中访网财经（孙书沁）据上交所消息，上交所科创板上市委2019年第45次审议会议公告显示，将于11月13日审议科大国盾量子技术股份有限公司（以下简称“科大国盾”）的首发申请。
招股书披露，科大国盾此次融资金额为3.04亿元，发行股数不超过2,000万股，占本次发行后总股本的比例不低于25%；股东不公开发售股份。
值得一提的是，在招股说明书中，发行人作出了“本次发行前股东股份锁定承诺”：自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本公司直接和间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不提议由公司回购该部分股份等。
发行人强调，上述发行价指公司首次公开发行股票的发行价格，如公司有派息、送股、资本公积转增股本、配股及增发等除权除息事项，发行价将相应进行调整。
企查查信息显示，科大国盾的主营业务为信息系统、量子通信、量子计算及通用量子技术开发、应用、咨询、系统集成服务及相关设备、软件生产、销售、服务。
业绩方面，2016-2019年上半年，科大国盾实现营业收入分别为2.27亿元、2.84亿元、2.65亿元、2390.83万元；实现归母净利润分别为5875.36万元、7431.46万元、7249.06万元、-2322.79万元；实现扣非净利润分别为2986.41万元、3073.40万元、2300.23万元、-6447.33万元。
可以看到，发行人在业绩方面存在波动，营业收入、净利润先升后降，由此，科大国盾表示：由于用户对量子保密通信网络的规划和需求不同，量子保密通信网 络推进的时间和进度存在不确定性，造成对量子通信产品的采购需求呈现一定的波动性，经营业绩存在波动性风险。
值得注意的是，报告期内，科大国盾经营活动产生的现金流量净额分别为-4548.41万元、-1681.99万元、-388.60万元、-2339.23万元，一直呈现出负增长的态势，可能会给发行人带来营运资金压力。
同时，发行人应收账款高企，被列入风险项。报告期内其应收账款余额分别为2.18亿元、2.93亿元、3.26亿元、2.54亿元；占营业收入的比例分别96.17%、103.23%、123.02%、1062.59%。
而且，科大国盾的应收账款周转率并不高，分别为1.51、1.11、0.86、0.08，可能出现坏账风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。
此外，国盾量子的关联交易风险被上交所重点关注，在审核中心意见落实函中，监管层就要求国盾量子回答，“神州数码系统集成服务有限公司购买公司产品的时间及规模，在多大程度上受到中科大、国科量网的影响”。
根据招股书，神州数码系统集成服务有限公司一直是科大国盾的第一大客户，2018年该客户的销售收入占当期营收之比超50%，或有严重依赖的风险。
据悉，神州数码向科大国盾采购的设备将用于公司关联方中国科学技术大学和国科量网承建的包括“京沪干线”及其他量子保密通信线路项目之中。
而神州数码的全资子公司上海神州数码信息技术服务有限公司为科大国盾股东君联林海(持股4%)的有限合伙人，持有合伙份额25%。
不仅如此，神州数码的控股股东神州数码信息服务股份有限公司与科大国盾还共同出资设立了神州国信，其中，神州数码持有神州国信69.10%的股份，科大国盾持股占比为4.90%。
可以看出，科大国盾第一大客户与其存在交叉持股关系，难免被质疑其是否存在关联交易。（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担。）
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