成本：股票換購成ETF再在二級市場賣出，可以避免繳納股票交易的印花稅，ETF的交易佣金也低於股票。
3) 降低市場衝擊：大額股票需要減持時，換購成ETF後在二級市場出售ETF，或贖回一籃子股票賣出，將減持股票金額分散到指數成分股上，都可顯著降低市場衝擊成本。
4) 高效：換購ETF優於大宗交易的減持方式，後者需要花大量時間尋找交易對手、進行價格談判，而且最終商定的價格成本也要明顯高於換購減持的交易費用和市場衝擊成本。
三、如何投資ETF？How
ETF是普通指數基金的升級版，普通的指數基金每天只能（休市後）交易一次，而ETF可以在市場開放的任意時間交易，並支持當天多次買進賣出。投資者還可以使用ETF執行各種指數基金無法執行的策略套利、賣空、止損、限價指令和保證金購買。為大家總結了如下圖所示的各種ETF投資方法。
具有十多年股市投資經驗感覺到，隨著這些年A股多次的大幅調整，散戶靠買賣股票在A股越來越難賺錢，更多的會選擇委託專業機構來投資理財，而機構投資者在監管機構加強監管、理財信託等產品打破剛兌和淨值化、市場有效性大幅提升後，進入A股的積極性大大提高，因此A股市場即將進入“去散戶化”、“機構化”的時代（“去散戶化”美國在20年前就完成了）。而ETF運作透明、風險分散、交易靈活，因此成為了眾多機構加倉A股的首選標的，機構都開始選擇ETF了，大家還有什麼好擔心的呢？
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