陈德霖
审计报告对投资者来说特别重要，读懂审计报告的目的主要是防止踩雷，同时选出好表的。
财务造假
康得新连续四年利润造假119亿元，事务所对其2015-2017年年报均出了“标准的无保留意见”，只在康得新已深陷危机的2018年出具了“无法表示意见”。
曾经4次申请上市的振隆特产，仓库里堆放着大量的南瓜籽和松子，上面喷撒了大量的磷化铝；财务报告里的净利润几乎全是造假的，整个生产流程除了杀虫剂其他全是假的。事务所审计居然通过了。
重视审计意见
看审计报告，或者追根溯源的第一步就是看审计结论。
五种审计意见类型
审计意见类型包括标准意见和非标意见，标准意见指：标准无保留意见；非标意见指：带强调事项段的无保留意见、保留意见、无法表示意见和否定意见。
标准无保留意见，即“标准意见”：这种意见不会随着各个公司行业的不同或自身特点的变化而变化。五种审计意见类型中，标准意见对于财务报告的可信赖度给予了最高评分。
带强调事项段的无保留意见：虽然这个意见对于财务报告的可信赖度仍然是正面的肯定。但当我们看到这类意见时，需要考虑强调事项段中所描述的不确定性（俗称“风险”），并考虑是否契合自身的投资风险偏好。比较常见的强调事项包括但不限于：可持续经营存在重大不确定性。
保留意见：保留意见对于财务报告的可信赖度给出了一定的负面评分。但审计师认为该负面事项对于财务报表的影响是可以量化的。审计师查出问题之后，发现财务报表存在重大错报，但经与管理层和治理层沟通后，最终管理层未对财务报表进行更正，那么，审计师会选择出具保留意见，并对相关事项做出定性以及定量的描述。这类意见不仅反映了财务报表所存在的问题和影响程度，从某程度上也可以反映出管理层和治理层对于这类问题的处理态度与解决问题方式。投资者在遇到这类审计意见时，需要谨慎再谨慎。
无法表示意见和否定意见：通常对于财务报表的可信赖度亮了红灯。无法表示意见对于财务报表的可信赖度投出了“弃权票”，而否定意见则是给出了“反对票”。遇到这类审计意见，我们一般都会“敬而远之”。
审计意见中的风险提示
非标意见是审计师提醒股东和广大投资者的方式和手段，表明了审计师在审计中所关注到的重大风险。作为一个合格的投资者，仔细阅读审计师的提示是非常有必要的。
常见审计意见中的风险提示事项
持续经营能力存疑
持续经营是公司财务报表的编制基础。公司的一切经营运作都与持续经营能力息息相关，投资者在评估一家公司是否具有投资价值时也是基于公司能够持续经营的假设。
可能引起审计师对公司的持续经营能力存疑的原因有很多。
比如
公司持续亏损且未分配利润为负，公司资产负债率较高且流动资产小于流动负债；
公司所处行业不景气，主营业务停滞，经营困难且重组存在重大不确定性；
公司银行贷款逾期未偿还，职工薪酬不能按时支付，部分银行账户被冻结、应收款项被质押等。
当审计师在审计时发现上述一项或多项情况时，可能对公司持续经营能力产生重大疑虑，从而通过出具非标意见提醒广大投资者进行关注。
涉及重大判断的事项
市场经营环境的复杂性和竞争的日益激烈，导致企业在经营过程中可能面临诉讼、仲裁、债务担保、产品质量保证、重组、资产减值等不确定事项。
这些不确定事项的结果取决于未来可能发生的事件，且结果具有不确定性，此时关于企业是否需要根据或有事项确认或有负债以及确认多少金额等问题，审计师与管理层可能会有不同的判断。
当他们互相无法说服对方时，管理层坚持己见，按照自己的判断编制财务报表；审计师如果在审计报告签署日仍无法获得结论性证据且无法被管理层说服，此时可能出具非标意见。
缺乏商业合理性的重大交易
在公司经营业绩不理想，甚至可能出现亏损的情况下，为了美化报表，管理层可能通过构造缺乏交易背景和商业实质的交易，特别是关联方交易，来实现账面利润的扭亏为盈或大幅增长。
