白馬太慘了，批量跌停！年內最大波外資流入即將到賬

今天白馬股太慘了，集體崩！

開盤，400億市值白馬股白雲機場，大幅低開直奔跌停；同樣300多億市值的白馬股廣聯達，低開後直線跳水跌停；更有多隻白馬股天味食品、偉星新材、博通集成等開盤一字跌停，科力爾、誠邁科技、盛洋科技、博敏電子等也出現跌停。

與此前業績鉅虧爆雷不同，此次三季報披露後，股價集體跌停，並非由於經營虧損，只是業績有所減速甚至仍是增長，只是被認為未達市場預期，而此前股價漲幅較大，資金獲利了結猛砸跌停。

但是你們沒有沒注意，今天醫藥白酒相對來說卻比較硬，我分析有兩點原因，一個是作為防禦品種資金流向前期滯漲的藍籌，年底來一波補漲行情，另一個原因則是：

年內最大波外資流入即將到賬！

MSCI

依照MSCI此前的A股納入及擴容計劃，2019年A股MSCI擴容進程分三步執行，前兩次分別是5月14日和8月27日，MSCI年內最後一輪擴容計劃預計在2019年11月26日盤後生效。

此次擴容將帶動跟蹤資金合計約315億美元，約合2200億人民幣。

不同於此前的兩次擴容，11月底MSCI在提升大盤A股因子的同時，還將首次納入約170只中盤股，並將其納入因子一次性提升至20%。

考慮到中盤股納入因子比例提升更大，因此從邊際影響角度來看，單次擴容對應的增量資金規模超過前次，且預計本輪中盤股將更為受益。

初步估算中本輪擴容期間，大盤股與中盤股獲得增量資金規模分別約為1320億人民幣、880億人民幣。

此外，明晟宣佈在11月份評估會議中將考慮把符合條件的上海科創板股票納入MSCI全球可投資市場指數，可能會實現對於A股主板、中小板、創業板和科創板的

全覆蓋。

因此除了老話常談的消費龍頭為代表的核心資產仍是增量資金主要流向，邊際影響角度看，目光更多要放在中盤股上面了。

國盛證券整理了本次影響較大的中盤股名單，淨流入達1億美金以上的公司如下：

環保

今天市場熱點主要有三個：1區塊鏈、2豬肉、3進博會。

區塊鏈在我們最近文章有解讀，就不復述了。

豬肉此前我們說過是業績確定性最強的

板塊，豬肉市場透支預期後便轉減少了短線參與，需要的是中線耐心持有，降低成本抵抗調整；

進博會在上週四是我們提前佈局的一個題材，雖說週五被區塊鏈搶了頭條，但是像上海臨港這樣的標的非常穩，兩天至少5%+了有。

前面梳理過的熱點風口大家放進自選，斟酌好買點和節奏就行，今天我的車繼續開，拿好紙筆開始記：

今天上午，生態環境部召開新聞發佈會就環保汙染等問題傳達了一些訊息：

他表示，2020年是打贏藍天保衛戰三年行動計劃的目標年、關鍵年，2019-2020年秋冬季攻堅成效直接影響2020年目標的實現。

據預測，受厄爾尼諾影響，2019-2020年秋冬季氣象條件整體偏差，不利於大氣汙染物擴散，進一步加大了大氣汙染治理壓力，必須以更大的力度、更實的措施抵消不利氣象條件帶來的負面影響。

天氣漸冷，供暖一開始空氣就變得嗆嗓子，環保問題重新躍入視野，我們以清潔能源、能源自主可控為切入點初步整理了一次，清潔能源的機會顯然還在發酵，

之前我一直都說風電是中長線配置有望走慢牛

運達股份

“小而美”，在手訂單金額居然已達營收的7.9倍，未來2年交付兌現業績，機構給出76%的漲價空間。

邏輯一：運達股份出貨量排名穩步提升，提前規劃大容量機組產品

運達股份是國內領先陸上風電機組供應商，風機出貨量國內排名從2016年的第9名上升至第6名。針對三北區域，公司提前規劃研製大容量機組產品；針對平原低風速，開發完成了鋼製柔性塔筒及鋼混結構塔筒風電機組產品。

在聚焦陸上風電機組的同時，運達股份積極拓展海上風電市場和風電場項目。公司成功開發的5MW海上風電機組樣機完成可靠性認證，措陽縣皋落一期（50MW）風電項目預計年底前全部實現併網發電。

邏輯二：陸上風電迎來搶裝，招標量、風機價格持續上行

根據彭博新能源的統計數據顯示，截至2019年中，國內已核准的帶補貼的陸上風電帶存量項目容量合計67GW，海上項目39.8GW；而2015-2018年國內陸上風電累計吊裝量僅97.7GW，海上風電累計吊裝量4.8GW。

2019年第一批風電平價上網項目共有9個省報送55個項目，對應總規模4.46GW。隨著平價項目陸續落地，後續各省平價項目將陸續湧現，行業中長期成長空間正逐步開啟。

今年二季度風機招標量提升至17.4GW，連續四個季度保持增長。行業招標量放大帶動價格持續上揚，主流陸上風機招標價格從2018年底的3327元/kW反彈至8月份的接近3700元/kW。

邏輯三：在手訂單2019年營業收入7.9倍，運達股份迎來量利拐點

截至2019年上半年，運達股份在手訂單總量7513.3MW，對應合同金額261.68億元，為2019年營業收入的7.9倍。這些訂單預計在未來1-2年將迎來確定性交付需求，運達股份將迎來量利拐點。

公司目前已經儲備了約625萬千瓦風電項目開發資源，支撐公司風場業務長期拓展的空間。山西昔陽皋落一期50MW有望年底實現併網，顯著增厚公司盈利能力。

運達股份風機交貨量及價格迎來拐點，毛利率提升及成本改善。預計公司2019-2021年有望實現盈利0.67億元、4.79億元、5.64億元。給予公司2020年目標價32.6元，較今天收盤價18.36元還有

76%的上漲空間，華創證券首次覆蓋給予“強推”評級。

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