公司產生的自由現金流

首先，考察一下自由現金流，它等於經營性現金流減去資本支出現金流。公司的自由現金流本質上指再投資後還有資金的剩餘，因為公司需要保持生意繼續興旺。在某種意義上，自由現金流是一個公司可以每年提取但不致損害核心業務的資金。

接下來我們考慮，把銷售額（或收入）與自由現金流分開，它將告訴你公司的每一美元收入能轉換成超額利潤的比例。

如果一家公司的自由現金流在銷售收入的5%左右或更多，投資者就找到了一個印鈔機器了。

到2003年中期，只有標準普爾成分股達到了這樣的標準。強大的自由現金流是一家公司有競爭優勢的極好信號。

自由現金流意味著企業生存血液，如果自由現金流能夠源源不斷還在增加，那說明企業不僅具有強大的生存能力，還具有造血能力，不僅能夠支撐企業現有業務，更能夠支撐企業規模擴大和開拓其他業務，這一標準成為競爭優勢不可忽視的標準。

首先，在股市中你得知道莊家的心理

作為一個散戶，你不必急於求成賺錢，到這個市場來的人都是想賺錢的，沒有一個人是為了虧錢而來的。但為何虧錢的總是你，那是因為莊家的一舉一動都是衝著讓散 戶來的，只是你不知道罷了。

在股市中，散戶錢越數越少的時候，常常詛咒莊家，很少反省自己，更不會去尋找莊家的弱點。其實莊家才不會怕你哭鬧呢 ，這裡原本就是一個合法的財富再分配市場。

莊家的操作：

散戶的心理：

K線的來歷與定義

K線是由日本的一位白米商人本間宗久在1705年發明的標有開盤、最高、最低、收盤四種價位的K線表示。

K線是一條柱狀的線條，有影線和實體組成;影線在實體上方就叫上影線，在實體下方就叫下影線;實體分陰線和陽線兩種，又稱紅陽線和綠陰線。

K線有開盤價、收盤價、最低價、最高價，四個要素。看多空力量就要關注這四個要素，而不是隻關注K線的陰陽。

例如：開盤後，價格受到多方力量推動漲到當天的最高價，收盤時受到空方的打壓回落至收盤價。那麼多空雙方一天內的的力量對比如下所示。

賣方：最高點-收盤價。任何時段，賣方的力量都是價格從每日的最高價與收盤價的差距

買方：收盤價-最低價。買方的力量代表都是收盤價與最低價之間的差距

我想從這個角度看應該很好理解，最高點-收盤價=空方力量。買方：收盤價-最低價=多方力量。看下圖應該更好理解。

牢記這9張思維導圖，你就是贏家！

1、股市導圖總綱

2、k線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、統計分析

7、選股方法

8、板塊輪動

9、股市中的各色騙局

（注意：導圖看不清晰的可以找我要高清圖片，這裡會被壓縮了）

股價會不會再創新高?

一、不創新低

在指數向下破位跌進“2-3區間”,並一路向下延跌的過程中,該股底部不斷抬高。

我們觀察圖中a、b、c三個低點,明顯看到c點比b點高,b點又比a點高,我們把a、b、c三個點收盤價畫出一根斜線,就能更明顯地看到該股的底部在不斷抬高。指數在不斷創出新低,而這隻個股卻能不創新低,這就是一個好現象!

二、能創新高

再看圖中幾個高點d、e、f,我們可以明顯看到f點比e點高,e點又比d點高,那麼我們就可以這麼說,一個會創新高的股價,還會創新高,如果繼續放量的話,可能還會創新高,直到有一天它不能創新高。

簡練地說,就是【會創新高還有新高,直到不創新高】。股價不能創新高了,我們就懷疑它可能要做頭。

現在,該股能創新高不創新低,我們只能認為該股走得很強,還要隨時準備好,一旦它往上攻擊,突破圖f這根水平線處,我們還要跟進。

只要它能衝過去,穩健地創新高,【頂緊右上角】,即在K線圖中的右上角能頂緊,那麼它還會創新高,直到不創新高。

只要該股還能再創新高,我們就懷疑它後面還有一個新高,什麼時候說它不創新高了?只有等它不創新高後,我們才懷疑它沒有再創新高的能力,才可能做頭部。

因此,這句話對於一些患有“恐高症”的人來說,是一顆定心丸。因此,今天這節課我們就定名為：“會創新高,還有新高,直到不創新高”!