关联方交易审计一直是财务审计中的重点和难点。尤其是很多企业为了增强营业收入和利润的公允性，可能故意隐瞒关联关系，涉及的交易方可能披着层层马甲，导致审计师无法获得足够证据以判断公司与交易方之间是否存在关联关系以及这些交易的商业合理性，这也可能导致其出具非标意见。
重视聘请的审计机构的信誉
上述根据审计报告看出问题，前提是审计机构准确合理的出具了审计报告，不存在造假的情况，那么它的审计结论可以作为重要的参考。不过也有如本文开头描述的那样，企业财务造假，还通过审计的情况，这时就要辩证的看待审计报告了。
可以考察审计机构的信誉，项目成功率，被证监会处罚的记录等，来判断审计报告的可信度。
对财务报表进行分析，挖掘关联数据
如果有能力，最好是可以对财务报表进行分析，能挖掘各种关联数据，从而看出财务报表中的漏洞。这就是一门专门的学问了，可以对财务管理，财务分析进行系统的学习研究。以提升自己的财报分析水平。
保持怀疑精神和数据敏感性
根据公开信息，运用财务指标分析手段，种种迹象及时甄别被投资公司经营业绩及盈利水平是否存在异常等，如果发现了财务指标分析中的异常现象，要保持保持合理怀疑，并在投资决策时提高警惕。
宽财分析师
作为投资者要读懂一份审计报告，要明白审计报告的结构和审计报告对哪些内容进行了审计和发表意见。
审计报告是会计师事务所对被审计单位的财务报表发表意见的成果。审计报告是对在审计期间内的财务信息发表意见，而不是对企业所有的财务信息进行一个认定。
审计报告结构包括报告正文、财务报表、附注等内容，每个内容所表达的信息不一样，综合起来即是对审计期间被审计单位的全面概括。
审计报告正文是对被审计单位在审计期间财务信息发表意见，其中阐述了审计的期间、注册会计师的责任、对被审计单位财务信息发表意见等。从正文中投资者可以看到作为专业的财务审计人员对被审计单位的财务信息的意见，可以作为投资参考。
财务报表包括了资产负债表、利润表（损益表）、现金流量表、所有者权益变动表四个表。投资者可以从财务报表中了解到企业的资产负债率、净资产收益率、净利润、现金流动方向、现金结构等等财务指标信息，从财务数据中判断是否投资或者撤资。
附注是对财务报表各个科目的明细表达，其中包括了企业编制报表的财务基础和使用的会计准则，以及重要的会计政策及税率。从附注投资者可以获悉企业的工商信息，财务政策、往来明细以及重大的企业变动或者变革。
作为投资者要懂得部分财务知识，或者有专业的财务人员来帮助你分析企业的财务信息，审计报告一定程度上可以反映出企业的真实经营情况和财务状况，帮助你发现企业的财务风险或者是投资陷阱，提前规避风险，避免受
到损失。
五月财税
一、一份新审计报告的关键审计事项包括哪些？
对投资者而言最相关的可能是以下四个方面的内容：
☞注册会计师发表了什么类型的审计意见？
☞注册会计师是否认为被审计单位存在与持续经营相关的重大不确定性？
☞注册会计师沟通了哪些关键审计事项？
☞注册会计师阅读并考虑其他信息的结果是什么？
下面我们按这些内容在审计报告正文中的排列顺序逐一说明：
（一）审计意见
新的审计报告模式仍然保留着传统审计报告的二元制审计意见模式，即发表无保留意见或非无保留意见。审计意见是注册会计师对财务报表的总体结论，无保留意见意味着注册会计师已经就财务报表整体获取充分、适当的审计证据并且合理保证其不存在由于错误或舞弊导致的重大错报。审计意见是不是无保留意见，依然对投资者有着重要的意义。为了突出其重要性，新审计报告准则规定将审计意见列为审计报告的第一部分。
（二）与持续经营相关的重大不确定性
