換手率
換手率：換手率是指單位時間內，某一證券累計成交量與可交易量之間的比率。計算公式為：換手率=(成交股數/當時的流通股數)×100%。換手率的數值越大，不僅說明交投的活躍，還表明交易者之間換手的充分程度。按時間參數的不同，在使用上又劃分為日換手率、周換手率或特定時間區的日均換手率等等。 很高的成交量，並不意味著很高的換手率。大盤股和高價股很容易出現較高的成交量，但考量其交投活躍度則需要藉助換手率來進行判斷，這就是換手率分析的重要意義。
換手率的高低不僅能夠表示在特定時間內一隻股票換手的充分程度和交投的活躍狀況,更重要的是它還是判斷和衡量多空雙方分歧大小的一個重要參考指標。低換手率表明多空雙方的意見基本一致，股價一般會由於成交低迷而出現小幅下跌或步入橫盤整理。高換手率則表明多空雙方的分歧較大,但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價仍會呈現出小幅上揚的走勢。換手率還可以分析研判市場籌碼的吐納情況,以追尋主力莊家的蹤跡。
換手率(HSS)計算方法很簡單,即：換手率=成交量/流通盤 × 100%
換手率高和低分別意味著什麼？
一、低換手率
表明多空雙方的意見基本一致，股價一般會保持原有的運行趨勢進一步發展，多數情況下是小幅下跌或橫盤運行。
二、高換手率
表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價都會呈現出上揚走勢
三、過低或過高的換手率
在多數情況下，過低或過高的換手率是股價變盤的先行指標。一般而言，在股價出現長時間調整後，如果連續一週多的時間內換手率都保持在極低的水平（如周換手率在2%以下），則往往預示著多空雙方都處於觀望之中。由於空方的力量已經基本釋放完畢，此時的股價基本已進入底部區域，此後很容易出現上漲行情（如圖）
四、高位高換手率
個股在相對高位突然出現高換手率而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺，此時，已經獲利的籌碼會藉機出局，順利完成派發，“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的。對於高位高換手率，投資者應謹慎對待。
五、長時間高換手率
多數情況下，部分持倉較大的機構會因無法出局而採取對倒自救的辦法來吸引跟風盤。對於那些換手充分但漲幅有限的品種，應該引起警惕。
但對於剛剛上市的新股而言，如果開盤價與發行價差距不大，且又能在較長時間內維持較高的換手率，則可考慮適時介入
六、長時間低換手率
長時間低換手率的個股往往是陷於長期低迷行情中，此時投資者不宜介入，而應等待其放量拉長陽、趨勢徹底轉強後，才能考慮參與投資。
七、巨大漲幅後的高換手率
對待前期累計漲幅過大的個股需要謹慎，從歷史走勢觀察，個股出現巨大漲幅後，當單日換手率超過10%以上時，個股進入短期調整的概率偏大，尤其是連續數個交易日的換手率超過7%以上，則更要小心。
總結：換手率的大小與活躍狀態
拉通滬深個股我們可以看到大多數的股票的換手率都是在3%以下，這也是股市的常態。
一般來說我們可以按幾個區間來判斷股票的活躍度
①1%以下，絕對地量。
②1%-2%，成交低迷。
③2%-3%，成交溫和。
對於換手率3%以下的情況，股民要注意兩種情況：一種是沒有莊家參與的散戶行情；
另一種是股票經過放量上漲行情之後，在股票價格相對高位區域橫盤震盪，如果出現低換手率、成交量小的話，說明莊家暫時沒有出貨打算，準備再創新高