(圖144-3)的股票結束了一個波段的行情,但就整體的趨勢來說,仍然沒有走熊,為什麼這樣說呢?請看(圖144-4)所示。

【會創新高還有新高直到不會創新高】是我們判定股價趨勢是否延續的法寶之一,只要股價不創新低,能創新高,那麼說明該股的籌碼仍然是供不應求的!

需要注意的是,我們是以收盤價為測量基準的,就像下圖所述那樣,如果你以最高價或最低價為測量基準,則會差之毫釐謬以千里!

趨勢技巧選牛股

1：支撐位置選擇牛股

在整個股價上漲階段，有兩個十分明顯的支撐線，這個支撐線又稱為上漲趨勢線，一旦確定了上漲趨勢線就可以找到一隻爆發的牛股。

上漲趨勢線由一根向上的直線組成，雖然看似簡單，但要判斷其有效性還是需要一定的技巧，下面將介紹如何有效地判斷上漲趨勢線，從而有效地判斷牛股。

每一次股價調整都會出現一個支撐點，從上漲趨勢線開始算起，第2個支撐點的出現才是上升趨勢線的確定點，如果只出現了一個起始點，而沒有支撐點就不能算為上漲趨勢線。

另外，支撐點的多少和股價的向上走勢有著密切關係。走勢比較凌厲的股票其支撐點比較少，而走勢相對圓滑的股票其支撐點比較多。

2、避免熊股選在壓力位置

從下圖可以看出，該股的調整讓每個投資者都很鬱悶，因為沒有任何機會解套，這是熊股的重要特點。所謂熊股，就是慢慢殺跌，長期殺跌，讓散戶失去信心，面對這樣的跌勢，換成是巴菲特也無力迴天。

我們可以發現，一隻熊股的股價總是被下降趨勢線所壓制住的。下降趨勢線也是由一根下降的直線組成的，雖然也很簡單，但容易判斷失誤，因為下降趨勢到底有多長，這個是一個難點，而如何確認下降趨勢只是次要的難點。

3、在開頭位置的上升通道選股

下圖顯示了典型的上升通道，這個上升通道是由壓力線和支撐線共同構成的，就好像是鳥的翅膀一樣缺一不可，只有兩根線同時存在，才能構成上升通道。

上升通道的示意圖那麼，如何判斷上升通道呢?

一般來講，上升通道形成之前會有一個底部形態出現，短線上升通道以W底為主，中長線上升通道則以暴跌V形底部為主，隨後股價從底部升起後至少要經歷兩波上漲才能完全確立上升通道，因此只有出現了兩個壓力位置和支撐位置，才能連出線來形成上升通道。

有了這個判斷後，我們可以知道利用上升通道就是要買在開頭位置，有兩個要點值得新手注意。

①：從中長線角度出發，應在底部介入，持籌待漲。

②：從短線角度看則應在底部升起時介入。

我們在確認底部的時候一定要有耐心和信心，失去這兩顆心就失去了對上升通道的準確把握。

4、短期均線選股：超跌就買入

短期均線的代表是下面圖1和圖2中所顯示的5日均線和10日均線。如何利用短期均線選股呢?我們認為有如下幾點值得新手借鑑。

①：股價高於短期均線過多，則屬於短線賣出時機。

②：股價脫離短期均線下方過遠，或者股價回落且未跌破短期均線，再次啟動時可以買入。

③股價如果跌破短期均線，反抽不能突破短期均線，需要謹防追高被套，注意逢高賣出。

“3820”交易系統

眾所周知，每個股民來到股市炒股，都必須要建立起自己的股票交易系統，因此，本文主要探討“3820”交易系統。

股市“3820”交易系統指的是，3意味著市場最快最靈敏的均線，其實是15秒圖上的一筆的級別;8是與3搭配用的;8與3金叉死叉形成創造機會;20是1分鐘圖上的一筆級別的趨勢線。

