MSCI第三次扩容将集中在哪些行业？

这个周末，股市变得异常热闹，今天的A股也火热了一番，但终究没能上破3000点，有点虎头蛇尾，不过这个东哥在早评中说到了，警惕冲高回落！

周末A股成为“众矢之的”，挺受宠若惊的，易会满详解资本深改十大方向，放大招！楼继伟建议适当扩大做空机制，完善市场出清机制，但总体的感觉，大家都觉得A股不行，但为什么不行？有人说没做空机制，有人要坚持改革，多发新股，让垃圾公司无处可逃.......

上层的想法都是挺好的，但现在每周新股主板4家，科创板4家，创业板要推广注册制，未来3个月1.9万亿的解禁，抽血这么多，钱从哪里来呢？这就是A股的尴尬，每次看到利好，都会想到IPO、解禁、减持抽血，突然就凉了！

今天盘面上看，也是如此，看到利好，先大搞一笔，但是一想到抽血利空，就赶紧出货，所以，3000点就成为一个难关。不过相对下跌的市场来说，今天的市场赚钱效应还是可以的，在上周五家电板块拉了一波后，今天的风口就成了医药股。

11月26号盘后的MSCI第三次扩容会带来约490亿被动增量资金，今天医药股的大涨以及上周五家电板块的拉升，有MSCI扩容导致的外资提前布局的可能，而本次MSCI扩容，权重提升最大的主要集中在“医药、科技、消费”等新兴成长行业，这些品种是11月份更应该关注的品种。

医药股核心资产创历史新高的逻辑

医药股的上涨，除了MSCI扩容导致的外资提前布局的可能外，导火索还是医药行业的一系列利好。

2019中国生物技术创新大会11月3日召开。会上发布的报告显示，2018年我国生物医药行业市场规模已经超过3500亿元，共有9个自主研发的1类新药获批上市。其中有一个重磅新药获批，国内研发的一款治疗阿尔茨海默症的新药，可用于轻度至中度阿尔茨海默症，改善患者认知功能。不得不说，这是国之骄傲，也代表了我国生物医药的水平在不断提升。

在此消息的刺激下，今天的医药股集体大涨，华北制药、京新药业、海思科、健帆生物等多股涨停，南微医学涨逾11%，贝瑞基因、赛诺医疗、迈克生物、凯普生物、昭衍新药、贝达药业、凯利泰、微芯生物、万东医疗等涨逾5%。并且，数据显示今日32只个股创出历史新高，涉及到医药行业的个股有11个，包括长春高新、泰格医药、凯莱英、爱尔眼科、我武生物、欧普康视、恒瑞医药、济民制药、安图生物、健友股份、南微医学。可以说是相当火爆！

在医药股大涨的背后，除了以上逻辑，还和机构大资金持股相关。三季报数据显示，生物医药行业三季度基金加仓且占流通股比例提升的公司主要有19家，目前，社保基金、企业年金、保险公司三季度基金合计持股且占流通股比例提升的公司主要有30家，陆股通持股比例提升的高达48只，可以看出，目前配置医药的大都是机构资金，而且东哥认为这种趋势将会得到延续。

生物医药领域有望产生哪些大牛？

中国的医药市场中，长期以来，大多数药企以生产仿制药为主，研发意识与投入低，创新能力弱。如今，随着国内药企从“仿制药战略”向“创新药战略”转型，加上国家推出的系列优惠政策，这一切正在发生微妙而迅速的变化。出现了一些注重新药研发的制药企业。

这些年来，在医药领域也产生很多大牛股，如10年翻30倍的创新药龙头恒瑞医药，10年翻28倍的生物医药龙头长春高新、上市9年股价翻20多倍的高成长性临床CRO龙头泰格医药等，而市场对生物药的需求在不断增长，在国家重视创新药研发和市场需求不断扩张之下，在生物医药领域，未来必然产生多个翻倍大牛股。

从需求上看，相比全球医药市场，中国医药市场2012~2016年的年复合增长率达12.7%，预计未来五年间将保持7.5%的增速，总体高于全球增速。其中，化学药占市场主导，其次是中药和生物药。然而，生物药在2012~2016年增速达26.5%，中药为14.4%，化学药仅9.3%。面对这个不断增长的市场，有资本开始非常低调地布局。

近期A股第一家营收为0、巨亏10亿的企业IPO过会，这家企业就是做创新药研发的泽璟制药。需要注意的是，泽璟制药近几年营业收入为0、连续亏损3年半，累计巨亏超10亿，且无药品销售，为什么还能上市，因为人家是搞创新药研发的，资本市场是什么，首先就是融资，需要钱才能壮大的企业，就应该优先上市，而且医药股本身很特殊，好公司全球都在抢，美股港股都开辟绿色通道抢好公司，所以，可以看出，国家支持创新药业的决心。

从医药行业政策看，在带量采购的冲击下，仿制药企业原有的销售模式逐步发生变化，拓展包括创新药在内的增量品种成为企业面临政策冲击之下的必然选择。在政策、资本、人才的共同驱动之下，国内创新药领域仍将维持较高的景气度。

在创新转型需求下，创新为战略性投资方向：龙头恒瑞医药、药明康德、泰格医药、药石科技等未来空间无限。消费属性较强的品种：长春高新、欧普康视、华兰生物、我武生物、爱尔眼科等具有高竞争壁垒的个股。器械受益分级诊疗扩容和产品技术迭代升级：迈瑞医疗、鱼跃医疗、南微医学值得关注。

这其中，大多是医药股中的核心资产，长期投资价值显著，未来5到10年，都有翻5到10倍的可能，不过东哥还是提醒一句，任何好的资产在持续拉升的高位都不值得介入，在调整的阶段，才是最好的入场时机！

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