隨著11月的到來,三季報也終於落下帷幕,除了業績的直觀體現之外,今天我們換個姿勢看業績。
如果你長期觀察A股,那麼你肯定知道A股市場是一個散戶多於專業機構的市場,而因為羊群效應以及散戶追漲殺跌的特性,多數散戶都是虧損(海納君也是)。所以,向先進市場的專業機構看起,是一個選擇價值投資的好標準。
A股市場能夠直觀的看到的專業機構就兩種,一種是證監局審核通過的QFII(合格的境外投資者),但是這種一方面是每年額度有限,另外機構名稱太多,也不便於統計,而另外一種就是滬港通深港通,這兩個渠道現在已經是觀察外資喜好與投資的風向標,同時,在統計上因為都是通過香港中央結算有限公司進行買入賣出,在統計上更容易看出其整體風向。
統計數據顯示,港資持有A股上市公司股份比例持續上升,香港中央結算有限公司通過不斷增持,已經從迪馬股份半年報時的第四大股東成為第三大股東,持股超過8000萬股,持股比例達到3.32%。這也是港資在A股持股第二多的地產股。
為何能夠得到港資持續抄底?這與迪馬股份業績持續發力有關。
公司三季報實現營業收入63.79億元,同比增長37.26%;實現歸屬於上市公司股東的淨利潤5.69億元,較上年同期增長51.40%;實現歸屬於上市公司股東扣非後的淨利潤為5.24億元,同比增長53.69%。每股收益為0.23元。報告期內累計簽約面積1047.49萬平方米,同比增加29.54%。
報告期內公司持有待開發土地的面積合計134.83萬平方米,相比去年同期增加37.38%。值得注意的是,公司經營活動現金流入在小幅上升的情況下,現金流淨額為負,這也從另一方面說明迪馬股份三季度拿地較多,資金投入較大,未來可開發土地儲備更為豐富。迪馬股份就強化公司資金管理體系,提高資金週轉和結算效率。報告期內,公司應收賬款週轉率高達12.91次,較去年同期的11.9次和前年同期的6.48次都有較大幅度提升。
更重要的是股價。迪馬股份最新股價僅為3.24元/股,處在歷史低位水平,其目前總市值僅為79億元,相比於其旗下東原地產2018年500億的銷售額來講,低估得不能再低了。港資也是看中這點不斷增持。
多家大券商也對迪馬股份給予增持或者買入評級。
同時,從長期價值來看,迪馬股份的分紅和股息率都非常誘人。
可以看到,以2018年每股派現額來計算,迪馬股份的股息率位列全A股第六位!
還有一點,迪馬股份自身的共同成長計劃也在增持股票。該計劃自2018年底提出,目的是為實現公司、股東和員工利益的一致性、強化內部激勵以及完善福利薪酬制度。計劃約定在公司年度利潤增長的基礎上,從公司淨利潤中提取一定額度,作為參與計劃員工應付薪酬的組成部分,每年的提取金額中,將有不低於90%的資金通過委託投資的方式,從二級市場購買和持有迪馬股份的股票。報告顯示,公司按規定比例於2019年5月30日提取金額共計101,664,533.65元用於設立《弘業期貨-東莞信託迪馬成長1期單一資金信託計劃-弘業迪馬股份共同成長計劃1期單一資產管理計劃》,截止到2019年9月30日,資管計劃通過二級市場累計買入迪馬股份股票共計26,100,979股。
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