一、操作原理

1、38操作

多單在站上後反抽不破20。空單是下穿後反抽不過20。一次38只能操作一次。(這個好理解的，金叉穿20線，然後在20線之上死叉，然後在20線之上金叉，這個地方是一次小3浪，是可以做的，但是你只能做一次，用38金叉開單，死叉平倉。。下跌反之。)

2、20操作

只做一個方向，多頭時，上20做多，下20做平。空頭時反之。(一天裡，看看1分鐘120線或5分鐘的20線，決定今天的大方向，針對這個方向，做下去。比如看多，我只做多，我堅決不做空。)

筆內級別和38操作叫做鐵砂掌或抽刀斷水，20操作叫做木蘭拳。

二、操作圖例

如上圖，20線是紅線。K線是藍色的線。這個是38操作的範本。

如上圖，這個是研究走勢的必然性。粉紅色是20線。藍色是8線。綠色的3線。如果是1分鐘圖。那麼你只有3個地方可以吃。一、就是1浪3。二、就是在20線之上，38第一次金叉，為3浪。三、就是3浪3。

如上圖，這個是一個下手的竅門的示意圖。穿20線。就要一次遊戲的開始。機會出來就要下在關鍵位置上。

如上圖，這個是抽刀斷水的思想的示意圖。

如上圖，這個是抽刀斷水，最常見的倆種走勢。其實是最小級別的。。這個是1分鐘圖的K線走勢。其實在15秒圖上是1筆的3浪。吃了就跑。永遠死不了。快準狠。

如上圖，這個是如何開單的竅門。記住抽刀斷水只是練虛擬盤。只是練盤感，練手，練操盤行為的。。。真正賺錢的還是20線的趨勢。。。抽刀斷水是扎馬功夫，必須練的。

如上圖，這個是抽刀斷水3線和8線飛吻時，下手捕捉。

如上圖，這個是藍線開空。為什麼這裡開呢。絕對看空的時候。你開空。。。一定要忍受得住一個陽線的拉起。。等你練的時候會遇到這種情況。你一止損就虧了。

不止損反而能賺。這個是最難的。控制止損的能力。我是看K線和均線的變化判別能否扛，最重要是的一種感覺，相信空頭來了。

縮量“黃金坑”

當股價出現明顯的底部震盪後，在上漲前或是上漲後，經常會突然出現一種破位下跌，此時K線上往往會形成一個巨大的“坑”，並在“坑”內出現縮量，而一旦結束這種“眼前一黑”後，股價往往會啟動上漲。因此，這種“坑”被喻為“黃金坑”，往往成為股價上漲前主力洗盤時的低位區。

A.縮量“黃金坑”出現前，股價往往經過明顯的底部震盪，或出現在啟動前，或出現在上漲後的整理中。

B.縮量“黃金坑”出現時，往往會出現技術性破位的走勢，股價發生趨勢性的突變。

C.縮量“黃金坑”出現時，在“坑”底時的成交量會出現明顯的縮量行為，而後往往呈大幅縮小後的逐漸放大狀態。

①“黃金坑”出現時，如果成交量不能大幅萎縮下來，表明股價仍會出現震盪探底，此時不要急切介人。

②縮量“黃金坑”出現時，儘管“坑”底為低點，但只可在低位企穩後少量參與，只有等股價出現放量上漲走出“坑”底時方可加倉買入，以防成交量不濟而引發的進一步深調。

③“黃金坑”出現時，K線上往往有較為明顯的底部跡象，多為小陰小陽，形態往往類似圓弧底。

金字塔買入法

一、何為金字塔買入法?