企业的持续经营能力与其投资价值息息相关，对财务报表有着重大而广泛的影响，受到投资者的高度关注。传统的审计报告将持续经营的重大不确定作为强调事项段，放在审计报告最末部分。新审计报告准则要求注册会计师将“与持续经营相关的重大不确定性”单列为一部分，放在审计报告的较前位置，通常在“审计意见”和“形成审计意见的基础”之后。
（三）关键审计事项
审计报告改革的核心是要求注册会计师按照审计准则及相关监管机构的规定在一部分审计报告（包括上市公司年度财务报表审计报告）中沟通关键审计事项，其目的是通过提高审计工作的透明度增加审计报告的沟通价值，为投资者提供额外的信息，提高审计报告对投资者决策的相关性。关键审计事项通常涉及审计中注册会计师评估认为重大错报风险较高的审计领域、需要管理层和注册会计师作出重大判断的事项，以及本期发生的重大交易或事项。关键审计事项所涉及的财务报表领域通常也是投资者在阅读财务报表时相对重点关注的领域。
注册会计师应当在审计报告中就每一个关键审计事项分别说明该事项被确定为关键审计事项的原因以及该事项在审计中是如何应对的。通过阅读这些内容，投资者可以了解财务报表的哪些方面是注册会计师曾与治理层沟通过、重点关注过、并且认为是最重要的，注册会计师对这些事项执行的审计工作主要有哪些。
（四）其他信息
投资者阅读的上市公司年度报告中除了财务报表和审计报告以外，还有大量其他的财务信息和非财务信息，这些信息就是”其他信息”。如果其他信息与财务报表或者与注册会计师在审计中了解到的情况存在重大不一致，可能表明财务报表或其他信息存在重大错报，两者均会损害财务报表和审计报告的可信性，也可能不恰当地影响投资者的经济决策。
根据新审计报告准则的要求，注册会计师要在审计报告的其他信息部分说明注册会计师阅读和考虑了哪些其他信息以及是否发现其他信息存在未更正的重大错报，这有助于投资者更有效地解读财务报表和年度报告中的其他信息。
二、关键审计事项是怎么选出来的？
关键审计事项首先一定是注册会计师和治理层沟通过的事项；第二步，注册会计师从这些与治理层沟通过的事项中选出审计中重点关注过的事项；第三步，注册会计师确定其中哪些事项是最为重要的。此外，准则允许注册会计师在极个别情况下不沟通确定的关键审计事项。投资者阅读的审计报告中的关键审计事项就是通过这个过程识别和筛选的结果。
三、哪些类型企业的审计报告有关键审计事项？
根据财政部和证监会颁布的有关通知和公告，2018年1月1日之后，注册会计师为下列实体出具的审计报告应当沟通关键审计事项：
☞股票在沪深证券交易所交易的上市公司（包括主板、中小板和创业板上市公司）；
☞面向公众投资者公开行债券的公司；
☞股票在全国中小企业股权转让系统（新三板）挂牌的创新层公司；
☞H股上市公司采用中国注册会计师审计准则出具审计报告；
☞首次公开发行股票的申请企业（IPO公司）；
☞符合条件的上市公司重大资产重组交易的标的资产；
☞申请面向公众投资者公开发行债券的公司；
☞符合条件的新三板挂牌公司重大资产重组交易的标的资产。
四、关键审计事项是多多益善还是贵精不贵多？
需要说明的是，关键审计事项是在审计中得到满意解决的事项，也就是说，关键审计事项是注册会计师已经获取充分、适当的审计证据并且认为不存在未更正重大错报的事项。
关键审计事项的数量多少，并不与企业财务报表的质量挂钩，而是和企业及其所处行业的性质和特点、业务和交易的复杂程度、面临的风险及其对财务报表的影响程度等因素相关。
所以，投资者无须过于在意关键审计事项的数量。相较数量，关键审计事项的披露质量可能更重要，投资者要看关键审计事项是否提供了除财务报表以外的相关、有用的个性化信息而有助于其经济决策。