④3%-7%，成交活躍。莊家也是積極參與，股民可以根據股票前期走勢來分析莊家下一步動向。
⑤7%-10%，高度活躍。籌碼在急劇換手，如果在高位出現的話，莊家出貨的可能性非常大。
⑥10%-20%，非常活躍。如果不是在上升的歷史高位區或者見中長期頂的時段，則意味著強莊股的大舉運作。
⑦.20%以上，過於活躍。此事必有妖，股價在高位大部分是主力莊家在減倉出貨；若在股價在低位，多為主力莊家吸籌。我們看下圖也可以看到，在這種情況下，大多數都是有大跌的行情。
如何結合大盤走勢、個股形態以及換手率三個指標，尾盤精準出擊、隔日獲利出局的好方法！
之所以選擇使用大盤走勢+個股形態+換手率三個指標行選股，是因為其背後嚴密的邏輯。
大盤走勢，確保了我們處於一個相對適宜的操作環境，確保不會被市場的系統性風險“誤傷”。
個股形態，是多空資金長期博弈的結果，個股維持上升趨勢，則表示多方力量長期強於空方，長線很難虧錢。
換手率，則是資金和籌碼在單日充分交換後的結果，換手率高意味著當日資金搶籌慾望強烈，方便在次日享受到高溢價，為我們的獲利出局提供充分保障。
具體操作方法如下：
判斷大盤
就像魚離不開水一樣，個股同樣離不開大盤。因此，我們在使用尾盤買入法時，首先越好考慮到大盤是否存在系統性風險。
首先，取大盤15分鐘K線圖：
1、如果在14:30後，我們觀察到大盤仍處於上升趨勢，這是主力資金流入的信號，此時我們才可以在尾盤進行操作。
2、如果大盤全天大部分時間都處於下跌趨勢，但是在14:00之後的15分鐘K線裡出現一根探底針，則表示大盤日內情緒得到扭轉，此時也可以在尾盤操作。
3、如果大盤出現除之外的其他情形，都不建議大家操作。
對於換手率的放大或高換手率主要有以下三種研判方式
1、首先要觀察其換手率能否維持較長時間
因為較長時間的高換手率說明資金進出量大，持續性強，增量資金充足，這樣的個股才具可操作性。
2、高換手率出現的K線位置
一般來說，股價在連續上漲後的高位出現高換手率則要引起持股者的重視，很大可能是主力出貨；而在股價底部出現高換手則說明資金大規模建倉的可能性較大，特別是在基本面轉好或者有利好預期的情況下。
3、高換手率的資金流向
高換手率既可說明資金流入，亦可能為資金流出。如果股價收出陰線（實體長為佳）、DDX等指標顯示大單資金明顯淨流出時，高換手率往往是主力資金鉅額減倉的最顯著形態；而股價收出陽線（實體長為佳）、DDX等指標顯示大單資金淨流入時，高換手率往往是主力單邊買入造成，後市向好。
粗選股票
根據“當日振幅超過5%、流通市值在100億以下、換手率高於3%”三個維度，對滬深個股進行篩選。之所以選擇這三個指標，主要是為了篩選出股性活、易拉昇的股票。
精選股票
完成上述兩個步驟之後，接下來我們對選出的股票進行精選。由於我們使用的是尾盤買入法，所以最安全的買點應該選在上升趨勢中。經過多次的實踐和總結，以下三種個股K線形態，在尾盤買入時成功率最高。
1、上升趨勢——平臺突破
以長江通信為例，流通盤僅為41億。7月16日，該股股價大漲8.75%，且一舉突破此前的箱體走勢。從換手率看，當日長江通信換手率高達7.99%，符合我們尾盤買入法的全部指標。
如果我們在尾盤買入，該股次日漲幅1.22%，三日內最高漲幅為10.55%。操作成功！
2、上升趨勢——主升浪加速
以中富通為例，流通盤僅為11.6億。7月6日，該股股價大漲9.19%，突破全部均線壓制，當日換手率為8.22%，主力資金瘋狂搶籌，主升浪正式宣告開始，此時正是極佳的買入時機！
如果我們在尾盤買入，次日漲幅9.12%，三日內最高漲幅為12.80%。操作成功！
3、 上升趨勢——回踩支撐