金字塔買入法是全世界較為風行的建倉操作法之一，這是一個長期投資的理念，其特點就是將買入的投資品種的平均價格，保持在次低價格。

如果某隻股票長期趨勢向好，當股價下跌時，以金字塔的方式建倉，即價位越低，建倉數量越大。當股價回到正常軌道後，自然就會盈利：

二、適合金字塔建倉的股票條件

1、必須跌至前期底部才能建倉

因為前期底部往往有支持作用，很多股票在前期底部都可以迅速反彈，第二天或者第三天就能夠獲利。

2、利用CCI超跌選股

滿足以下四個技術指標：

CCI跌至-200以下;

KDJ的J值為負;

股票收盤價在BOLL下軌或者已經突破下軌;

收盤價與5日均線有10%以上的差價(或者接近10%)。

3、選擇滬深A股市場中價格最低的股票

花些時間耐心等待，有2%的利潤(扣除手續費)就拋出。

三、如何用金字塔建倉法分批買入?

1、正金字塔買入

正金字塔型的下方較寬闊且愈往上愈窄。在指數或股價在上升途中，先期買進的資金較大，後期買進的資金逐漸減少，從而降低投資風險。如下圖：

採用這種愈買愈少的正金字塔買入的優點在於：

低價時買的多，高價時買的少。雖然不如一次性全倉獲利得多，但能減少因股價下跌帶來的風險。

例如：某隻股票價格在10元時，第一次用50%的資金買入。當價格上漲10%時再用30%的資金買進，以此類推在上漲中不斷追加買入，直到某一價位完成建倉。

正金字塔建倉法適合牛市或處於上升通道的股票，但不適合牛市末期。

2、倒金字塔買入

與正金字塔買入法恰好相反，實戰中就是先期買進的資金較小，後期買進的資金逐漸增加，從而降低投資風險。如下圖：

採用這種愈買愈多的倒金字塔型買入的優點在於：高價時買的少，低價時買的多，分批建倉降低成本，不會因為股票出現買點而為沒有資金煩惱。

指數或股票下跌過程中，不斷用更大比例的資金追加買入，直至在低點建倉完畢。這樣可以不斷降低成本，市場一旦走好便有獲利空間。

【20日均線選股方法】

1、股價向上突破20日均線

當 股價經過一輪下跌後,已經跌無可跌了,股票一定會反彈。當股票經過調整向上突破20日均線並且是放量的,這就是技術上的買入點,這裡需要注意的一點是要有 成交量的配合,否則沒有多大的意義。

如下圖所示,股價快速向上突破20日線並且穩穩站住,同時也有成交量放大的配合。當股價有效突破20日線後,一般漲幅 都不會太小,這時投資者可以大膽買入。

2、股價在長升趨勢中回踩20日均線但不跌破20日均線

當股價在上升通道中回踩到20日線附近時並沒有跌破,而且成交量並不大。

股份在回調後獲得20日均線支撐是買入的最好時機。如下圖所示,一般在早升通道的股票,它的資金是比較活躍,關注度比較高,當它回調到20日均線反彈的機會是非常大的,成功率也是比較高。

3、股價重新回到20日均線

股 價在上升的過程中,漲幅不是很大。股價跌破正在向上運行的20日均線,但是股價很快拉回來,重新站上20日均線。這種情況我一般叫他假跌破,一般回調時是 縮量的,上漲是成交量是方面大。

投資者應該在股價重回20日均線時買入,操作時候最好的收盤前15分鐘。

今買穩贏選股指標

VAR1:=(CLOSE*2+HIGH+LOW)/4;

SK:=EMA(VAR1,13)-EMA(VAR1,55),COLORFF00FF, LINETHICK1;

SD:=EMA(SK,2), LINETHICK1;

多方能量:=2*(SK-SD)*3.8*20,COLORRED,LINETHICK2;

空方能量:=(-2)*(SK-SD)*3.8*20, LINETHICK2;