以南都物業為例，該股流通盤僅為6.32億。5月16日，該股回踩上升趨勢線10日線後，當日股價上漲3.04%，振幅7.30%。當日換手率為23.93%，符合我們尾盤買入法的全部指標。
如果我們在尾盤買入，次日漲幅3.90%，三日內最高漲幅為7.14%。操作成功！
以上就是使用大盤走勢+個股形態+換手率三個指標進行選股的全部過程，方法雖然簡單，但是背後有著極為嚴密的邏輯，實戰效果非常好。
日換手率出現10%之後介入
在總體的上升趨勢中，出現10%的換手率，大多意味著強勢大資金的進場。在此大前提下，可在滿足下面的其他買入條件後，投資者可以適時短線介入。但在大的下跌趨勢中，在趨勢明顯改善之前，10%換手率的可能性降低，投資者不可丹丹以此作為買入依據。
在許多股票的上升後期，日換手率也會出現10%或者以上的情況，這是我們在利用10%換手率時所應特別留意的，其實，只要我們嚴格按照特定的買入原則並及時做出止損，是可以避免10%換手率出現後中長期頂部的不利局面的。
1.技術走勢已短期止跌回升，股價重上多空平均線之上。
2.如果該股日換手率達到10%時，其當時所處的價值區域為歷史低價或者相對低價區，則可加大買入倉位；即便此時的上升趨勢未完全確定，但市場風險也要相對小於中期將獲得的收益。
3.股票日換手率達到10%之日，為幾個月以來的第一次，或者是日換手率出現10%後，其日後的股價成交區域確實已站穩日換手率達到10%之日的價格平均成交區。
4、從安全性的角度出發，可將日換手率出現10%交易日以後，在其後的回調整固中某一日的日成交量滿足1/3法則、或者1/10法則。
通過換手率可以摸出莊家的底細，看清莊家的底牌，散戶們就可以在選股的操作上做到有的方矢，不再懼怕莊家的軟硬兼施。當然，在日常選股過程中，可以把10日平均換手率大於3%作為一個基本條件，排除達不到這個標準的股票，這樣可以節省大量時間精力，選股效率也會大大提高。尤其對於那些10日平均換手率大於5%的股票，如果縮量至換手率低於3%，投資者應重點關注。
學別人的理論、聽別人的講解固然重要，但關鍵還是要找到適合自己的方法和理論。除了在實戰中磨礪以外，應該把主要精力放在研究市場，研究數據、圖表和現象上，總結出符合市場規律、真正有實戰價值的東西。任何成功人士都是對現實市場有深刻認識和精闢見解的，這是真理。“命運掌握在自己手中”，“實踐出真知”。
“看對盤”是“操對盤”的重要基礎
坦率地講，“說”比“做”要容易得多。談大道理、對人講理論說得頭頭是道的人比比皆是，很多人是站在前人總結的經驗上大談特談趨勢和各種分析流派的演進；但是真正行之有效的屬於他自己的東西有多少，也許這種東西歸納起來只有寥寥數字，但畢竟是實質性的，遠比面對著1000多隻股票品種空泛地談要強。比如有人簡單到用短期均線開金叉死叉來指導操作，且勝率很高，最簡單的方法往往最有效，卻有可能被你忽視。由於金融交易市場本質是零和競局，那麼不論是炒股還是炒期炒匯相對應的必然有大部分人虧損，但是值得肯定的是運用好戰略戰術最終虧少賺多，積少成多，完全可以做到。
對於炒股的難度，難在難以把握未來的不確定性，國內外普通投資者的技術分析瓶頸就是如何最理想的跨品種套利和跨時間套利。有個比方，莊家每天都在大家面前運作，股票價格走勢的每一秒每一分的表現都反映在軟件動靜態的分時走勢圖和ｋ線圖上，好比是主力每時每刻當著大家的面把一樓的箱子搬到二樓三樓，但還是有那麼多人沒坐上轎子，難度由此可見。面對著困難就要找出克服困難的辦法。
規律指的是特定的因果。毋庸置疑趨勢是存在的客觀事實，但並不是規律，把趨勢當成規律是一個誤區。趨勢不是規律是因為隨著趨勢延續，延續這種趨勢的概率會越來越小。但趨勢是不是規律和它是否有用是兩回事。人們重視趨勢，是因為它十分有用，勝算大。各種依靠技術形態而產生的分析方法只是一種靠已有的歷史圖表去推測未來的參考手段，但這種手段被證明是人類智慧的體現。
炒股的難度體現在一要持續賺錢，保持常勝，體現為只要有上漲的機會或多或少每次都能有收益；二要收益顯著，參與上漲機會中漲幅最大或漲幅排前幾名的品種。市場中能夠達到此種要求的人鳳毛麟角。有些專家或股評家本身未必沒有經驗和過人潛力，只是他們事務過多分散掉了精力。即便是職業炒手的那些代客理財人士在實戰過程中也有手忙腳亂的時候。因為做股票有個冷靜的研究分析的過程，此外還得有臨盤操作隨機應變的過程。身處繁雜的環境，應對繁雜事務必然分心，何況人精力有限，加上部分個股的過分曝光，使得莊家的反向操作成為必然，所以很多在市場中露面的“股神”、“能手”一旦經過一段時間的公開操作往往要褪去原來的光環。這不是說他們沒有水準，而是像練武的人，“拳不離手曲不離口”，一旦精力分散必然大失水準。中國有個經過實戰考驗保持不敗的武術大師李小龍，他在成名之後仍然保持旺盛鬥志每天刻苦練習，既有先進的方法也身體力行地去刻苦實施使他最終成為一個公認的傳奇。炒股也要先學好藝（技術），積累出一定經驗，在牛熊市的實戰中反覆演練，水準方能水漲船高，此外別無他法。
面對著困難在意志和精神上不能畏懼，因為總有人在這個高風險的市場成功，要爭取成為其中的勝者，勇敢地去解決困難。操盤第一難在看盤，第二難在情緒的波動。市場品種繁多，需要耗費腦力篩選，分析清楚主力意圖的難度也大。很多盤面現象是並不符合邏輯的，想破譯莊家操盤手誘空誘多的手法，光憑技術分析和各類消息來對付是不夠的。主力反技術操作並利用假消息誘空誘多時時發生，使人防不勝防，市場的波動上漲首先是由主力配合各類策導向來調控的，甚至是某一個集團同時在操縱引導幾個板塊甚至整個市場。難度如此之大造成大眾的投資失誤當然是常事，不必太過自責，因為股市中機會很多。
穩健的技巧是看不懂、沒把握做對時不硬作，把自己當成低手，在容易賺時才出手做，儘量在大盤狀態適合做、看得懂的時候才做，這將使你立於不敗之地。要說的是，大部分人肯定沒有按照正確的態度和紀律去“看盤”，盲目聽消息的有之，看盤態度不認真的有之，很多人甚至從來沒有過“看盤”的觀念。“認真選股是制勝關鍵”，看盤的過程就是選股的過程。有朋友談到“選時”最重要，實際上“選時”也要依託於具體的品種去考慮，所以“選時”問題已經被“選股”過程所涵蓋。選股的同時當然是考慮到“時”的因素，比如知道了巨大利空將在短時期襲來，就不會去盲目追漲或介入一隻個股，應等待系統性風險化解之後再做打算。
9張思維導圖明白中國股市
1、股市導圖總綱
2、k線基礎
3、均線基礎
4、切線基礎
5、指標分析
6、選股方法
7、板塊輪動
8、統計分析
9、股市中的各色騙局
（注意：導圖看不清晰的可以找我要高清圖片，這裡會被壓縮了）
一個技術派散戶的反思
概括而言，炒股其實是炒概率，炒心態，炒運氣，炒時間。股民們應大體把握好以下六點。
第一，跟隨大勢。
永遠不與趨勢作對。首先是分清牛、熊市，操作策略有大不同。另外要選擇相對強勢的板塊和其中的龍頭股。大盤和相當一部分個股有大體的週期：盤整或築底，緩漲，急漲，下跌。一般下跌通道不搶反彈；橫盤過程不急於“埋伏”；最好選擇上漲趨勢明確的股票擇機進入。堅持選擇大概率事件，掙6次賠4次，最終就是贏家，這就是所“炒概率”。趨勢判斷也不是件很容易的事，就技術面而言，至少要做到重點關注均線走勢和均線間關係，過濾掉小幅波動。可以日線為主參考周線和月線。另外，一些小盤股波動大變化快，趨勢更難把握，風險偏好低的可迴避。