YUWEI:=MA(CLOSE,1)-MA(CLOSE,7);

MA1:=MA(C,3);

X:=(MA(CLOSE,3)+MA(CLOSE,5)+MA(CLOSE,7)+MA(CLOSE,13)+MA(C,21))/5;

操盤線:=MA1;

多空線:=X;

趨勢:=SMA(((CLOSE-LLV(LOW,28))/(HHV(HIGH,28)-LLV(LOW,28))*100),3,1);

判斷:=SMA(趨勢,3,1);

VAR2:=MA(CLOSE,20);

布林極限:=100*(CLOSE-VAR2)/STD(CLOSE,20);

布林值:=EMA(布林極限,10);

Y:=布林極限>=布林值;

A:=VOL*CLOSE;

B:=SUM(A,1)/SUM(VOL,1);

B1:=EMA(B,8);

敢死隊:=(B-B1)*100/B;

LB:=V/REF(MA(V,5),1);

HS:=V/CAPITAL*100;

去除停牌:=DYNAINFO(4)>0;

ST退本月解禁:=NOT(NAMELIKE('ST') OR NAMELIKE('*ST') OR NAMELIKE('S') OR NAMELIKE('退市') OR INBLOCK('本月解禁'));

XG:CROSS(操盤線,多空線) AND CROSS(多方能量,空方能量) AND CROSS(趨勢,判斷) AND 趨勢<80 AND CROSS(敢死隊+35.02>34.8,0.5) AND CROSS(YUWEI,0) AND CROSS(Y,0.5) AND ST退本月解禁 AND 去除停牌;

養成良好的炒股心態：

1、不要把希望寄託給別人。如果在高位套住了，一定要自己把握分寸，進行自救，不要坐等別人或者國傢什麼的來解救，一定要有自己的止損線，並且嚴格執行，有事執行了也有可能會出現短線錯誤，但嚴格執行了可以控制損失的擴大。

2、不要去買好多種股票。

稀裡糊塗買了一大堆股票,結果連股票代碼都記不住,更加不知道這些股票是幹嗎的,以後有沒有發展的潛力。要注重股票質量，而不是股票數量。股票一多,就容易亂。

不知道股票的底細,最害怕的事情就是“盲目去買,盲目去賣。”最後忙來忙去,結果是虧空和絕望。

3、不要有攀比的心理。本來已經按照事先擬定的計劃兌現了盈利並將資金撤至場外，卻僅僅由於偶然聽到了某某朋友或同事近期的投資盈利狀況，便立刻變得衝動，顧不得進一步瞭解別人的投資過程，研究之所以能夠成功的方法，就再度返身入市。

4、切記藕斷絲連，操作要果決。我相信很多人都有過調倉換股的經歷，有時真的是一買就跌，一賣就漲，有的股賣出以後，還上漲許多。

有些朋友賣股後，一回頭看看，天呀，漲了那麼多，又開始後悔當初的決定了，總會哀聲嘆氣，總愛說早知不賣就好了，這樣做股的話真的容易老。其實世上是無法精確預知未來的，也沒有那麼多早知，要是有早知的話，我就會天天買漲停的股了。

5、學會調整情緒，儘量往好處想。

很多股民遇到大陰線就急得像熱鍋上的螞蟻，慌亂中不計成本出逃，本來可以穩一穩，正是因為情緒的把握不好，一見大盤尾市拉起又追，結果左右挨耳光。

其實遇到調整，冷靜點，然後想好調整後會怎樣，是創新低，還是會重拾升勢，你越往好處想，心就越開，越往壞處想，心就越窄!

投資必須是理性的，如果你不能理解它，就不要做；最終決定投資者命運的既不是股票市場也不是那些上市公司，而是投資者自己決定了自己的命運，關注筆者公眾號：龍苑解盤（yk600988）傳授系統操作方法，改變一買就跌的命運，真正做到“欺騙由莊不由我，買賣由我不由莊”