第二，忘記成本。
這一點往往很難克服。比如在個股明顯進入下降通道後還加倉或抄底以“攤低成本”；或在明顯破位後被套數年，堅決要等“回了本兒再出”。前者是“用手接下跌的飛刀”，後者是浪費大好時間，而炒股就是“炒時間”，浪費時間也是一種損失。一定要徹底忘記多少錢買的、多少錢補的倉，重點判斷當下趨勢，當進則進，當留則留，當走則走。所謂“手中有股，心中無股”，大概是這個意思。
第三，把握時機。
在判斷大趨勢的基礎上找買點。黃金買點有幾類，一是趨勢初期，即長期下跌或盤整後，均線拐頭向上發散，這時可能會買在一個低點，也可能趨勢還不穩，又調頭向下。二是上升通道中的回調或橫盤再突破，這時上漲概率較大，止損位設得也近，即便趨勢突變賠的也不多。可迴避已經歷過緩漲、急漲的股。牛市中可適當追高，尤其是在有重要突破的時候。每隻股票在買後都要設個止盈或止損位，可以是上升通道下軌，也可以是某條重要均線，破位後至少先大幅減倉。
對於已經急漲的股票，或搶反彈打短線時，減倉平倉位設置的可更靈敏些，比如5日線或前一天的最低點。多數散戶都非專業股民，時間精力有限，加之日內操作失誤概率更大，因此不宜頻繁做超短線。一般情況下可在收盤前十幾分鍾觀察決定。或在趨勢可能變化時，切入半小時線找最佳買賣點。
第四，獨立判斷。
炒股都難免“聽消息”，但許多消息傳到散戶這裡已拐了很多彎，可信度、可參考度大大下降。因此無論是什麼來源的信息，無論如何言之鑿鑿，自己也要根據基本面和技術面重新判斷。最終主意要自己拿，如果掙了，可感謝別人提供了一個線索，如果賠了，也不必埋怨別人。另外要自己慢慢總結看哪些道理、信息是有效的，自己有什麼經驗教訓，因為每個人的資金、心態都不一樣，很難有完全妥帖的具體建議。如果想完全聽從別人，可以投私募或基金。
第五，調整心態。
首先是有耐心，應“瞄準了獵物再開槍”，未瞄準就胡亂“掃射”往往會浪費子彈。一旦買入，如趨勢未發生變化，不因短期波動影響心情和判斷,炒股誰掙的多，有時要幾個月甚至更久才能看出來。因眼紅別的股漲的快而頻繁換股，牛市中也很可能賠錢。其次要理性分析，時刻“把心倒空”。分清哪些屬於判斷失誤，哪些只是運氣問題；哪些是真正顯示出來的趨勢，哪些只是臆想。不因一時掙錢賠錢忘記了判斷，不賭氣。心態與投入的比例也有關係，用自有資金的一半以下炒，往往心態和耐心較好；而賣房、融資、挪用公款炒股，往往對小幅波動過於敏感，心態不穩導致動作變形。另外，也可以用部分倉位做中長線，拿出部分倉位打短線，緩解“手癢”症。
第六，遵守紀律。
買入時應設定加倉、止贏或止損位，待信號出現後要堅決執行。很多人在趨勢改變後心存僥倖“應該會有個反彈”“過些天會拉起來的”“主力還沒有出貨”“政府會救市的”，或在大盤暴跌時急於抄底。究其原因，一是忘記了哪些是真正顯示出來的趨勢，哪些只是自己一廂情願的猜測，二是貪心，總想吃到“魚頭魚尾”。另一類，是面對明顯的買入信號十分猶豫，總想著“萬一跌了怎麼辦”，屬於風險偏好較低的，不太適合炒股。如果幾年後發現自己在熊牛市都賠錢，大幅降低倉位、當成一種遊戲，或遠離股市，也不失為一種選擇。
其實沒有絕對的具體標準，長線短線，激進保守、進出時機，均因人而異，自己慢慢總結為好，還有一定運氣的成分。但總體上要有自己的看法和主見。股市是個擊鼓傳花的零和遊戲，要和別人比，也要和自己比。也算是一種修煉吧。
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